2023年中级会计职称考试知识点财务管理项目现金流量

2023中级会计职称考试知识点《财务管理》：项目钞票流量

项目钞票流量

钞票流量(CashFlow)是指由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的钞票收支。

钞票净流量(NetCashFlow,简称NCF)钞票收入称为钞票流入量，钞票支出称为钞票流出量，钞票流入

量与钞票流出量相抵后的余额。一般情况下，钞票流量指的是钞票净流量。

钞票净流量(NCFt)=钞票流入量(CIt)-钞票流出量(COt)

【注意】

①钞票流量中的钞票既可以是各种货币资金，也可以是项目所需的非货币资产的变现价值。

②要特别注意分析者应当站在项目投资者的立场来分析钞票流量，否则会出现错误和混乱。

③钞票流量的计算以一个年度为单位，这个年度一般按照360天为间隔的时间长短计算，而不是按照公历

的时间起止计算。

④对于建设期来说，钞票净流量一般为负或等于零；对于营业期来说，既会发生钞票流入，也会发生钞票

流出，并且一般流入大于流出，钞票净流量多为正。终结期重要是钞票流入。

估计钞票流量时需要注意：

(1)为了便宜于运用资金时间价值的形式，不管钞票流量具体内容所涉及的价值指标事实上是时点指标

还是时期指标，均假设按照年初或年末的时点指标解决，假如没有特别说明，则认为投资发生在年初。此外还

假设对于营业阶段各年的收入、成本、折旧、摊销、利润、税金等项目的确认均在年末发生(并且假设所有的

收入都在当年收到了钞票)；项目最终报废或清理均发生在终结点(但更新改选除外)。此外还要注意，上一

年的年末和下一年的年初是同一个时点。

(2)对于营业的某一年发生的大修理支出来说，假如本年内一次性作为收益性支出，则直接作为该年付

现成本；假如跨年摊销，则本年作为投资性的钞票流出量，摊销年份以非付现成本形式解决。对于在营业的某

一年发生的改良支出来说，是一种投资，应作为该年的钞票流出量，以后年份通过折旧收回。

（3）在终结点上一次回收的流动资金等于各年垫支的营运资金投资额的合计数。回收营运资金和回收固

定资产余值统称为回收额，假定新建项目的回收额发生在终结点。

（-）投资期

投资阶段的钞票流量重要是钞票流出量，即在该投资项目上的原始投资，涉及在长期资产上的投资和垫支

的营运资金。假如该项目的筹建费、开办费较高，也可作为初始阶段的钞票流出量计入递延资产。

L长期资产投资（固定资产、递延资产等）：如购置成本、运送费、安装费等。

【注意】在营业期内，也许发生投资实行后导致固定资产性能改善的改良支出，属于固定资产的后期投资。

2.垫支的营运资金：追加的流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额。

【注意】垫支营运资金可以在营业期内循环周转使用，至终结期所有收回。

投资期（建设期）某年的钞票净流量（NCFt）=一该年年末发生的原始投资额=一（长期资产投资+营运

资金垫支）

（-）营业期

营业阶段是投资项目的重要阶段，该阶段既有钞票流入量，也有钞票流出量。钞票流入量重要是营运各年

的营业收入，钞票流出量重要是营运各年的付现营运成本。大修理支出、所得税。

在营业期不追加营运资本投资的情况下，投资项目正常营运阶段所获得的营业钞票流量，

营业期（含投产期和达产期）营业钞票净流量

营业钞票净流量反映的是项目纯粹经营活动产生的钞票净量，是忽略流动资产追加，也没有回收额，在营

业期内也没有固定资产改良等后续投资。

①不含利息和所得税的总成本费用=付现成本（包含营业税金及附加）+非付现成本（折旧+摊销）

【说明】教材指出，非付现成本重要是固定资产年折旧费用、长期资产摊销费用、资产减值准备等。其中

长期摊销费用重要是跨年的大修理摊销费用、改良工程折旧费用、筹建开办费摊销费用等。

【注意】

⑴跨年的大修理摊销费用（属于非付现成本）和非跨年大修理费用（属于付现成本，是收益性支出）要分

清

⑵资产减值准备，一般是个会计概念，在投资决策阶段一般不也许预测出计划投资的资产有减值的也许•

否则公司不太也许投资。

②税前营业利润（即利息和所得税前利润，本质上就是息税前利润）

=营业收入一不含利息和所得税的总成本费用（包含营业税金及附加）

③税前营业钞票净流量

=经营钞票流入量-经营钞票流出量

=营业收入一付现成本

=营业收入一「不含利息和所得税的总成本费用一非付现成本」

=「营业收入一不含利息和所得税的总成本费用」+非付现成本

=税前营业利润+非付现成本（折旧+摊销）-------------①记住

④税后营业钞票净流量

=税前营业钞票净流量一所得税费用------------------------②记住

=税前营业利润+非付现成本（折旧+摊销）一所得税费用

=「税前营业利润一所得税费用J+非付现成本（折旧+摊销）一③记住

=税后营业利润+非付现成本（折旧+摊销）-------④记住

=｛营业收入一（付现成本+非付现成本）｝（1-T）+非付现成本（折旧+摊销）

=营业收入（1-T）一付现成本（1-T）+非付现成本XT------------⑤记住

=税后收入一税后付现成本+非付现成本抵税额--------------⑥记住

营业期有改良支出时，营业期税后钞票净流量

营业期税后钞票净流量

=税后营业钞票净流量一该年改良支出（又叫后续投资）

【说明】营业期假如有大修理支出，跨年的大修理摊销费用（属于非付现成本）和非跨年大修理费用（属

于付现成本，是收益性支出）要分清。

（三）终结期

终结阶段的钞票流量重要是钞票流入量，涉及固定资产变价净收入、处置固定资产净损失抵税（固定资产

变现净损失抵税、固定资产变现净收益纳税）和垫支营运资金的收回。

固定资产变现净损益=变现净收入-固定资产的账面价值

固定资产的账面价值=固定资产原值-按照税法规定计提的累计折旧

【注意】教材将终结点作为一个单独阶段，该阶段没有营业活动。一般而言，项目终结时间短，因此和营

业期的最后一年合并计算年度钞票流量。

（1）垫支营运资金的收回=以前各期垫支的营运资金总额

（2）固定资产期末残值钞票流量

=变现净收入一固定资产变现的所得税

=变现净收入一「变现净收入一税法计算的固定资产账面价值」X所得税税率

单选题

年末ABC公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备，该设备于8年前以50000元购入，税法规定的折旧年限

为2023,按直线法计提折旧，预计净残值率为10%；目前变价净收入15000元，假设所得税税率为25%,卖出

现有设备对本期钞票流量的影响是（）

A、减少1000元

B、增长10000元

C、增长15250元

D、增长14750元。

【答】D

【解析】年折旧额=500年X（1-10%）/10=4500（元），变现时的账面价值=50000-4500X8=14000