图表形态与指标应用朱文龙课件

《图表形态与指标应用》综合内容:一、辅助指标的应用；

二、K线所形成的形态分析；三、蜡烛图的基本分析；GUOHENGGOLD第一章：辅助指标的应用GUOHENGGOLD一、辅助指标的应用移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。移动平均线是应用最普遍的技术指标之一，它帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。MAn:（C1+C2+C3+...+Cn)/NC:某日收盘价N:移动平均周期

GUOHENGGOLD移动平均线：一、辅助指标的应用移动平均线(MA)有以下几个特性：追踪趋势；稳定性；助涨助跌；支撑线和压力线的特性；滞后性。

GUOHENGGOLD移动平均线：一、辅助指标的应用葛兰维移动平均线八大法则⑴平均线由下降逐渐走平且有向上迹象，而股价自平均线的下方向上突破移动平均线时，是买进信号。⑵移动平均线处于上升之中，股价走在移动平均线之上，下跌而未跌破移动平均线，又再度上升，是买进信号。⑶移动平均线处于上升之中，股价跌破移动平均线又迅速回到移动平均线上，是买进信号。但是，如果股价水平已经相当高时，这一条只能作参考用。⑷股价在平均线下方突然加速下跌，远离移动平均线，为买进时机，股价不久将重回平均线附近。⑸移动平均线从上升开始走平，股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖出信号。⑹移动平均线处于下降趋势，股价在下跌过程中曾一度上涨到移动平均线附近，但很快又再度下跌，是卖出信号。⑺移动平均线缓慢下降，股价虽然一度上升，但刚突破移动平均线就开始逆转回到移动平均线之下，是卖出信号。⑻股价在平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因为近期购买者均有利可图，随时可能获利回吐，股价不久将下跌回到平均线附近。

GUOHENGGOLD移动平均线：35768412葛兰维八大法则一、辅助指标的应用GUOHENGGOLD移动平均线：金叉死叉青岛营业部三条移动平均线的应用51020预警信号验证预警信号多头排列三线交叉法：一、辅助指标的应用

移动平均线(MA)的理论，日子越短的移动平均线(MA)，有利于分析短期走势；相反，日子越长的移动平均线(MA)，则较有利于推测较长远的走势。时间周期越长阻力压力作用越大。至于经常使用的参数，可分为如下三大类：短期平均线：4-9日中期平均线：10-30日长期平均线：60-200日投资者亦可利用价位上破或下破移动平均线(MA)作为入市买卖的讯号。当股价由升转跌，而跌破移动平均线(MA)时，是沽货讯号。当股价由跌转升，而升破移动平均线(MA)时，则是入货讯号。GUOHENGGOLD移动平均线：一、辅助指标的应用相对强弱指数(RelativeStrengthIndex)是将强弱的概念进一步运用，去探测市场的趋势，但此并非一种入市买卖的指标。

相对强弱指数(RSI)只是一种辅助图表分析工具，它可以帮助投资者了解那一项投资是强势，那一项是弱势。GUOHENGGOLD相对强弱指数：一、辅助指标的应用当相对强弱指数(RSI)升上70或跌破30时，见顶或见底便会经常出现。这意味市势逆转、市势调整或中期顶或底的反弹。当相对强弱指数(RSI)在70之上出现高低顶或在相对强弱指数(RSI)低于30时出现高低脚时，即强烈暗示市势逆转。当相对强弱指数(RSI)与价位出现背驰现象时，将强烈暗示市场转势即将展现。4.

一些图表形态，例如头肩顶、头肩底或三角形等，在价位图表上十分模糊，但在相对强弱指数(RSI)上却经常清晰可见，可帮助分析和及早辨认图表形态。5.

