金鹰成份股优选证券投资基金课件

规划美好人生从个人理财开始金鹰投资基金助您开启财富之门目录一、个人理财需要理由吗？二、为什么金鹰基金管理公司值得您信赖？——把您财富增值的梦想交由我们来实现三、为什么选择金鹰中小盘精选基金？——牛市中还有什么品种比中小盘股更具成长性和爆发力？你不理财，财不理你一、个人理财需要理由吗？中国年增长以上，同时个人资产快速增长教育费用大幅上升通货膨胀抬头医疗养老保险体制改革……个人理财越来越重要！收入增加支出上升收入＝？支出财富增长与支出加大匹配吗？购买力对比：按照各年一年期定期存款利率扣除通货膨胀率得到的购买力下降基金投资（年平均收益率按计算）扣除通胀后的购买力上升个人理财必要性

你理财了吗？资产状况风险偏好预期支出理财目标资产类投资效果机会成本评估调整资产类资产类…资产类个人理财规划预期收入存款保险债券股票基金信托外汇期货黄金地产收益低，风险低，落后于通胀对于一般投资者来说，基金产品具有收益高、风险较小、费用低、机会成本低等优点，最具可投资性，应作为投资理财的主流品种。收益低，消费品种，投资效果差收益偏低，风险较小收益高风险大，适于专业投资者收益高风险小，适于一般投资者收益偏低，非主流品种人民币升值预期，外汇风险大风险高，进入门槛高流动性太差，投资成本高市场空间小，限制因素多理财品种选择什么是证券投资基金？一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式集合投资者的资金由基金管理人进行投资由基金托管人监督及资金管理收益平均分配特点组合投资、分散风险专业理财收益高税收优惠（收益免税）什么是开放式基金？开放式基金基金规模不限定按照基金单位净值申购和赎回特点不受规模限制按单位净值计价可随时申购和赎回基金种类债券型基金混合型基金股票型基金大盘股基金小盘股基金中盘股基金买基金，最重要的是选对基金品种，不同种类的基金产品，长远来看业绩表现具有很大差别。基金品种选择怎么选择合适的基金产品？基金的投资对象股票债券货币基金的风险水平基金管理人过往业绩投资者偏好最佳选择——适度风险、较高收益的基金二、为什么金鹰基金管理公司值得您信赖？公司简介基本概况成立时间：年月注册资本：亿元注册地：珠海办公地：广州管理基金：金鹰成份股优选金鹰中小盘精选股东实力雄厚首家民营资本参股的基金管理公司选择金鹰基金，您具有与最大民企一样锐利的投资眼光投资团队——投资决策委员会林金腾——总经理、金融学硕士（中南财大）邓志盛——副总经理、研究生冯科——总经理助理、经济学博士（北京大学）汪旻杰——投资部总监、基金经理、硕士（上海交大）朱剑彪——研究部总监、金融学博士（暨南大学）谢国满——投资部副总监、基金经理、经济学博士（财政部研究所）欧庆铃——研究部副总监、首席分析师、数学博士（北京师范大学）投资团队——基金经理汪旻杰先生系出名们——上海交通大学工程管理硕士经验丰富——曾任广信基金投资经理，有近年的基金投资经验业绩优秀——“广信基金”业绩在只“老基金”中排名前三位员工素质基金业绩—金鹰成份股优选投资对象上证深证收益——高成立个月单位净值增长年投资回报相当于派现——高累计每基金单位现金分红元（同期基金的平均分红为元）在年发行的基金分红中排名第三三、为什么选择金鹰中小盘精选？选择金鹰中小盘精选的理由中小盘基金在牛市更具成长性和爆发力我国股市已进入牛市金鹰中小盘精选基金介绍小盘股基金业绩远超一般股票型基金，是最值得投资者关注的基金产品。、中小盘基金在牛市更具成长性和爆发力、我国股市已进入牛市国民经济持续快速增长上市公司业绩显著改善资本市场的作用和定位明确机构投资者队伍日益壮大法律法规和配套体系日渐完善、金鹰中小盘精选基金介绍（一）基金概况（二）基金特色（一）基金概况基金类型：契约型开放式管理人：金鹰基金管理有限公司托管人：交通银行投资目标追求资产的长期稳定增值积极的组合管理分散的投资策略有效的控制风险公式表示：α≥，且（）≥（）其中：α为基金投资组合的超额收益率；（）、（）分别为基金投资组合和业绩比较基准的夏普比率。投资对象中小盘股票——流通市值低于市场平均值剔除和亏损股良好的基本面较高成长性投资理念成长产生价值价值投资的延伸和深化研究发现机会个股的选择胜于行业的选择管理实现收益科学的流动性管理为什么投资中小盘股票市场代表性股票数量——占流通市值——近经营业绩——主要财务指标高于市场平均水平市场表现——优于股平均水平成长性——二线蓝筹价值投资理念的延伸和深化深交所中小盘股发行将激发新的投资热点中小盘股票与市场平均业绩比较

