财富管理市场分析

财富管理业务情况介周财富管理背景介绍：财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，匡助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。财富管理的核心是：以客户为中心，合理分配资产和收入，不仅要考虑财富的积累，更要考虑财富的保值与增值。在外延上可以包括对个人的财富管理和对企业、机构的资产配置。财富管理的浮现划分了我国金融服务业的两个不同的理财业务时代：一个是早期的理财业务时代；另一个则是经过发展与改进的成熟的理财业务时代——财富管理时代。普通意义上的理财业务属于早期的理财概念，它的营销模式是以产品为中心，金融机构（主要指商业银行）通过客户分层、差别化服务培养优质客户的忠诚度，从而更好地销售自己的产品；而财富管理业务则是以客户为中心，金融机构（商业银行、基金公司、保险公司、证券公司、信托公司等）根据客户不同人生阶段的财务需求，设计相应的产品与服务，以满足客户财富管理需要，这些金融机构成为客户长期的财富管理顾问。财富管理业务属于成熟的理财业务。财富管理与普通意义上理财业务的区别主要有三点：其一，从本质上看，财富管理业务是以客户为中心，目的是为客户设计一套全面的财务规划，以满足客户的财务需求；而普通意义上的理财业务是以产品为中心，目的是更好的销售自己的理财产品。其二，从提供服务的主体来看，财富管理业务属于成熟意义上的理财业务，它的主体众多，不仅限于银行业，各类非银行金融机构都在推出财富管理业务。普通意义的理财业务多局限于商业银行、信托公司等所提供的传统业务和中间业务。其三，从服务对象上说，财富管理业务不仅限于对个人的财富管理，还包括对企业、机构的资产管理，服务对象较广；而普通意义的理财业务处于理财业务发展的较早阶段，作为我国金融机构的一类金融产品推出，主要指的是银行个人理财业务产品的打包，服务对象多为私人。财富管理的三个鲜明特征“以客户为中心”、“服务主体众多”以及“服务对象较广”,使它区别于普通意义的理财业务，成为理财服务的成熟阶段。我国财富管理的现状与市场趋势:近几年我国资产（包括现金及证券资产）在1000万以上的个人客户及普通机构客户的高净值客户迅速崛起，成为市场的主力，资产配置、财富管理成为市场主流，A股市场80%的市值都掌握在高净值客户手中：2022年，中国的高净值人群数量达50万人；与2022年相比，增加了9万人，年增长率为22%O其中，超高净值人群超过2万人，可投资资产5千万以上人士超过7万人。2022年中国富人资产配置结构中，股票占42%、不动产占27%、现金存款占15%、固定收益产品占12%、另类投资占5%o就私人财富规模而言，2022年中国高净值人群共持有达15万亿人民币的可投资资产；人均持有可投资资产约3千万人民币。其中，超高净值人群的个人财富总量达到3.4万亿人民币，在高净值人群内部的个人财富占比由2022年的16%增力口至U22%O中国成为全球个人财富增长最快的国家。加强财富管理，实现财富的保值和增值，必须引起高度重视，提上重要的议事日程，尽快成为金融发展战略。■■■臭收贵o不动产□现今存款□国之收益产品■中国财富管理现状2022年初，中国银行率先在内地建立私人银行，成为中资银行机构财富管理的开辟者，这也标志着中国内地财富管理的真正开端。紧随其后，各大商业银行以及全国性股分制商业银行也纷纷开始了私人银行的全国布局，这其中，招商银行动作迅速，在许多方面走在了全国的前列。目前，几乎所有大银行和股分制商业银行都建立了私人银行或者财富管理中心，这种机构主要集中在北京、上海、广州、深圳、杭州、青岛等经济中心城市。同时，一些主要的保险、证券、基金、信托等金融机构，也环绕财富管理开展了相关业务。总体而言，中国财富管理目前还处于初级阶段、探索阶段，基本的框架体系尚未形成。缺乏宏观层面的规划部署财富管理还没有成为金融决策机构的专项议题，缺乏宏观的统一规划部署。经过近两年的发展，中国的高净值人士愈发成熟，风险偏好愈加稳健，预期愈加理性，对财富管理的需求也愈加多元化。展望未来高净值客户市场，主要将呈现出以下几大趋势特占-/、、、♦首先，中国高净值人群规模正在逐年扩大。