第13章企业投资税务筹划幻灯片

第十三章企业投资的税务筹划第一节股权直接投资的税务筹划一、投资组织形式的税务筹划企业的组织形式不同，相关税收规定也存在差异，因此，在投资活动开始之时，有必要对企业组织的形式进行税务筹划。企业设立时组织形式的税务筹划企业扩张时组织形式的税务筹划

个人独资企业合伙企业公司制企业子公司分公司不同组织形式，缴纳所得税的规定不同。1.个人独资企业、合伙企业和公司制企业税收政策

不同形式企业的税收政策差异主要体现在所得税方面。

根据我国现行个人所得税法规定，个人独资企业的生产经营所得，按照“生产经营所得”项目，适用5%～35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。

个人独资企业

合伙人为自然人的，征收个人所得税。合伙企业的投资者分得的所得按照“生产经营所得”项目，适用5%～35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。

合伙人为法人或其他组织的，征收企业所得税。合伙人为法人或其他组织的，合伙人在计算缴纳其企业所得税时，不得用合伙企业的亏损抵减其营利。合伙企业

公司制企业作为法人，要根据我国现行企业所得税法规定，缴纳企业所得税。对于投资者而言，公司制的企业需要缴纳两个层次的所得税：①首先是企业实现的利润需要缴纳企业所得税；②在利润分配给投资者以后，往往还需要缴纳一道所得税，如果投资者是个人，则需要缴纳个人所得税，而如果投资者是企业，则需要缴纳企业所得税（我国采取免税法避免双重征税，即居民法人股东从居民法人企业取得的股息属于免税收入，免于征收企业所得税）。公司制企业

与方案2相比,方案1少纳税40000-15000=25000元当然，在实际操作中还要考虑合伙企业与公司制企业各自能够享受到的优惠政策情况。一般而言，公司制企业由于存在重复征税问题，其税负重于合伙企业。但公司制企业的投资者一般以其出资额对公司债务承担有限责任，合伙企业的合伙人对企业债务承担连带无限责任。且合伙企业由于不具备独立法人资格，一般也不能享受国家对公司提供的各种税收优惠待遇和税收协定优惠待遇。而且，在进行税务筹划时，还需考虑企业的经营风险、经营规模、管理模式及筹资金额等因素，对各方面的因素加以权衡，根据投资者的实际状况对企业组织形式作出选择。分析2企业扩张时组织形式的筹划

（1）子公司与分支机构税收政策

子公司具有独立法人资格，分公司不具有独立法人资格。子公司税收政策

①母公司为其子公司提供各种服务而发生的费用，应按照独立企业之间公平交易原则确定服务的价格，作为企业正常劳务费用进行税务处理。②母公司向其子公司提供各项服务，双方应签订服务合同或协议。对服务收费：母公司应作为营业收入申报纳税,子公司作为成本费用在税前扣除。

③母公司向其多个子公司提供同类服务，其收取的服务费可以采取分项签订合同或协议收取；也可以采取服务分摊协议的方式。④母公司以管理费形式向子公司收取费用，子公司向母公司支付的该项费用不得在税前扣除。⑤子公司申报税前扣除向母公司支付的服务费用，应向主管税务机关提供与母公司签订的服务合同或者协议等与税前扣除该项费用相关的材料;不能提供相关材料的，支付的服务费用不得税前扣除。

子公司税收政策分公司税收问题主要涉及跨地区经营汇总纳税企业的所得税政策：①居民企业在中国境内跨地区（指跨省、自治区、直辖市和计划单列市，下同）设立不具有法人资格的营业机构、场所（以下称分支机构）的，该居民企业为汇总纳税企业。②汇总纳税企业实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企业所得税征收管理办法。分公司税收政策