某些支持位或阻力位在图表上难以划分，但在相对强弱指数(RSI)上，则经常容易划出，可作为图表上破线的确认讯号。GUOHENGGOLD相对强弱指数：一、辅助指标的应用技术大师WellsWilder所发明的相对强弱指数(RSI)目的并非制定一个买卖系统，因为一个买卖系统的最基本原素是止蚀位，而相对强弱指数(RSI)是无法设定的。后期经过改良后，在相对强弱指数(RSI)的图表上，增设一条指数移动平均线(EMA)去计算，当相对强弱指数(RSI)上破指数移动平均线(EMA)时，可作为入货讯号，而当相对强弱指数(RSI)下破指数移动平均线(EMA)时，则作为沽货讯号。GUOHENGGOLD相对强弱指数：一、辅助指标的应用GUOHENGGOLD相对强弱指数：一、辅助指标的应用相对强弱指数(RSI)永远在零至100的范围内上下波动，于垂直坐标的50点划出一条横线，称之为50线，用作强势或弱势之分。当相对强弱指数(RSI)上破50线时，代表股价走势趋强。而当相对强弱指数(RSI)下破50线时，代表股价走势转弱。当相对强弱指数(RSI)下跌至20线时，代表市势超卖，如在10线之下，则是极度超卖。在极度超卖时，可作为入货指引。4.

当相对强弱指数(RSI)上升至80线时，代表市势超买，如在90线之上，则极度超买。在极度超买时，应立即沽货。5.

当相对强弱指数(RSI)长期在50线窄幅波动时，表示市势不明朗。6.

当相对强弱指数(RSI)上破50线之后，出现向下调整，但不跌低于50线时，表示市势仍处于强势，股价将会持续向上。7.

当相对强弱指数(RSI)下破50线之后，出现向上反弹，但始终未能再次上破50线，则代表反弹将尽，股价将会再度回落。GUOHENGGOLD相对强弱指数：KDJ简介KDJ指标又叫随机指标，是由乔治·蓝恩博士（GeorgeLane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。KDJ指标的原理利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象融合了超卖买卖理论（威廉指标）和均线理论

KDJ应用法则---取值取值范围:K和D是0—100，J可以超过100和低于0.敏感性，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。超买超卖信号:K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；80以上为超买区，是卖出信号；20—80之间为徘徊区，宜观望。多空力量对比:当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；大于50时多方力量占优；小于50时空方力量占优。

KDJ应用法则---形态当KDJ>50时，出现“M头”或“三重顶”应卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认。当KDJ<50，出现“W底”或“三重底”可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认。KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。KDJ应用法则---交叉低位金叉：KDJ<50CROSS(K,D)ORCROSS(J,D)可适当建仓。中位金叉：上升途中KDJ在50附近盘整，二次金叉，加码买进股票。高位死叉：KDJ>80CROSS(D,K)ORCROSS(D,J)股价将大跌,卖出大半股票。中位死叉：下跌初期，股价反弹乏力，KDJ在80附近二次死叉，清仓走人。KDJ应用法则---背离顶背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。底背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。顶背离的研判准确性要高于底背离。KDJ的特殊分析方法

---分析周期日、周、月、分钟（主要是60分钟）10日以下为分析参数的KDJ的研判适用周期为3天左右（从金叉到死叉为3天时间）50日以下为分析参数的KDJ的研判使用周期为10天左右50日以上为分析参数的KDJ的研判适用周期为20天左右KDJ的特殊分析方法---均线先行原则股价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是KDJ使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ金叉时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作KDJ的特殊分析方法-涨势周期日KDJ是短中期最多维持15天——1个月周KDJ是中期，维持时间为1个月——3个月（一旦金叉，一个月内基本会涨，但涨幅不能确定）月KDJ是长期，维持时间一般为3个月——5个月四、除权后，KDJ指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判

平滑异同移动平均线随波逐流--MACDMACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。0轴柱体DIFDEA使用MACD指标的基本原则一、先看0轴当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头上涨趋势2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头下跌趋势0轴空头下跌多头上涨使用MACD指标的基本原则二、再看背离1、顶背离：上升途中，价格创新高，DIF与DEA并未创新高，预示行情下跌

2、底背离：下降途中，价格创新低，DIF与DEA并未创新低，预示行情上涨背离！背离！使用MACD指标的基本原则三、最后看“金叉、死叉”

1.DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号，称为“黄金交叉”。

2.DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，称为“死亡交叉”。黄金交叉死亡交叉柱状线的意义柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，柱状线的持续放大表明趋势运行的强度正在逐渐增强GUOHENGGOLD第二章：K线所形成的形态分析二、K线所形成的形态分析