估计2022年中国私人财富市场将保持增长势头，全国个人可投资资产总体规模或者将达到72万亿元，同比增长16%；中国高净值人群将达到59万人摆布，同比增长16%；高净值人群持有财富达18万亿人民币，同比增长18%O中国私人财富市场蕴含着巨大的市场价值和可观的增长潜力。其次，从高净值客户地区分布来看，区域性高净值人士增量和增速呈现分化。东部沿海地区与环渤海、中西部地区的私人财富市场呈现出不同特征：东部沿海地区高净值人士人数较多且平均富裕程度较高；环渤海、中西部地区高净值人士人数较少，但增长率较高，未来潜力巨大，将成为私人财富市场新的增长点。再次，高净值客户财富目标更趋于多元化，对融资服务和其他增值服务的要求更加复杂多样。据调研，2022年个人融资需求占比接近70%,较2022年提高近20个百分点，表明越来越多的高净值人士希翼获得个人融资用于资金周转和提高投资的杠杆率。其中以企业主为主的高净值人士希翼财富管理机构还可以将服务延伸到高净值人士所经营企业，提供企业融资方面的服务，需求较2022年提升10个百分点超过40%o另有接近30%的高净值人士希翼财富管理机构提供资本市场融资服务，如券商融资融券服务，提高投资杠杆，获得高收益，相较于2022年，资本市场融资服务需求比例提高超过5个百分点。最后，当前中国高净值人士同时使用多家专业财富管理机构，未来倾向于一家为主、多家为辅的模式。伴有着市场的发展和各机构产品、服务的完善，未来使用“一家十多家”财富管理机构将成为较多高净值人士的选择方式。使用一家机构作为主要的资产管理机构不仅能降低资产管理的难度，还有助于加深相互了解、提高资产配置方案和投资建议的针对性，并能发挥规模优势、取得更好的产品和更优惠的费率，来增强资产的综合配置。我国各类机构财富管理的具体情况:经过深入的市场调查，我们采集了市场上提供财富管理服务的机构的一些具体情况。目前，中国财富管理服务主要由3类机构提供，银行、信托和券商，此外一类第三方理财机构也在迅速崛起，例如诺亚、好买等。银行作为最早提供财富管理的机构，业务模式比较完整，服务类型也比较多样性。目前，银行的财富管理按照资产规模主要可分为3个层次，第一档（初级财富管理）：账户余额10万元以上；第二档（贵宾理财）：可投资资产50万元以上；第三档（私人银行）：可投资资产800-1000万以上。基于我司主要面向客户为1000万元以上的高净值客户，我们调查的范围主要集中在私人银行这个层面。机构名称准入门坎估算规模财富管理服务增值服务相对优势工商银行（获评2022年中国最佳私人银行）500-800万3500亿1.8万客户股权类投资结构性产品海外投资产品PE直投产品累计提供理财产品141款，代收付信托产品57项财务顾问、税收顾问、财务健康子女教育、健康安排、时尚生活跨境金融、跨境投资、移民留学运动健身、艺术鉴赏•全国16000家营业网点•全球市值最大的银行•分布全球的网占八、、建设银行300-1000万2500亿1.5万客户•股票投资类结构性产品外币类信贷资产类另类投资类法律、税务、保险、信托、艺术品投资顾问公私联动服务传统银行服务费和手续费用的免收机场贵宾、贵宾健康、私人医生、国际紧急援助服务等•企业、家庭、个人账户联动•私密舒适•量身定做中信银行800万人民币600亿摆布1万客户主动管理类预期固定收益类代销代理产品类定制化产品系列产品类型涵盖货币产品、债券产品、股票、基金、信托产品等俱乐部类（养生、未来领袖、艺术鉴赏、运动健身）其他增值服务类（机场贵宾、医疗、法律、签证、汽车救援等10余项）税务规划、遗嘱执行等服务将尾随客户，可以跨城市，甚至跨国•投资品种广•增值服务多界招商银行1000万人民币2600亿1.2万客户•现金管理类•固定收益类•权益投资类•另类投资类•全球连线理财服务•私人银行艺术鉴赏・全球畅行机场礼遇•全面私人医疗服务•1+N团队服务•注重财富传承民生银行1000万人民币500-600亿3000人左右• 日常账户管理•综合融资服务•投资顾问服务•研究咨询服务•私人律师咨询•私人税务筹画•私人保险规划•艺术品鉴赏顾问•量身定做•风控严格信托素有“金融百货公司”之称，它是目前国内惟一能同时涉足货币市场、资本市场和产业投资多个市场的金融机构，能以贷款、股权投资等多种方式管理资产，拥有覆盖多种资产领域的产品团队。制度赋予了信托公司的全品种和跨平台，使其成为了天然的资产配置平台和财富管理者。由于信托产品限定100万以上300万以下不超过50份，300万以上名额无限制，所以信托公司划分客户主要以个人和机构以及300万以上和300万以下来划分。