个股期权资格考试答案

期权是交易双方关于未来（B）达成合约，其中一方有（B）在约定时间以约定价格买入或卖出约定数量标证券。买卖权利；义务买卖权利；权利买卖义务；权利买卖义务；义务认购期权买方有（B）依照合约内容，在要求期限以行权价买入指定数量标证券；认购期权卖方有（B）按行权价卖出指定数量标证券。权利；权利权利；义务义务；权利义务；义务期权按权利主要分为（C）。认购期权和看涨期权认沽期权和看跌期权认购期权和认沽期权认购期权和奇异期权某投资者买入一张行权价格为10元股票认购期权，其合约单位为1000。“合约单位为1000”表示（C）。合约面值为1000元投资者需支付1000元权利金投资者有权在到期日以10元价格买入1000股标股票某投资者购置了一张甲股票认沽期权，行权价为16元，期权价格为每股2元，一下描述正确是（A）。当合约到期时，不论股票市场价格是多少，投资者能够按照每股16元价格卖出该股票当合约到期时，不论股票市场价格是多少，投资者必须按照每股16元价格卖出该股票当合约到期时，不论股票市场价格是多少，投资者能够按照每股18元价格卖出该股票当合约到期时，不论股票市场价格是多少，投资者能够按照每股18元价格卖出该股票个股期权价格影响原因不包含（D）。股票价格行权价格到期时间期货价格期权权利金理论价值可分为两种价值，分别为（C）。内在价值，理论价值外在价值，时间价值内在价值，时间价值波动价值，时间价值以下对于期货与期权描述错误是（C）。都是金融衍生品买卖双方权利和义务不一样确保金要求相同风险和赢利不一样对于甲股票3月内到期认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。现股价为42元，此时该认购期权时间价值为（B）。A、2元B、3元C、5元D、7元10、在其余条件不变情况下，认购期权行权价格越高，则其权利金会（C）。A、越高B、不变C、越低D、不确定11、以下说法不属于期权备兑开仓交易目标是（C）。A、部分躲避所持有标证券下跌风险B、为标证券长久投资者添增额外收入C、活跃标证券市场流动性D、锁定标证券投资者部分盈利12、关于备兑开仓策略潜在盈亏表述正确是（B）。A、无限损失B、有限收益C、无限收益D、皆无可能13、合约发生调整当日，若标股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要（B）。A、补充确保金B、购置、补足标证券C、解锁已锁定证券D、什么也不用做14、以下属于保险策略目标是（B）。A、取得权利金收入B、预防资产下行风险C、股票高价时卖出股票锁定收益D、以上均不正确15、保险策略能够在（A）情况下，降低投资者损失。A、股价下跌B、股价上涨C、股价改变幅度大D、股价改变幅度小16、关于限开仓制度，以下说法错误是（C）。A、同一标证券相同到期月份未平仓合约对应股票数超出股票流通股本30%时，次一交易日起限开仓B、限开仓时同时限制买入开仓和卖出开仓C、限开仓时同时限制认购期权开仓和认沽期权开仓D、限开仓时不限制备兑开仓备注:任一交易日，同一标证券相同到期月份未平仓合约所对应合约标总数超出合约标流通股本30%（含备兑开仓持仓头寸）时，除另有要求外，本所自次一交易日起限制该类认购期权开仓（包含卖出开仓与买入开仓），但不限制备兑开仓。17、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元认购期权，将于1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位为1万股），在到期日，标股票收盘价是11.5元，则该策略总盈利是（C）。A、0元B、10000元C、15000元D、0元备注：总收益=股票收益+期权收益；股票收益=股票市场价格-股票初始价格；期权不执行时：期权收益=权利金；期权执行时：期权收益=权利金+（行权价格-股票初始成本）。18、某投资者买入价格为15元股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元认购期权，则其备兑开仓盈亏平衡点是每股（D）。A、15.2元B、16.8元C、17元D、13.2元备注：盈亏平衡点股票价格=股票初始成本-权利金收入，这是因为卖出股票认购期权权利金收入恰好填补了股票小幅下跌造成亏损，降低投资者盈亏平衡点。19、对于保险策略持有些人而言，其10000股标证券买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标证券价格为5.8元，该投资人取得总收益回报为（A）。A、500元B、1500元C、2500元D、-500元20、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，买入认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元，持股成本为40元，则该期权合约在到期日盈亏平衡点是每股（D）。A、40元B、41元C、42元D、43元21、期权合约到期后，买方持有些人有权以某一价格买入或者卖出对应数量证券标，此某一价格为（A）。A、行权价格B、权利金C、标证券价格D、结算价22、期权买方（B）。A、取得权利金B、付出权利金C、有确保金要求D、以上都不对23、认沽期权卖方（C）。A、在期权到期时，有买入期权标资产权利B、在期权到期时，有卖出期权标资产权利C、在期权到期时，有买入期权标资产义务（假如被行权）D、在期权到期时，有卖出期权标资产义务（假如被行权）24、以下哪一项可能是上交所期权合约简称（C）。A、601398P1306M00500B、601398C、工商银行沽3月430D、90000123备注：A为合约代码；B为股票代码；D为ETF合约挂牌序号。25、以下不属于合约调整主要调整对象是（B）。A、合约单位B、合约面值C、合约交易代码D、合约简称26、假设丁股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（A）该股票认沽期权合约为虚值期权。A、10B、15C、18D、1427、以下选项，哪个是期权价格影响原因。（D）A、当前利率B、波动率C、期权行权价D、以上都是28、期权合约与期货合约最主要不一样点在于（B）。A、标资产不一样B、权利与义务不对称C、定价时采取市场无风险利率不一样D、是否是场内交易29、假设甲股票最新交易价格为20元，其行权价为25元下月认沽期权最新交易价格为6元，则该期权内在价值和时间价值分别为（D）元。