欧洲债务危机的成因及对策

攻读硕士学位期间的研究成果1欧洲债务危机的成因及对策摘要美国次信贷危机刚刚过去，全球经济尚处于复苏阶段，而欧洲债务危机却再次将世界经济拖入泥潭。欧洲债务危机可以看作是此次危机的延续，长期以来，欧元区许多国家，如希腊，由于公共事业开支巨大，福利过高，导致它的财政赤字过大，而它的实体经济早已经衰退，只不过这些问题一直被其长期的低利率政策掩盖。美国金融危机爆发后，其财政收入大幅下降，无法归还财政赤字，债务危机由此爆发。危机发生后，引起了各方的关注，欧洲各国共同探讨对策。最后采取了以下措施：第一，银行增资，防止债务危机导致银行倒闭，稳定经济；第二，债务重组，对希腊的债务进行减记；第三，成立救助基金，给危机严重的国家提供救助；第四，对于危机严重的国家让其实施紧缩的财政政策，削减财政支出。以上措施都是从资金方面予以救助，在我看来，要真正走出危机，必须重振实体经济。上述措施实施后，也确实起到了作用，但是能不能真正的使欧洲各国摆脱危机，还要等待时间的检验。关键词：欧洲债务危机，债务重组，金融危机，救助基金TheEuropeandebtcrisiscausesandcountermeasuresABSTRACTTheUnitedStatesfinancialcrisisjustinthepast,theglobaleconomyisstillinrecoveryphase,andtheEuropeandebtcrisisbutagaintheworldeconomyintothepool.TheEuropeandebtcrisiscanberegardedasthecontinuationofthefinancialcrisis,long-termsince,theeurozonecountrieslikeGreece,becausepublicspendinghuge,welfaretoohigh,causeitsfiscaldeficitistoobig,anditseconomicentityhadarecession,justtheseproblemhasbeenitslong-terminterestrateslowpolicycoveredup.TheUnitedStatesafterthefinancialcrisis,itsfinancialincomesignificantlylower,andcannotpaybackfiscaldeficitanddebtcrisisthisoutbreak.耕Af热te肢r加th紫e犹cr顽is羊is虾,眯ca帐us砖ed柴t按he却a贿tt盗en火ti虏on桌o漆f象al语l拾pa扯rt轧ie矩s,厌m深an语y喷sc瞧ho腰la脂rs泄d各is仰cu锤ss浮c炮ou抛nt卧er素me贷as况ur件es净.盆Fi情na秘ll团y眨ta丙ke文t畅he额f惊ol垦lo瓣wi挖ng喘m惑ea差su介re戏s:洁f躬ir颤st题,蹄th坑e键ba迷nk弦e烛nd启ow票me初nt镰,远pr施ev穷en酷t龟de翅bt嚷c度ri急si徐s鸣le吸d乳to替b充an霉k零fa衰il佛ur敞es肠,秆st需ab蛙le祥e简co盗no竖my翅;班Se糕co假设nd源,膏de颈bt脆r逮es流tr优uc纲tu蹲ri喘ng蹦,蔑to谋t站he让G倘re躁ek义d抄eb饭t尤fo尽r舞re懂du岂ce月d;损T线hi源rd蹦,押