图表分析所研究的就是人性心理，透过研究过去多年来的市场走势图，尝试找出一些会重复发生的价格形态，这些形态可以帮助我们了解市场参与者的好淡心理。

由于人性心理是恒久不变的，适用于过去的价格形态将会持续适用于未来，因此我们可以根据这些重复发生的形态去交易获利。GUOHENGGOLD什么是图表形态分析：二、K线所形成的形态分析形态特征：头肩顶一般出现在升市的最后阶段，属顶部反转形态。它包含了左肩、头部、右肩三个升浪，其特色是位处中间的头部升势最强，高点明显较左右肩为高，至于左肩和右肩的营造时间及高点均大致相等。将头部两边的调整低点连成一线，被称为颈线。入市策略：形成右肩后，价格下破颈线可建立淡仓，止蚀位放在右肩高点之上。目标价位：当价格跌破颈线后，随后跌幅可达头部最高点至颈线的幅度。GUOHENGGOLD头肩顶：二、K线所形成的形态分析头肩顶头肩顶(Head&ShouldersTop)是最为常见的倒转型态图表之一。头肩顶跟随上升市势而行，并发出市况逆转的讯号。顾名思义，图形以左肩、头、右肩及颈线组成。当三个连续的股价形成左肩时，其成交量必需最大，而头部次之，至于右肩应较细。当汇价一旦跌破支持线(颈线)，便会出现较急且大的跌幅。成交量可为头肩顶形态充当一个重要的指标，大多数例子中，左肩的升幅必定高于右肩的升幅，下降的成交量加上头部创新高可充当一个警号，警戒市势正在水平线上逆转。第二个警号是当汇价由头部的顶峰回落时，穿越右肩的高点。最后逆转讯号是在股价跌破颈线后，出现「后抽」现象，在股价触及颈线后仍未见有所突破便立即沽出。头肩底则刚好相反GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析形态特征：头肩底一般出现在跌市的最后阶段，属底部反转形态。它包含了左肩、头部、右肩三个跌浪，其特色是位处中间的头部跌势最强，低点明显较左右肩为低，至于左肩和右肩的营造时间及低点均大致相等。将头部两边的反弹高点连成一线，被称为颈线。入市策略：形成右肩后，价格升破颈线可建立好仓，止蚀位放在右肩低点之下。目标价位：当价格升破颈线后，随后升幅可达头部最低点至颈线的幅度。GUOHENGGOLD头肩底：二、K线所形成的形态分析头肩底-杜琼斯工业平均指数(周线图)GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析形态特征：双顶属于常见的见顶形态，而且很容易辨认，它由两个高点在同一水平附近的升浪所构成，形态上看就像英文字母的「M」。通常第二个高位形成时成交量会较第一个高位少，而两个高位之间的调整低点就是颈线所在(一条水平线代表)。入市策略：当价格跌破颈线时，双顶形态正式确认。这时可建立淡仓，并以颈线之上5%处作为止蚀位。目标价位：价格一旦跌破颈线，随后跌幅可达双顶高位至颈线的幅度。GUOHENGGOLD双顶：二、K线所形成的形态分析双顶双顶(DoubleTop)俗称M头图形。双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连，出现在价位的顶部，反映后市偏淡。当价格自第一顶回落后，成交量通常都会萎缩。再者，若汇价跌破先前的支持线(颈线)，便会较急速的滑落，支持线因此而改变为阻力线。GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析双顶-恒生指数GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析形态特征