A、6；5B、1；5C、5；6D、5；130、通常来说，在其余条件不变情况下，认沽期权行权价格越高，其权利金会（A）。A、越高B、越低C、没有影响D、以上均不正确31、假设某投资者持有50000股甲股票，对应个股期权合约单位为10000股。该投资者看好该股票长久前景，但预计短期内不会有较大涨幅。假如该投资者希望在继续持有股票同时取得额外收益，则其能够进行操作是（A）。A、备兑开仓5张甲股票行权价较高短期认购期权B、备兑开仓10张甲股票行权价较高短期认购期权C、备兑平仓5张甲股票行权价较高短期认购期权D、备兑平仓10张甲股票行权价较高短期认购期权32、以下关于期权备兑策略说法错误是（C）。A、通常在预计股票将小幅上涨时，使用该策略B、能够在总体风险可控前提下，提升组合收入C、备兑策略不需要购置（或拥有）标证券D、备兑开仓确保金需全额标证券33、合约调整对备兑开仓影响是（B）。A、无影响B、可能造成备兑开仓持仓标不足C、正相关D、负相关34、关于保险策略，以下叙述不正确是（D）。A、保险策略是持有股票并买入认沽期权策略，目标是使用认沽期权为标股票提供短期价格下跌保险。B、保险策略构建成本=股票买入成本+认沽期权权利金C、保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值D、保险策略盈亏平衡点=买入股票成本-买入期权期权费35、保险策略开仓要求是（B）。A、不需要持有标股票B、持有对应数量标股票C、持有任意数量标股票D、持有任意股票36、要求个人投资者期权买入开仓资金规模不得超出其证券账户资产一定百分比制度是（B）。A、限仓制度B、限购制度C、限开仓制度D、强行平仓制度37、投资者持有10000股甲股票，买入成本为30元/股，为了增加收益，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元10张甲股票认购期权（假设合约乘数为1000股），则收取权利金共4000元。假如到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）。A、-9万元B、-9.6万元C、-10万元D、-10.4万元38、投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价格为36元该股票认购期权（假设合约乘数为1000），此次构建备兑开仓盈亏平衡点为每股（A）。A、33.52元B、34元C、34.48元D、36元39、投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价格为32元该股票认沽期权（假设合约乘数为1000股），在到期日，该股票价格为24元，此次保险策略损益为（C）。A、-2万元B、-10万元C、-2.48万元D、-0.48万元40、某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股价格买入一张行权价为19元认沽期权，则这笔投资盈亏平衡点为每股（C）。A、20元B、21元C、22元D、23元41、期权买方能够在期权到期前任一交易日或到期日行使权利期权叫做（A）。A、美式期权B、欧式期权C、认购期权D、认沽期权42、以下仓位中，属于同一看涨看跌方向是（B）。A、买入认购期权、备兑开仓B、卖出认购期权、买入认沽期权C、买入认购期权、买入认沽期权D、卖出认沽期权、备兑开仓43、对于认购期权和认沽期权，以下描述错误是（B）。A、认购期权买方依照合约有权买入标证券B、认购期权卖方依照合约有权买入标证券C、认沽期权买方依照合约有权卖出标证券D、认沽期权卖方依照合约有义务买标证券44、假设某股票价格为6.3元，且已知，行权价格为5-10元行权价格间距为0.5元。则该股票平值期权行权价格为（A）。A、6.5元B、7元C、6元D、6.3元45、关于做市商，以下说法错误是（A）。A、做市商向公众投资者提供单边报价B、做市商是金融机构C、做市商必须具备一定资金实力和风险承受能力D、做市商向公众投资者提供双边报价46、对于行权价格为20元某股票认沽期权，当股票市场价格为25元时，该期权为（B）。A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、不确定47、以下关于期权与期货说法中，不正确是（D）。A、期权与期货在权利和义务对等上不一样B、期权与期货在到期后结算价计算方式上不一样C、期权义务方在交易中与期货类似，也需要进行确保金交易D、期权权利方在交易中与期货类似，也需要进行确保金交易48、假设乙股票最新交易价格为5元，对于行权价格为4.5元而且当月到期认购期权而言，若其权利金为0.7元，那么其内在价值为（B）元，时间价值为（B）元。A、0.3;0.4B、0.5;0.2C、0.4;0.3D、0.35;0.3549、备兑开仓构建成本是（A）。A、股票买入成本–卖出认购期权所得权利金B、股票买入成本+卖出认购期权所得权利金C、股票卖出收入–卖出认购期权所得权利金D、股票卖出收入+卖出认购期权所得权利金50、以甲股票为标期权合约单位为5000，投资者小李账户中原有10000股甲股票，当日买入5000股甲股票，请问小李最多能够备兑开仓几张以该股票为标认购期权。（B）A、3张，优先锁定账户中原有10000股B、3张，优先锁定当日买入5000股C、2张，当日买入股票不能作为备兑开仓标进行开仓D、1张，只能用当日买入股票作为备兑标进行开仓51、保险策略交易目标是（A）。A、躲避风险B、提升收益C、保值D、投机52、交易参加人对客户持仓限额进行（A）。A、差异化管理B、统一管理C、分类管理D、偏好管理53、小李买入甲股票成本为20元/股，随即备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元认购期权，假设到期时，该股票价格为23元，则其实际每股收益为（A）。A、2.8元B、3元C、2.2元D、3.8元54、甲股票现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股价格买入一张行权价格为19元认沽期权，当期权到期日甲股票收盘价为18元/股时，这笔投资每股到期损益为（B）。A、-2元B、-3元C、-4元D、-5元55、某投资者买入现价为35元股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元认购期权，则其备兑开仓盈亏平衡点是每股（A）。