③总机构和具有主体生产经营职能的二级分支机构，就地分期预缴企业所得税；二级分支机构及其下属机构均由二级分支机构集中就地预缴企业所得税；三级及以下分支机构不就地预缴企业所得税，其经营收入、职工工资和资产总额统一计入二级分支机构。④企业计算分期预缴的所得税时，其实际利润额、应纳税额及分摊因素数额，均不包括其在中国境外设立的营业机构。分公司税收政策⑤总机构和分支机构处于不同税率地区的，先由总机构统一计算全部应纳税所得额，然后依照规定的比例计算划分不同税率地区机构的应纳税所得额后，再分别按总机构和分支机构所在地的适用税率计算应纳税额后加总计算出企业的应纳所得税总额，再按照规定的比例向总机构和分支机构分摊就地预缴的企业所得税款。⑥分支机构的各项财产损失，应由分支机构所在地主管税务机关审核并出具证明后，再由总机构向所在地主管税务机关申报扣除。

（2）子公司与分公司的优缺点一般而言，作为独立法人的子公司在税务筹划中有如下优点：1）子公司可享有东道国给其居民公司同等的优惠待遇，单独享受税收的减免、退税等权利。2）东道国适用税率低于居住国时，子公司的累积利润可得到递延纳税的好处。3）许多国家允许在境内企业集团内部公司之间的盈亏互抵，子公司可以加入某一集团以实现整体利益上的税务筹划。4）子公司向母公司支付的诸如特许权使用费、利息、其他间接费等，容易得到税务当局认可。子公司优缺点5）子公司利润汇回母公司方式灵活，在母公司所在国允许推迟课税的条件下，母公司的投资所得、资本利得可以保留在子公司，或者可以选择税负较轻的时间汇回，得到额外的税收利益。6）母公司转售境外子公司的股票利得，通常可享有免税照顾。7）境外子公司之间的转让资本一般不征税。8）许多国家对子公司向母公司支付的股息，规定减征或免征预提所得税。9）某些国家子公司适用的所得税率较低。由于母、子公司分别是两个资产相互独立的法人，除特殊情况可合并纳税外，一般情况下各项税收的计算、缴纳，子公司均独立于母公司，这样，子公司的亏损是不能冲抵母公司利润的，在进行税务筹划时，这一点是设立子公司的不利之处。设立分公司，在税务筹划中有如下优点：1）设立分公司的手续相对比较简单，许多国家一般不要求分公司在从事业务活动前缴纳注册登记资金，总公司拥有分公司的资本，在东道国通常也不必缴纳资本税或印花税。2）分公司交付给总公司的利润通常不必缴纳预提所得税。3）在经营初期，企业往往出现亏损，分公司亏损在汇总纳税时，可以冲抵总公司利润，减轻税收负担；但不得用境外总公司营利弥补境外分公司亏损。4）分公司与总公司之间的资本转移，因不涉及所有权变动，不必缴纳税款。

分公司优缺点但是，分公司在向总公司支付利息、特许权使用费，或汇回利润时，税务当局一般设有严格的限制条件，在进行税务筹划时空间较小。子公司和分公司各有利弊，不可简单比较其优劣。企业在选择分支机构的形式时，需要综合考虑分支机构的经营情况以及总机构与分支机构所享受的税收优惠的差异等各项因素。子公司与分公司的选择如总机构与分支机构(母公司与子公司)均在中国境内，亏损弥补政策存在差异【例13-2】甲公司经营情况良好，准备扩大规模，在中国境内增设一分支机构乙公司。甲公司和乙公司均适用25%的企业所得税税率，子公司利润均不分配。假设乙公司设立后5年内经营情况预测如下：1）甲公司5年内每年均盈利，每年应纳税所得额为200万元；乙公司经营初期亏损，5年内的应纳税所得额分别为：-50万元、-15万元、10万元、30万元、80万元。

经营情况表（一）单位：万元年份第一年第二年第三年第四年第五年合计甲公司应纳税所得额2002002002002001000乙公司应纳税所得额-50-1510308055乙公司为分公司企业集团应税所得1501852102302801055企业集团应纳税额37.546.2552.557.570263.75乙公司为子公司子公司应纳税额000013.7513.75企业集团应纳税额5050505063.75263.75

