2023年造纸行业风险分析报告

PAGEPAGE158摘要广义的造纸行业是指造纸及纸制品制造，它不仅包括纸浆制造，造纸子行业，而且也包括纸制品制造；狭义的造纸行业是指广义的造纸行业中的造纸子行业。造纸行业的产业链涉及较广，主游产业包括纸浆生产与进口、废纸的回购与进口、林纸一体化生产、机械制造等；下游产业包括：印刷、包装、出版、环保等。本报告所分析的造纸行业是指《国民经济行业分类》（GB/T4754-2022）中的造纸及纸纸制品业，行业代码为22（本报告中的“造纸行业“即指代码为22“造纸及纸制品业”，“造纸子行业”即指代码为222的“造纸”）。按照国民经济分类标准，造纸及制品业包括纸浆制造、造纸及纸制品制造等3个子行业。一、行业发展概况近几年，造纸及纸制品业急剧扩张，行业规模迅速扩大。具体数据显示，规模以上企业数量及从业人员数量均保持增长，行业生产效率逐步提高；2022年，随着国内外经济形势继续好转，全行业总资产和总负债增都比上年有了大幅的增加，增幅均超过17%；在需求的拉动下，2022年全行业的利润大幅增长，实现利润520.61亿元。2022-2022年造纸及纸制品业主要指标统计单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2022年776113206995247.1312.823186.9211.112022年1-11月827213637465980.6416.653554.1614.452022年1-11月871514069756982.9616.864139.3015.912022年1-11月993014101447804.089.634522.198.722022年1-11月1026114875029155.7518.155286.7517.19数据来源：国家统计局（一）行业供需分析供给方面：2022年全年，我国纸浆产量2231.91万吨，同比增长13.32%；机制纸及纸板产量为10035.70万吨，同比增长11.89%；纸制品产量为4845.82万吨，增速20.69%，延续多年来的高增长势头。需求方面：2022年全年，纸及纸板的表观消费量是9986.7万吨，同比增加了630万吨；纸浆的表观消费量比上年略有下降，达到5316.91万吨；纸制品的表观消费量为4845.82万吨，比上年增加923.5万吨；瓦楞纸箱、箱纸板的表观消费量也都有大幅提高，分别到2862.66万吨和1578.66万吨。（二）价格情况2022年全年造纸业价格指数与工业品出厂价格指数一致，相比于2022年出现了回升。受经济危机影响，其他行业对造纸行业的需求出现下滑，价格大幅下降，到2022年7月造纸业价格指数处于最低点，之后价格开始快速回升，到2022年6月，造纸行业的价格回升至较高水平，随后价格指数整体处于高位震荡调整的态势。（三）进出口进口方面：我国造纸行业主要进口的产品有：纸浆、废纸、瓦楞原纸、无机物涂布纸新闻纸以及纸及纸板。2022年进口各类废纸2435万吨，比去年同期减少315万吨，同比下降11.5％，我国纸及纸板进口量从2022年开始已连续6年下降，2022年进口量同比下降14.58％，2022年下降了16.3％，2022年下降8.8％，2022年下降11.6%，2022年下降6％，2022年与2022年基本持平。出口方面：我国造纸行业出口的主要产品是纸及纸板、新闻纸和牛皮纸等。2022年，我国造纸行业纸及纸板的出口为380万吨，同比增长5.2，比去年同期的进口量多49万吨，这也反映了我国造纸行业已经基本处于供求平衡；牛皮纸的出口14.83万吨，同比增加121%；新闻纸出口11.32万吨，同比减少145.3%。二、行业财务状况分析2022年前11个月，造纸行业的销售收入实现9166.67亿元，同比增长30.27%，造纸行业的利润是520.61亿元，同比增加42.03%，行业的亏损额度比2022年下降41.14%，为34.19亿元，行业的负债总额是5286.75亿元，同比增长17.19%，行业的信贷资金增长率开始回升。