银团贷款业务培训

银团贷款业务培训第一部分银团贷款业务介绍1.1银团贷款基本概念1.2银团贷款相关政策法规第二部分银团贷款操作流程2.1银团筹组的流程2.2行内审批流程第三部分银团贷款案例分析主要内容第一部分银团贷款业务介绍1.1银团贷款基本概念1.2银团贷款相关政策法规银团银团贷款具有卓越的结构设计与产品组合能力+出口信贷银团+内保外贷银团+项目融资银团+股权融资银团贷款是各商业银行均大力开展的重点业务之一，业务相应的法律法规齐备，操作流程规范、透明，中国银行业协会银团贷款和交易专业委员会是各银行开展银团贷款业务的自律组织。银团贷款具有卓越的产品组合能力，可以与项目融资、跨境融资、并购贷款、出口信贷等众多产品相结合，最大限度满足企业在融资过程中产生的多样化需求。1.1银团贷款概述1.1银团贷款基本概念银团贷款定义：由两家或两家以上获准经营贷款业务的银行或非银行金融机构，基于相同贷款条件，依据同一贷款协议，按约定的时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信服务。一家或几家银行牵头组织多家银行参与各家银行独立进行贷款信用风险审查适用同一贷款条件使用单一贷款协议共同对一个项目或一家企业提供融资1.1银团贷款主要特点金额大（几亿~上百亿）期限长筹组时间一般2个月左右，极端6个月项目初步筛选、融资条款初步确定市场测试，条款修正授信批准，签订委托函尽职调查，完成信息备忘录组团签约、提款贷后管理风险低1.1银团贷款的优势对借款人从诸多银行取得确定性的融资承诺一次性获得大金额及长期的信贷采用国际金融惯例，贷款结构灵活统一的贷款协议和结构安排，简化的财务和资金管理获得国际金融市场的承认，拓宽融资渠道，增加企业知名度对银团成员通过银团贷款对项目的信贷风险进行分担实现客户、项目资源共享缓解参团银行资产业务压力通过银团贷款业务实现对强势企业的营销加强银行同业合作，提升行业地位行业客户1.1银团贷款客户选择符合国家经济发展规划的大型能源、交通、通信、电力等基础设施建设，大型机电设备引进、飞机和船舶租赁等重点行业的重点项目。实力雄厚、经营情况良好、信用等级较高的大型、超大型企业（集团）的中长期资金需求。

我行是国内最早参加银团贷款的商业银行之一。自建行以来，我行积极开展牵头银团贷款业务，借款人涉及交通、能源、通信、土地开发和飞机租赁等多个行业领域。2012年，我行在较为不利的市场环境下，银团贷款业务仍保持了良好的发展态势，全年牵头34笔银团，牵头金额307亿元。2009-2012年中信银行牵头银团金额177.7308.10501001502002503003502009年2010年2011年亿元人民币400180.53072012年1.1银团贷款发展情况2012年，我行共有武汉、西安、南京、广州、上海、哈尔滨、郑州、太原、石家庄、重庆、苏州、深圳、宁波、杭州、总行营业部等15家分行实现牵头银团贷款，实现银团贷款中间业务收入1.35亿元。贷款分布主要集中在基础设施、公路、能源、房地产等领域。成都、西安、重庆等分行储备的牵头银团重点项目合计金额超过300亿元，为2013年银团贷款业务的发展奠定了良好基础。2012年我行牵头银团贷款行业分布（单位：亿元）1.1银团贷款发展情况我行历来重视银团贷款的创新工作，力求通过银团创新设计为客户提供量身定做的融资解决方案，充分满足其个性化的需求。近年来，我行先后有多笔银团创新推向市场，取得了良好的市场反应。19962009.82009.420102009.3银团创新首笔出口信贷银团贷款伊朗地铁2.69亿美元银团首笔承债式跨境并购银团贷款COSLDrillingEuropeAS

