不确定经济学

PAGEPAGE5………………..q不确定性经济学不确定性经济学（UncertaintyEconomics）不确定性经济学的概述对不确定性的分析和认识不仅是经典的(阿罗—德布鲁)一般均衡理论信息演化经济学产业劳动经济学等学科的基本内容。不确定性的分析和认识不仅决定着经济学对现实的分析和解释力，同时也是经济学现代发展的一个极为重要的方向。不确定性经济学的形成与发展经济学因此，经济学必须回答的一个问题是：人的经济决策的原则或者方式是什么?对此，经济学的回答是最优化，或者理性。在确定条件下的理性决策条件下做出的。在不确定性条件下的决策原则是什么?这是一个更为一般性的问题。对此，经济学的认识大致可以划分为三个阶段：希克斯主观期望效用理论费雪和埃奇沃斯奈特最早论述了风险和不确定性概念对经济研哈特等经济学家险和不确定性解释利润、投资决策企业结构等问题。第二个阶段是冯·诺伊曼和摩根斯顿(vonNeumann&Morgenstem，1944)的期望效用最大化原则。这个理论被萨维奇(Savage，1954)以及Anseombe和Aumann(1963)完善为主观期望效用理论。我们可以把这个理论称为主观期望效用理论或简称为SEU理论。同时，作为主观方法的另外一种的“状态—偏好”方法也由阿罗(1953)和德布鲁(1959)提出。这些理论为后续的发展提供了理论上的出发点。SEU理论对现实的背离，例如著名的阿莱悖论和埃尔斯伯格悖论，以及依状态(State-dependent)效用等。这些背离促使各种各样的新理论陆续出现。这些新理论的一个共同些分析不仅深刻地改变着经济学对现实的分析和解释，同时也改变了经济学自身。个十分活跃的增长点。不确定性经济学的理论内容一、主观期望效用理论这里在萨维奇(1954)提出的“人与自然博弈”体系下简要介绍SEU理论的基本内容。决策者选择的是行动(或者行动的过程)，那么，如何描述行动(acts)？在Savage的理论中实际上用两个基本概念——事件(events)和结果(Consequences)oftheworld)的集合，世界实际上是决策者所面对的外部事物，一个状态就是对世界的一(function)。不同的行动就相当于不同的映射。所有可能的行动S为状态空间，C为结果空间，A为行动空间。这样，一个行动可以定义为C=a(s)。或者采用人与自然的博弈的方式，表述为。从状态和结果之间于一种彩票。种关系可以用人与自然的博弈(gamewithnature)以及人与人的博弈来描述。如上对行动的描述也相当于人与自然的博弈。决策者选择行动(押赌了决策者得到的结果。主观期望效用理论的主要结论(道德期望效用存在定理)是：在一定的假设(公理)条件下，在状态空间上存在着惟一的概率分布(满足概率公理(正线形变换性)a>bu(a)>u(b)。其中，U(a)a的期望效用，U(b)b的期望效用。此时，决策者可以通过期望效用最大化来做出理性的(Rational)选择。在理论体系中，一般Amcombe和Aumann(1963)对概率的主观性质进行了分析。Pratt(1964)、阿罗(1965)对效用函数中蕴涵的风险偏好性质进行了分析(绝对风险度量。这样，概率和效用将决定决策者对行动的偏好。期望效用存在定理是建立在一系列假设(公理)的比较能力，即对状态空间指派概率分布的能力；关于结果的知识，表现为对结果空间偏好(attractiveness)的比较能力，即对结果空间指派效用的能力；关于选择对象的知识，表现为对行动空间偏好(preference)的比较能力，即对行动空间建立序关系的能力。需要指出的是，这些知(complete)和传递性(transitive)(Anscombe&Aumann．1963)。需要指出的是，这种认知能力实际上正是笛卡尔所强调的理性。这种理性可以解释为人的良知，在这里就是决策者分辨真(世界状态的可能性(行动的序关系(支付的效用)的能力。：决策者的行动偏好可以由概率分布和效用函数决定，那么，决策者指派状态空间概率以及结果空间效用的理由(Reason)是什么?独立性假设表明决策者指派概率的理由就在是古典哲学所讨论的主体和客体存在理由的相互关系问题。SEU理论实际上假设了决策者的空间观念已经穷尽了是彩票，SEU理论假设彩票空间具有一定的连续性(例如概率是连续的)和凸性(两个彩票的复合而成的彩票仍然属于彩票空间)，连续性假设和凸假设实际上是对空间性质的判定，即关于事物总之，主观期望效用理论表述了决策者理性的(Rationa1)的决策原则(具有期望效用的形式)和人的认知能力(1ebonsens)、主客观世界之间的相互独立性以及决策者表达主观世界、客观世界以及选择对象的观念(空间)性质之间的联系，这种联系构成了客观世界(状态空间)、主观世界(结果空间、以及行动空间之间的一种完备的、无矛盾并且是优化的逻辑体系。