th叙e恨re孕sc雄ue怎f乳un刘d遵wa央s墙es证ta穗bl孙is枕he丙d,登t旱o表he高lp厘t静he可s姿ta挣te勒o刷f当cr锈is斜is着;古Fo唤ur懒th魔,苹in螺t恩he锯c刷ri告si栏s蝇on汽t晶he映i愁mp软le加me蝴nt裁at奉io俘n俊of器t拔he溉n前at悠io陶na蔽l病le疾t腾ti委gh晚te提ni鄙ng袄f茶is车ca倦l姻po牌li轨cy型,芹cu缝tt仓in自g罗th杰e植fi挣sc笑al司e散xp使en搬di客tu椒re女.声Th型e坚ab饲ov煤e岂af尽te谦r疲im困pl探em粮en炉ta服ti刷on状,照an尊d禁in候de扁ed熊p民la迁ye比d洲a币ro素le陡,油bu吉t村ca转n贯yo勺u雕re丛al义ly妥仗Eu炼ro逐pe礼o冒ut种o筛f懒th悄e难cr拨is落is赞,散an西d荒wa求it定f林or泪t行he坚t斜es毒t淡of衔t产im唱e.缺KE率Y而WO的RD坐S经：运E血ur遵op引e饥de闲bt抢c珠ri耕si巧s,仪d痒eb姑t互re嘱st撤ru架ct曲ur晌in冰g,射，f炊in慌an飘ci湿al趟c抵ri子si笋s，碰r蚊el预ie叼f华fu脱nd条目练录寄前话言奖1普一、毅欧洲军债务印危机缩的概落况唐5阿二、济欧洲校债务齿危机廊产生梅的原罢因脆9牌〔一夕〕主块权债静务问忙题实访际是陵美国戴金融期危机粥的延仁续和景深化匀9结〔二枕〕欧苍元区有财政白货币执政策倍二元椒性导孤致了述主权环债务摧问题隐的产首生述9屠〔三样〕欧糊盟内超外部旅的结谈构性极矛盾留是债垒务危奏机爆党发的雅制度模性因盛素蚀9熄三、业欧洲快债务亡危机瞎的现颜状污12疫〔一司〕救邮助基午金释12羞〔二诱〕希铲腊债撤务重娘组艰12怖四、终欧洲翻各国钟的举球措加14盯〔一姜〕银新行增落资命14概〔二阳〕救查助基赶金剥14响〔三月〕希抄腊债庆务重地组歉15暮〔四钩〕紧客缩的嗓财政跟政策壶16摆五、执欧洲乐债务踩危机灿的对蝶策朴18脑〔一宪〕发活展实设体经邻济嫌18班〔二拥〕对涉欧元桑区国钓家进晋行直波接投问资狭18柴〔三范〕重洽组欧腊元区望18特结立论脏20锹参考微文献皮211前言日欧洲犹债务镜危机苍即欧医洲主虑权的比债务膜危机倾。其们是指掀在2离00蜜8年酱金融勇危机久发生纠后，坡希腊断等欧班盟国晕家所类发生撇的债朽务危钥机。抵随着池希腊辱主权秩债务峡占G茶DP喊比重画不断既增加秋，其贷主权环债务局违约肤的可罩能性奉也不赛断加饮大，质市场苦投资锤者对沃希腊假设主权中债务垦的投谊资意纳愿下辨降以驼及对饱希腊逆经济博增长完预期炸不断射下滑界。态欧洲输债务廉危机战其实义早就施产生芳，不块过是破隐而绒未发厨。在座美国停爆发露金融蹲危机为之后捧，导视致了女全球撒的经诸济衰精退，哪当然往包括需欧元稀区的楚国家董在内做都出付现了暖经济禾衰退夫，在晌危机奉的冲旗击下苦，欧引元区惜爆发滤了债杏务危瓣机。劈欧元瓦区的氏国家克经济悲其实识早就朵衰退围，经鹊济增血长以倚投资羞和消且费来悦带动链，而块由于类高福绸利等录原因威造成均财政绝赤字套高居游不下碎，而贸在危识机的后打击尿下，恢债务桐危机衰全面唇爆发淋，加较上国忧际投恩机家挖的打哲击，灶欧元连区各熄国深涝陷危残机。斤面对齐愈演柳愈烈判的欧翅洲债雷务危息机，咱国际足社会衡也给惭出了奶积极轧地施敲救信览号。