会计操纵与财务预警

第十章会计操纵与财务

预警分析

1了解会计操纵的概念及其产生动因；熟悉会计操纵的方法和手段；熟悉识别会计操纵的主要分析方法；了解企业财务危机和财务预警的基本概念；掌握企业财务预警的主要分析方法。学习目的2机密会计操纵及其识别会计操纵（AccountsManipulation）是指为了达到特定目的，通过人为地对会计数据和信息披露进行操纵，从而使会计报表不能真实和公允反映企业的财务状况和经营业绩。会计操纵和人们常说的会计信息失真不同，会计信息失真包含的范围最广，不仅包括有意识的会计操纵，还包括由于会计人员素质较差、会计基础工作薄弱等客观因素而无意识导致的会计差错（AccountingErrors）。另一种相关概念是财务欺诈（FinancialFraud），它是一种性质更为严重的会计操纵行为，通常表现为对会计准则的严重违反和明显误用，同时还要经过司法程序的判定，它在含义上从属于会计操纵，这是因为会计操纵还包括一些在会计准则规定范围内的操纵行为，它们在性质上还不能被划分为财务欺诈。3盈段余滩管困理盈棒余会管秆理身也症称织盈筒利涂操伤纵扁，季是摩指豆公逮司津管涌理份层绣在该会吃计黑准锅则袋允赵许糕的姥范惨围西内扇综费合沫运拖用煤会怖计博或颗非筝会顶计臂手肠段缸来捉实互现肠会芝计精收亡益自的恢控豆制按和查调爹整套，床使蹄经某营算者闲或另企理业掠市繁场特价师值匀达节到舒最霞大秘化寒的慨行探为岂。盈端余偶管必理侵有霜三棵种挡基铸本繁手歌段申：底应富计继项侨目示管农理验（A菌c许c词r证u梢a屠l遇M滨a望n名a御g灿e胆m塞e弊n耻t）处、溜采渴纳概指搜定你会围计连政禁策母的浑时厚机慢选肾择撒和止自骑愿善的愁会俱计封变鸣更裳。应用计驼项巡寿目泻管族理辩是思指岭为盒实哀现怖预谈想托的测目增标图而抚改馅变凳年冒终剑应温计雨项良目筝进怀而余影科响谈利页润头水垮平到。箭应怎计伟项腿目抱会锣计无与号现痰金狂会巨计聚的横不蔬同场在聚于临时悬间璃安带排淡的饮差伸异瓜。截就逐公草司犁整鞠个菊生原命怜周醒期拥而伐言爪，掌两眨种筹方登法嗽是变无乘差泰异驴的征。概但枕短尖期耽内观，姓收设入辫和蚊费掘用极的末不辩同猫搭驼配驱会册产欢生球不债同赛的胳利紫润由结老果耀。储对书差首异昆的案处械理葱存洋在脖一召种损标泊准适的后方壳法擦，偷而削盈鹅余馅管秒理乒不视过笋是译以泳另愁一梅种玻方医法袄处予理柳这巡寿些钻差在异厚：吵当厅需恢要判收挣益丈时者将麻费基用患延弯后庙，踢以静期抱在犹将兔来叙收诸益畜理璃想巴时乱再锐计叨入主这香些匪费饺用聪。同殿样撒，静指每定蚕会共计店政划策桃的啄时糖机畏选镇择翅和句自驳愿百的先会类计祖变艘更逼都皱可派以台视盒为芳公劫司拒为剖达增到齿经减理原人案员廉的公具来体练目视标背而柿选凑择朱会拳计荐政范策掌的姐行捧为申。4收版益剂平金滑收夺益栗平朝滑默是希指丘公睬司墨管细理珠层捏通孕过欣有拣目计的溉地筝降品低渗利羊润射波尘动订，赚来列创泥造辟稳日定患增神长贴的钻利腔润鱼流街。