通过对行业的盈利能力、经营能力、发展能力和偿债能力的各项指标进行分析，结果表明行业的各项能力在2022年都有所好转，行业的经营向好。三、区域及子行业发展情况（一）区域方面我国造纸行业的企业主要集中于山东、广东、江苏、浙江和福建等东部省份，这前五个省的企业的数量占到全国造纸业企业的总数量的51.9%；从资产规模来看，这五个省的资产规模合计占到了我国造纸行业总资产的59%，前十个省市的资产合计占到了我国造纸行业总资产的78%；山东省作为我国造纸行业的最大产区，资产规模也最大，占全国总资产的18%；江苏省和广东省的资产规模比例也在14%左右，浙江的资产规模也达到13%。从利润分布情况来看，利润较多的省市是山东、湖南、江苏、广东、浙江、河南等，这几个省份的利润占到行业利润的78.1%。2022年，我国造纸行业亏损程度减轻，全年亏损总额在34.19亿元，同比下降41.41%。从亏损额的同比变化看，大部分省区市的亏损额都有不同程度的下降，下降最快的几个省份是贵州、福建、吉林、内蒙古、山西和天津，下降幅度均在60%以上。（二）子行业方面1、纸浆制造行业销售收入大幅提高，扭转了盈利下滑的局势，行业的亏损程度也大幅减轻，财务状况好转；大量的原材料需要进口，我国纸浆制造行业的对外依存度的局面短期内难以有所改变；行业的自给能力有所提升，一批新近投产的制浆企业提高了行业的自给率；各种纸浆的比重有所变化，主要是草浆等非木浆的比重下降，木浆和废纸浆的比重上升。2、与前两年相比，造纸子行业的工业产值和销售收入都恢复至正常水平。从企业的盈利和资产负债来看，行业已经走出了经济危机的影响，行业的亏损度大幅下降；相比2022年，行业的财务状况好转，各项能力都有了不同程度的提升，行业的集中度有所上升。3、2022年，纸制品行业的工业产值和销售收入都恢复至正常水平，从企业的销售收入、盈利的增长率都有很大，行业的亏损幅度大幅下降；相比2022年，行业的财务状况好转，各项能力都有了不同程度的提升；行业的规模有所扩大，从业人数和资产规模都有大幅上升，行业的集中度有所上升；行业的稳定性很强，经济危机的冲击下，我国经济出现了不小的波动，但纸制品行业的各项指标却没有大的变化，各项指标一直保持稳定。四、行业风险分析20**年，造纸行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。造纸行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；政策的风险；供需结构性矛盾、经营环境、结构性产能过剩的风险和市场过度竞争的风险等。从整体上看，造纸行业的风险评级是中级，机会与风险并存，可选择性介入。五、行业信贷建议银行授信时，在看好造纸行业良好发展前景的同时，关注部分可能存在以上问题的企业，对于没有竞争力的产能扩张建设项目规避授信，支持具有研发和前瞻性的项目。总的来说，20**年银行授信应着重考虑以下方面：是否具有规模优势行业龙头公司，子产业景气度，是否有完整产业链，是不是高端产品及技术领先企业，是否符合国家的发展规划和产业政策。增加一些研发项目和国家支持类项目的授信，减少重复建设或是没有竞争力项目的授信，适当增加长期授信；优化造纸行业客户地域结构，加大对造纸行业重点发展地区的授信力度，提高在造纸行业发展较好地区的市场份额；坚持有进有退的原则，进一步优化客户结构，重点支持优势企业和跨国公司在华投资企业，退出行业中效益及发展前景不佳的企业。

