负债结构分析-财务分析VIP

负债结构分析--财务分析

负债结构分析--财务分析，假如不太了解没有关系，本文数豆子搜集整理了相关信息，请大家参考。

一、资产负债率

公式：资产负债率＝负债总额/资产总额100％（也叫债权人投资平安系数，一般60％左右）

1、比例下降或较低时：

（1）企业经济实力增加，潜力有待发挥；

（2）企业资金来源充分，获利力量是否增加要看企业自有资金利润率的变化状况：

①假如企业自有资金利润率（企业实现净利润与全部者权益之比）较高，高于银行长期贷款利率，说明企业产品的盈利力量较高。

②假如企业自有资金利润率提高，说明企业通过自我积累降低了资产负债率，并提高了企业的盈利力量。

③假如企业的自有资金利润率与过去相比反而有所下降，则说明企业资产负债率的降低并没有减轻企业的负担，并没有提高企业的经济效益。

（3）也可能是企业产品利润率较低，企业承受不了借款利息负担，企业用未安排利润或生产经营资金偿还了部分负债，从而使企业的生产经营规模同时缩小。

2、比例上升或较高时：

（1）企业独立性降低，企业进展受外部筹集资金的制约增加；

（2）企业债务压力上升，结构稳定性降低，破产风险增加；

（3）企业总资产和经营规模扩大。

留意：对其上升的分析，也要与资金利润率的变化相结合：

①自有资金利润率上升，且大于银行长期借款利率，说明负债经营正确，企业通过举债进展扩大了生产经营规模，新增生产力量所制造的利润在支付银行利息之后增加了企业的实现利润。

②自有资金利润降低，说明负债经营不抱负，企业新增的利润不但没有随投入的增加而增加，反而有所降低。

③另外，负债经营通常会使企业的破产风险增大，但假如负债经营使企业收益力量增加，反过来又会提高企业的偿债力量并降低破产风险。

二、负债经营率

公式：负债经营率＝长期负债总额/全部者权益总额100％（一般在25％～35％之间较合理）

注：负债经营率一般与银行长期贷款利率成反比，与企业盈利力量成正比。

1、比率上升或较高时：

（1）优点：企业生产经营资金增多，企业资金来源增大；企业自有资金利用外部资金水平提高，自有资金潜力得到进一步发挥。

（2）缺点：资金成本提高，长期负债增大，利息支出提高；企业风险增大，一旦企业陷入经营逆境，如货款收不回，流淌资金不足等状况，长期负债就变成了企业的包袱。

2、比率降低或较低时：

（1）优点：企业独立性强；企业长期资金稳定性好。

（2）缺点：企业产品利润率低；企业产品利润率高，企业自有资金利润率大于银行利率，而企业没有充分利用外部资金为企业创利；也有可能消失流淌负债过高，企业生产经营过程资金结构不稳的状况。

三、产权比率

公式：产权比率＝负债总额/自有资金总额100％（也叫资本负债率，保守100％，我国200％）

注：产权比率高是高风险高酬劳的财务结构；产权比率低是低风险低酬劳的财务结构。产权比率因行业或企业利润率凹凸不同而差别较大。一般认为100％较合理，目前对我国企业要求产权比率在200％是比较合理的。

1、比率提高或较高时：

（1）企业结构稳定性和资金来源独立性降低；

（2）债权人所得到的偿债保障下降；

（3）企业借款力量降低。

2、比率降低或较低时：

（1）企业偿债力量强，破产风险小；

（2）股东及企业外的第三方对企业的信念提高。但产权比率过低说明：企业没有充分利用自有资金；企业借款力量和进展潜力还较大。

四、流淌负债率

公式：流淌负债率＝流淌负债总额/负债及权益总额100％

1、比率上升或较高时：

（1）企业的资金成本降低；

（2）偿债风险增大；

（3）可能是企业盈利力量降低，也可能是企业业务量增大的结果。

2、比率降低或较低时：

（1）企业偿债力量减轻；

（2）企业结构稳定性提高；

（3）可能是企业经营业务萎缩，也可能是企业获利力量提高，需看流淌资产的增长状况和获利力量的变化状况：

①假如流淌负债率和流淌资产率同时提高，说明企业扩大了生产经营业务，增加了生产，是否增收，要看利润的增长状况；

②假如流淌负债率提高而流淌资产率降低，同时实现利润增加，说明企业的产品在市场上销售很好，供不应求，企业经营形势良好；假如实现利润没有增多，说明企业经营形势恶化，企业经发生资金困难。

③假如流淌负债率和流淌资产率同时下降，说明企业生产经营业务在萎缩。

五、积累比率

公式：积累比率＝留存收益/资本金总额100％（一般要求不低于50％，100％较平安）

注：留存收益＝法定公积金＋盈余公积金＋未安排利润积累比率通常随企业经营的年限而不断提高，正常状