我们称生活在这样的逻辑体系中的决策者具有完全理性(CompleteRationa1)。必须指出的是，我们说决策者”或者“万能性”(Onmipotence)。了解完全理性的这种性质对了解不确定经济学的现代发展十分重要。在决策中的作用是什么?我们可以分别从时间和空间的角度简要解释完全理性的性质。逆向归纳法在决策的第一阶段选择以后所有阶段的都可以执行的最优策略。决策者的这种能力也可以称为策略理性(StrategicRationality)。因此，事后观测到的经验信息(知识)SEU的决策原则?在任何情况下，任何决策者在任何决策问题上都可以使用期望效用理论的原则。因此，SEU的决策原则具有无时不能、无处不在，超越一切时间与空间的性质，或者具有超越一切经验的性质。这个决策原则可以说是一种绝对的、终极的原则，在这个原则下决策者“按照最充分的理由完美地行动”，因此也就达到了莱布尼兹所说的神圣的“最高自由”。SEU决策原则的决策性质正是新古典经济学具有超越个人、民族、历史与国界一般性的一个基本原因。二、一般期望效用理论西蒙由此提出了有限理性(boundedrationality)的概念。不确定性经济学的现代发展更为具体和全面SEU理论局限性的认识。SEU理论局限性的认识大致起源于两个方面，一个方面是由阿莱悖论和埃尔斯伯格悖论引发的各种实验说明存在着对SEU理论中效用函数(风险偏好)和概率性质(不确定性)背离以及多种新理论的建立。例如前景理论(Kahnneman&Tversky，1979)遗憾理论(Loomes&1982)效用偏好和道德风险SEU理论的质疑以及新理论的建立，这个方面的工作以DIi的工作为代表。这些理论主要有加权的期望效用理论(Allais，1979；Chew&、非线性的期望效用理论(如Dreze(1987)引入的包含道德风险依序期望效用理论(Rank—dependentExpectedUtility，Quiggin，1982；Yaari，1987)、非可加期望效用理论(Non—additiveExpectedUtility，Shackle，1949)等。SEU方式不一定适用等，决策将变得更加具有经验性和时间性。Dreze(1972)开创了动态决策中效用导出性分析的方法，Kreps&Porteus(1979)SEUSEU的。具有层次性和过程(阶段)性，例如对行动、策略、博弈以及决策规则的选择。许多社会现象需要博弈论(万能性)并不适用于现实社会，(但Hey(1997)对不确定性的分析不仅仅是技术性的，同时也是哲学性的。三、状态—偏好和风险厌恶除围绕概率和期望效用理论的讨论之外，不确定性下的决策的重要方法还包括“状态—偏好”方法(State—Preference)以及风险厌恶(Risk—Aversion)理论。这三种方法在一定意义上有某些(1953)(1959)进行了进一步的阐述。因为Hirsh—leifer(1965，1966)将其应用于投资理论，Radner等人将其运用于金融理论和一般均(主观)概率，而是将偏好建立在状态依存的商品组合之上。状态一偏好方法认为，商品的差异不仅在于其物理特征和时“状态。例如，下雨状态时的冰淇淋和天晴时的冰淇淋是不同的，对消费者来说会要求不同的价格。因此，13种商品，snsRns的子集。相对于主观期望效用理论而言，经济中的决策者面对这样的优化问题：S．t．其中，Xs下的商品组合(x,x,...,X代表初始的禀赋向量。通过拉格朗日方法可以s ls 2s ns s求得优化条件及风险承担基本定理。风险厌恶理论由弗里德曼和萨维奇(Friedman&Savage，1948)提出，Markowitz(1952)对此进行了分析。Pratt(1964)和阿罗(1965)讨论了对风险偏好的度量，后来Ross(1981)对此作了改进。弗里德曼和萨维奇(1948)试图以风险厌恶的概念来解释人们为什么进行小概率大收益的赌博(买彩券)的同时，又会购买某些保险。他们用期望效用函数的形状变化解释这似乎的悖论。Pratt(1964)和阿罗(1965)则对风险厌恶作了这样的度量定理：>U比>v具有更强的风险厌恶如果对于所有的 ，有 。其中U：R→R和v：R→R是偏好在M上的两个基本的效用函数。他们还对这样的度量方式进行了证明。不确定性经济学对现实的分析和解释现实经济社会通过交易组织经济活动，在其运行中流动着三种事物：产品(和劳务、货币以基本工具。不确定性经济学在一定程度上提供了新的工具。首先，在交易的过程中必然存在着信息的交流。信息交流的本质是对不确定性和风险的处建立在交易基础上的经济活动的本质也可以看成是通过信息的交流来解决不确定性以及风险问题。这是现代经济学描述和分析经济活动的一个重要的方法。瓦尔拉斯体系上的认识。但是，我们知道信用是货币的(阿罗一德布鲁(争的交易)处理不确定性和风险的能力是不完全的，例如经济社会很难构造一个完全复制所有依状态要求权的完美的资产市场