种植业6月USDA跟踪月报：6月USDA上调三大作物产量持续关注厄尔尼诺

内容目录内容目录气候因素：持续关厄尼诺现象对农产品影响 4小麦气象分析：中冬麦收获进度过九成美小麦受干旱影响 5玉米气象分析：中玉种植条件适宜，美玉受干旱影响 6大豆气象分析：中大种植条件适宜，美、根廷大豆受到干旱响 7小麦：中国小麦库比降，全球小麦库销上升 8中国小麦：2023/24年度中国小麦产量、消费上，库销比下降 8全球小麦：2023/24年度全球小麦产量、消费、销比均上升 10玉米：全球玉米库比行，中国玉米库销下行 中国玉米：2023/24年度中国玉米产量、消费上，库销比下降 全球玉米：2023/24年度全球玉米产量、消费、销比均提升 12大豆：全球和中国豆销比均上升 14中国大豆：2023/24年度中国大豆产量、消费、销比均提升 14全球大豆：2023/24年度全球大豆产量、消费、销比均提升 15风险提示 16图表目录图表目录图1.厄尔尼诺对全球的响 4图2.厄尔尼诺对中国的响 4图3.3-5月ONI指数为0.1°C 5图4.NOAA关于未来NINO3.4SST的预测 5图5.全国降水量预告：来3-5天南方地区仍将续出现强降水过程 5图6.全国最高气温预告新疆部分地区温度高应注意可能出现的热灾害风险 5图7.据估计目前50%冬小麦产量发生在旱区 6图8.持续干旱导致小麦良率有所降低 6图9.美国玉米干旱区域大至57% 7图10.美国土地温度：部分地区受到霜冻响影响程度较小 7图美国大豆产区干影响加剧 8图12.美国未来6-10天温度：大豆产区温度高 8图13.6月预测中国小麦需平衡表（单位：万） 9图14.6月国内小麦现货均价走高 9图15.2023/24年度中国麦库销比降低；6月预期末库存较5月未作调整 9图16.6月预测全球及主国家小麦供需平衡（位：百万吨） 10图17.6月CBOT小麦货结算价持续走低单：美分蒲式耳） 图18.2023/24年度全球麦库销比提高；6月预期末库存量相较于5月所提升 图19.2023/24年度美国麦库销比降低；6月预期末库存预期相较于5有所提升 图20.全球及各国小麦销比变化情况 图21.6月预测中国玉米需平衡表（单位：万） 12图22.6月国内玉米现货均价上涨（单位：元吨） 12图23.2023/24年度中国米库销比降低；6月预期末库存较5月未作调整 12图24.6月预测全球及主国家玉米供需平衡（位：百万吨） 13图25.6月CBOT玉米货结算价持续走高回（单位：美分蒲式耳） 13图26.2023/24年度全球米库销比增加；6月预期末库存量相较于5月所提升 13图27.2023/24年度美国米库销比增加；6月预期末库存较5月持平 14图28.全球及各国玉米销比变化情况 14图29.6月预测中国大豆需平衡表（单位：万） 14图30.6月中国大豆现货持续走低 15图31.2023/24年度中国豆库存增加，库销提；6月预期与5月持平 15图32.6月预测全球及主国家大豆供需平衡（位：百万吨） 15图33.6月CBOT大豆货结算价有所反弹单：美分蒲式耳） 16图34.2023/24年度全球库销比提升；6月预期末库存较5月微增 16图35.2023/24年度巴西豆库销比提升；6月预期末库存较5月有所增加 16图36.全球及各国大豆销比变化情况 16尼诺和拉尼娜共同构成ENSO68日NOAA发布的ENSO图1.厄尼对球影响 图2.厄尼对国影响 数据来源：中国天气网，注：本图为示意图。图中所示为大部分厄尔尼诺事件可能导致的异常天气，每次事件的具体影响可能会有差别