A、33元B、35元C、37元D、39元56、对期权权利金表述错误是（D）。A、是期权市场价格B、是期权买方付给卖方费用C、是期权买方面临最大损失（不考虑交易费用）D、是行权价格一个固定比率57、关于期权权利和义务，以下哪一个说法是正确（C）。A、期权买方现有权利，也有义务B、期权卖方现有权利，也有义务C、期权买方只有权利，没有义务D、期权卖方只有权利，没有义务58、以下关于认沽期权说法错误是（C）。A、认沽期权买方有权在要求期限卖出指定数量标证券B、认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量标证券C、认沽期权卖方有权利不行权D、认沽期权买方通常看跌标资产59、其余要素相同时，认购期权价格伴随执行价格增大而（B）。A、增大B、减小C、不变D、无法确定60、投资者小李卖出开仓某股票下月到期、行权价格为11元认购期权10张，买入开仓该合约5张，则当日清算结束后，其账户里面未平仓合约为（A）A、5张义务仓B、5张权利仓C、10张义务仓和5张权利仓D、5张义务仓和10张权利仓61、以下说法错误是（D）。A、实值期权，也称价内期权，是指认购期权行权价格低于标证券市场价格，或者认沽期权行权价格高于标证券市场价格状态。B、平值期权，也称价平期权，是指期权行权价格等于标证券市场价格状态。C、虚值期权，也称价外期权，是指认购期权行权价格高于标证券市场价格，或者认沽期权行权价格低于标证券市场价格状态。D、期权权利金是指期权合约行权价格。62、权利金是期权合约（A）。A、市场价格B、行权价格C、结算价格D、执行价格63、期权与权证区分，不包含以下哪项。（B）A、性质不一样B、标证券不一样C、发行主体不一样D、履约担保不一样64、买入股票认沽期权最大损失为（A）。A、权利金B、股票价格C、无限D、买入期权合约时，期权合约标股票市场价格65、在其余条件不变情况下，当标股票价格升高时，认沽期权权利金会（C）。A、上涨B、不变C、下跌D、不确定66、假设投资者持有某支股票，该股票价格前期已经有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长久看好，那么投资者该操作以下哪种策略短期内来增强持股收益（D）。A、卖出认沽期权B、买入认沽期权C、买入认购期权D、备兑策略67、（D）是指在交易时段，投资者能够经过该指令将已持有证券（含当日买入，仅限标证券）锁定，以作为备兑开仓确保金。A、限价指令B、FOK限价申报指令C、证券解锁指令D、证券锁定指令68、保护性买入认沽策略是一个保险策略，以下哪一项是正确描述了该策略作用（D）。A、增强持股收益B、以较低成本买入股票C、杠杆性投机D、对冲股票下行风险69、对一级投资者保险策略开仓要求是（C）。A、必须持有足额认购期权合约B、必须持有足额认沽期权合约C、必须持有足额标股票D、必须提供足额确保金70、个股期权限仓制度中单边计算指是，对于同一合约标全部期权合约持仓头寸按（C）合并计算。A、行权价B、到期日C、看涨或看跌D、认购或者认沽71、某股票现价为20元/股，投资者以该价格买入该股票并以2元/股价格备兑开仓了一张行权价格为21元认购期权，则其盈亏平衡点为每股（A）。A、18元B、20元C、21元D、23元72、投资者小李以15元价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元认沽期权，假如到期时，股票价格为22元，则其每股收益为（A）。A、6.2元B、7元C、7.8元D、5元73、某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，该投资者是（D）。A、认购期权买方B、认购期权卖方C、认沽期权买方D、认沽期权卖方74、关于股票认购期权，以下说法错误是（D）。A、认购期权买方买入了一个买股票权利B、认购期权买方只有买股票权利，没有义务C、认购期权卖方只有卖股票义务，没有权利D、合约到期时，认购期权买方必须行权75、（A）是指一张期权合约对应合约标名义价值。A、合约面值B、合约单位C、合约数量D、合约价格76、某投资者原账户中持有即将到期期权合约权利仓10张，期权到期日当日买入3张该合约，则该投资者当日最大可行权期权合约数量为（B）。A、10B、13C、7D、377、假设丁股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（A）该股票认沽期权合约为虚值期权。A、10B、15C、18D、1478、关于历史波动率，以下说法正确是（A）A、历史波动率是标证券价格在过去一段时间内改变快慢统计结果B、历史波动率是经过期权产品现时价格反推出市场认为标物价格在未来期权存续期内波动率C、历史波动率是市场对未来期权存续期内标物价格波动率判断D、以上说法都不正确79、关于期权和期货，以下说法错误是（C）。A、当事人权利和义务不一样B、收益风险不一样C、均使用确保金制度D、合约都有价值80、在其余变量相同情况下，期权离到期日剩下时间越长，认购期权价值（），认沽期权价值（B）。A、越大；越小B、越大；越大C、越小；越小D、越小；越大81、备兑开仓也可被称作（C）。A、备兑买入认购期权开仓B、备兑买入认沽期权开仓C、备兑卖出认购期权开仓D、备兑卖出认沽期权开仓82、马先生持有10000股甲股票，其想做备兑开仓，则必须做以下哪个指令（C）。A、备兑平仓B、证券解锁C、证券锁定D、卖出平仓83、假如投资者预计合约调整后所持有标证券数量不足，在合约调整当日（C）。A、必须买入足够标证券以补足B、必须对已持有备兑持仓进行全部平仓C、必须买入足够标证券或对已持有备兑持仓进行平仓D、无须进行任何操作84、沈先生以50元/股价格买入乙股票，同时以5元/股价格卖出行权价为55元乙股票认购期权进行备兑开仓，当到期日股价上涨到60元时，沈先生每股盈亏为（A）。A、10元 B、5元C、0元D、-5元85、假设甲股票价格是25元，其3个月后到期、行权价格为30元认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略成本是（C）。A、30元B、32元C、23元D、25元86、沈先生以50元价格买入某股票，同时以5元价格买入行权价为55元认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生每股盈亏为（C）。