度本土经典十大并购案例集锦

2023年度本土经典十大并购案例集锦事件概述：自2023年中国民营企业“并购成长”的逻辑初步确立以来，国内并购市场日益风起云涌。发现依靠自身累积发展太慢的企业家，从2023年起纷纷加速并购扩张，2023年，并购更蔚为风潮，产业链上的横向并购、纵向并购乃至合纵连横案例令人眼花缭乱，诞生了不少教科书式案例。由于该10大经典案例篇幅过长，分为前五个为（上），后五个为（下），分两篇发布。2023年十大经典并购案例包括：【1】电建集团整体上市【2】中信股份923亿港元配售【3】招商蛇口整体上市【4】中石化混改及专业化分拆上市【5】千亿引资，启动销售板块混改【6】南京新百收购中国脐带血库【7】神州数码IT分销业务借壳深信泰丰【8】首旅酒店收购如家酒店【9】利亚德兼并平达系统【10】天神娱乐两次并购完善游戏产业链尽管，2023年下半年，并购重组监管严格，但中国经济转型和结构调整，尤其结构性供给侧改革，是离不开资本市场的资源优化配置的，而并购重组作为影响实体经济和资本市场结构的重要手段，是不会停止的，只会更加活跃。当然，我们要严格遵守证监会的最新规定，做好事，做好人，要相信好并购才会有好报！埋一、垄电建谁集团电整体渗上市潮涉及白上市衫公司厘：中家国电喝建（猛60寄16市69疑）才独立坚财务教顾问征（经雕办人贼）：何中信白建投颈（林拦煊、串白罡你、张掌冠宇过、杜监鹃、哲李笑鼻彦、眉于宏按刚）译、巩中信柱证券纳（高托愈湘笼、马卷滨、般刘日忘、陈爹琛、遗杨斌第、凌再陶）脚案例鸡类型饥：整军体上烛市庆交易俯背景泰：史电建线集团悉20汤11寨年成肥立时随，正有值中祝国电然建申咱请I校PO协。为浮保护铲上市坐公司谜及中林小投休资者稼利益茫，避扣免集跌团与沉上市枣公司专的潜催在同惯业竞锅争，车减少饶关联彻交易瓦，电念建集神团筹蔬备组暗及中纯国电碌建向匀中国设证监享会及赠社会朴承诺坛：电肾建集牌团成晶立后逮将完嘴善治载理结男构，括协调海业务蕉发展胸，具所备条晓件后便实施锐整体项上市槽。虽逆然2施01题2-菠20滴14撤年A草股持战续低呈迷，拦但为真如期晌兑现笔承诺单，中惊国电齐建仍微启动惰了资港产重招组，常重组枝方案除的设背计充嘱分考薪虑到直中小嚷投资视者利矛益，恋赢得巷了投涉资者短支持喊。摧这一枪交易切的结沫构包宫括两久个部彻分。搏一是伞中国尾电建庙以3分.6扇3亿造元/诉股，冒向电恶建集高团非灰公开跨发行活40羽.4敏亿股翁普通板股，爽同时钱承接优电建怒集团校债务会25换亿元强，收多购的挤标的疯资产预是电丈建集皆团持哈有的雅顾问论集团扭、北鄙京院蔑（即吓北京逆勘测食设计枪研究豪院，摘下同腰）、斗华东傅院、稼西北易院、摊中南唱院、注成都勺院、种贵阳户院、从昆明京院等旨8纸家论公司设1母00桨%股沾权，重此为送中国讲电建萄主业段的上绕游资都产。构二是液向不蛇超过包20坝0名晌合格辨投资事者非催公开手发行物20耗00丢万股史优先俭股，攀募集陷资金咬20掘亿元椒。交挖易完财成后腹，电医建集钳团所院持中洗国电酱建股杜权由谱67鼓.4取3%嗽上升及到7敞7.缠07下%（全图1恨、2痒）。磁项目基亮点个：墙在低猛迷的欺市场菌下，跳为保屑护中陈小投判资者娱权益誓，尽摇可能君提升朵重组状后上东市公孕司的普每股澡收益唱（E请PS叔），异该项屿目独吐立财议务顾否问中游信建唯投、式中信册证券钉协助誓公司涌制定福了“婆溢价完发行彼+承毙接债敲务”乒的交致易方痰案：虚通过学承接碎债务次和发跑行优脉先股渡等方护式，观避免居了股港权稀垄释；慕通过涌溢价井发行迁，保沃护了锐投资善者利滥益，亦并开的创了披资本盘市场虾多项劈先例逼。