（年年月）项目中小盘股平均每股盈利（）（元）每股净资产（元）净资产收益率（）资产负债率主营收入增长率月收益率月收益率标准差夏普（）比率中小盘股票的基本特征除金融业外，没有明显行业特征业绩好坏分布均衡牛市表现出色投资策略投资组合股票[，)债券[，]现金[，]中小盘股票≥股票投资的资产配置战略性与战术性自上而下与自下而上收益与风险的权衡投资策略（续）股票投资结合定量和定性指标选股积极的组合管理适度分散时机选择债券投资稳健投资券种组合适度分散的股票投资策略集中度股票投资个数≥备选库股票个数的个股投资比例≤流通市值的风险收益特征较高收益、适度风险风险收益水平高于大盘基金比率高于指数型基金风险收益特征——牛市类别牛市（～）大盘中盘小盘中小盘平均月收益率（％）标准差（）夏普测度风险收益特征——熊市类别熊市（～）大盘中盘小盘中小盘平均月收益率（％）标准差（）夏普测度目标客户追求资本长期稳定增值能容忍适度风险选股选股标准：定量：（，为预期净利润增长率）定性：素质和财务指标选股程序：预选库（剔除、亏损股票）初级库（定量指标排名前）备选库（定性指标排名前）构建组合（时机选择）定量指标的实证检验分时间段检验（）按照指标分组均值分析（见下页）方差分析（见下页）结论指标对收益率有显著影响越低，收益率越高定量指标的实证检验——均值分析定性指标公司素质：行业前景区域政策优势治理结构管理层市场竞争力创新能力公司资产价值财务指标：销售毛利率净资产收益率主营业务利润率应收账款存货周转率流动速动比率主营业务收入增长率净利润增长率定性方法期限序列的加权（）各指标的加权（）两大类别的综合（）参考独立第三方意见业绩比较基准——股票投资评价基准

——中信小盘指数——中信中盘指数——债券投资评价基准（中信国债指数）实证对比分析对比：股票模拟组合——股票业绩比较基准时间：选股对象：年以前上市并剔除亏损股的中小盘股（只）条件：仅考虑定量指标（筛选后为只）用年中报的净利润增长率作预期值不考虑市场时机的选择（买入持有策略）实证对比分析——程序以流通股为权重将只股票构成指数（模拟组合）计算周期收益率及标准差、测度将模拟组合与评价基准进行比较实证对比分析——走势图（）模拟组合与评价基准的绩效比较

（）项目模拟组合评价基准平均收益率（周）周收益率标准差夏普测度模拟组合绩效的概率分析目的：将模拟组合超过基准的超额收益率进行概率估计方法：重复随机抽样每周的超额收益率合成年超额收益率结果：模拟组合战胜股票评价基准的概率是风险管理工具单个投资品种及组合股票及组合用β系数债券及组合用修正久期和凸性整体投资组合风险价值评估（）策略均衡管理策略为控制限度风险防范措施决策——权限、程序、制度操作——隔离、授权、程序、预警品种——备选库、禁止关联交易、程序估值——程序、制度市场需求分析国际比较市场需求国外中小盘基金的表现年各区域一般股票型基金与小盘股基金收益比较年首季度中信小盘指数表现年第一季度中信小盘指数升幅达（最高），是同期中信大盘指数升幅的。市场需求的基础提供多样化的基金产品现有基金投资理念风格单一过分集中于大盘股满足对投资者风险收益偏好的差异性需求中小盘不等于高风险价值投资的延伸和深化新兴市场的价值成长基金对市场及个股影响的数据分析建仓对市场的影响——非常小股中小盘日均交易量为亿元（以中信中盘、小盘股票年月日至年月日的日均交易量计算）三个月时间均匀建仓基金对市场及个股影响的数据分析（续）日常交易对市场的影响——非常小基金对市场及个股影响的数据分析（续）赎回变现对市场的影响——非常有限假设：五个交易日通过卖出股票变现基金对市场及个股影响的数据分析（续）对个股的影响——非常有限可投资的样本股为只，选股后为只每只股票为等金额投资，样本股平均的流通市值为万费率管理费：年托管费：年认申购费：按金额递减赎回费：按持有时间递减认申购费率认（申）购金额()认购费率申购费率<万元万元≤<万元≥万元<<赎回费率持有期限()赎回费率<年年≤<年年≤<年>年（二）基金产品主要特色明确的投资对象——中小盘股票科学的选股标准——（动态市盈率）风险收益特征——适度风险、较高收益分散投资策略——降低流动性风险健全的风险管理首创的发行和交易方式（）（尚待批准）上市开放式基金（）发行：网上——交易所网下——直销和代销网点在交易所买卖（按撮合价格）在直销和代销网点申购和赎回（按净值）不同市场可相互转换套利与其他小盘股基金的比较中小盘股票界定不