3亿美元承债式银团首笔并购银团贷款中国机械工业集团公司8.5亿元并购银团贷款首笔分段式跨境银团中国神华能源股份有限公司2.317亿美元银团贷款首笔跨境租赁银团贷款买断受让西班牙JazzTelecom为承租人的应收租金债权银团2011首笔以SHIBOR计价招标银团丰田金融10亿元以SHIBOR计价招标式银团贷款1.1银团贷款发展情况中信银行依托与BBVA、中信银行国际形成的三位一体跨境业务平台，为客户提供出口信贷、跨境银团贷款、跨境项目融资、跨境股权融资等综合解决方案，为中国企业“走出去”提供有力支持。跨境项目融资银团跨境并购融资银团出口信贷银团跨境融资租赁银团神华能源2.32亿美元跨境银团融资项目北汽集团2亿美元跨境收购银团北车股份阿根廷机车2.73亿美元出口信贷银团项目华为技术出口西班牙电信设备6000万欧元跨境租赁银团项目1.1银团贷款发展情况1.2银团贷款相关政策法规《银团贷款业务指引（修订）》2011年8月，中国银监会对原《银团贷款业务指引》进行了修订，修订后的《银团贷款业务指引》除对银团贷款成员职责、银团贷款的发起和筹组、银团贷款协议、银团贷款管理和银团贷款收费等方面对银团贷款业务进行引导和规范以外，还增加了银团二级市场转让的相关规定。单家银行担任牵头行时，其承贷份额原则上不少于银团融资总金额的20％；分销给其他银团贷款成员的份额原则上不低于50%。《银团贷款合作公约》2008年9月，中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会组织33家成员单位共同签署《银团贷款合作公约》，其中明确了银团贷款的定义和成员行的职责，规定了银团贷款的组团起点，明确了银团贷款各项费用的参考标准，统一了银团贷款合同示范文本，制定了银团贷款业务数据的统计报送制度等。为单一客户或单一项目提供融资总额超过10亿元人民币或等值外币的，原则上通过组建银团贷款的方式提供融资，融资总额超过30亿元人民币或等值外币的，原则上必须通过组建银团贷款的方式提供融资；银团收费由借款人负担，银团不向参加行收取任何费用；成员行叙作银团业务应使用银团委员会统一制定的银团贷款前端文件示范文本和合同示范文本。1.2银团贷款相关政策法规《中信银行银团贷款业务管理办法（2010版）》2010年底，我行对原《中信银行银团贷款业务管理办法》进行了修订，修订后的管理办法共包含总则、银团贷款成员、业务基本原则、管理职责、业务收费、风险管理、罚则、附则等八部分，进一步明确了银团贷款业务的分类、总分行相关部门的职责、收费标准、风险控制措施等内容。《中信银行银团贷款业务操作流程（2010版）》修订后的操作流程共包含总则、牵头银团贷款业务操作流程、参加银团贷款业务操作流程、银团贷款（含间接银团）转让、附则等五部分，分别对我行牵头银团贷款、参加银团贷款以及间接银团等业务相应的操作流程进行了规范。第二部分银团贷款操作流程2.1银团筹组的流程2.2行内审批流程2.3放款审核要求2.1银团贷款操作流程发起设计委托分销额度分配文本确定签约放款贷后管理2.1银团贷款的发起（一）适宜发起银团贷款的情况大型集团客户和大型项目的融资以及大额流动资金的融资单一客户或单一项目的融资总额超过贷款行资本金余额的10%为单一客户或单一项目提供融资总额超过10亿元人民币或等值外币单一集团客户授信总额超过贷款行资本金余额15%借款人以竞争性谈判选择银行业金融机构进行项目融资2.1银团贷款的发起（二）了解企业情况（KYC）企业基本信息---企业的营业执照、贷款卡---法人代表证明书或法人授权委托书及身份证明---公司章程---财务报表：资产负债表、损益表及现金流量表企业融资需求---项目情况：项目建议书及批准文件、项目可行性研究报告及批准文件等---融资需求：金额、年限、价格、用途---时间要求：提款2.1银团贷款的设计（一）1.发起银行对企业进行全面风险评估信用风险法律风险市场风险分销风险政策风险(环评)风险因素2.1银团贷款的设计（二）2.准备贷款条件清单（TermSheet）项目内容借款人名称公司全称借款金额/币种XXX亿元人民币/美元贷款用途用于XXX项目/流动资金贷款贷款期限XXX月/年贷款利率基准利率上浮/下浮、LIBOR+XXXBP提款一次性提款/分批提款还款分期等额、分期不等额、到期一次性、循环提前还款提前还款条件及罚息（如有）担保方式保证、抵押、质押费用安排费、代理费、承诺费税收借款人包税或按照国家相关法律要求适用法律及管辖中华人民共和国法律或某国法律3.融资建议书贷款条件收费条件承销/组团方式融资安排时间表银团贷款经验其他配套服务其他相关要求（市场出清、市场变化等）2.1银团贷款的设计（三）2.1委托借款人与发起银行谈妥银团贷款的初步条件签署银团贷款委任书借款人发起银行商定银团的法律顾问或其他第三方顾问（如有）确定潜在参加银行名单2.1分销（一）牵头行尽职调查牵头行编写信息备忘录向潜在参加行发出邀请路演潜在参加行进行内部授信审批潜在参加行完成授信审批发出承诺函开始组团成功2.1分销（二）涉及到的文件文件名称内容/作用邀请函邀请潜在参加行参加银团贷款条件清单贷款基本条件描述保密协议任何银行及任何人员不能以任何方式将部分或全部保密信息透露给第三方，或者用于与本银团贷款无关的目的信息备忘录（IM）银团贷款详细信息委托书借款企业委托发起行为牵头行2.1分销（二）1、牵头银行的免责声明