：双底属于常见的见底形态，图表上很容易辨认，它由两个低点在同一水平附近的跌浪所构成，形态上看就像英文字母的「W」。通常第二个低位形成时成交量会较第一个低位少，而两个低位之间的反弹高点就是颈线所在(以一条水平线代表)。入市策略：当价格配合大成交量升破颈线时，双底形态正式确认。这时可建立好仓，并以颈线之下5%处作为止蚀位。目标价位：价格一旦升破颈线，随后升幅可达双底低位至颈线的幅度。GUOHENGGOLD双底二、K线所形成的形态分析双底双底(DoubleBottoms)俗称W底。它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。一旦形成双重底图形，必须注意图形是否肯定穿破阻力线，若穿破阻力线，示意有强烈的需求。成交量通常因回调而大幅增加。若汇价穿破阻力线，阻力线因此而变为支持线。GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析双底-日经平均指数(周线图)GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析形态特征：对称三角形是常见的整理形态，它由一条上升趋势线和一条下降趋势线所构成，而且两线的倾斜度相互对称，最终交汇于一点。对称三角形反映好淡力量相约，因此价格波动幅度逐渐收窄，而成交量亦逐渐减少。入市策略：当价格跌破上升趋势线，可建立淡仓，止蚀位放在趋势线的稍上方；相反价格升穿下降趋势线则建立好仓，止蚀位放在趋势线的稍下方，留意价格向上突破时需要成交量的配合。目标价位：计算出三角形的最大垂直距离，当出现突破后，由突破点量度出相同的垂直长度作为目标价。GUOHENGGOLD对称三角形：二、K线所形成的形态分析对称三角形三角形走势是一种待变的格局，其浪顶的阻力线与浪底的支持线逐步收窄。买方与卖方角力旗鼓相当，蓄势待变。三角形走势一般分为对称三角、上升三角和下降三角。不论那一种，三角形走势均显示好淡争持局面，在短期内将出现明显突破。GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析对称三角形-美元兑日元(周线图)GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析形态特征：上升三角形最常出现在升市途中，属利好的整理形态。它由一条水平阻力线和一条上升趋势线所组成，反映出价格升至某一水平即有强大阻力，但下方的支持位却不断上移。与对称三角形不同，对称三角形向上或向下突破的机会均等，上升三角形一般预期会向上突破。入市策略：价格以大成交量升破水平阻力线时，可建立好仓，止蚀位放在上升趋势线之下。

目标价位：计算出三角形的最大垂直距离，当出现突破后，由突破点量度出相同的垂直长度作为目标价。GUOHENGGOLD上升三角形：二、K线所形成的形态分析上升三角形-汇丰控股(日线图)GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析形态特征：下跌三角形最常出现在跌市途中，属利淡的整理形态。它由一条水平支持线和一条下降趋势线所组成，反映出价格跌至某一水平即有强大支持，但上方的阻力位却不断下移。下跌三角形一般预期会向下突破。入市策略：价格跌破水平支持线时，可建立淡仓，止蚀位放在下降趋势线之上。目标价位：计算出三角形的最大垂直距离，当出现突破后，由突破点量度出相同的垂直长度作为目标价。GUOHENGGOLD下跌三角形：二、K线所形成的形态分析下跌三角形-原油(周线图)GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析形态特征：与上升三角形不同，无论在升市还是跌市途中出现，上升楔形都是很强的利淡形态。它由一条上方阻力线和一条下方趋势线所组成，两线同向上倾并最终交汇于一点，反映价格虽然正在上升，但波幅逐渐收窄。入市策略：当价格跌破趋势线，可建立淡仓，止蚀位放在最近的高点之上。目标价位：上升楔形并无量度跌幅的方法。GUOHENGGOLD上升楔形：二、K线所形成的形态分析道琼斯工业平均指数(日线图)GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析形态特征：无论在升市还是跌市中出现，下跌楔形都是很强的利好形态。它由一条上方阻力线和一条下方支持线所组成，两线同向下倾并最终交汇于一点，反映价格虽然正在下跌，但波幅逐渐收窄。入市策略：当价格升破阻力线，可建立好仓，止蚀位放在最近的低点之下。目标价位：下跌楔形并无量度升幅的方法。GUOHENGGOLD下跌楔形：二、K线所形成的形态分析下跌楔形-恒生指数(周线图)GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析圆顶派发圆顶走势是一种最典型的顶部派发转向形态，完成派发后走势明显转弱。当汇价升至某一水平后，升势开始慢慢放缓，升幅逐渐收窄。其后升势停止，在高位水平窄幅上落。最后转为缓慢地逐级向下，跌势初时并不明显，只是轻微地往下移，其后跌幅转趋明显，跌幅扩大，形成一个圆顶。GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析圆底收集圆底的凝成跟圆顶刚好相反，完成收集后汇价明显转强。当汇价下跌至某一水平后开始慢慢放缓，跌幅收窄其后在低位窄幅上落。徘徊一段时间后再慢慢向上爬升，升势初时并不明显，只是轻微地往下移，其后升势转趋明显，升幅扩大，形成一圆底走势。GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析旗形走势旗形的型态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，通常在急速而又大幅的市场波动中出现。汇价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。旗形走势分为上升旗形和下降旗形。GUOHENGGOLD二、K线所形成的形态分析V形走势V形走势通常出现在市况出现突变而急速下滑(可能受到较预期差的数据或市场突发消息影响)，然而在低位遇到强劲买盘而在迅间急速反弹。当市场出现V形反弹往往是市场转势的征兆。倒转V形则刚好相反。GUOHENGGOLD第三章：蜡烛图的基本分析GUOHENGGOLD