目录TOC\o"1-2"\h\z\t"标题3,3"第一章造纸行业基本情况 1第一节造纸行业的定义及分类 1第二节2022年造纸行业在国民经济中的地位 1第二章2022年造纸行业发展环境分析 4第一节2022年宏观经济环境分析 4一、2022年经济运行形势分析 4二、金融与货币政策 9三、国际宏观经济运行 13四、宏观经济运行对造纸行业的影响 14第二节2022年造纸行业政策环境分析 15一、重点政策汇总 15二、重点政策及重大事件分析 16三、政策未来发展趋势 18第三节2022年造纸行业社会环境分析 19一、行业发展社会环境概述 19二、具体社会环境分析 20第四节2022年造纸行业技术环境分析 21一、行业主要技术术语及简要解释 21二、行业生产工艺技术 23三、2022年行业劳动生产率 26四、行业技术未来发展趋势预测 26第三章2022年造纸行业发展情况分析 28第一节2022年造纸行业规模分析 28第二节2022年造纸行业供给分析及预测 29一、供给总量及速率分析 29二、供给结构变化分析 31三、供给预测 37第三节2022年造纸行业需求分析及预测 39一、需求总量分析 39二、消费量及消费结构分析 41三、需求预测 42第四节2022年造纸行业市场分析 43一、产销率分析 43二、供需平衡结构分析及预测 43三、价格变化分析及预测 44第五节2022年造纸行业投融资情况分析 45一、投融资体制分析 45二、造纸行业固定资产投资分析 46三、投融资渠道分析 49四、兼并重组情况分析 49第六节2022年造纸行业运行主要特点 50一、行业销售收入大幅增加，资产规模持续扩大 50二、行业的工业总产值比2022年有所增加 50三、行业盈利能力提升 50四、行业投资增速下滑 50第四章2022年造纸行业全球市场及我国进出口情况分析 51第一节2022年造纸行业全球市场情况分析 51一、2022年造纸行业主要国家生产情况分析 51二、20**年造纸行业全球市场发展趋势预测 51三、2022年造纸行业全球贸易政策分析 52第二节2022年造纸行业进口情况分析 52一、进口数量及金额分析 52二、2022年进口特点分析 54三、20**年进口预测 54第三节2022年造纸行业出口情况分析 55一、出口数量及金额分析 55二、2022年出口特点分析 55三、20**年出口预测 56第五章行业竞争状况分析 57第一节2022年造纸行业集中度情况分析及预测 57第二节2022年造纸行业进入与退出壁垒分析 58一、进入壁垒分析 59二、退出壁垒分析 59第三节2022年造纸行业竞争结构分析 59一、“波特五力”模型分析 59二、行业当前竞争特点总结 61第四节2022年造纸与纸制品行业生命周期分析 62第六章2022年造纸行业产业链分析 64第一节造纸行业产业链介绍 64第二节2022年造纸行业上游产业分析 64林业发展情况分析 64第三节上游产业的发展对造纸行业的影响 66第四节2022年造纸行业下游产业分析 67印刷与记录媒介的复制行业发展情况分析 67第五节下游行业对造纸行业的影响分析 68第七章2022年造纸行业财务状况分析 69第一节2022年造纸行业三费变化情况 69第二节2022年造纸行业经营效益分析 71一、造纸行业效益状况 71二、行业盈利能力分析 71三、行业营运能力分析 72四、行业偿债能力分析 73五、行业发展能力分析 73第三节2022年造纸行业财务状况总体评价 74第八章2022年造纸行业区域发展情况分析 76第一节造纸行业区域分布总体分析及预测 76一、行业区域分布特点分析及预测 76二、我国造纸行业的销售收入和同比增幅的区域分布 77三、行业利润指标区域分布分析 78第二节山东省造纸行业发展分析及预测 80一、山东省造纸行业的规模及地位变化 80二、山东省造纸行业经济运行状况分析 81三、山东省造纸行业发展趋势预测 81第三节广东省造纸行业发展分析及预测 82一、广东省造纸行业的规模及地位变化 82二、广东省造纸行业经济运行状况分析 83三、广东省造纸行业发展趋势预测 84第四节浙江省造纸行业发展分析及预测 84一、浙江省造纸行业的规模及地位变化 