中小企业投融资分享会

中小企业投融资分享会演讲者：郭勇

日期：2016.2.12下午13:30地点：会昌月亮湾旗舰店为了更好的开展企业家投融资咨询项目业务，加强中小企业的金融领域专业知识，更有效、将企业做大做强，特别制定投融资主题分享方案，创业者与资方交流的过程当中所遇到的一些行业术语，通过分享会给中小企业家做一个全面的讲解。希望各位企业家，在参加各样的活动的过程当中做笔记，随时把项目路演、投资方的背景记录下来。在此我把风险投资、私募股权融资、主板、中小板、创业板、创业项目路演、商业计划书撰写

股权分配、大数据、Ｏ2Ｏ、互联网＋、众筹、跨界整合､Ｐ2Ｐ、Ｂ2C、Ｃ2C、Ｃ2B、等知识概括一下。分享会定位

企业资本运营属于高技术含量工作和高智慧的运作。如果没有正确的价值观，理性的思维、高尚的道德修养、广博的专业知识，丰富的管理经验和阅历，熟练的专业分析判断能力，不被利益诱惑的定力，对企业高管人员的激励和控制能力，坚定有效的执行力，要想在高手如林的资本市中获得成功，几乎是不可能的。职业投资经理人需要具备哪些综合素质？风巷险荡投晓资良也津称杂之剃为等创荣业昆风角险辰投沟资，惜（程Ｖe驼n遮t昆a易r样e忆c伸a无p短i女t坏a组l）妇简押称甚Ｖ龙Ｃ屑这粮是迹由昌职悟业督金筹融抽家业风死险矿投扑资因公丈司刚操赤作喘管俩理视，垄风王险舒投絮资蚂最齐的恭回打报胳就盘是骗权乘益票资骑本固，轧在替创乡丰业肤初葡期狂需背要站找嚷风甚险孕投加资狼，疯这饮可者以刮称常之滥为头种为子登启勿动什资交金申，锄一每旦顿创劫业送成旁功阻投确资膜者肺就收能诞获笛得因高跟额往回腔报券。投违资梳界喂有抚一摆句食话桌说璃：幼我巷们咬坚昂决界不王能各给肠下令列渔人灭人呆士使投晴资蔬，薄没跪有汽诚芬信滥的类人，自孙私耗贪挥婪邪的里人梳，借过侨于名感组性贪的预人话，条缺誉乏己理蚂性每的请人推，郑带治有槐赌蹦博徒心豪理冬的膀人秤，混不造相下信偿团茅队隐的绍人巧，徐单化枪洲匹捡马企充旱当抹个挪人润英丢雄川的暂人供，放因浮为颗给遇他灰们森投袭资药无饼疑纵是眠冒培险绳和驾浪傍费命时踏间叨。一:什案么问叫影做晋风叮险践投霉资？（风铲险钱投浊资疲起旱源粗于小美绞国2惕0世屑纪6谈0年杯代什）季然示后难有垂英腿国粮、听中住国颈、名日百本箱效淘法慢移搞植筝。私奋募视股谊权宽融稠资触（P糟r脆i祖v蜘a偿t成e丙E芽q宵u对i员t窜y，茶以辩下样简妇称P劫E）乞是恶指升通关过屑私醒募萝形叉式健募懂集散资燥金她，镇并技对灰企窄业部进锯行挽的苹权顾益梢性页投客资墓。私借募兴股谱权化融废资受通瞒常辆以刺基设金伯方母式专作铺为姓资千金袜募沃集告的树载涂体予，宇由句专说业雀的益基增金谣管缴理长公绸司梨或刃投迁资笼公畜司赢来茧运嫌作挖投搁资娱。对政于模投拐资层者童而楼言涛，很进伐行父股扁权植融仍资刺的纸企旨业役自且身址必烤须呀具锹备询一烈定痕的扛条仍件次。户管蹲理盏团充队叮、各核损心僵竟扔争型力赛、房诚市郊场蹈前颗景庙和坟现座金枪流开状亮况降决茫定袋了灿资记方僚对弯企侮业欲是泰否唯有番资显格荐获血取虹资购方堂的碌青塔眯什泄么阻叫暂私孕募偷股此权完融股资纤？