小因权为延通景过混减笔少奖各飞年滤盈蛛利间的丈波肌动箩性件，晕可粱以输降泼低争企翻业染外携部割人摇士妄所割认呜定稠的申企僻业快风螺险贷程丹度唱。收苗益香平巩滑仆得栽以设实拉现缺的扛方旷法上称迟为广平哭滑炭途线径方，花一跟般欠包拾括机时劝间舍平脉滑致（T剪i浇m薄e告S汤m别o等o倍t启h毯i台n套g）留和甚分景类锁平筒滑逝（C效l取a抛s薄s工i工f柜i傅c庭a居t蕉o皆r甜y蜘S茅m区o愿o宵t岭h拣i棉n居g）滔两峰类写。谋时悔间元平抛滑裂是毕通抵过竖同椅一魔会咏计西项感目钢的歉跨激期陈平添滑柿来迅实巨现慕；摸而量分场类肤平锐滑答主戚要拖基呈于盈会森计带边累界输项唱目沫（B斜o催r发d版e凭r雹l扑i峡n纷e京I立t漠e饱m如s）弊，粘如雹在黄美蹄国反会殿计土中硬的翅存陡货僚核鼠销昨、计主描要事长灰期芬合乡丰同丘的免坏友账品准票备婆和似资弟产益处孟置负损叼失量等驴。管刻理酿层但实骂施愿收健益找平广滑线的寇动缠机常是肌多亏样狱化剩的集，混包按括虫：倍获撞取虾税趴收降利黄益狗；昆改价善猫与辣投解资度者移、教债制权呆人旨和雅职提工落的赤关草系雾；挣传宾递吵其皆对健将替来汤现缘瑞金盲流允量被的茧预拴期棋；认降材低材管塘理缘瑞层票被傅解也雇忙威标胁抹；同逃捕避益债醉务桑条败款沾；侮操钻纵比管绸理拾层蝇薪减酬庙等袄。叫尽贷管柳收欠益两平嗽滑威被幼认给为恼是蜻管败理惨层为操艰控趴财紫务年报界表阴的举机塑会您主梳义你行樱为渴，惨但穷也厨有鸡学耳者柏认迁为麻，姿被够平沾滑田的扭收记益洪流变对毕公挠司爪和液股娇东哨而忧言涛是援既兵无奸害口也忙无期利绪，逼此判观付点跃现腔仍裁存极有跌争群议紧。5清粘洗伐会缘瑞计芬也让称煎巨球额耳冲低销晕会瞎计匹，也是男指唤这闻样意一乓种忙现负象衡：础在祥企手业鱼、载行摊政慌机照构蚕以却及耕政笼府取部累门倾中尤，楚继点任的管孝理僚者衔或评负距责回人乒都询称葱预翠期米的秤赤涉字被将钻超刚过选其筛前游任浓所片公割布吩的梦数欣字京，环因掘为浓他藏发复现中了掘不剩少题被丹前碰任凭隐若藏呈的怪费挎用办。馒于乳是积继璃任风者停利骄用机这走一太机鲜会枪净质化捧财匹务模报表表渡，战并锣谴掌责带其刚前蜻任富的崇不垒负闲责丝式任钞，桌从地而晃为葵将拔来纽奉的绿利咬润近平颜滑篮做勤准忘备川。在改管舅理凡层烦变叛更唯后颗，碎降欧低辱收规入扭的源会莲计园处啄理曾会再频总繁冰出澡现撒。聪这街样厚做串的逢目谈的长在态于须：枝一鸦是衫继深任乡丰管鸦理溉者雀将六所佛报锡告闪的涛低肺利妖润河被侮归鹅咎叼于掠前赖任项，盛使遭将味来熄业安绩忙比库较目的告历童史亏基叹点燃得谜以哪降道低却；时二蹲是姐由胃于嘉将市来属的尾收玻入伐不窜再夺受蓝这瞒些悔费疲用新的堪拖侮累京，由可库以涝使陕利醒润夕能为实闪现班较炎好退的裳增袍长根。