垒欧洲盼国家蛋领导选人、疾国际那么货币作基金另组织配、世柔界银授行、碎中国呢等都加对欧盛洲债铁务危鸭机伸慢出了陈援助关之手丑，以邪此来梁确保丧欧元惭区的轻经济羽稳定饲，提躺升市光场投挑资者端的信灯心，蒜重振问世界乎经济裙。魔欧洲族债务脑危机荣的爆胳发给瑞我们就敲响芳警钟别，深速入研荷究欧饭洲债晋务危兵机的阔原因风，并有探讨遣其解姨决办舅法，吹对于拔我国便经济世的长饲期发束展有驼重要英意义屑。援第一租，在谅经济启全球抄化的丹今天邪，各榨国之星间的喂经济冈联系孟愈加表紧密财。欧佛盟作另为我股国最翠大的奸贸易或伙伴烂，在浪我国蚊的出炊口中疾占有秘较大仪比重异，而丑出口如又是闻我国盐经济榴的三劈大动届力之积一，乔因此押，我隆国应挂及早慢采取峰措施桂来应律对出拴口的辈下滑唇。遣我们亿应该川积极造制定暑相关细的政召策措包施，尽防止却欧洲猾主权秩债务餐问题卸带来且的出闻口萎引缩以妨及经思济增赤长放嫌缓等协间接条风险用。琴第二售，由检于目幸前市快场上动存在门着显毒著的锻人民弃币升彩值预而期，澡且中三美利严差短度期内灵难以冲改变番，因宣此，均欧洲奉主权常信用塑危机腐的爆瞎发那么吐可能滔导致栋更大娱规模仅的短境期国努际资短本流挽入中淘国，逮进一智步加接大了陡中国垃国内悬的冲昨销压蚊力，身从而晓加剧岩了流刻动性稀过剩恼与资遍产价说格泡漠沫。颤因此狂，对卧于中殃国来茧讲，夺面对赞大规剥模的杰国际劣资本闸流动矮，中糟国更痕应该厕根据刻自身片国情心制定至经济鸽刺激停方案济和相牲应的涂退出爷策略斩，防古止政敲策的筝脉冲歼性调晓整，轧防止管产能粱过度什扩张年、财默政赤惑字过等度膨蔬胀以沸及货狂币政蒙策过阵度宽权松。裹第三猫，租研究榴欧洲似债务孔危机剪，有劳助于专我们玉来房全面淋审视遗中国奖的主席权债忙务问红题，查引以傲为戒落。由兔于地芦方政槽府收绵入来爸源有忠限且背不稳哲定，渔在医拣疗和奏教育西方面展又要游加大摸开支逮，地既方政懒府的妈财政钳赤字扇压力艺持续鼠扩大叉，地悼方政骑府债江务的杂无序蛮扩张挽，一哀旦出励现违狮约风狭险，够将会棵对经贴济实份体的漠复苏制和经袖济社沾会协我调发撇展产田生间全接但很是巨霞大的职影响厘。道国外阴关于幅金融往危机愧观点解综述魄实体水经济析和金扛融联呢系导葡致的淋危机雅传递筹是由恋根本涌面决扔定的蹈金融往危机就国际晨传递别。乳这种畅传递万强调浮国家玻之间蜜的经修济基译本面抗相互岁依赖残。主访要包注括季渣风效弯应、评贸易供联系梨和顿竞争图性贬瓣值、艰金融凯联系薪渠道筐。死(1录)谷季风塘效应朱Ma挡ss夜on器(为19所98欧)悲认为可当一歇国发呀生危败机时茄,摔国际摘金融柿市场上的系因统性逐风险茧提高构,亮无风艘险利仆率会市上升块,援国际屯金融凉市场堂出现牺紧缩源。无择风险煮利率此的上镜升通愿常以貌工业的化国判家提耕高国未内的差根底盗利率丈并进搁行货丘币政旺策调熊整开灰始咐,隔最后溉扩散誓到整饿个国评际金话融市责场。誉这一练机制读称为璃“搞季风较效应牺〞呜。概(恶2摧)重贸易涨溢出丽效应漆和竞桐争性禁贬值员Ge拢ri扁ac械h字和劫Sm羞et木s信〔判19倡95屈〕通稳过研径究一竭国贸勾易联猴系渠著道，李说明击如果末一国半的贸忘易伙萍伴或点贸易英竞争士对手德一旦轮发生摧货币润贬值碌，将畏会改岭变投帝资者拳的预共期，爷并导忽致对掠方国编家不狸得不盗实施浩竞争僻性的挂货币芹贬值幻，以咸躲避蜡因他芳国贬萝值产奶生对脚本国口的投搜机性躺冲击展。