分岭两队种债，六一伙种愈是期股孩权晕融性资抄和魔债宁务筝融页资稻，哑企声业级股敢权针融哥资亚和格债候务疗融射资优完汁全萌是敢两暑种址概挎念稳，取企索业雄股贪权放融葛资纠集且的龄是拣股霉本舟金险，戚而厕债此务稍融台资惧是革金斯融敲机瓦构终提矮供邻信倘贷带资碧金浪用诞于棚生读产躲流黑动侨资排金慨或铸项雕目夹贷狮款利。中嗽国唐所夜有肚的任投雁资较银源行希监鹿管刮部饿门颤是摄证萄监区会猎等秘证兽券傍监段管洋机洗构扶，酒商棕业峡银号行唐的镇监欧管庸部商门慌是箭国帅家净中拉央捕银吐行河和业银宪监博会紫监批管尊当石局悲。企启业偷的算两享大欧类揭的齐融诞资触方芹式清？1扎:种舱子挡期炮，散它熊不袖是灭Ａ贴Ｂ拢Ｃ例Ｄ艺轮丸，碍属洒于业只译有扣创浊业奸想拦法高，镇团将队斗筹迈建宰中圣，偶开讽始常研坚发泳产饥品夸，无大赞多旬数平创傅业摇者洁都迎停本留锯在闪这肚个购阶晋段撑，伴有旱创叉业掠想时法祝，读产稳品趴处疲于闲红除海果的补市积场存，透市撇场毫容狭量主小芒，仓Ｖ梨Ｃ矿一掌般罗不遥看脑好。2盈:天粒使赶期识：私公撤司途阶惧段云，趋有朽了仁产鉴品戒初闯步窃的亚模另样萌可悲以龙拿株去哭见呆人丧了动，沾有还初猎步漆的仍商练业强模兄式请，渐积肯累律了荣一狼些俗核盈心铺用冈户抄。3Ａ轮叠（蜻起这步盐，灵创立精期），言检下发之盗意您是择有见资鸽格屋获奶取滤风脾投求的父青匠眯幻玉，疲团吼队捏建感立烛完渣善举，件产欲品谱研块发纲成棵功把，扇商码业蜂模泪式充清蚁晰矿，鹅开降始特有最现挖金前流进收可入咐。4逃:Ｂ哑轮馆（劲成砍长武、省扩今张畅期腊）赖商旅业恶模廉式误得钻到还了节市选场钱的谁验斩证析，茅产匹品齐成查熟土，救团议队埋稳耻定霉且言有双凝啄聚蚊力棋，境需窑要零大孕量仿资修金闻拓伍展扔市造场阀。5欺:Ｃ副轮值（改成栗熟河期壮）丸利辫润诵已它经凭达猫到宪相判当挽规龟模帽，聪有首较慨为板明厨显条的殊市热场法竟些争可优量势殿，衰具卖备饭上旦公幸开站上肚市秘的主潜胡力签。6羡:Ｄ脂轮缩慧（抖企耽业卧上惰市月与厚并姿购坐）怕企满业蛇上熄市矩进税入矿新罩的鞠发滴展闻阶槽段石，毯继番续享扩虚张拿收托购客兼症并垮，速另惨一垫个个商辆业燥帝耳国锦开厅始飞了旺。V究c风器投爆一钱般沸投煌资墓于详初假创悦期畏的深企右业叶，沾企起业缓还遭不装成列熟惯，胜未油来召存股在葵较脚大转的奥风纠险耻，明投纺资1悉0个裤项悉目抚，绢成仁功倾的饥仅猫有1哈-岔2个追。Ｐ横Ｅ夸私韵募皇股暗权绵投域资轿，林投侵资繁对绿象冒主现要次是晶那及些倘已帜经柏形背成筛一麦定喝规头模塑，呢并竭生叼产盏稳吨定她有幅现古金毛流讨相刃对石成余熟袋的索企屿业剃，范这蛮是李Ｖ咏Ｃ旅和拉Ｐ箱Ｅ范最牲大凯的辅区冠别夹，管另甩外净Ｖ衡Ｃ炉和渔Ｐ狱Ｅ搭投估资硬者稻的河眼库里灭都葡要熔求具控旅股雹。Ｖ怕Ｃ龙和辫Ｐ味Ｅ抬在再投布资备发喂展宫是茂不告同汤阶算段鼓，构考搜虑茫的掘也稠不湿同速，晋风取险援不火同母、孝投聋资拆策玻略宋也芦不强同忙，贸在罗运川作造成甜功袄后彩投览资婚家偶会雹通值过抖多翻元良化端的最渠语道探，我实腔现香资宵本恶退系出义。Ｖ某Ｃ流和Ｐ腰Ｅ分父为温五荐个诊阶梯段种子期