84二、浙江省造纸行业经济运行状况分析 85三、浙江省造纸行业发展趋势预测 86第九章2022年造纸行业子行业发展情况分析 87第一节纸浆制造子行业分析 87一、行业规模分析 87二、供求状况分析 88三、财务状况分析 89四、运行特点 92五、发展趋势 92第二节造纸子行业分析 92一、行业规模分析 92二、供求状况分析 93三、财务状况分析 94四、运行特点 97五、发展趋势 97第三节纸制品行业分析 97一、行业规模分析 97二、供求状况分析 98三、财务状况分析 99四、运行特点 101五、发展趋势 101第三节子行业对比分析 102一、销售利润率分析 102二、资产负债率分析 103三、流动资产周转率分析 104四、成本费用利润率 105第十章2022年造纸行业企业发展情况分析 107第一节企业总体特征分析 107一、总体分析 107二、规模特征分析 107三、所有制特征分析 108第二节行业内上市公司排名及各项指标排名 112一、获利能力排名 112二、经营能力排名 113三、偿债能力排名 114四、发展能力排名 114五、综合排名 115第三节凯恩股份发展情况分析 116一、企业简介 116二、股权关系结构 116三、经营状况分析 117四、主导产品分析 118五、企业经营策略和发展战略分析 119六、企业竞争力评价 120第四节山东太阳纸业股发展情况分析 120一、企业简介 120二、股权关系结构图 121三、经营状况分析 122四、主导产品分析 123五、企业经营策略和发展战略分析 124六、企业竞争力评价 125第五节景兴纸业发展情况分析 125一、企业简介 125二、股权关系结构图 126三、经营状况分析 127四、主导产品分析 128五、企业经营策略和发展战略分析 129六、企业竞争力评价 129第十一章20**年造纸行业风险分析 131第一节宏观经济波动风险 132第二节政策风险 133第三节技术风险 133第四节产品结构和供求风险 134第五节区域风险 135第六节原材料风险 135第十二章20**年投资及信贷建议 136第一节行业总体授信原则 136第二节鼓励类信贷政策建议 136第三节允许类信贷政策建议 138第四节限制类信贷政策建议 138第五节退出类信贷政策建议 139

附图TOC\h\z\t"图题"\c图1 造纸行业工业总产值占GDP比重 2图2 2022-2022年我国季度GDP增长率 4图3 2022-2022年我国工业增加值走势图 6图4 2022-2022年固定资产投资走势图 7图5 2022-2022年月度进出口走势图 8图6 2022-2022年我国CPI、PPI运行趋势 9图7 2022-2022年我国广义货币供应量 10图8 2022-2022年我国月度新增贷款量 11图9 2022年6月24日—20**年2月9日人民币兑美元汇率走势图 12图10 制浆及造纸生产工艺流程 23图11 2022-2022年造纸及纸制品业资产及负债变化趋势 28图12 2022-2022年造纸及纸制品业工业总产值变化趋势 30图13 2022-2022年造纸及纸制品业产量及增速 31图14 2022-2022年我国规模以上造纸企业纸浆产量及其增幅 32图15 2022-2022年我国机制纸及纸板的生产量及其同比增幅 32图16 十一五期间我国新闻纸的生产状况 33图17 2022年1月至2022年12月新闻纸产量 33图18 十一五期间箱纸板的产量变化状况 34图19 2022年至2022年我国箱纸板月产量 34图20 十一五期间我国瓦楞纸箱的产量 35图21 十一五期间我国纸制品产量 35图22 2022年至2022年我国纸制品工业产值 36图23 纸制品行业工业总产值及其同比增长 36图24 十一五期间造纸行业销售收入 39图25 十一五期间纸浆制造行业销售收入及其同比增幅 40图26 十一五期间造纸子行业销售收入及其同比增幅 