除非有特别说明，本信息备忘录中的所有资料系我行根据借款人提供的资料编制的。借款人已向我行承诺，在本信息备忘录中所包括的资料在实质上是真实、完整和正确的，由借款人所作的对未来的预测是合理的、公正的。我行并没有独立的对本信息备忘录中的资料和预测进行说明或评论，我行对本信息备忘录中所包括的内容的完整性和准确性不作任何明示或暗示保证，本信息备忘录的发送并不意味其内容及测算在今后任何时间皆是准确的。信息备忘录（InformationMemo）2.1分销（二）信息备忘录（InformationMemo）1、牵头银行的免责声明（续）本信息备忘录仅是向所有愿意参加本贷款银团的金融机构发送的。任何金融机构在做出是否参加本贷款银团决定时，对借款人的性质、背景、信誉、财务状况和业务等应进行独立的调查和评估，并仅以该等独立调查和评估作为信贷决策的依据。本信息备忘录的发送并不意味着我行作为牵头行向任何金融机构做出任何推荐或承诺，本信息备忘录中内容仅供参考。在未征得我行或借款人书面同意的情况下，本信息备忘录中的任何内容均为绝对机密，不得全部或部分复制或用于其他目的。2.1分销（二）信息备忘录（InformationMemo）2、借款人的法律地位及概况借款人的法律地位：组织形式/设立时间/投资单位或上级主管部门/批准设立单位/法定住所/法定代表人及其简介等借款人经营范围：主营业务/副营业务/主要产品或服务品种等借款人的组织机构及管理层的设置，借款人员工的素质及构成等借款人股东单位介绍：名称/组织形式/设立时间/投资单位或上级主管部门/批准设立单位/法定住所/法定代表人及其简介等〕2.1分销（二）信息备忘录（InformationMemo）3、借款人的财务状况牵头行根据借款人提供的前三年经会计师事务所审计的财务报表，列明上述财务报表中的主要情况；有关财务比率，如流动比率、存货周转率、销售利润率、资本利润率、资产负债率等列表说明。2.1分销（二）信息备忘录（InformationMemo）4、公司或项目的概况及市场分析公司或项目的概况项目建设的背景及其必要性；项目的地理位置及具体坐落位置；项目总规模；项目建设的具体内容；项目总投资及其构成；项目的立项及批复情况；项目建设资金的使用计划及建设进度计划；项目建设的配套情况、环境保护情况；有关项目的其他情况4、公司或项目的概况及市场分析（续）