K线基础知识

技术分析源源流长。长期的理论和实践经验积累的结果，让我们得到了一个丰富多彩但同时又是繁琐复杂的技术分析世界技术分析师以数学,统计学，心理学等理论为基础的。

K线1.简介

起源于日本，又称蜡烛图，阴阳线。原来是日本米商用于记录米市中的行情波动的，后因其表示价格趋势的方法直观，真实，逐渐成为使用最广泛的技术图形。一根K线的构成，包括四大要素：开盘价，收盘价，最高价，最低价。构成部分最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价2.单条K线的使用规则1.光头光脚小阳线

此形态表示最低价与开盘价相同，最高价与收盘价相同，上下价位窄幅波动，表示买方力量逐步增加，买卖双方多头力量暂时略占优势。2.光头光脚小阴线此形态表示开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，买卖双方空方力量暂时略占优势。小阴线3.光头光脚长阳线没有上下影线，表示多方走势强劲买方占绝对优势，空方毫无抵抗，经常出现在脱离底部的初期，回调结束后的再次上涨，高位的拉升阶段。长阳线4.光头光脚长阴线没有上下影线，表示空方走势强劲，卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出现在头部开始下跌的初期，反弹结束后或最后的打压过程中。长阴线5.带上影线的阳线这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨末期或价格遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。上影线越长，表示压力越大，实体的长度约长表示多方的力量越强。带上影线的阳线示意图6.带上影线的阴线这也是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨末期或价格遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。上影线越长，表示压力越大，实体的长度约长表示空方的力量越强。带上影线的阴线示意图7.带下影线的阳线这是先跌后涨型（也称下跌抵抗性），反映价格在低位获得买方支撑，卖方受挫。预示后市有上涨的可能。带下影线的阳线示意图8.带下影线的阴线这也是下跌抵抗型或线跌后涨型，表示空方力量强大，但在下跌途中一定程度上受到买方的抵抗，长出现在下跌途中。下影线越长，买方力量越大。带下影线的阴线示意图9.带上下影线的阳线表示下有支撑，上有压力，总体买方占优。常出现在市场的底部，上升途中，上影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下方支撑强；实体越长，说明买方实力强。带上下影线的阳线示意图10.带上下影线的阴线表示下有支撑，上有压力，总体买方占优。常出现在市场的底部，上升途中，上影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下方支撑强；实体越长，说明买方实力强。带上下影线的阴线示意图11.十字星图形表示开盘价和收盘价相同，多空双方力量暂时处于平衡。如果十字星出现在一段走势的末端，往往预示着将要反转。十字星有很多变形形态，开盘价和收盘价可略有差异（中间可略带实体）。上影线长表示卖方占优势，下影线长表示买方占优势。十字星示意图12.倒“T”字型也属于十字星的变形形态，表示开盘价和收盘价相同，上影线表示上方有一定压力。倒T字形示意图13.一字型此种形态表示开盘价、最高价、收盘价、最低价在同一价位，在此时段内，价格没有任何变化。分钟图中又可能出现。一子线K线组合形态前面对单条K线的应用作了介绍，但日常操作中如果仅使用单条K线作为分析依据，显得过于片面，也经常会被其