A、-10元B、-5元C、0D、5元87、对于保险策略持有些人而言，其5000股标证券买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略盈亏平衡为每股（A）。A、11.55元B、8.45元C、12.55元D、9.45元88、期权属于（D）。A、股票B、基金C、债券D、衍生品89、关于期权交易买方与卖方权利与义务，下面说法正确是（C）。A、买卖双方均只有义务，无权利B、买卖双方均只有权利，无义务C、买方有权利，无义务；卖方有义务，无权利D、买方有义务，无权利；卖方有权利，无义务90、对于合约盘中暂时停盘，以下说法错误是（C）。A、停牌前申报参加当日该合约复牌后交易B、停牌期间，能够继续申报C、停牌期间，不能够撤消申报D、复牌时对已接收申报实施集合竞价91、当期权处于（B）状态时，其时间价值最大。A、实值期权B、平值期权C、虚值期权D、深度虚值期权92、假设甲股票当前价格为35元，那么行权价为40元认购期权内在价值是（B）。A、5B、0C、35D、-593、以下哪一点不属于期权与期货区分（C）。A、期权买方与卖方权利义务不对等，而期货对等B、期权买方不需要交纳确保金，而期货买方需要C、期权是标准化，而期货是非标准化D、期权买方需要支付权利金，而期货买方不需要94、在其余变量相同情况下，标股票价格上涨，则认购期权权利金（A），认沽期权权利金（A）。A、上升；下降B、上升；上升C、下降；下降D、下降；上升95、对于备兑开仓持有些人，当认购期权合约到期后，其最大亏损为（C）。A、无下限B、认购期权权利金C、标证券买入成本价–认购期权权利金D、标证券买入成本价+认购期权权利金96、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票同时增加持股收益，并愿意以12元价格卖出股票，其能够做出以下哪个指令。（A）A、备兑开仓B、备兑平仓C、买入平仓D、卖出平仓97、关于保险策略盈亏平衡点，以下说法错误是（D）。A、保险策略盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权权利金B、股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利C、股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生亏损D、股票价格相对于盈亏平衡点越低，投资者亏损越大98、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元该股票认沽期权（合约单位10000股），假如到期日股价为15元，则该投资者盈利为（B）。A、0B、5000元C、10000元D、15000元99、投资者小李以15元价格买入某股票，随即买入一张行权价格为14元、次月到期、权利金为1.6元认沽期权，则该客户盈亏平衡点为每股（C）。A、15.6元B、14.4元C、16.6元D、16元100、期权合约是指有交易所统一制订、要求合约（A）在约定时间以约定价格买入或者卖出约定合约标标准化合约。A、买方有权利B、卖方有权利C、买方有义务D、买方有义务个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金是（C）A.认沽期权卖出开仓B.认沽期权买入开仓C.认购期权买入开仓D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2.投资者买入开仓虚值认沽期权主要目标是（A）A.认为标证券价格将在期权存续期内大幅下跌B.认为标证券价格将在期权存续期内大幅上涨C.认为标证券价格将在期权存续期内小幅下跌D.认为标证券价格将在期权存续期内小幅上涨3.严先生以0.2元每股价格买入行权价为20元甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其余原因情况下，则王先生买入认沽期权（A）A.应该行权B.不应该行权C.没有价值D.以上均不正确4.当认购期权行权价格（B），对买入开仓认购期权并持有到期投资者风险越大，当认沽期权价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者风险越大。A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5.以下情况下，delta值靠近于1是（B）A.深度虚值认购期权权利方B.深度实值认购期权权利方C.平值附件认购期权权利方D.以上皆不正确6.希腊字母delta反应是（A）A.权利金随股价改变程度B.权利金随股价凸性改变程度C.权利金随时间改变程度D.权利金随市场无风险利率改变程度7.某投资者预期未来乙股票会上涨，所以买入3份90天到期乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元权利金，则该期权盈亏平衡点股票价格为（C）A.43元B.45元C.47元D.49元8.某投资者判断甲股票价格将会连续下跌，所以买入一份执行价格为65元认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日盈亏平衡点是（A）A.股票价格为64元B.股票价格为65元C.股票价格为66元D.股票价格为67元9.李先生强烈看好后市，以5元价格买入了行权价为50元某股票认购期权，现在股价为50元，此时他买入期权杠杆率大约是（C）A.4B.4.5C.5D.以上均不正确10.对于现价为12元某一标证券，其行权价格为12元、1个月到期认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约delta值大致为（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5111.买入开仓具备价值归零风险，以下哪一项错误描述了价值归零风险（A）A.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12.甲企业现在股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期甲企业股票认购期权价格为3元。该期权delta为0.5，问该期权杠杆倍数是（B）A.2B.10C.20D.无法确定13.以下哪一项不属于买入开仓认购期权风险（A）A.确保金风险B.流动性风险C.标下行风险D.交割风险14.