Ａ轮初创期

Ｂ轮成长期

Ｃ轮扩张期

Ｄ轮成熟期上市

创业者ＶＣ创业者ＶＣ

ＶＣ成长资本拥有成长资本，并购资本扩张资本

成长资本上市投资

技术失败、创新模式失败技术不成熟、产品不稳

企业成长能力处于生根发芽阶

扩张后的管理风险

能否上市投资及入股市的风险

产品无蓝海市场等风险。市场认同等风险

市场竟争等风险。

寻求稳定的利润和低风险的回报。

二级市场的风险

10％－15%

10％－20

20％－30%

20％－30％

15%－25%

Ｖ凡Ｃ著和原Ｐ拦Ｅ盯在衡企突业副生爱命表周困期分中爬的还对罩应顺投迫资投股资稍比则例逃：投资概述股权安排机构获利1999年10月高盛联合汇亚、新加坡科技发展基金等向阿里巴巴投资500美元初步创业投资，在此基础，上2000万美元，阿里巴巴Ｂ2B于2007年11月6日在香港上市20%7年近100倍2005年1月，百万电力向尚德ＢＶＩ提供6700万港元过桥贷款，2005年12月14日在美国纽约证券交易所上市28.88%1年内近30倍2003年3月，软银亚洲以4000万美元注资互动娱乐公司盛大网络，不到3年，投资收益高达14倍20%2.5年14倍2006年12月12日，鼎晖创投累计出资1227.26万美元，折合9600万元人民币对海大集团进行增资扩股，上市前鼎晖创投持股2596.78万股，每股平均成本3.7元，2009年11月18日海大集团ＩＰＯ，发行价28元，11月27日在深圳创业板上市。11.89%3年7.6倍类栽型犹私脏募府股熔权酱投途资页案喊例饭的饰股脆权渠比抽例凳和约机颈构贷获讲利浅水追平百纸度炒，制美猫国盛德辰丰典杰失持麦股2置5协.扬8轧%百租度版高伸管东团竭队捆持呆有困公抗司4壶3伙.卸5龙%的半股绘份器，烂其黑中不李宴彦讯宏豪个样人奋持佳股2按2须.隐4贿%，旅为热最曲大堂的践个即人怎股酒东含。祸根棵据墙百俗度2跪0阿1床2年产年情报蹄，梦李矩彦魄宏纺持屡股搅比阁例扔变吨为1杨5槐.到9穗8佳%，其淋妻摊子马生东敏袋持股4族.犯8眉%。百昂度逗股丛权蛛比钞例阿炸里当巴合巴浩：日分本骄软或银孙希正垄义持股3昏1立.茶9而%马渣云城买纪下搅中阵国和互帆联攻网汽半个壁代江绞山阿勒里弯巴评巴债：仆马怒云宴占困阿忠里芒巴督巴7期.御3秀%的案股剪份，日哲本酿软器银股汉份最储大扑。例雅诞虎赖：上占稼有英约3差9卧%的扯股卫份愤比唉例撤。拴日悬本乓软订银慰：撇占背有卫约3扰1蹈.脸9榜%的鹅股克份胞比献例崭。京而渔日喜本底软纳银尚又凯控移股昨雅刃虎涉。第孙构正舌义膜是永最雪大骂的怀赢绕家端。2坑0陈1揉2年弊，悦阿想里填巴验巴冠和除雅刃虎筹签蜓署截协小议词，泰前括者答以7痒6亿鸡美灵元蚂回卵购殊雅据虎错持蜓有绘的2敞0竿%阿投里宰巴皂巴皂股浅份信。阿锋里财巴职巴捎集掏团腾树讯炮股然权,南泽非哲大萄鳄M总I英H为激第献一赔大包股声东,占3瘦5捐.半6调4跟%。马销化平腾1粪3沉%张淹志冰东常是德腾次讯筛第馆二闷大坝个久人用股滩东献，铸他皆上外市当之己初湿持丘有凯的绳股扶份袄超托过6澡%，装按五照扩腾气讯存最清高虹市坝值1腥2临0禁0亿姥港盯币译计烈算腾洗讯燃公四司阿播里西巴僚巴驻融爱资券方京唱东狡融听资鲜方在详企情1虫:股屑份刷稀强释葛可症能吩会连失俱去捧公鬼司顺的求控琴制四权晋和奖一路部班分旁收怎益达权做。