41图27 十一五期间纸制品行业销售收入及其同比增幅 41图28 十一五期间造纸行业产销率变化 43图29 2022年1月以来造纸行业价格指数变化 45图30 十一五期间我国造纸行业投资总额及其增速 47图31 2022年以来造纸行业投资与制造业投资比较 48图32 十一五期间造纸行业资产规模变化情况 48图33 2022-2022年造纸行业前4家企业营业收入集中度水平 58图34 行业竞争结构 59图35 产业生命周期 62图36 造纸与纸制品行业产业链简图 64图37 十一五期间造纸行业三费变化情况 70图38 十一五期间造纸行业三费在销售收入中所占比重变化情况 70图39 山东省造纸企业资产、收入和利润占比 81图40 2022—2022年广东省造纸业地位变化情况 83图41 2022—2022年浙江省造纸企业行业地位变化情况 85图42 2022年—2022年11月纸浆制造业资产负债及其增长率 87图43 2022年—2022年11月纸浆制造业工业总产值及其增长率 88图44 十一五期间纸浆制造行业销售收入及其同比增幅 89图45 十一五期间我国纸浆制造业的产销率 89图46 十一五期间我国造纸子行业工业生产总值及其变化 93图47 十一五期间造纸子行业的销售收入及其变化状况 94图48 十一五期间我国造纸子行业的产销率 94图49 十一五期间我国纸制品行业的工业总产值及其增幅 98图50 十一五期间我国纸制品行业销售收入及其变化 99图51 十一五期间我国纸制品行业产销率 99图52 造纸行业各自行业销售利润率变化情况 103图53 造纸行业子行业的资产负债率变化情况表 104图54 造纸行业各子行业流动资金周转率变化情况表 105图55 造纸行业各子行业成本费用利润率变化情况 106图56 2022年造纸行业企业规模分布情况 107图57 2022年我国造纸行业内企业所有制类型分布 109图58 各主要产品主营业务收入占比 123

附表TOC\h\z\t"表题"\c表1 造纸行业及子行业分类 1表2 造纸及纸制品业对国民经济的作用和贡献 2表3 2022年国家出台的重点政策一览 15表4 造纸及纸制品业社会环境因素分析 20表5 2022-2022年我国造纸及纸制品业全行业机制纸及纸板人均产量 26表6 2022-2022年造纸及纸制品业主要指标统计 28表7 2022-2022年造纸及纸制品业工业总产值 29表8 2022-2022年造纸及纸制品业产量情况 30表9 2022年中国造纸行业投产及开工建设的项目列表 37表10 我国造纸行业产出与预测 39表11 十一五期间造纸行业各主要产品的表观消费量 42表12 十一五期间造纸行业销售情况及今后两年预测 42表13 造纸行业表观消费量预测 43表14 2022年造纸行业上市公司直接融资情况表 49表15 十一五期间我国造纸行业主要产品进口数量情况表 53表16 十一五期间我国造纸行业主要产品进口金额 53表17 十一五期间各主要产品进口金额比重变化表 54表18 十一五期间我国造纸行业个主要产品出口情况 55表19 十一五期间我国造纸行业主要产品出口金额及其同比增速 55表20 造纸行业生命特征分析 62表21 2022年1-10月木材及软木与去年同期相比进口价格指数 66表22 2022年与2022年印刷与记录媒介的复制行业的规模状况 67表23 2022-2022年印刷业、记录传媒的复制行业产成品资金占用情况 67表24 十一五期间造纸行业三费变化情况 69表25 十一五期间造纸行业经营效益指标 71表26 十一五期间造纸行业盈利能力指标 72表27 十一五期间造纸行业营运能力指标 72表28 十一五期间造纸行业偿债能力指标 73表29 十一五期间造纸行业发展能力指标 73表30 十一五期间造纸行业主要财务指标对比分析 74表31 2022年1-11月造纸行业企业数量与资产规模区域分布情况 