机构名称准入门坎估算规模财富管理服务增值服务相对优势上国投100万550亿元4000-5000名以上客户•以本公司信托产品为主•产品覆盖房地产、矿产、股票投资、股权收益权、资产证券化、QDIL艺术品投资、企业年金等•研究和产品咨询•国内综合实力最好的信托之•产品多元化•创新产品较多（艺术品、QDII）安全信托100万1300亿元5000名以上客户•主要以本公司信托产品为主•产品覆盖房地产、矿产、股票投资、股权收益权、资产证券化等，权益类投资产品和TOT产品突出•超过500人营销团队•依托安全集团，提供服务包括银行、投行、保险等•可提供多项增值服务•服务链完整•资产质量较好•依托集团，跨行业优势明显•创新意识强•具有品牌概念深国投100万650亿元4000-5000名客户左右•主要以本公司信托产品为主•产品覆盖房地产、矿产、股票投资、股权收益权、资产证券化等•业内最好的阳光私募评价体系之一和•研究和产品咨询• 已涉及机构理财领域•证券投资类信托业内率先TOT产品中融信托-恒天财富100万1800亿6800名客户摆布•主耍以信托产品为主•产品覆盖房地产、矿产、股票投资、股权收益权、资产证券化等・营销团队超过600人•全国50多个营业网点，遍布主要城市・少许研究和产品咨询•产品多样性・风向控制较严,收益率较高（平均9.6%）西安信托-长安财富100万800亿元6000名以上客户，服务20000万名以上潜在客户・主要以信托产品为主•产品覆盖房地产、矿产、股票投资、股权收益权、资产证券化等，其中合伙制信托业内率先（信托+合伙）・将打造200人营销团队 ・全国10余个大型城市网点•少许研究和产品咨询•增长速度全国第一•合伙制优势明显券商拥有实力强大的投研团队，研究领域覆盖从宏观经济到股票市场、债券市场等各大投资市场，能为客户提供具有价值的研究成果，在此基础上，财富管理能为客户“度身定做”提供有价值的投资建议，比如，对于今后的养老规划、子女教育规划等，应该如何合理配置现有的资产等。更有特色的是，券商的投行部门也能为企业家客户出谋划策有关融资资产整合等计划建议。因此，可以说，券商平台下的财富管理能集合投行、资产管理和经纪业务等多个部门的优势，在专业分工上具有比银行有更高的含金量，能发挥出最大资源利用价值，为客户提供全方位的服务。此外，券商拥有众多专业投资专业人士，在财富管理业务上也具有得天独厚的优势。机构名称准入门坎估算规模财富管理服务增值服务相对优势广发证券1000万以上・上市融资、财务顾问、投资管理・二级市场的经纪、研究所、投行•多项高端客户的增值计划•精准服务•一线投顾人员的参预国泰君安-君弘财富30万-500万账户资产•专属的交易通道和高速行情系统全新报告查看平台短信跟踪服务包括账户诊断等一系列・80余项的行情交易、资讯、咨询、理财顾问等方面的服务•一系列涉及财富增值和提升生活品质的服务•依托国泰君安的研究交易平台•可提供服务较全中信证券1000万以上涵盖一级市场和二级市场的全产品特色服务搭建客户与各业务部门之间的桥梁高端资讯产品10种经纪业务相关产品、3种企业融资业务相关产品、11款集合理财产品以及24种研究产品•全方位的高端客户增值计划•立足经纪业务，为全产业链服务・品牌优势明显•投研实力雄厚高盛公司1000万美金以上•全方位、全市场的投资顾问•一级市场、二级市场联动的投资机会•全球跨市场、跨国界的投资、交易、研究支持•全方位的账户管理系统•定向信托计划•不动产规划、所得税规划、慈悲事业规戈U、资产保护规划、投资计划与法律所有权益的整合・全球最率先的研究、交易平台•历史长达百年总结：银行：综合实力最强大，业务完善，客户丰富银行作为最早提供财富管理服务的机构，再依托于庞大的客户群和在金融领域的主流业务，在财富管理领域综合实力最强。从产品开辟到客户销售，再到增值服务的提供等，具备完善的财富管理业务和丰富的客户基础。银行机构在财富管理业务上，无论从资产规模、客户数、可提供的服务的种类等，均占领比较大的优势。而且银行具备覆盖全国的营业网点和大量销售服务人员。但是银行机构普遍面临自身主动管理和投资能力不强的问题，往往依赖信托或者券商为其客户提供产品和投资咨询服务。信托：专注产品+销售，跨平台优势，服务多限于产品信托公司作为独特的财富管理机构，虽然没有类似银行和券商遍布全国的营销网络，也不具