公司或项目的市场分析公司或项目产品有关的宏观经济环境分析：〔经济周期分析或预测〕；公司或项目产品自身的需求分析：〔产品自身的优势和劣势、替代产品现状及趋势、产品的预计销售量和销售收入等〕信息备忘录（InformationMemo）2.1分销（二）5、担保人/担保物介绍担保人介绍主要包括：法律地位、法定代表人概况、财务状况、担保方式等担保物介绍主要包括：担保物的名称及概况描述、权属情况、价值估算、位置等6、附件有关借款人担保人/担保物等相关证明文件作为信息备忘录的附件，如借款人、担保人成立的批准文件、营业执照、借款人/担保人公司的合同章程、近三年的财务报表、相关项目立项及批复文件、借款人自筹资金到位情况证明、担保人同意提供担保的承诺等信息备忘录（InformationMemo）2.1分销（二）2.1分销（三）贷款条件清单邀请函保密协议信息备忘录潜在参加行＋＋1231、牵头行向潜在参加行发送邀请函2、潜在参加行决定参与银团之后与牵头行签署保密协议3、牵头行向潜在参加行提供信息备忘录邀请潜在参加行参团2.1分销（四）银团贷款分销方式分销方式说明全额包销牵头行承诺按所提出的贷款条件组织银团,若银团无法组成,则由牵头行以同样的贷款条件向借款人提供全部贷款部分包销牵头行承诺自己提供部分贷款，另一部分依“尽最大努力原则”在市场上筹集。尽最大努力推销牵头行承诺按已同意的贷款条件尽其最大努力在市场上组建银团贷款。如果银团组建失败，牵头行不负责提供贷款。注：如采用全额包销和部分包销方式，牵头行应在银团设计结束之前获得本单位授信审批通过银团费用费用内容费用描述收取办法安排费牵头行承诺牵头筹组银团收取的费用一般按照银团贷款总额的0.25%一次性支付承诺费对银团成员已承诺、但借款人尚未提取的贷款额度所造成的资金占用成本所做出补偿一般按未用余额的0.2%每年按银团贷款协议约定方式收取代理费为对代理行承担整个银团的贷款管理、资金管理、账户管理等工作而给予的报酬根据代理行的工作量按年支付中介费用包括但不限于向会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所、保险机构、市场咨询机构等支付的费用原则上由借款人在银团费用外根据实际花费另行支付2.1分销（五）注：上述费用收取的标准按照《银团贷款合作公约》确定。银团贷款收费应按照“自愿协商、公平合理、质价相符”的原则由银团成员和借款人协商确定，并在银团贷款协议或费用函中载明。银团贷款的收费应遵循“谁借款、谁付费”的原则，由借款人支付。其费用种类和金额由借贷双方协商确定，应参考《银团贷款合作公约》中的相关约定。牵头行不得向银团贷款成员附加任何不合理条件，不得以免予收费的手段，开展银团贷款业务竞争，不得借筹组银团贷款向银团贷款成员和借款人搭售其他金融产品或收取其他费用。2.1分销（五）2.1分销（六）时间安排银团贷款指示性时间表事项周01周02周03周04周05周06周07周08责任方准备信息备忘录牵头行/客户准备融资文件法律/牵头行/客户次级承销阶段牵头行/安排行一般分销阶段牵头行/安排行/参加行额度分配牵头行提款前提条件合规法律/牵头行/客户签字提款所有各方2.1额度分配

在超额认购情况下---经牵头行与借款人协商按等比例减少各成员认购的份额

在认购不足情况下---如为包销方式，则牵头行对认购不足部分进行包销---如为部分包销方式，且牵头行包销部分超过认购不足部分，则牵头行对剩余部分进行认购；否则牵头行可与借款人协商减少银团贷款金额或决定银团组团失败---如为尽最大努力推销方式，牵头行可与借款人协商减少银团贷款金额或决定银团组团失败2.1贷款合同文本制作1、根据《银团贷款合作公约》，贷款合同文本应使用银行业协会《银团贷款合同示范文本》，该文本已经银行业协会银团贷款与交易委员会33家会员单位审订。2、《银团贷款合同示范文本》分为《银团贷款双币种中长期合同示范文本》和《银团贷款双币种流动资金合同示范文本》，可在我行法律部网站下载。3、牵头行可以《银团贷款合同示范文本》为范本，根据项目进行针对性的修改，从而大大节省贷款合同文本的制作流程。2.1签约签约仪式由签约代理行负责，范围包括场地、座位安排、人员调配及后勤工作等注意座位排放顺序，有关安排应经银团成员行确认牵头行可安排制作纪念座（Tombstone)供银团成员留念，纪念座内容应与对外公布内容基本相同银团贷款成员应定期向当地银行业协会报送银团贷款有关信息2.1签约组织和登记文件公司批准和签字样本交易文件以及融资文件签署和收到每一份融资文件的正本证明与已签署的融资文件相关的借款人应付的所有印花税、登记税和类似税收已按要求缴纳完毕的凭证保险(如有)财务报告银行账户(存在帐户质押条件下)提款先决条件2.1贷后管理（一）代理行借款人参加行参加行12、43书面通知借款人应付利息2.借款人在规定时间内支付利息代理行向参加行划付利息期末借款人向代理行划付本金参加行还本付息2.1贷后管理（二）贷款的日常管理由代理行负责银团贷款存续期间，通常由牵头行或代理行负责召开银团会议会议召开方式：定期召开由三分之一以上银团贷款成员提议召开日常管理银团会议相关的重大事项修改银团贷款协议调整贷款额度变更担保变动利率终止银团贷款2.1贷后管理（三）通报企业并购和重大关联交易认定借款人违约事项贷款重组调整代理行2.1贷后管理（四）银团贷款成员可以依据银团贷款协议转让贷款银团贷款的转让应提前通知借款人和代理行如银团贷款协议约定必须经借款人同意，则银团贷款转让必须事先征得借款人同意银团贷款的转让2.2行内审批流程尽职调查与结构设计