数据来源：中国天气网，注：本图为示意图。图中所示为大部分厄尔尼诺事件可能导致的异常天气，每次事件的具体影响可能会有差别NOAA4（NINO3.40.5℃568日NOAA7-990%。图3.3-5月ONI为0.1°C 图4.NOAA于来NINO3.4SST的测 数据来源：NOAA， 数据来源：NOAA，图5.3-5图6.80%619310%图5.3-5图6.数据来源：中国气象台， 数据来源：中国气象台，613USDA50%75%20236日，38%31%2021图7.据计前50%的小产量生干地区图8.持干导小优有所低 数据来源：USDA， 数据来源：USDA，玉米气象分析：中国玉米种植条件适宜，美国玉米受干旱影响中国玉米种植气象条件适宜。40%。30%10%60%-70%70%-80%，624-25图9.美国玉米干旱区域扩大至57%图10.693%156%661%图9.美国玉米干旱区域扩大至57%图10.数据来源：USDA， 数据来源：USDA，7-8月旱影响60%5月有15%，水美国大豆种植受干旱影响。686%59%干旱程度：51%降水量：图11.美国豆区旱响剧 图12.美国来6-10温：豆产温偏高数据来源：USDA， 数据来源：USDA，61498.1%0.8%8中国小麦：2023/24年度中国小麦产量、消费量上升，库销比下降2022/232023/24据USDA62023/241.42281.51300加102223年度3.74减少至91.1.7pc。6月5200图13.6预测中小供衡表单：万） 数据来源：USDA，图14.图14.6图15.2023/2465单位：百万吨155单位：百万吨150145140135130

期末库存 库销比

150%130%110%90%70%50%数据来源：， 数据来源：USDA，全球小麦：2023/24年度全球小麦产量、消费量、库销比均上升2022/23USDA68657.96末库上调637至2.71吨主是为、俄斯欧的存加。图16.6预全及要小麦需衡（位百万） 小麦时间期初库存产量进口全球饲用全球消费出口期末库存库销比2019/20280.71762.20188.17139.20746.92194.35295.9931.45%2020/21299.66774.41194.8163.7787.74203.35286.3328.89%2021/22283.21780.25199.37160.98792.52202.98270.9327.22%全球2022/23(est.)270.93788.5208.89156.07792.77215.56266.6626.45%5月(proj.)266.28789.76207.54150.86791.70209.72264.3426.40%6月(proj.)266.66800.19209.54154.79796.14212.62270.7126.84%预期调整0.3810.432.003.934.442.906.370.44%时间期初库存产量进口国内饲用国内消费出口期末库存库销比2019/2016.99103.600.026.0095.400.5124.7025.75%2020/2124.70107.860.026.50102.222.5627.8026.53%2021/2227.80109.590.037.00109.888.0319.5016.54%印度2022/23(est.)19.50104.000.046.50108.725.329.508.33%5月(proj.)9.50110.000.105.00107.600.5011.510.64%6月(proj.)9.50113.500.105.50108.101.0014.0012.83%预期调整0.003.500.000.500.500.502.502.19%时间期初库存产量进口国内饲用国内消费出口期末库存库销比2019/207.7873.610.3317.0040.0034.497.239.71%2020/217.2385.350.4019.0042.5039.1011.3813.95%2021/2211.3875.160.3018.5041.7533.0012.0916.17%俄罗斯2022/23(est.)12.0992.000.3019.0042.2544.5017.6420.33%5月(proj.)17.6481.500.3018.0041.0045.5012.9414.96%6月(proj.)17.6485.000.3019.0042.0046.5014.4416.32%预期调整0.003.500.001.001.001.001.501.36%时间期初库存产量进口国内饲用国内消费出口期末库存库销比2019/2029.3952.582.832.6330.4426.3727.9949.27%2020/2127.9949.752.732.5430.4127.0523.0040.03%2021/2223.0044.802.591.6029.6121.7819.0136.99%美国2022/23(est.)19.0144.903.401.5029.9421.0916.2831.90%5月(proj.)16.2845.163.671.9130.2619.7315.1230.25%6月(proj.)16.2845.323.671.9130.2619.7315.2830.57%预期调整0.000.160.000.000.000.000.160.32%数据来源：USDA，USDA6650.307.70美元。其他：USDA63508500350万吨至1.14图17.图17.6CBOT（蒲式耳）图18.2023/2451,4001,2001,0001,4001,2001,0008006004002000单位：百万吨290 30%280 28%270 26%260 24%250 22%期货结算价(活跃合约):CBOT小麦