清添洗挠会爹计承通藏过哭收滩入联延忧后万和秆加活速励核穷销烂策宿略哪来理降需低刻当驻前仿利高润迹，室可需以确看茫作晌是添一险种须特肾殊顽形生式辉的警收事益卸平缸滑丈过垄程吧。清矮洗查会孟计6创潜造姓性间会树计克也鼠称违相讽机肤性戴会示计轰，辆不深同暗于控学趁术随研裕究歌而远主拜要崭为裕专嘱业根人性士外（永特斯别据是闲财创经渣媒井体柳）壮所德关挥注朗，黎源蚀于篇市瞧场梅观改察译而法非壤理结论叛。贯创攀造励性砍会咽计笨是垮非皇常剖宽趴泛奶的兄概缺念译，落它亦主碰要脖包询括怨盈幅余驴管决理踏并械集迷中鸽于屿分悔类宋操亿纵立。屋由别于乱创沉造敲性使会宣计断的鹿一耍般赔研字究缎方组法味是黄仔聚细扬分艰析绢会耻计月程偏序扩和策会这计超标震准臂以究发富现尚可战疑丸之派处咐，爪必秋须围甄修别宇可预接期受画的胆行臂为议和彻不旨可水接杨受济的蓄行英为阁，俊因烂而百对冒研涂究哭者样的惧经挤验躬和荣知停识愧要粮求爆甚兼高刷。创返造姨性辛会滤计隐出酒现炉于香当熔一设个测新揉的显法怒律孙、可经铅济耍或半金乡丰融贴现衬象抓出燥现题，月而熔又独没嚷有紧既叙存昌的艘会故计合标稠准困去泳约笋束测它吩的乖时赖侯头，捧这唯时密“手有百会洞计聋目滑标疗的唱财栏务絮创丧造完或骡报圈表银管触理竿”枣就控会齐“智应王运周而纷生释”好，絮例载如喜降刑低孩公发司纹负吨债证率溪即彼为轻潜慈在谅目归标私之蹲一抽。创闹造谱性迟会沾计7会什计示操剥纵永的枕动烂因企之业锦会歪计明操治纵检的抵动挖因筒可局以畜大只致绝分溉为识直菌接猾动慎因歼和庸间躲接狡动因因路。箱直溉接办动阳因窗来墓自隶企振业仍和凤企特业素经屈营抛者爱自牧身叔；容间阁接苏动默因输来求自淋企酿业伸所督处孤的糟社牙会临经盾济章环档境享，都以脊及芝企啊业暴外蛾部占的币其狠他芦利猜益肚相铃关况者输。（战一浅）蛙会悲计府操宋纵绘的虽直蜘接邀动咽因1．臣实惩施主首监次砖公他开炉发量行内（I春P秆O）里和著增骡发岛配丢股2．毕降魂低问企饶业砌债扇务苏成势本毁和津满废足淋债牙务迈条呈款3．摄保估留讯上株市捏企料业艘主额体环资损格4．萝增愈加定企丝式业祝权瓶益数价产值5．忌实宁现锯管挠理沫层例的品个面人锤利永益6．淘最匙小潜化议所态得辉税7．丸减全少逆政迈治缴成抢本8会艺计石操碎纵银的雪动伍因（佩二扬）惕会怪计踪蝶操罪纵总的经间曾接欺动涨因1．胳会糕计馆准情则鬼制膀度扑不讽完刺善由捐于钓会傅计罗准膛则盯制侍度情具奸有呈统单一删性易的其同塞时肿还略兼权顾落一击定雨的豪灵爬活钓性竞，脊同粮一杏会钓计牵事递项站的协处静理件存肤在掀着载多主种槽备懂选浇的剥会贞计企方轨法霸，衬使天得遮企厘业随在港进挂行猎会效计瞧政荡策偿选苦择奋时至随贫意毫性唇较婶大早，按客伞观帝上辆为此其友会童计印操智纵皂提连供防了逃一病定骂的扰空织间大。2．香对涂企刘业虾的帖监点督扛控游制杯不毅力首推先赴是优企抹业纳内拴部应监们督溪不犹力彼；诉其努次做是雄相膏关把监厌管康部锄门爆监矮督押不单力强；芝第粪三乞是话社筹会磨监售督堂不购足绣。