立项申请结束审批通过否是否分行投资银行部门分行信用审查部门总行投资银行中心总行信用审查部门跟踪客户需求进行前期调查提交立项申请书是否总行牵头是组建尽调小组撰写尽调报告组建尽调小组撰写尽调报告是否包销形式授信审查审批及受托分行信用审查审批通过提交尽调报告否结束投行评审通过是否总行信用审查提交会签意见提交会签审批通过结束否下发批复是接受借款人委托书编制信息备忘录向其他参贷行发出邀请函筹组成功签署协议分销完成是是否权限内否是是发出融资建议书否下发批复是前期调查与立项是否分行权限内否是

自行立项2.2行内审批流程我行牵头银团贷款业务操作流程分为前期调查与立项、尽职调查与结构设计、授信审查审批、银团贷款受托与筹组、协议签署与贷款发放、贷后管理等六个主要环节。我行参加其他金融机构组织的银团贷款，视同一般授信业务，按照《中信银行公司授信业务管理办法》规定的流程进行发起和审查。银团贷款协议规定可以转让贷款的，我行可以转出或受让银团贷款份额。依据银团贷款协议规定转让贷款的，应当提前通知借款人和代理行。如果银团贷款协议中约定必须经借款人同意的，应事先征得借款人书面同意。第三部分银团贷款案例分析3.1丰田汽车金融银团贷款3.2中铁南方BT项目银团双边同业借款授信利率调整灵活

但资金量较小

流动资金银团贷款

资金量大

但价格难随行就市

拥有

同业拆借

同业借款

资格借款人

某汽车金融公司传统融资方式一传统融资方式二如何扬长避短、优势互补？以市场最优惠的贷款利率获得大额的流动资金贷款？3.1丰田汽车金融采用银团贷款方式需要考虑在银团进行分销时，参贷银行对银团产品的需求需要了解市场对创新产品结构的接受程度充分了解其他银行同业借款政策充分了解其他银行银团贷款政策与多家合作银行进行深度沟通如何避免Shibor定价波动性大对银行成本管理带来的问题？3.1丰田汽车金融借款人

资金需求量大贷款银行贷款规模紧张分散风险考虑银团贷款借款人要求最低融资成本拥有同业拆借和同业借款资格以Shibor加点方式定价借款人贷款银行克服Shibor波动较大缺点引入债券招标机制SHIBOR计价招标型银团贷款3.1丰田汽车金融独家

委托借款人银行1银行2中信银行银行n…………方案1方案2方案nSHIBOR计价招标型银团贷款方案创新性与需求的契合性咨询咨询咨询3.1丰田汽车金融方案要点代理行：根据各行投标结果自行匹配相应额度，帮借款人获得最低成本的融资各贷款行拥有报价主动性：根据自身情况就该笔提款进行投标，投标内容为贷款利率和贷款额度借款人拥有招标主动性：在该银团项下每次提款时发出银团贷款招标3.1丰田汽车金融在银团贷款中引入债券招标机制国内首创国际鲜闻创新三创新二创新一在招标中设置“招标报价区间”的架构采用Shibor计价的报价方式3.1丰田汽车金融设计后设计前借款人此前的融资定价都通过挂钩基准利率由于借款人是同业机构，银行为其提供的同业借款成本挂钩于同业存款，价格水平通过Shibor反映因此在Shibor大幅变动而基准利率相对调整较小的情况下，银行常常出现成本收益倒挂现象导致银行亏本放贷甚至拒绝放贷，进而影响银企关系甚至出现合同纠纷本次银团贷款通过有报价区间的招标方式能够为借款人获得最低成本融资，同时以Shibor加点作为投标的报价方式可以使定价更加灵活，解决了近年来Shibor高企情况下同业借款定价难的问题