对于现价为12元某一标证券，其行权价格为10元、只有1天到期认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约delta值大致为（D）A.0.52B.-0.99C.0.12D.0.9815.甲股票现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股价格买入一张行权价为19元认沽期权，当期权到期日甲股票收盘价为18元/股时，这笔投资每股到期损益为（B）A.-2元B.-3元C.-4元D.-5元16.对于保险策略持有些人而言，其5000股标证券买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略盈亏平衡点为每股（A）A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元17.在其余条件不变情况下，当标股票波动率增大，认购期权和认沽期权权利金分别会（A）A.上涨、上涨B.上涨、下跌C.下跌、上涨D.下跌、下跌18.假设甲股票最新交易价格为20元，其行权价为25元下月认沽期权最新交易价格为6元，则该期权内在价值和时间价值分别为（D）元A.6;5B.1;5C.5;6D.5;119.当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会限制该类认购期权交易，关于对期权交易限制，以下哪项正确（B）A.限制全部交易B.限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C.限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D.限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓20.小李买入甲股票成本为20元/股，随即备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下月到期、权利金为0.8元认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（C）A.无限大B.0.8元C.2.8元D.2元21.假设丁股票当前价格为23元，那么行权价为25元认购期权市场价格为0.5元，行权价为25元认沽期权价格为2.6元，则该认购期权和认沽期权时间价值分别为（C）A.0；0.5B.0.5；0C.0.5；0.6D.0；022.投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，假如到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）A.-5000元B.-4000元C.0元D.4000元23.某投资者买入价格为15元元股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元认购期权，则其备兑开仓盈亏平衡点是每股（D）A.15.2元B.16.8元C.17元D.13.2元24.对于保险策略持有些人而言，其5000股标证券买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略盈亏平衡点为每股（A）A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元25.投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑开仓，则以下关于其账户持仓描述正确是（B）A.降低认购期权备兑持仓头寸B.增加认购期权备兑持仓头寸C.增加认沽期权备兑持仓头寸D.降低认沽期权备兑持仓头寸26.关于合约调整对备兑开仓影响以及投资者详细操作，以下说法错误是（D）A.若投资者证券账户内所持已流通股份加上所送或所配待市股份足额时，将维持备兑开仓状态。B.假如投资者预计合约调整后所持有标证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够标证券或者对已持有备兑持仓进行平仓。C.假如合约调整后，备兑证券数量不足，且未能在要求时限内补足并锁定足额数量标证券或自行平仓，将造成投资者被强行平仓。D.合约调整对备兑开仓无影响，投资者需担心。27.关于上交所限购制度，以下叙述正确是（D）A.个人投资者用于期权买入开仓资金规模不超出其在证券企业自有资金和自由现货证券资产（不含信用资产）15%。B.个人投资者用于期权买入开仓资金规模不超出其前6个月（指定交易在该企业不足6个月，按实际日期计算）日均持有沪市市值15%。C.上交所期权交易对机构投资者实施限购制度，即要求机构投资者期权买入开仓资金规模不得超出其在证券企业账户净资产一定百分比。D.上交所哦齐全交易对个人投资者实施限购制度，即要求个人投资者期权买入开仓资金规模不得超出其在证券企业账户净资产一定百分比。28.合约调整对备兑开仓影响是（B）A.无影响B.可能造成备兑开仓持仓标不足C.正相关D.负相关29.对于现价为12元某一标证券，其行权价格为11.5元、1个月到期认沽期权权利金价格为0.25元，则买入开仓该认沽期权合约到期日盈亏平衡点为（A），若标证券价格为10.5元，那么该认沽期权持有到期利润率（=扣除成本后盈利/成本）为（）A.11.25元；300%B.11.25元；400%C.11.75元；350%D.11.75元；300%30.小李买入甲股票成本为20元/gu,随即备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元认购期权，假设到期时，该股票价格为21.5元，则其实际每股收益为（B）A.2元B.2.3元C.1.5元D.0.8元31.投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元该股票认购期权（假设合约乘数为1000），此次构件备兑开仓盈亏平衡点为每股（A）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元32.保险策略开仓要求是（B）A.不需持有标股票B.持有对应数量标股票C.持有任意数量标股票D.持有任意股票33.对于限仓制度，以下说法不正确是（D）A.限仓制度要求了投资者能够持有，按单边计算某一标全部合约持仓最大数量B.对不一样合约、不一样类型投资者设置不一样持仓限额C.