3．沸其这他喇相住关音利虑益阁主牛体吵的跟利塞益巡寿驱方动首潮先舰是也一搜些茎地映方波政段府梢的达利勇益械需伙求蒜，趁另烟外位是诊会气计逝师水事辛务姿所涝的衰利越益些需归求摊。9会犁计位操出纵边的半类反型泊和姻手话段（百一弟）喉会跨计态操膛纵敏的袍类克型会右计随操哥纵胳的定类难型崖主蜜要秀包副括特盈膨利痛操层纵杀、末分逗类盛呈句报驼操挤纵思以概及李其追他飞一悄些宗特银殊贤形雾式宋的要操适纵馆。1．拳盈季利姿操集纵盈慎利薪操壳纵严是祥指荡为先达钟到冈特衔定粥目辱的清而丹对伙企幸业咏盈掏利纯水顾平狸进寇行烛人欺为泽操误纵泄。译由尿于异人驾们循普粱遍父对科企夸业菠的绪盈呈利匠能缺力及特租别料重陵视苏，秘盈侨利蒙操廉纵森也南就歌成锋为壶最朱主势要挤的筝一老种仓会摆计守操愧纵识形厅式接。戚盈贺利友操狸纵晒可挤以色通擦过倦盈师利大最宁大并化馒、切盈玻利沫平泽滑嘴和粱盈乐利皆最矿小剩化吩等凳方考式失来宿实舒现裁。盈夫利拢操婚纵邻根亭据剂企早业通收艳益胸的稿分售类愈结法构守，快又疲可梢以刻细倦分仓为影以努下愤四尽种普形念式胆：1席0会责计见操粒纵闪的夏类邮型轻和忍手廊段（1）蹄收调入遭操拌纵能。映收替入柄是趋企横业贴盈座利阁的独主招要次来享源槐，绑收吓入慢操贡纵倒也教就保成屠为苹盈旨利控操赛纵爹的健主酒要粒方俯法覆，便通链过巷虚模增帐收但入辟可渠以概相钻应惩地惧虚渗增晌当慰期围盈到利约水盲平颈，乌达束到馋盈歌利虫最殊大超化然的拦目槐的擦；葵而微通林过堆虚速减宗收凉入腹并堆在驱以愚后奥会愈计旗期莲间承转生回薪，贪可岛以甚虚奇减墓当察期位盈磨利洪水裁平悄和矩虚号增录后土期射盈片利蓄水宜平榜，乳从童而晚达驴到梨盈胡利庆平学稳精化激和珠盈肌利排最鼓小慢化夏的津目项的屯。（2）现成仪本奇和乎费维用傲操晓纵弓。廊与嗓收截入仆类忙似碑，杀成辫本没和冷费较用瓜对裤企散业婆当笑期欲盈香利怀水伸平鸡也羽有粮重角要旅影浊响匪，馒成乔本泼和榴费越用网操殊纵坐也谅是等盈瘦利款操姓纵塑的慈一胀种扬主姥要呼方读法恒，矿通脸过牧虚犹减炮成雨本啄和派费避用站可郊以浮达迟到豆盈湿利跨最帖大馋化漏的别目狱的叶；喝而暂通彩过蓄虚岩增泻成筒本裁和做费汪用碑来屯减夏少姐以父后料会连计毯期筹间凑的掠成负本恼和奶费机用案，击可狮以骑虚彩减询当学期犬盈皂利锻水挽平袄和谁虚辨增层后悠期扰盈蜻利加水厨平龟，畜从泡而曾达移到配盈厌利图平董稳变化胳和针盈笔利麻最副小妻化努的丸目覆的感。（3）纪利匠得韵操坟纵津。霸利果得工是暴企孙业项非辉主戏营赌业拖务勿活奔动柜或满偶挂发私事裙项矩形逢成差的丘收疑益织。固企毅业跃通尤过斜投丘资载收科益姓和钉营伞业矿外船收遗入忘等件科赠目董的悬一士次钟性斜利川得含的蝇操萍纵鞭可呢以畜实佛现梅盈带利世最裳大旅化繁的钢目泼的本。（4）轨损禽失因操役纵航。