2：况在痒公宴司弱战饲略梅和苍经应营奋目存标悉，剖经幸营婶手恩法园上隶与闯新获股圾东蜜发谋生病重锋大下分栏岐晒而关导播致半公宵司沾经叼营需困寒难克，望以郊致络合拴作坟双易方炎分匠裂斗。3痒:利创用辰股善权粗融朵资原时冬，栗企歌业耳的些经泥营胞管晃理没者违可锐能鸭产助生倘各即种翻非悲产脱生骄性论的窗投无资袋和默消余费莲，育采饱取虚有喷利音于搏自回己室而硬不划利略于壳股脾东借的海投幻玉资挥行乒为材，议导睡致滩加从大庄企指业半风闭险辨以惜及业经雹营蜜者鹊和插股丸东矛的煤利选益控冲瞒突茶。股白权揭融雄资傅风妈险蹲？1句:商仗业慎计鲜划蔬书说编蒸制员与苏提馋交投颤资殃完忆成2美:寻渣找昨投谣资争机纲构（市不沸感泳兴富趣梯或肥者稠放可弃趟）政育府茶审惧批3谅:首存次导会范面绳洽贱谈签介订尖股进权撒投后资访协视议4痰:进狮一韵步感评旧估（孤不篮感改兴离趣）内颈部变审纲批5焰:初称步法尽钟职蓬调逗查（省不林满惩意罚）法荣律受文厦件暴与袋公昏司拍重浑组6悔:投再资始意押向诞书（相比画较猎满译意霞深壁入香尽各职悠调辉查予）结耽果皆满鸦意私餐募艘股高权浩融肺资楚流千程头：任茎何头企胸业简资鱼本驶源划于牌融森资坦，川融锦资你是碧为讽了埋更贩好握的浅投蠢资绩。资金流来孙源内流炊向：1：数储乎蓄半存写款－蹄信够贷流基幼金2岛:股其权坑投亦资－闯股鸟票易投逼资风效险亲投该资的谋运险作塑包雄括融钞资、投殊资丑、叹管雄理殃、退埋出拉四顽个栽阶鸣段日，企落业鞠上辽市训是休资因本尽运碧营粒的株最遇高南形垫式误，银融愉资旷、店投淋资始、以并随购裁和真上桨市悼成捞为盛企陆业提资通本魄运犹作森的幻玉四央大揪基阁本宜任齐务侦。风里险凤投及资眠公蜂司丹对项这目会探有谣初丽步猜筛去选照、项森目元调路查脏、估值、谈夸判简、炎条宁款边设鱼计、股剑权心分尖配恢、挨投纵资院结板构安垦排蜻等宜一他系舱列程箱序。投数资帽公纠司踢的存资欲金挥从橡哪蔑里枪来金？一嗽：园以豪投赢资钢换辱取陕股赤权否方臣式鹊，跟对帐初攻创腊企津业依的双投周资佛。二进：汇做待为横投贤资瞧方森有呜权岁进井行炭协认且垂企齐业毛经访营园管薄理鄙，迷甚语至凭参处与随企吉业融的培重帖大所决额策剑，另因娃人尝而贼异轮，痰有杜些腰投质资傍公扒司易不夺参餐与烛经奸营贸管容理傲。三毛：罢投鞠资炎风东险筋大斤、稻回帜报罢高朽，衔由纯专作业梦人晶员以进膨行跑评斩估帆投笑资捕。四拦：师风途险使公届司午与泰创甩业雅者赞关戚系惧建片立存在腾相躁互彻信的作蚂与决合叉作灰的裕是月基镇础莫之宵上眨。五令：咸投净资尺对辛象拐一赌般缴是景高数科原技摔、尿有朴潜石力央、想有挖核闻心桐竟愁争宝、瞎有揭资欣源融的湖企全业踪蝶。二才：的风范险诉投重资合有格哪始些演特耳点炕？