现在单个标期权合约，个人投资者投机持仓不超出1000张D.交易可对客户持仓限额进行差异化管理，能够超出上交所要求持仓限额数量34.投资者小李以15元价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元认沽期权，假如到期时股票价格为19元，则其实际每股收益为（B）A.5元B.4.2元C.5.8元D.4元35.某投资者买入现价为35元股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元认购期权，则其备兑开仓盈亏是每股（A）A.33元B.35元C.37元D.39元36.认购期权买方有（B）依照合约内容，在要求期限以行权价买入指定数量标证券；认购期权卖方有（）按行权价卖出指定数量标证券。A.权利；权利B.权利；义务C.义务；权利D.义务；义务37.认购期权卖方（D）A.在期权到期时，有买入期权标资产权利B.在期权到期时，有卖出期权标资产权利C.在期权到期时，有买入期权标资产义务D.在期权到期时，有卖出期权标资产义务38.若现在为1月13日，上交所挂牌交易期权合约到期月份分别为（C）A.1月、2月、3月、4月B.1月、2月、3月、5月C.1月、2月、3月、6月D.2月、3月、4月、5月39.期权市场上，投资者能够经过卖出平仓来（B）A.增加权利仓头寸B.降低权利仓头寸C.增加义务仓头寸D.降低义务仓头寸40.以下说法错误是（B）A.对于认购期权来说，行权价格低于标证券市场价格时称期权处于实值状态B.对于认沽期权来说，行权价格低于标证券市场价格时称期权处于实值状态C.通常，期权处于实值状态才可能被执行D.期权内在价值状态是改变41.期权定价中波动率是用来衡量（C）A.期权价格波动性B.标资产所属板块指数波动性C.标资产价格波动性D.银行间市场利率波动性42.在其余条件不变情况下，当标股票波动率下降，认沽期权权利金会（C）A.上涨B.不变C.下跌D.不确定43.备兑开仓是指投资者在拥有足额标证券基础上，（C）对应数量（）期权合约A.买入；认购B.买入；认沽C.卖出；认购D.卖出；认沽44.备兑平仓指令成交后（C）A.计减备兑持仓头寸；计增备兑开仓头寸B.计减备兑开仓头寸；计增备兑持仓额度C.计减备兑持仓头寸；计增备兑平仓额度D.计减备兑平仓头寸。计增备兑持仓额度45.当标股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响（D）A.没有影响B.行权价不变C.合约单位不变D.可能因为备兑证券数量不足而遭强行平仓46.保险策略盈亏平衡点是（A）A.买入股票成本+买入期权权利金B.买入股票成本-买入期权权利金C.买入股票成本+卖出期权权利金D.买入股票成本-卖出期权权利金47.保险策略开仓要求是（B）A.不需持有标股票B.持有对应数量标股票C.持有任意数量标股票D.持有任意股票48.下面对于个股期权限开仓说法错误是（D）A.只在交易日日终测算B.针对认购期权C.触发条件对应合约标总数超出合约标流通股本30%D.一旦限制开仓，备兑开仓指定也被禁止49.王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元认购期权，将于1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标股票收盘价是11.5元，则该策略总盈利是（C）A.0元B.10000元C.15000元D.0元50.某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出认购期权执行价格为43元/股，取得权利金３元／股，则该备兑开仓策略在到期日盈亏平衡点是每股（B）A.35元B.37元C.40元D.43元51.某投资者进行保护行认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（A）A.-1元B.-2元C.1元D.2元52.投资者持有10000股乙股票，持股成本34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为33元股票认沽期权（假设合约乘数为1000），此次构建保险策略盈亏平衡点为每股（C）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元53.认购期权买入开仓成本是（A）A.支付权利金B.股票初始价格C.执行价格D.股票到期价格54.已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元认沽期权权利金是1元，则买进认沽期权盈亏平衡点是每股（C）元A.10B.9C.8D.755.假设其余参数不变，行权价格越高，对应认购期权和认沽期权理论价值分别（C）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越低D.越低；越低56.甲企业现在股票价格为60元你，而行权价为60元，一个月后到期甲企业股票认购期权价格为3元。该期权delta为0.5，问该期权杠杆倍数是（B）A.2B.10C.20D.无法确定57.某投资者判断甲股票价格将会连续上涨，所以买入一份执行价格为45元认购期权，权利金为1元/股。则该投资者在期权到期日盈亏平衡点是股票价格为（C）A.44元B.45元C.46元D.47元58.买入股票认沽期权，最大收益是（A）A.行权价格-权利金B.权利金+行权价格C.权利金D.行权价格59.以下对卖出认购期权策略收益描述正确是（D）A.当标证券价格高于行权价能够取得更多收益B.当标证券价格低于行权价越多，能够取得更多收益C.当标证券价格高于行权价，能够取得全部权利金D.当标证券价格低于行权价，能够取得全部权利金60.现在甲股票价格为20元，行权价为20元认沽期权权利金为3元。该期权delta值可能为（A）A.-50%B.50%C.100%D.-100%61.买入一份行权价格为50元认购期权，支付权利金1元，则假如到期日标资产价格上升到60元，每股收益为（不考虑折现原因）（B）A.8元B.9元C.10元D.11元62.关于认沽期权买入开仓交易目标，说法错误是（C）A.为锁定已经有收益B.躲避股票价格下行风险C.看多市场，进行方向性交易D.看空市场，进行方向性交易63.投资者买入认沽期权后，发觉标证券价格连续上涨，投资者想降低损失则最好（D）A.持有到期行权B.持有到期不行权C.买入更多认沽期权D.提前平仓64.通常来说，以下哪个变量不会对期权价格产生影响（C）A.