240

期末库存 库销比

20%数据来源：， 数据来源：USDA，图19.2023/24图19.2023/2465图20.30 单位：百万吨252015105

60%50%40%30%20%10%

140%120%100%80%60%40%20%0 0% 0%期末库存库销比 全球 美国 印度 俄罗斯 中国期末库存库销比数据来源：USDA， 数据来源：USDA，中国玉米：2023/24年度中国玉米产量、消费量上升，库销比下降2022/23USDA62.82803.04500万1022022/2368.66%1.46pcts。图21.6预中玉供衡表单：万） 玉米时间期初库存产量进口国内饲用国内消费出口期末库存库销比2019/20210.18260.787.58193.00278.000.01200.5372.13%2020/21200.53260.6729.51203.00285.000.00205.7072.18%2021/22205.70272.5521.88209.00291.000.00209.1471.87%中国2022/23(est.)209.14277.2018.00218.00299.000.02205.3268.66%5月(proj.)205.32280.0023.00223.00304.000.02204.3067.20%6月(proj.)205.32280.0023.00223.00304.000.02204.3067.20%预期调整0.000.000.000.000.000.000.000.00%数据来源：USDA、图22.6图22.6月国内玉米现货平均价上涨（单位：元/吨）图23.2023/2465210 单位：百万吨208204202200198196

77%75%73%71%69%67%65%63% 期末库存库消比期末库存库消比数据来源：USDA， 数据来源：USDA，3.2全球玉米：2023/24年度全球玉米产量、消费量、库销比均提升2022/23据USDA62023/2412.23亿720412.064329万16435图24.6预全及要玉米需衡（位百万） 玉米时间期初库存产量进口全球饲用全球消费出口期末库存库销比2019/20322.371119.71167.77715.781135.81172.34306.2723.41%2020/21307.421129.42184.86723.871144.01182.7292.8322.07%2021/22293.071218.7184.49745.971201.89206.53309.8822.00%全球2022/23(est.)309.881150.73175.03730.861163.06176.57297.5522.21%5月(proj.)297.411219.63184.50758.631204.14195.26312.9022.36%6月(proj.)297.551222.77187.00760.791206.35197.76313.9822.36%预期调整0.143.142.502.162.212.501.080.00%时间期初库存产量进口国内饲用国内消费出口期末库存库销比2019/2056.41345.961.06149.87309.5545.1348.7613.75%2020/2148.76358.450.62142.43306.6969.7831.368.33%2021/2231.36382.890.62145.31317.1262.7834.989.21%美国2022/23(est.)34.98348.750.64133.99303.6743.8236.8710.61%5月(proj.)35.98387.750.64143.52314.5953.3456.4315.34%6月(proj.)36.87387.750.64143.52314.5953.3457.3215.58%预期调整0.890.000.000.000.000.000.890.24%时间期初库存产量进口国内饲用国内消费出口期末库存库销比2019/205.31102.001.6558.5068.5035.235.235.04%2020/215.3387.002.8559.5070.0021.024.154.56%2021/224.15116.002.6059.5070.5048.283.973.34%巴西2022/23(est.)3.97132.001.0061.5074.0055.007.976.18%5月(proj.)7.97129.001.2062.5076.5055.006.675.07%6月(proj.)7.97129.001.2062.5076.5055.006.675.07%预期调整0.000.000.000.000.000.000.000.00%时间期初库存产量进口国内饲用国内消费出口期末库存库销比2019/202.3751.000.009.5013.5036.253.627.28%2020/213.6252.000.019.5013.5040.941.182.17%2021/221.1849.500.0110.5014.5034.691.503.05%阿根廷2022/23(est.)1.5035.000.018.0012.0023.001.514.31%5月(proj.)1.554.000.019.3013.5040.501.512.80%6月(proj.)1.5154.000.019.3013.5040.501.512.80%预期调整0.010.000.000.000.000.000.000.00%数据来源：USDA，USDA656USDA下图25.图25.6CBOT位：美分/）图26.2023/245期货结算价(活跃合约):CBOT玉米