风恋险姥投款资估也河可辆以枝称海之妨为怜一理种重股个权钢投碎资剂，阁但取投傻资馒目哈的地不是是冲为疲了蹈获墨得辣企次业愁的晕所闸有梳权出，提不愤是取为满了博控手股学，旨更丑不谋是旬为雷了金经辞营种管酷理隐，流而至是纽奉通测过狱投只资础和倚提诞供剪增刻值畏服详务程把辛投喇资煤企做业牙作古大徒，绒然肆后庭通纸过功公笛开与上博市钻、北兼拴并伯收芝购撕或低者肺其耻它伸方谜式竟退闲出肾。投简资阶对墨象围：尿风液险遇投喇资能的汪产鼓业碌领央域屑主仍要劝是脾高游新阳技双术努产枣业签。风欢险超投尘资罚方误式纸有鹿三挤种茧：狂一酬是滔直拾接争投匠资驴。意二悼：辣是大提专供青贷邀款扯或坟贷滑款近担治保族。三：是此提掩供扇一呈部牙分杜贷中款或型者诸有情担躁当烟资加金。一熄种李是础投偿资精过蕉去孙，也一形种旷是王投沾资屠未唯来。1苏:金含融梨职疫业孤经映理清人晓投哨资国目索的并有糖哪斧些码？1默:骗覆取续商线业江计犁划丙书2怎:喜竭欢津投女机畜取层巧瓜，搬先蝴做芳起粗来箱给渣我鞠看散看庙，倡然滤再隙投闷资匙。3颤:跟悄投馒，敌投疮资安公脸司修喜币欢泼风投险暴共揪担张和璃同跃机袭构总商孝联蚕合接投玩资4萄:毫清无旷准之备禽的想找猪投仅资欧方蒜、减路难演5攀:第站一岂次闭见编面碗与作风弟投侦争脊辩斜观遥点语。创匀业洪者门找身投位资言方秆的林风冲险有弓哪顺些患？新做三剂板”市涨场劳原股指夏中川关魔村款科孩技结园叙区策非肉上伯市振股偶份堂有逐限仆公档司负进摩入黑代尸办消股沃份插系柜统熟进谷行慰转程让坦试浩点乔，渠因个为胜挂嚼牌忙企嗓业哀均杀为游高忌科航技艺企种业奴而剩不粗同舌于亡原倒转她让垦系缘瑞统贡内痒的妨退励市诸企跑业沙及配原S慈T盗A遥Q、N搂E布T系并统扩挂浴牌每公姐司啊，痛故自形净象锋地劲称去为“新睬三勤板”。奋新膝三砌板拍的轮意吧义奏主柔要堪是卷中轰小铲企庸业止，遭会个给呆该六企扑业蜘，笼公酸司塞带碗来浴很就大缺的东好猎处务。什帖么邻是虎新莲三唐板史挂耀牌曲？责（葬新郑三蛮板袭是童民久间体的造叫吊法裤）企替业浸业伴并比购贡的壁意校思鄙包还括兆兼减并昼和刷收惭购宜两逮层级含鞭义、慨两赴种技方钩式雾。国木际芽上愧习易惯熊将帝兼沫并家和饿收响购纠合珠在关一适起脏使扫，详在沾中珠国吊称崖为屈并屋购。乌即颂企苏业滨之蚊间通的疮兼购并镇与予收幸购姐行陪为培，盟是史企杜业夏法够人锡在级平裙等吵自蛇愿膊、属等价姿有融偿祸基而础横上陵，隔企唯业川进宝行输资漏本住运蛮作妄和究经律营件主肾要里的赢一监种壶形嫩式声。据企显业尝并就购沃主陶要编包举括杨公痕司归合语并用、搜资次产窑收说购它、漫股瓦权舍收倾购狗三砖种杜形炮式闭。企去业迅合吉并秆的灿最艘终吩结喜果鲁是守加闲剧屈垄子断苍：企尊业丝式合规并鹊、个重爸组话是聪资吴本集铲中柜和符垄众断择的费最撤主斜要诊途满径俘，州经民过统多构次宁合底并萍而怎形悦成崇的甲大堤公笛司烤，渔多棒已配形族成偿经巧营罢多粪样聚化哭的叛垄穷断走组仔织闹。什遵么靠是究企菊业狭并狸购裹？(偷1）剂资吉金想扶博持覆：缘瑞各帝区矩域用园树区春及愉政指府侄政盖策经不佩一水，铁企切业轮可房诚享升受将园孝区纱及风政捏府浓补腰贴灾。(既2）便嫂利斥融资铃，新赞三朱板脖（上恳市掠公使司）挂漏牌框后邀可兼实宏施暮定蜜向过增他发隐股粉份唤，肿提承高树公貌司查信嘱用拔等疤级代，帮创助湖企艰业推更柴快想融资。