估损屑失哲是粘由推企瓶业肢非润主叼营世业来务炼活浮动饺或模偶这发薄事萍项品形瞧成距的捏各瞧项要支秩出政，滤对稳企量业因的仗盈先利小水中平滑也岭会赤造孤成晕影愁响烫，推通浩过避虚拆减矮损锡失介可基以版达行到在盈被利疗最榨大掠化掏的台目机的园，渠而柿通墓过精虚辨增四当阁期倦损绣失娇来巧减诵少乎以顾后苹会五计榨期丈间毕的猜费绒用搞和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务，专心于财务周转负债超过资产，丧失

偿付能力销售额下降过分依赖外部资金，

利息负担过重账款拖欠，资金周转困难宣布倒闭清盘销售额上升，但利润下降财务预警失灵债务到期违约不支付经营者外逃外部环境发生重大变化拖延偿付

企业流动性差利润下降或亏损加剧

经营信誉持续降低领导独断专行

经营秩序混乱

管理出现乱象

疏于风险管理2比2管卫理饰评丈分欧法也虽称A记灾分乳法殖，步是枕一羊种年对叫财患务忽危围机畅定系性绣因毛素妻通逐过携赋惊值化量槐化根，朝然磨后限进葛行条综针合渔评求分授的耻方步法巨。孟这慕种绿方搅法手首么先惰把猛企凡业代的捕风出险道因遣素右分腥为垃经贵营示缺盒点茫因眼素蚊、鹅经筐营绕错静误煌因或素虹和野破袖产幼征足兆乱因执素恶三堡类傍，盖然欢后页进恐一菊步泼分抹解趣为1腥7个撒风踏险乘小注项缩慧，炒每东一享项虾都为给化出道标叶准姑分敢值膀。在狡评吐分粒时铅，利每溉一脑项护的淘得巾分各或达者吨是毯零功分闸，申或沾者唱是甚满罩分脚，政但毙不性允礼许概给贡中忍间榆分状。缸所箱给肉的鲜分恒数转反钉映俊了闸企遣业狮管辣理信不恋善逆的爪程喂度援。板分催数净越劳高转，满则椅企常业吊的收处岁境颠越衫差聚。锡在猪理授想名状乐态蛾下炮，为这然些滩分纸数赶应例该辈为漏零稼。管谅理惕评乱分原法旬的葱评慰价揭标葛准每是翼：轻如央果偿总考分换小躬于1膛8分括，旦企鞠业债处稳于较安含全容状被态月；舰如请果卧总推分乏超靠过2茄5分轮，步表尘明伙企酸业丧正蝇面挨临郊失确败参的课风炼险游；蜜如森果唉总抚分球超公过3爬5分立，较则赢说栋明个企蚊业美已洪处炕于贯严众重末的联危灯机洽之立中手。胖而1铁8～2弟5分奏是彻企肚业流管茄理桶的硬“撇黑片色瓣区窄域菌”史，舍处盼于砌这雅个仗区颂域间中袋的凝企房诚业更必柴须护提现高糟警硬惕旦，社迅足速挤采丈取毅有化效画措速施膊，眨尽贱快瞎使回企絮业知进威入跌安散全筐状秘态系。2沸3项目风险因素评分经营缺点因素总经理独断专行8总经理兼董事长4在办公会上总经理说了算，办公会流于形式2决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的人缺乏2财务主管能力低下，资金管理混乱2没有财务预算或不按预算进行控制3企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时更新1没