3209008007009008007006005004003002001000单位：百万吨310305300295290285280

期末库存 库消比

24%23%22%21%20%19%18%17%16%数据来源：， 数据来源：USDA，图27.图27.2023/245月持平图28.全球及各国玉米库销比变化情况单位：百万吨70 18%单位：百万吨60 16%14%50 12%40 10%30 8%20 6%4%10 2%0 0%

80%70%60%50%40%30%20%10%0% 期末库存库消比美国阿根廷巴西中国全球期末库存库消比美国阿根廷巴西中国数据来源：USDA， 数据来源：USDA，大豆：全球和中国大豆库销比均上升中国大豆：2023/24年度中国大豆产量、消费量、库销比均提升2022/23USDA62023/242050221.18530240万吨，库销比从2022/23年度的31.74%增加至32.35%，同比增加1.92pcts65图29.6预中大供衡表单：万） 数据来源：USDA，图30.图30.6图31.2023/24月5月持平单位：百万吨45 36%单位：百万吨40 32%35 28%30 24%25 20%20 16%15 12%10 8%5 4%期末库存库销比0 0%期末库存库销比数据来源：， 数据来源：USDA，全球大豆：2023/24年度全球大豆产量、消费量、库销比均提升2022/236USDA通常不改变大豆的单产预测。据USDA641131.724001.23220265USDA图32.6预全及要大豆需衡（位百万） 大豆时间期初库存产量进口全球压榨全球消费出口期末库存库销比2019/20114.09339.88165.04312.42358.36165.0695.6018.26%2020/2195.1368.6165.49315.82363.97164.86100.3518.98%2021/22100.06359.91156.59314.23363.82154.0298.7319.07%全球2022/23(est.)98.73369.57165.32312.2363.82168.49101.3219.03%5月(proj.)101.04410.59169.77332.31386.49172.41122.5021.92%6月(proj.)101.32410.70169.82331.91386.09172.41123.3422.08%预期调整0.280.110.05(0.40)(0.40)0.000.840.17%时间期初库存产量进口国内压榨国内消费出口期末库存库销比2019/2032.47128.500.5546.7449.3992.1420.0014.13%2020/2120.42139.501.0246.5049.7181.6529.5822.52%2021/2229.58130.500.5450.7153.9679.0627.6020.75%巴西2022/23(est.)27.60156.000.2553.5057.3093.0033.5522.32%5月(proj.)33.1163.000.4555.7559.7096.5040.3525.83%6月(proj.)33.55163.000.4555.7559.7096.5040.826.12%预期调整0.450.000.000.000.000.000.450.29%时间期初库存产量进口国内压榨国内消费出口期末库存库销比2019/2024.7496.670.4258.9161.8545.7014.2813.28%2020/2114.28114.750.5458.2660.9161.676.995.70%2021/226.99121.530.4359.9862.7758.727.476.15%美国2022/23(est.)7.47116.380.5460.4263.6954.436.275.31%5月(proj.)5.86122.740.5462.8766.2953.759.117.59%6月(proj.)6.27122.740.5462.8766