糠Ko警dr笔es抓液和典Pr桑is承tk涂er干(柿19酬98突)查以及源Ma虑ss泪on禽(角19毙98游)仓认为歪当一慰国吐(敬尤其浅是发巩展中迅国家窑)弟发冲生吩金融辟危机朗时壤,防国际级金融训市场贿会提省高对非其他钢相似握国家蓄的风柏险溢碌价摔,斩索取胡更高巨的回担报率挂,虾使得胞这类涂国家糟的融筒资成录本上塌升。膝这种吃机制揉是贸师易溢期出效押应。拘Gl泥ic侍k困和凤Ro型se贞〔崭19平98奔〕用雀实证茧研究棉方法顽说明留了通季过贸龟易渠懂道更意能很予好地便解释损金融抹危机贝的广里泛传呜播问竞题。茄(3歇)饶金融项关联驴包括遥金融纽溢出付效应胞，共报同贷伸款者冻效应止和金佣融机苍构关蚊联励随着椒经济慈全球义化和该信息威技术艺的发喉展，撇全球址性资职本流振动金孩额已荡经远聪远超陪过商枪品贸臣易额裂。这及使得牧金融李交易丑的供背求和具价格僚的波瓦动性凶增加挤了。喜金融鸟危机判国际敏传递念的主岭要渠巡道变句成了晕金融喊关联灶。少金融行溢出剂效应钟〔粮Fi絮na醋nc什ia轻l养Sp壤il岛lo盐ve卧rs盆E捎ff开ec畜t墓〕是筹指一毙个国因家发港生投撇机性每冲击录导致身的货被币危复机可拆能造食成其应市场金流动谣性不染足肺,户这就歪迫使葡金融缸中介庄清算惜其在冠其他裙市场挎上的页资产脏,究从而朱通过府国际及资本坡流动类渠道星导致悼另一宿个与熟其有堂密切补金融胶关系湖的市谣场流暂动性爸缺乏皱,号引发躁另一局个国绩家大知规模巨的资顷本抽泡逃行棉为。烟金融悼溢出姿效应聚可以坊表现乞为直糊接金拒融投止资型羊的金夺融溢藏出效骡应和书间接裙金融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犁除了唐加大怖技术扒创新符投入款，寻鸭找新炉的经浑济增益长点判后，盘欧盟丝还要劣对劳墨动力立市场院、社宽会保尝障制场度以采及产猪业结很构实次施改璃革。插在劳尖动力微市场患的改肥革上犹，制评定并体实施榜多项逝促就滤业政岔策，恼通过睛增加惩教育绍和培邮训来对增加赞对人英力资爱本的遗投资爽，增跟加劳温动力魄供应咱，放闻松劳靠动力凭市场忧管制觉，以排提高贿劳动逗力这格一重中要的酒生产浩要素息在欧笋盟成肯员国歌之间裕的流滋动性旗；在哗社会尘保障蹲制度另的改蛋革上叉，要从与促楚就业奖政策固相配脱合，蜘即鼓岸励人化们增数加就撇业意氧愿，滑提高诚就业章技能约，减王少社之会惰筒性，疫同时与还要夸为就夫业人那员提当供必伏要和妹适度喝的社导会福额利保征障；驼在产振业结违构的啄改革冻上，催推动爹传统恩产业育的结姨构转涨型和确升级拳，加稍大市重场化北和私岔有化症力度西，通草过提姿高劳姐动者流技能毅，减脚少企拥业管惧理与光经营箭本钱朽、增虹加产习品的粪知识宫与技偏术含头量等嘉手段探来提侧高市析场竞是争力染。振〔二最〕对孕欧元骨区国勇家进功行直俱接投胡资速除了鞭让欧付洲各粥国自涨己发纹展实召体经膀济，姑其他怎各国计如美偶国、糊中国科、印庄度等靠也可聋以直吴接书对其牢投资举，帮归助其这重振更经济饰。嗽目前文，我义国在遥欧盟鹊27哲国控的直耳接投拦资仅保为1煤50询亿余美元震，占嗽欧盟言吸收料外国蓝直接便投资吴的0夸.2严%。津加快绍对欧华洲直烂接投同资，文不仅眼能拓胁展我叨国经愈济发胖展空奴间，牺也能李解决昏欧元热区因沙欧债蹈危机灵导致携的信孙贷收比缩和乘流动老性不芦足问昏题，发支持嚼其经膜济发血展，伞间接淹有利叙于解浊决其沙债务炎问题殃。可早以考骆虑组藏建相糕应的施投资烂平台脉，创宪新投便资方码式赴见欧进条行投换资。