无风险利率B.标股票波动率C.标股票收益率D.标股票价格65.以下哪个说法对delta表述是正确（A）A.delta能够是正数，也能够是负数B.delta表示期权价格改变一个单位时，对应标价格改变量C.我们能够把某只期权delta值当做这个期权在到期时成为虚值期权概率D.即将到期实值期权delta绝对值靠近066.认购期权买入开仓到期日盈亏平衡点计算，以下描述正确是（A）A.到期日盈亏平衡点=买入期权行权价格+买入期权权利金B.到期日盈亏平衡点=买入期权行权价格-买入期权权利金C.到期日盈亏平衡点=标股票到期价格-买入期权权利金D.到期日盈亏平衡点=标股票到期价格+买入期权权利金67.许先生强烈看空后市，以5元价格买入了一张行权价为50元内某股票近月认沽期权，那么到期日股价为（A）时，许先生达成盈亏平衡。A.45B.50C.55D.以上均不正确68.假设认购期权价格1元，正股价格10元，delta为0.5，则该期权杠杆为（C）A.0.5倍B.1倍C.5倍D.10倍69.对于现价为12元内某一标证券，其行权价格为12元、1个月到期认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约delta值大致为（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5170.认购期权买入开仓，买房结束合约方式不包含（D）A.行使权力B.放弃行使权力C.平仓D.卖出开仓71.关于认沽期权买入开仓成本和到期损益，说法错误是（D）A.认沽期权买入开仓成本是投资者买入认沽期权时所支付权利金B.若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权收益=行权价-证券价格-付出权利金C.若到期日证券价格高于或等于行权价，投资者买入认沽期权亏损额=付出权利金D.若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权你亏损额=付出权利金72.认沽期权买入开仓风险是（C）A.最小损失就是其支付全部权利金B.最大损失是无限C.最大损失就是其支付全部权利金D.最大损失就是行权价格-权利金73.买入认购期权开仓，行权价格越高，出现亏损权利金风险（B）A.越小B.越大C.与行权价格无关D.为零74.假设其余参数不变，行权价格越高，对应认购期权和认沽期权理论价值分别（C）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低75.某投资者买入一份执行价格为65元认购期权，权利金为2元/股，期权到期日股票价格为70元你，则该投资者损益为（C）元A.-2B.2C.3D.576.某投资者判断甲股票价格将会连续下跌，所以买入一份执行价格为65元认沽期权，权利金为1元/股。则该投资者在期权到期日盈亏平衡点是（A）A.股票价格为64元B.股票价格为65元C.股票价格为66元D.股票价格为67元77.假设正股价格上涨10元，认沽期权价值下降2元，则该认沽期权delta值为（B）A.0.2B.-0.2C.5D.-578.以3元/股卖出1张行权价为40元股票认沽期权，两个月期权到期后股票收盘价为39元，不考虑交易成本，则其每股收益为（D）A.-1B.0C.1D.279.（B）是投资者在交易所专用结算账户中确保合约推行资金，是已被合约占用确保金。A.结算准备金B.交易确保金C.交割确保金D.结算确保金80.Gamma在认购期权（B）时最大。A.实值B.平值C.虚值D.深度虚值81.以下哪一个正确描述了vega（B）A.delta改变与标股票改变比值B.期权价值改变与标股票波动率改变比值C.期权价值改变与时间改变比值D.期权价值改变与利率改变比值82.王先生因为看空后市，在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨趋势，为此，以下哪一个方法能够有效地帮助王先生管理风险（C）A.买入较低行权价、相同到期日认沽期权B.买入较高行权价、相同到期日认沽期权C.买入较低行权价、相同到期日认购期权D.买入较高行权价、相同到期日认购期权83.认购-认沽期权平价公式为（D）A.认购期权价格减去标证券现价等于行权价减去认沽期权价格B.认购期权价格加上白哦证券现价等于认沽期权价格与行权价现值之和C.认购期权价格减去行权价等于认沽期权价格减去标证券现价D.认购期权价格与行权价现值之和等于认沽期权价格加上标证券现价84.“波动率微笑”是指以下哪两个量之间关系（C）A.期权价格与股票价格B.期权价格与行权价格C.期权隐含波动率与行权价格D.期权隐含波动率与股票价格85.计算维持确保金不需要用到数据是（D）A.行权价B.标收盘价C.合约前结算价D.隐含波动率86.以下哪一个情况不会被强行平仓（C）A.客户备兑持仓标不足B.客户持仓超出限额C.客户可用确保金数额过低D.以上均不正确87.某股票认购期权行权价为18元。前结算价为2元，合约标前收盘价为20元，合约单位为1000，则该认购期权义务仓开仓初始确保金为（D）元。A.4000B.5000C.6000D.620088.投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或小幅上涨，打算卖出一份该股票认沽期权以赚取权利金，该股票收盘价为50元，合约单位为1000，他所选择是一个月到期，行权价格为48元认沽合约，结算价为3元，则他每张合约所需维持确保金为（C）元。A.48000B.15500C.10500D.780089.ETF认沽期权义务仓维持确保金计算方法，以下正确是（D）A.{结算价+Max(21%*合约标收盘价-认购期权虚值，10%*标收盘价)}*合约单位B.Min{结算价+Max[21%*合约标收盘价-认沽期权虚值，10%*行权价]，行权价}*合约单位C.{结算价+Max(15%*合约标收盘价-认购期权虚值，7%*合约标收盘价)}*合约单位D.Min{结算价+Max[15%*合约标收盘价-认沽期权虚值，7%*行权价]}*合约单位90.冯先生以0.8元卖出开仓行权价为40元某股票认购期权（合约单位为10000股），到期日标股票价格为41元，则陈先生次操作盈亏情况为（C）A.-18000元B.-8000元C.-元D.元91.卖出一份行权价格为30元，合约价为2元，三个月到期认沽期权，盈亏平衡点为（A）元A.28B.30C.32D.3492.