3.1丰田汽车金融A本银团通过以投标报价方式对每笔提款的贷款利率定价B各行每次报价的贷款额度不低于其承贷银团比例份额，确保每次招标不会流标，而各行为保留该贷款额度收取相应费用作为对价C贷款人如参贷份额已全部提满，将不再参与后续投标，直至有还款产生空置额度为止，可有效避免提款超出贷款行参贷份额上限的情况D借款人可以灵活根据Shibor变动情况选择在低成本时期进行招标，实现融资成本最优化3.1丰田汽车金融顾虑：Shibor报价体系不稳定、价格变动较大解决方法：设置“招标报价区间”架构，对报价的Margin范围进行限制，确保融资成本相对稳定为借款人和银行在最敏感的价格变动上实现了良好平衡借款人贷款银行顾虑：资金成本易受各方因素影响，从中长期看波动会较大，不确定性较多解决方法：设置“招标报价区间”调整期，每个“招标报价区间”的有效周期为六个月，到期后需重新申报3.1丰田汽车金融1通过招投标方式对同业借款资金需求方和供给方进行优化配置，最大程度提高资源配置效率本银团首个报价区间为3个月Shibor+(160~230)bps,在市场资金面较为宽松的情况下，能够为借款人提供低于90%基准利率的贷款资金23在为借款人带来实际效益的同时，也能为银行规避Shibor剧烈波动的风险通过量身订做结构化设计产品，在降低借款人成本的基础上，有利于为银行通过金融服务争取更高的中间业务收益本银团借款人支付给我行的手续费率达到此前其银团费率的三倍，同时强化了银企关系，推动其他业务的全面展开3.1丰田汽车金融ABC借款人为个人及中小企业提供购车贷款融资和经销商库存融资，服务于中小企业和个人，为借款人筹组本次银团实质上是为促进汽车消费、扶持中小企业提供了有力的金融支持从国际经验来看，国际金融中心往往也是国际银团贷款中心，要成为国际银团贷款中心，最重要的一点就是要吸引全国甚至全世界的优质企业到上海组建银团，而上海可以通过其强大的金融服务能力和完善的金融渠道为各地的优质企业提供良好的融资渠道和优异的服务，成为全球信贷资源调度中心借款人作为注册在北京的汽车金融行业龙头企业，慕名到上海寻求更好的融资方案，我行通过此次设计解决了长期以来困扰借款人的融资成本和融资量难以兼得的问题，展现了上海市金融机构强大的产品设计能力和资源整合能力，为今后吸引国内外更多大型优质的中外资企业选择上海作为其主要融资地点，形成聚集效应创造了良好的品牌效应，为推动金融行业发展和建设上海国际金融中心贡献了绵薄之力3.1丰田汽车金融3.1丰田汽车金融示范性：利率市场化趋势下Shibor计价方式的尝试传统银团以基准利率计价本银团国内首笔以Shibor计价的银团，是以Shibor计价在银团贷款业务上的首次尝试获得了市场的高度认可，在利率市场化的大背景下对推广Shibor计价是一次非常有益的尝试，具备极高的推广价值推广情况本银团完成后不久，中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会便于2012年4月就今年“Shibor形成机制及利率市场化”课题组织专题辅导培训会，探讨在国内逐步推动以Shibor作为人民币银团贷款的定价基准，逐步推动Shibor加利差的定价模式，从而将银行资金的市场成本、借款人的风险溢价、银行的贷款管理成本透明化，本银团为其提供了很好的一个借鉴案例3.1丰田汽车金融示范性：银团贷款业务作为创新载体的尝试银团业务银团贷款作为一种介于双边贷款和债券承销之间的半公开发行产品，其半公开性的特性使得其在这个过程中将成为金融创新甚至体制改革变革博弈中的最有利的载体，通过半公开性的封闭运行可以对一些金融创新业务在小范围内进行市场试点，从而为金融创新甚至相关体制改革提供有效经验本银团本银团在银行传统贷款中创造性引入的招标模式，其兼具传统银行信贷流程简单、公开性低和债权招标中定价市场化的双重优点，为今后大型企业融资提供了一个可供发展、推广新的产品模式，也是银团贷款作为金融创新的载体富有积极意义的尝试信用风险操作风险合规和法律风险本次银团贷款为同业借款性质，采用信用方式。但是我行对借款人的资产质量进行了十分详细的调查和分析，对其个人（机构）购车贷款以及经销商贷款两大业务品种未来三年的经营指标分别作了模拟测算和敏感性测试，同时引入多项财务限制指标监控借款人的资产质量和运营情况，确保贷款资金的安全。由于本次银团属于创新产品，没有操作经验可循，我行为了保证本银团后期管理能够顺利进行，特地在支行配置了专门的代理行操作团队，并由分行投行部对其进行了多次操作培训，对整个招投标流程、报价区间调整流程、先决条件确认、财务指标监控、贷款额度管理等做了全面的梳理，对代理行通知的文本做了系统性规范，保证了银团签约后的平稳运行，规避了操作风险。鉴于本次银团有多处创新，我