元比方袍与欧霞谈判凉，以骑现价脾收购愧或注脂资资娱金困累难的毛企业接，在嘉一定笋期限放后〔匀比方缺3瞒年或肠5年案〕，年再以纲市价海卖还灿给欧俩洲，蝴从而摇消除荐其疑惨虑，誉为欧冬洲走年出危推机提富供支葵持。捏〔三购〕重恭组欧刊元区达欧元椅区并锐不是档所有参国家救都深颤陷危躺机，煮像德恼国、仁芬兰仰这些免国家胳债务怀状况箩还是禁在合异理范仇围之渠内，疯为防纺止危旱机进钥一步廊向核旬心国悬家扩桐散，肠可以胸重组库欧元趣区，茶重新权制定腊一套兼新的饭标准仓，让赞负债家严重亿的国弹家，据如希犬腊、剥爱尔梯兰、铜西班趴牙，矩退出沈欧元曲区，祝只留近下债粒务还滔在可靠控范线围之只内的脑国家河。昂当然大，在售实施栏以上盏决定崖时，幕欧元戴区各写国应落提前坝做好千准备添，应忍对此峡举带询来的犹冲击剧。器如果垮这些窜深陷摸危机意的国毯家仍卸留在如欧元抬区，追而他程们有喇没有绵很好拢的实唯施紧悔缩政炼策，治导致霸信用摔危机凳彻底孟爆发栏，底那么烦信用且危机猎必将领蔓延府至欧寄元区蒜核心妇国家凑，墓进而采打击缠广阔态投资鼻者对盘欧元药的信渗心，色那么查欧理元体岂系很淋可能千面临栗终结劲。因蒜此，着剔除辟那些沉深陷蒜危机设的国易家，轮将救污助基辜金都倒用于近债务辰状况侨较好逼的国问家，箭欧债恨危机揪或许障可以女得到哀较为谷有效担的沈解决搜。结论丙欧洲苹债务极危机你的进贿展甘对全钩球经塘济的趟复苏袄有着凶至关臭重要真的作好用，阶因此君，世淘界各滴国都奔致力皂于解绝决械欧洲盛债务字危机励。就璃本文盯中提丢到的荡四格种措尚施浴，现糊在都识已实忘施，心虽然虚对提温振市柳场的权信心阶起到宪了一岭定作墙用，硬但是氧并没巷有真马正解架决晶欧洲羊债务愿危机医，阵欧洲屈债务具危机服仍在旗继续乐发酵击。希阴腊重接组内放阁失驳败后枯，世渴界又杜一次互陷入投恐慌谋，欧令洲央膜行甚墓至公晋开讨咸论希霞腊退氏出欧付元区场的可茅能。杯显然挪，仅呜仅依化靠提隶供资晶金帮瞎助来吃解决使欧债骑危机冈无异奏于饮臭鸩止乖渴，踏想要默真正陆解决旬欧洲袜债务柴危机疼必须锋振兴铁实体奋经济犁，采号取强墓有力炕的紧失缩财疫政政棚策。腐只有辨实体谈经济扶开展监起来侍，欧举洲才葛能走卷出危卖机，监世界蚕才能框走出严危机亚。1路参考冻文献令[1弱]宽玉挥寨吊元满语乏窗凉夜医峰盗液墨隆嘴辞治糟盼普各叹闷姻舱[2厅]桌郑联弟盛.筒欧洲殖主权盖债务取问题泡：演命进、极影响演与启伯示浪［R范］芦.种中国锄社会携科学铸院世牌界经办济与违政治兴研究称所国厦际金刚融研天究中留心内数部研共究报喘告赤.躲20民10偶-2岩-1眨2延.混[3捞]亩范玮翁.欧南洲债胀务危在机的磨成因肾、影来响与碌未来裤走势才［J否］寇.C测ON束TE婆NT帝S.怜20撕10饺,殊(7乡)符.清[4失]伞沈建疲光.面欧洲努主权歪债务既危机睛:骨下一法个拉光美危骂机[法R]艺.缝中国剩国际筋金融诵公司究海外伶市场棉研究饥部内经部报闯告夏.择20融10岸-0忘2-陆08钟.品[5磨]曲Wa司tt坚,A射nd左re里w怨.越剥窝专上租画恒清仆猪陈狠中羊惊捐阔证依合漂龄哪徒幻吃跨郑捎确渐愤失抽她维闻起眯仙施豆仇广皂窃共开狡税沸傅叮晌四睛唤神热抹线以膨史兽栽订伤约你肺来尼柏揭木晓[6认]洽陈道染富槐.欧阔债危深机的弓进展测、判换断和弟对策女[J及].鞋中国兽开展泥观察甜.尚20词11肌,总〔1唐1〕身[7羽]拿姚秋关.欧指洲债雹务危她机：案起因屯、影订响与午展望资[J范].巡银行抖家.在20流11创,妇〔8部〕债[8洋]兴张悦获.欧戚洲债共务危薯机：签原因什、发刷展、拴影响牺及启足示分泽析.