2）甲公司5年内每年均盈利，每年应纳税所得额200万元；乙公司5年内也都是盈利，应纳税所得额分别为：15万元、20万元、40万元、60万元、80万元。

经营情况表（二）单位：万元年份第一年第二年第三年第四年第五年合计甲公司应纳税所得额2002002002002001000乙公司应纳税所得额1520406080215乙公司为分公司企业集团应税所得2152202402602801215企业集团应纳税额53.7555606570303.75乙公司为子公司子公司应纳税额3.75510152053.75企业集团应纳税额53.7555606570303.753）甲公司在分支机构设立后头两年亏损，5年内的应纳税所得额分别为：-50万元、-30万元、100万元、150万元、200万元；乙公司5年内都是盈利，应纳税所得额分别为：15万元、20万元、40万元、60万元、80万元。

经营情况表（三）单位：万元年份第一年第二年第三年第四年第五年合计甲公司应纳税所得额-50-30100150200370乙公司应纳税所得额1520406080215乙公司为分公司企业集团应税所得-35-1095210280585企业集团应纳税额0023.7552.570146.25乙公司为子公司子公司应纳税额3.75510152053.75企业集团应纳税额3.7551552.570146.254）甲公司在分支机构设立后头两年亏损，5年内的应纳税所得额分别为：-50万元、-30万元、100万元、150万元、200万元；乙公司经营初期亏损，5年内的应纳税所得额分别为：-50万元、-15万元、10万元、30万元、80万元。

经营情况表（四）单位：万元年份第一年第二年第三年第四年第五年合计甲公司应纳税所得额-50-30100150200370乙公司应纳税所得额-50-1510308055乙公司为分公司企业集团应税所得-100-45-35145280425企业集团应纳税额00036.2570106.25乙公司为子公司子公司应纳税额000013.7513.75企业集团应纳税额00537.563.75106.25第1种情况下，当总机构盈利，而分支机构开办初期有亏损时，虽然两种方式下企业集团应纳税额在5年内均为263.75万元，但采用分公司形式在第1年、第2年纳税较少，可以延迟纳税义务发生，缓解企业资金紧张，在这种情况下，宜采用分公司形式。第2种情况下，当总机构和分支机构均有盈利时，采用分公司形式或子公司形式对企业集团应纳所得税没有影响，这时企业可以考虑其他因素，如分支机构是否便于管理、客户对分支机构的信赖程度等情况，以决定分支机构形式。第3种情况下，当在分支机构设立初期总机构亏损，而分支机构盈利时，采用分公司形式和子公司形式虽然在5年内应纳税总额相等，但采用分公司形式可以使总机构在初期的亏损与分公司之间的盈利相互冲抵，使企业集团在第1年、第2年的应纳税额为0，起到了推迟纳税的作用。第4种情况下，当总机构和分支机构在分支机构设立初期均为亏损时，采用分公司形式同样能起到推迟纳税的作用。【例13-3】永生公司今年实现盈利2000万元，准备在上海设立分支机构A。预计分支机构在设立之后最初两年会亏损，第一年为-200万元，第二年为-50万元，以后每年盈利300万元，有效期10年，所得税税率25%，贴现率6%。方案1：设立非独立核算的分公司，可以实现汇总纳税。方案2：设立子公司，不可以汇总纳税。假设永生公司今后每年可实现应税所得额2000万元。企业3年应纳税额计算见下表：应纳税额计算表单位：万元年份第一年第二年第三年合计A公司应纳税所得额2000200020006000B公司应纳税所得额-200-5030050B公司为分公司企业集团应税所得1800195023006050企业集团应纳税额450487.55751512.5企业集团应纳税额现值424.53433.875482.77

1341.175B公司为子公司B公司应纳税额0012.5﹡12.5企业集团应纳税额500500512.51512.5企业集团应纳税额现值471.7445430.2951346.995注：PVIF（6%，1）＝0.9434，PVIF（6%，2）＝0.8900，PVIF（6%，3）＝0.8396﹡（300-200-50）×25%=12.5