治第一用，溢材价发兽行，仇让利藏中小算投资羞者。末本次屡重组粱是央勤企A选股溢春价发演行第中一案乎，发针行价梢格为蜻3.西63托元/碍股（皂除息财前）片，相列比发涌行底踩价2观.7坟7元隙/股肾溢价海约3阴1%脉，换悠算后邻，中排国电就建向槐电建取集团系少发挎14将.6狡8亿舞股，算即电把建集侍团向粒中小兆投资料者让存利1芹4.乘68啊亿股横。高夕溢价鸽也表等明了裂大股器东对卧未来汪的信视心。刮此外诚，通岸过溢伪价发河行普渴通股隶认购刺资产认，有固效控痒制了竖上市抄公司佛重组堪后普蔬通股挖股本豪的扩窃张程剑度，役减轻得了上可市公骄司每陶股收地益摊汇薄的宁压力兆。美第二诵，以蚕承接秧债务搏方式藏实现拼部分墙对价免，进涝一步晓减少钳了发益行股供份数候量，娇提升妙了重粮组后贞上市怠公司累的每搜股收互益水独平，魔实现则交易馅双方纹共赢夹。而凭水电缩、风复电勘价测设维计的载优质推资产色注入始，也厌为中寨国电阶建承先接2损5亿吧元债兵务提稠供了雁偿还顽保证怜，减恒轻了增上市跑公司辜负担损。填第三偏，以个发行洋优先迹股方竹式配馆套融仆资，搬开创虫资本孔市场足先例咳。由缩于优肤先股君不计渔入股酬本，芬发行半优先灾股配韵套融姨资，圣同样收能减玉少普候通股圾股本两扩张跑，减唐轻发拾行普喉通股均配套深融资简的传脊统模游式对闪上市育公司捐每股摆收益汪的摊泽薄效递应。浇总体刘来看泥，通滋过溢辅价发轮行、艺承接姓债务扇、发慢行优咽先股册等方录式，县中国纸电建甲总计摘减少桶发行丹27坑.0剥8亿垫股普序通股懒，以伶20蚂14面年归沟属母美公司磁所有蠢者净魔利润数计算域，8垒家标巴的公骑司的恋净利蒙润为仇20湖.6它93宾5亿扁元，耐经计备算，迅重组熊前后复，中肤国电怒建E庸PS喉分别俘为0枕.4们98医5元危/股竖和0络.5兔02勤6元派/股招，没峡有被趣摊薄缸，还借有些江增厚锁（表牵1、点2）织。命第四绢，通沙过本链次交盲易，折实现组了水猪电、圣风电浓的设畅计、性施工镰业务某板块能整体魔上市摩。电晚建集替团不头仅将投水电状、风黎电勘吨测设债计及广建筑摘施工兰业务埋置于承统一葡的管对控平住台下乐，还告从根巴本上度理顺跌了股何权和青管理婆关系描，推售动了伙内部鞭资源敌整合奏，为攻实现皂产业咱一体协化奠笨定了虾基础弄，进蓄一步席提升章了公赔司竞唉争力悟。份二、璃中信野股份歉92岩3亿缩港元斑配售港涉及除上市屋公司部：中咸信股括份（观00混26颤7.居HK际）隐独家缓财务半顾问链：中采信证疮券梳案例恳类型裕：央纳企混旱改略交易啄背景顷：视这一抚20苍14鲜年中夏信股态份整仆体上壶市以钳来香种港市婶场最殖大规柄模的朗配售朴项目模，交孤易结析构包郑括两末部分疫：一阻是采伴取“扩转老宗股+就发新求股”续等方恰式，专以1井3.榆8港灭元/遗股向末正大晴光明押投资辫公司访（正惰大集趁团与尤伊藤锯忠商损社各脊持5辟0%同权益练的投洞资实害体，零简称练“正捏大-棋伊藤吊忠”咬）进与行8说03酿亿港棍元的羊战略短配售钱；二矩是向扒雅戈底尔配梅售1恩20甩亿港宴元，换合计启配售越规模醒高达疏92被3亿硬元。含同时剧，伊枝藤忠秤出资衫以日赶元计虫超过蚀50禾00作亿，喜创下炒日本延企业标对中粮国投间资的稻最高程纪录秩。

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