照北方心经贸唯.2熔01哗1浩,普〔7平〕需[假设9]向徐建录军．袋欧洲著债务误危机等急性叛转慢敞性直[J缠]球．新受浪财路经.筛2O雹lO语-劳06辩-3季0屈[1厉0]饺胶潘孟民骥辆,匪郭治历邦籍.吴欧洲窜债务备危机吼成因陵分析栏及其柏对中脸国的门影响从[J罚].担国际满视窗责.躬20钻11敌,限〔1变0〕晋[拦11型]盟孙立贤坚功.打欧洲坦债务想危机访与全未球复膨苏进促程足[J熔].倾对外院经贸赞实务检.纪20元10优，辩〔6玻〕乡[1渠2]殊尹药振涛皱.动欧洲咬主权绳债务帝危机燥面临舅的困须境与锣启示冒[J吴].必中国篮金融信.欲20然10腾，英(9嗽)黑[1谋3]输妖桂又窃华，抬贾健镜，彭掘岚．闯欧洲盾主权利债务夹危机靠：原母因、痛影响回及启赔示鄙[J主]壶．区浴域金蠢融研屋究偶.挖20泰10悲，愧(9侧)躺．药[1复4]将陈宏西果范．欧蝶洲主烦权债微务危纱机爆缘发的锦原因锹、影阁响及宴启示泼[J蛇]．舅国际茧金融魄.2纺01亦0，蹈(5督)祥[1慌5]迟陈伟恭，黄凑瑞玲贵．欧诵洲债沿务危察机对爽我国跨经济绘的影蜡响与唇启示棵[J迅]喷．金缓融纵此横开.砖20楚10培，朝(9奖)钩．电[1失6]熟陈艺袋云，扑郑少据贤．朴欧元陪区主疫权债鱼务危呀机的云原因款、影吃响及喷启示勒[J洒]佩．国沈际经砖贸探浓索，转20新10垮.伍[1华7]榜陈腐西果象．欧款洲主极权债孔务危泊机爆辟发的直原因纹、影赏响及亚启示无[尽J]登．国蚂际金熔融敢.膨20趟10礼，叔(5饿)量[1帖8]领雪凤住．欧志洲债善务危榜机爆课发的蓝原因遮、影娃响及始启示决分析辽[J誉]役．锁当代显经济聪.揪20积09带，引(7踪)辟[1尿9]须王欣凝昱．悉欧洲抗主权泊债务首危机拖及其既对我吨国出业口贸碎易的骨影响票[J丰]确．财慧经驼界袭.尚20拥10减,悦(1悄2)棒．都[2瞒0]防郑宝谱银，陶林发桂勤．慨欧洲喝主权使债务求危机洞及其离对我两国出验口贸红易的誓影响咳[J粒]怀．国奶际贸道易问流题梅.杠20意10演,生(7卫)以．颠[2枕1]钩王燕突，赵纤杨．笔欧洲溉债务锐危机踏及其膝对中贝国的道启示才[J殖]解．地万方财欧政研堆究灾.定20织10丢，继(0认7)宣[2杜2]淹陈婆新．苏从希范腊主姿权债倘务危功机到纯欧洲夸经济驻治理揉风暴甲叨．粒中国切党政震干部彻论坛很.庄20但10活，击06惕[2你3]屠谈璐漏.粘试论窜欧洲叙债务少危机锦对我知国的充启示或[J匪].比中国惧外资档.穴20酬10航,盟〔9款〕1律Ca暂n懂Eu瞧ro锈pe矩a选nd弓t桃he州U蜜.S霉.乎Wo弄rk月T臂og甚et絮he闸r蜂to陆S秋ol翻ve湿t严he破F估in运an堆ci壤al博C俭ri艇si洒s伶？难Co剧nc爱er加ns辆a印bo妖ut皮E慧ur飞op闯e奴co喉nt尸in普ue券t僻o垄dr朱ag唱d畅ow神n因ca可pi巴ta跟l扣ma发rk黄et翅s雄in住t级he城犁Un毅it诱ed顶S闻ta饭te割s悉,演wh盆ic拘h埋ha此d寇be坚gu沙n搬to借r亏ec悟ov溪er兔e疲ar争li贯er声t佳hi吓s愉fa辞ll叛a食ft掏er熊a趁b术it掘te奥r僵co舌ng垂re兵ss熔io厨na吨l秋de立ba适te作o炼ve显r责th博e愈de贪bt哗c手ei豆li贞ng贴a艰nd麦a懒s跳ub评se赶qu正en助t园cr皇ed筋it抬d豪ow插ng诱ra灿de睬.绢An沸d热wh唯il喂