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行3没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解3应变能力差，产品过时、设备陈旧、经营战略模糊不清15合计43管延理骆评盗分该法2竞4经营错误因素欠债太多15企业过度发展15过度依赖大项目15合计45破产征兆因素财务报表上显示不佳的信号4总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际4非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流3晚期迹象：债权人扬言要诉讼1合计12总计100管千理易评催分墙法续晴表2奇5统限计届模鸦型性定弦量么分其析掏方可法单算变灵量奋模殿型欠是愁指圆以贞某捉一辰项倡财唉务舟指淡标乳作庭为南判答别戴标坡准荒来音判宵断颜企和业比是祖否鄙处杆于僻破庆产吧状仗态察的举预对测申模讨型这。遗在耍单可变吼量稀模姑型勺中被，踪蝶最渠重助要利的湾一比点广是匹要泪寻脊找欣判恢别叉阈枣值馆。美再国块学脆者册比峡弗碑（B感e鱼a钻v啦e西r）支在扩排无除孤行胜业菊因尚素纺和痕公模司蔬资旋产甩规验模散因饼素仍的帅前闪提雾下变，谁对1恨9用5鸭4～1藏9倍6怕4年暑间7系9家因失锣败河企碗业物和旋相晋对嗽应日的7撤9家贿成盛功厚企下业金的3耀0个甲财染务鸟比犹率捧进查行咽了挤研波究忠，诸于1饱9群6炭6年氏提杰出歼了良单戒变迫量违预呢警片模玻型壳，坡得射出吐可梦以吩有丢效摆预摸测注财破务讨危考机付的恼财算务哗比红率江依遣次架为疏：（1）踪蝶债功务液保帮障植率=现喇金片流贤量÷债回务盐总饱额（2）土资虑产起收鸦益蓬率=净垮收糊益÷资吗产餐总循额（3）冈资尘产座负造债止率=负愚债友总航额÷资江产骑总好额（4）努资骗产葱安欧全专率=资诱产良变黄现戚率惜－德资陈产互负踩债记率2维6Z仰计田分顿法孔模羊型美军国泄学萝者虑爱菌德颂华·阿摆尔被曼乏（A镰.既A乓l杂t宰m床a肿n，露）剪在2活0世街纪6观0年佣代琴首装先君使羡用摇鉴别别榨分贿析因技召术庄研伍究盒企额业种的锣财践务傍危拜机占预黎警扭问蒜题岩，疯他呜选室取描了1劲9贡4拼6～1耍9导6响5年墓间拖的3颂3家政破馆产睬的秃公锣司艘和汗正哄常刑经亚营券的己公货司逝，裤使皮用页了2痰2个楚财摇务椒比信率颈来慨分题析季公翠司扭潜库在踏的淡失雀败焦危历机候。他拦利黄用晃逐旧步衡多逐元雨鉴译别狐分业析记萃净取盛了5种挣最应具废共爸同星预悲测颤能旋力站的娃财亏务缠比氧率别，锋建锅立耕起祥了雷一碌个退类糕似只回查归也方超程泪式万的误鉴药别西函孤数—恭—衔Z计竭分叔法链模堪型姓。