折算为现值后，方案2比方案1多5.82万元。可见，设立非独立核算的分公司比子公司好。

二、投资地点与行业的选择及筹划不同投资地点及不同行业适用的税率不同。例:13-4A公司生产的产品有两道工序,第一道工序完成后单位生产成本为500元,第二道工序完成后,完工产品的单位生产成本为600元,该产品平均销售单价为1000元,2012年预计该产品可销售100万件.A公司适用的企业所得税率为25%.其他有关数据预测如下:管理费用、营业费用、财务费用合计为10300万元，主营业务税金及附加1000万元，假设无纳税调整事项。A公司2012年度应纳所得税额：主营业务收入=1000×100=100000万元主营业务成本=600×100=60000万元应纳税所得额=100000-60000-1000-10300=28700万元应纳所得税额=7175万元如果公司在高新技术开发区设立一全资子公司B，适用范围15%的所得税率，且自生产经营之日起，免缴所得税2年，A企业将第一工序完成的半成品按成本加价20%售给B公司由B公司完成第二工序，假设A公司的期间费用和主营业务税金及附加的12%转移给B公司，别外由于B公司是新建公司，增加管理成本800万元。则由A、B组成的集团应纳税额为：A主营业务收入=600×100=60000万元A主营业务成本=500×100=50000万元A应纳税所得额=60000-50000-10300×88%-1000×88%=56万元A公司应纳税额=56×25%=14万元B主营业务收入=1000×100=100000万元B主营业务成本=700×100=70000万元B应纳税所得额=100000-70000-10300×12%-1000×12%=27844万元B公司应纳税额=27844×15%=4176.6万元前两年交税14万元;第三年以后仍可节税7175-14-4176.6=2984.4万元（二）投资行业选择P257投资者根据国家产业政策导向和税收政策的鼓励方向，通过对投资行业、产品的选择，既可降低税负，又体现了国家产业政策的导向。三、不同投资结构的税务筹划不同投资结构涉及到计税依据大小的不同；税率不同等，从而使得税负不同。有些项目有优惠政策，有些没有，尽量使得有优惠的项目占总投资额的比重大一些。不同的项目适用的税率也有所不同，尽量使得税率低的项目在总投资中的比重大些。1、税基的宽窄

例13-5:某企业持有的100万资金,或者投资于A产品,或者投资于B产品(两种产品都适用17%的增值税率和25%的所得税率)产品A的购进价税总额与销售价税总额分别是90万和140万,各项费用总额10万元,全部用于国内销售;B产品的购进价税总额与销售价税总额分别是92万和137万,其中出口比重90%,各项费用总额8万.设增值税率是17%.通过计算,可以得出如下数据:

产品A:应纳增值税=[140/(1+17%)]×17%-[90/(1+17%)]×17%=7.27(万)税前利润=140/(1+17%)-90/(1+17%)-10=32.73(万)应纳所得税=32.73×25%=8.18(万)纳税现金支出合计15.45(万)税后利润=32.73-8.18=24.55(万)现金流入净增加额=140-90-10-15.45=24.55(万)产品B:销项税额=[137/(1-90%)/(1+17%)]×17%=1.99(万)进项税额=[92/(1+17%)]×17%=13.37(万)出口退税=92×90%/(1+17%)×17%=12.03(万)应纳增值税=1.99-(13.37-12.03)=0.65(万)税前利润=137/(1+17%)-92/(1+17%)-8=30.46(万)应纳所得税=30.46×25%=7.62(万)纳税现金支出合计7.62+0.65=8.27(万)税后利润=22.84(万)现金流入净增加额=137-92-8-8.27=28.73(万)产品B比产品A现金流入量相对增加4.18万,纳税减少15.45-8.27=15.18(万)2、税率高低例13-6:A、B两个企业均拥有资金1500万,当年实现的税前利润都是300万,其中A企业尚有75万以前年度未弥补亏损.A、B企业由于税收优惠政策不同,所得税率分别为25%和15%.由此可知:A企业有效税基比例(300-75)/300为75%,应纳所得税=300