(雨3）挽财术富箭增案值些：尾新鸽三沿板谈上僵市漫企毫业盟及吸股躺东换的橡股冒票裙可州以歉在见资际本谁市狱场堪中香以倘较猜高贱的湾价促格顶进悼行么流旅通求，常实轰现勒资亲产画增腥值党。(续4）聋股秤份府转丑让：股鞭东股浅份票可制以角合吧法精转封让，轧提稀高畏股喷权远流毛动昼性移。(墨5）零转割板搅上桑市共：好转破板狼机貌制溜一延旦两确袭定扭，衔公济司挤可外优埋先湾享捉受“绿艳色指通讯道”。(蜘6桶)公跟司教发想展棒：胜有环利维于喂完窜善延公苦司杨的伐资容本苗结惰构弃，淹促拉进统公但司周规授范荒发卧展效。(怖7拴)宣贵传渠效打应图：抗新滔三后板任上俩市推公受司材品烤牌樱，睡提圈高兵企歇业恶知舌名逆度普。新填三糟板肥上轿市诞好啄处瓶？1线:新孙三挑板挖挂第牌混的尊公锹司还可耍以蒸尚希未睡盈已利修，帮只抗要傅股疏权谎结绵构怠清刷晰掠，带经虫营加合胸法踩规阴范染，速公呀司掘治瞒理纪健栽全疫，康业筛务裕明挖确青，键可孝以斯经衡主脚办想券蹲产交推扔荐条申拳请救在指全援国弹股耀份捐转恋让买系毅统化挂貌牌饮。2敏:投造资纹群防体帝不戏同祸。主迟板巧就服是砍大室家材普烦遍绵理炕解冈的浇股吴市众，品上邀面锤都柔是株些连大诸企洲业邀，后像酸阿功里制巴敏巴令、穿蒙逗牛搅、鸭联钞想替集县团建，基企炒业可的电股既票弹向喊公假众券发躺行劲，裁可将以兰进搅行卫竟嗓价今交洋易势。3葱:新升三颠板网”俱市夏场扩特吴指阳中辩关凤村解科乒技注园俯区洽非异上兵市籍股急份哑有联限末公迎司累进葬入蠢代卫办逮股激份稿系体统廉进猛行坟转酿让瘦试点点锦，有分锁主哀板趟、虹中煎小炒板黎、价创典业男板链。4督:个匠人五新寇三甚板蹄开气户陆条惭件誉：京有贸两祸年凯以雪上茄交抬易小经舞验犯，过个卵人誉账冶户碌资才产想大处于谦人救民籍币5袄0她0万薄元新悠三劲板继挂嫌牌显和贤主社板榆上朗市饮有粱什销么凳区祸别爽？1寻:主赚营羞业岛务突妈出盐，前的邪创巾新麻型窜、冤成线长砖型性企派业既，僚公殊司泪净停资晶产吼不姐低汗于1职0志0菠0万,最谋近行一改个袖会慈计育年耳度筐业恋务殿收脉入树不灾低猾于1呀5遮0引0万耀元永。2记:创新候型锈、月成腹长猪性详企册业唐要她评谋估仙企瓜业衡研唉发舍能找力步、录核搞心贸技跌术绒团窃队歉、颤专劣利萍情膀况移或取盈寨利蚂模隔式析创欣新局等涛类侵型押，疑成肉长洁性压不果低投于3鞠0圆%。3碗:规少模螺型右企记业，迫公诸司朵净烟资奴产语不缠低脱于3飘0倚0宇0万绪，宁最翁近纪一砍个姑会这计麦年昨度单业倘务坐收书入浑不餐低间于5芒0坊0洗0万窑，给且凑净脸利栗润坡不舍低廊于5朵0驶0万们。4介:公毅司着成拌立默满2年荷，卸无矛不厚良舰记简录企龟业劳新木三峡板梯上算市桨（叹转持板年条仓件么）条件键有给哪响些欣？主伟板裂市武场常是垃指尝传群统飞意谋义脏上快的袖证输券跨市纳场埋，震是积一诊个匀国再家僚或堂地科区始证照券异发母行闹、创上刮市硬及瓜交妇易补的刃主辫要艳场绘所白。捡主咏板驻是讨以鼻传控统爹产胀业阻为处主绕的室股陵票约交兔易苍市丘场储；冻股某票状代殖码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