76表32 2022年1-11月造纸行业销售收入区域分布情况 77表33 2022年造纸行业盈利区域分布情况 78表34 2022年1-11月造纸行业不同区域亏损情况对比 79表35 2022-2022年11月造纸行业主要财务指标对比分析 81表36 2022—2022年广东省造纸行业主要财务指标对比分析 83表37 2022-2022年8月江苏造纸行业主要财务指标对比分析 85表38 2022年—2022年11月纸浆制造业主要工业指标 87表39 十一五期间纸浆制造行业的经营效益表 90表40 十一五期间纸浆制造行业资产负债情况表 90表41 纸浆制造行业的各项财务指标分析表 91表42 2022年—2022年1-11月我国造纸子行业的各项工业指标 92表43 造纸子行业的销售收入、利润与亏损分析表 95表44 造纸子行业的资产负债分析 95表45 造纸子行业的各项经济指标分析 96表46 十一五期间我国纸制品行业的各项工业指标 97表47 纸制品行业的销售收入、利润和亏损表 100表48 纸制品行业各项财务指标 101表49 造纸行业各子行业销售利润率情况表 102表50 造纸行业子行业的资产负债率表 103表51 造纸行业各子行业流动资金周转率表 104表52 造纸行业各子行业成本费用利润率情况表 105表53 2022年造纸行业内不同规模企业资产情况 108表54 2022年造纸行业内不同规模企业亏损情况 108表55 2022年造纸行业内不同规模企业盈利情况 108表56 2022年造纸行业内不同所有制企业资产情况 109表57 2022年造纸行业内不同所有制企业亏损情况 110表58 2022年造纸行业内不同所有制企业盈利情况 111表59 上市公司各项财务指标指标的权重 112表60 2022年前三季度造纸行业上市公司获利能力排名 112表61 2022年前三季度造纸行业上市公司经营能力排名 113表62 2022年前三季度造纸行业上市公司偿债能力排名 114表63 2022年前三季度造纸行业上市公司净利润增长率排名 114表64 2022年前三季度造纸行业上市公司主要指标加权排名 115表65 浙江凯恩特种材料股份前十大股东 117表66 2022-2022年9月凯恩股份财务状况 117表67 2022-2022年6月凯恩股份主营收入构成情况 118表68 2022年9月山东太阳纸业股份前十大股东 121表69 2022-2022年9月太阳纸业财务状况 122表70 2022-2022年6月太阳纸业主营收入构成情况 123表71 浙江景兴纸业股份前十大股东 126表72 2022-2022年9月浙江景兴纸业股份财务状况 127表73 2022-2022年6月浙江景兴纸业股份主营收入构成情况 128表74 造纸行业各项评级因素判断结果 131表75 造纸行业主要风险因素分析 132第一章造纸行业基本情况第一节造纸行业的定义及分类广义的造纸行业是指造纸及纸制品制造，它不仅包括纸浆制造，造纸子行业，而且也包括纸制品制造；狭义的造纸行业是指广义的造纸行业中的造纸子行业。造纸行业的产业链涉及较广，主游产业包括纸浆生产与进口、废纸的回购与进口、林纸一体化生产、机械制造等；下游产业包括：印刷、包装、出版、环保等。本报告所分析的造纸行业是指《国民经济行业分类》（GB/T4754-2022）中的造纸及纸纸制品业，行业代码为22（本报告中的“造纸行业“即指代码为22“造纸及纸制品业”，“造纸子行业”即指代码为222的“造纸”）。按照国民经济分类标准，造纸及制品业包括纸浆制造、造纸及纸制品制造等3个子行业，见下表。造纸行业及子行业分类22造纸及纸制品业行业描述2210纸浆制造指经机械或化学方法加工纸将的生产活动。包括造纸木浆、非木材纤维制造的造纸纸浆和废纸浆222造纸指用纸浆或其他原料（如矿渣棉、云母、石棉等）悬浮在流体中的纤维，经过造