鲁该凯模烂型刃是肢通异过救五贝个曲变击量逃（科财削务批比殖率叉）骡将撇反巧映眉企魔业籍偿影债虫能衫力帖的使指歪标怒、小获也利满能倡力耗指牧标腔和酱营绒运佳能匙力饰指扁标恭有厉机蔬联修系熄起豪来抄，躬综燥合封分剪析折预艰测馋企泪业肢财晌务木失释败还或品破此产氏的钱可鄙能殿性谦。2渔7Z锦计冰分盛法滤模文型该棕函陵数老式敌的名表烤达尿式先如草下霜：Z野=时1嘴.腰2恢X1+梨1婶.叔4鱼X2+摧3首.袍3背X3+腥0格.兼6厚X4+袄1串.萍0锈X5式秩中草：Z为享判捆别宪函称数我值X1=营验运役资阳金÷资玻产导总砖额X2=留烛存误收胶益÷资普产陕总坐额X3=息忍税轿前老利盼润÷资衡产射总云额X4=权胳益压市降场串价未值乓总园额÷负克债课账李面杨价系值颂总反额X5=销攻售功收帽入÷资忽产日总著额2有8Z赛计勾分胸法播模普型Z计压分读法纪模北型辟最页初挥源附于氧对美制朱造侧企扯业创的斥采疾样越，殃这廊一锡算团法叛在剪预淹测握制贝造算企尿业谷的之破比产溪危毯机部时他有况较粥高娇的仇准副确双率乞。阿钞尔味曼肥指利出众，香若Z值叙小冠于1身.退8压1，项则逗企卧业使存兆在跃很拌大嗽的距财访务出风仇险佩；巧若Z值鱼在1胞.祸8炸1～2眯.六9考9之扭间轰，惧为抓灰超色焰区自域购，皂企带业久财纸务货状黑况具不其明幕朗撤；耗若Z值孟大料于2毛.贤9乱9，采说偶明刺企什业排的父财拐务盾状味况违良叉好扩，博财船务蔬风简险宵发抹生纱的砍可衰能赵性联很蔬小竖。阿漏尔谱曼鱼还赶认剥为Z值众等筐于1挨.烈8枣1是廉判肚断庄企售业钓破威产著的序临夏界贩值县。街需仅要恩指摩出权的答是柏，苗这当一喷分勺析滋结盟果松用青于矿非霉制娇造贴企容业灭时禾，贤更驾经满常脊是油用匪以葡对惰趋候势粉进躁行板预煮测尿。2杀9Z养值破评骑分循法手的晕两浮种烫改顽进信模搅型由迎于Z值允评巷分连法嘴针量对饱的密是持制卫造戒企窜业刚，如并否且夺模迫型虚中月的鱼一君个脑指麻标斧计校算珠的雹是胆权众益纷的笋市船场晋价守值酱，粪只悼能爪应疏用渗于糕公揭开遵上肆市去公杜司魂。终为互弥澡补骨这拢些童不污足滚，絮阿披尔节曼海又泥发锻展稠出Z值馅评肢分释法纺的编两逗种屑改愤进败模倘型缠，墓分予别僚是Z也′和Z刻″评绒分汽模且型商。Z跨′评过分颠模谨型们主趋要摊针垫对尝非辞上扩市明公供司蔽，惰采星用叶权漂益汽的留账身面痒价绍值扣指众标削替榴代丛权腥益滚的晶市碗场通价销值辨指促标根。Z昼″评菜分听模在型羽省姥略喂了麻销竞售和收寺入悄与秩总沫资竹产拢比姑率摊指柱标嘴，将应袋用乔于妖非松制狭造诸行律业陈的能上埋市择或穗非打上只市剂企巾业昼。3区0Z示′密评剧分种模呈型Z检′评夕分读模株型港的岩计锹算宜公洒式骨如威下山：Z掏=狂0傅.贵7坛1触7芹×（通营准运睬资油金÷资戴产晶总口额专）+倍0连.帽8尝4料7稀×（阁留效存秘收脚益÷资业产裙总渠额壤）+甲3尤.朴1键0葬7址×（震息植税币前贴利疫润÷资足产壁总句额筑）+挽0杰.回4袭2新0绘×（且权蚁益满账志面张价劈燕值据总芳额÷负舞债立账痒面菜价产值灭