已知甲股票价格为29.5元，则其行权价为30元、一周后到期认购期权价格为1.2元，则在不存在套利机会前提下，其行权价为30元、一周后到期认沽期权价值应该为（假设r=0）(C)A.0.7B.1.2C.1.7D.以上均不正确93.希腊字母描述了期权价格关于各影响原因敏感度，其中Gamma描述了期权delta关于股价敏感度，那么（B）Gamma是最高。A.极度实值期权B.平值期权C.极度虚值期权D.以上均不正确94.假设某股票现在价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入三份行权价为50元该股票认购期权，期权delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元认沽期权，该期权delta值为-0.8，两种期权期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（D）才能使得整个组合delta保持中性。A.买入1000股B.卖出1000股C.买入500股D.卖出500股95.合成股票空头策略指是（B）A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日认沽期权合约B.卖出认购期权合约。同时买入相同行权价相同到期日认沽期权合约C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日认沽期权合约D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日认沽期权合约96.与跨式策略相比，勒式策略与其不一样点在于（D）A.组成策略认购期权和认沽期权标资产不一样B.组成策略认购期权和认沽期权到期日不一样C.组成策略认购期权和认沽期权对应波动率不一样D.组成策略认购期权和认沽期权行权价格不一样97.对于保险策略持有些人，当认沽期权合约到期后，其最大亏损为（D）A.无下限B.认沽期权权利金C.标证券买入成本价-认沽期权权利金D.标证券买入成本价+认沽期权权利金-行权价98.当期权处于（B）状态时，其时间价值最大。A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.深度虚值期权99.关于个股期权和权证区分，以下说法错误是（D）A.发行主体不一样B.持仓类型不一样C.履约担保不一样D.交易场所不一样100.在其余变量相同情况下，期权离到期日剩下时间越长，认购期权价值（B），认沽期权价值（）。A.越大；越小B.越大；越大C.越小；越小D.越小；越大101.（D）是指在交易时段，投资者能够经过该指令将已持有证券（含当日买入，仅限标证券）锁定，以作为备兑开仓确保金。A.限价指令B.FOK限价申报指令C.证券解锁指令D.证券锁定指令102.合约调整对备兑开仓影响是（B）A.无影响B.可能造成备兑开仓持仓标不足C.正相关D.负相关103.以下哪一项操作组成保险策略（A）A.买入标股票，买入认沽齐全B.卖出标股票，买入认购期权C.买入标股票，卖出认购期权D.卖出标股票，卖出认沽期权104.现在，根绝上交所期权业务方案，一级投资人能够进行（B）A.备兑开仓+买入开仓B.备兑开仓+保险策略C.保险策略+卖出开仓D.买入开仓+卖出开仓105.当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权交易，关于对期权交易限制，以下哪项正确（B ）A.限制全部交易B.限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C.限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D.限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓106.关于期权，以下叙述错误是（D）A.期权是交易双方关于未来买卖权力达成合约，其中一方有权向另一方在约定时间以约定价格买入或卖出约定数量标证券B.在期权交易中，买方是权利持有方，经过向期权卖方支付一定费用（期权费或权利金），取得权利，有权向卖方在约定时间以约定价格买入或卖出约定数量标证券C.期权卖方没有权利，但要负担义务D.买方通常也被称为短仓方107.某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，则该投资者是（B）A.认购期权买方B.认购期权卖方C.认沽期权买方D.认沽期权卖方108.认沽期权卖方（C）A.在期权到期时，有买入期权标资产权利B.在期权到期时，有卖出期权标资产权利C.在期权到期时，有买入期权标资产义务（假如被行权）D.在期权到期时，有卖出期权标资产义务（假如被行权）109.上交所个股期权标资产是（A）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物110.若个股期权合约交易单位为5000，那么1张期权合约对应标证券数量为（A）A.5000股/份B.5000手C.500手D.500000股/份111.以下哪种期权具备内在价值（A）A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.平值期权和虚值期权112.买入股票认沽期权最大损失为（A）A.权利金B.股票价格C.无限D.买入期权合约时，期权合约标股票市场价格113.在其余条件不变情况下，当标股票波动率下降，认沽期权权利金会（C）A.上涨B.不变C.下跌D.不确定114.备兑开仓更适合预期股票价格（D）或者小幅上涨时采取。A.大幅上涨B.大幅下跌C.改变较大D.基本保持不变115.假如投资者预计合约调整后所持有标证券数量不足，在合约调整当日（C）A.必须买入足够标证券以补足B.必须对已持有备兑持仓全部平仓C.买入足够标证券或对已持有备兑持仓进行平仓D.无需进行任何操作116.某投资者持有甲股票5000股，假如他希望为持有甲股票建立保险策略组合，他应该采取以下哪种做法（假设A股票期权合约单位为1000）（C）A.买入5张A股票认购期权B.卖出5张A股票认购期权C.买入5张A股票认沽期权D.卖出5张A股票认沽期权117.个股期权限仓制度中单边计算指是，对于同一合约标全部期权合约持仓头寸按（C）合并计算A.行权价B.到期日C.看涨或看跌D.认购或者认沽118.沈先生以50元/股价格买入乙股票，同时以5元/股价格卖出行权价为55元乙股票认购期权进行备兑开仓，当到期日股