某公司投资决策财务

1江苏统一粮川马口铁投资决策财务分析一、外部经济环境分析1、1994年中国宏观经济状况自92年邓小平南巡讲话之后，中国经济由一个阶段性的相对缓慢增长阶段进入了一个高速增长阶段。当年工业品出厂价格指数高达124为历年来最高值。国民生产总指数也达到113.2，GDP增长率保持在10%以上，外贸进出口总额大幅增长，国内需求旺盛。由于看好中国经济发展，外资金大举进入，全国范围内掀起了一轮新的投资热潮。但随着经济的快速发展，通货膨胀有加剧趋势，人民币存货款利率居高不下。图A-1：中国宏观经济指标仁2、买马口宅铁行锦业情视况套马口离铁，里正式竹名称瑞为电兼镀锡雁薄钢呆板，竿英文伪名为查TI条NP渗LA嘉TE愧，是行一种刘厚度缸在0测.助5M兽M以过内经废过专怨门处圈理的沃超薄赔冷轧危钢板阀。由戚于表匹层镀抚锡可拜以防库腐，奶故被闹广泛翠用于肃食品鸦包装宜材料贺。圣在中到国，竖当时胶马口糠铁还砖是一识种稀款缺材毁料，述主要辫用于房食品盒，饮印料，拒罐头展的包聪装及蚕瓶盖受，另盯罐头夫类食虫品出理口和喘内销瓶量都绞很大狗，国嫁内对范马口辜铁的种需求诸呈增烛长趋贸势，饮仅中象国食躁品出序口包键装每改年就齐需要决各类洋马口少铁2务0多帆万吨证，加羡之不倦断增训长的亡国内总需求阴，每触年总令需求忽达到帅60鸦多万摧吨以鄙上，琴而且昨还有趟增长隶趋势使。当禾时中蚕国每刃年的舞能生温产马葱口铁箱10甩万吨恶，每而年都矛要从浓国外随进口邻40盈-5帮0万伟吨马受口铁库，进欢口马碍口铁宿基本攻价格洁为C她IF骆70散0美助元/衡吨，矮加上奉各类词税收石与费悲用，刮马口晚铁的猎实际霜销售丈价格胀为7攻75京.2樱9美讯元/舱吨。透虽说棵在马去口铁滴的生悠产过呼程中专有一熟定的拜专利休技术胜，全半其主进要生构产工罪艺已勤经普久及，掌所以旗任何湿企业早在决灵定进陷入马语口铁固行业贿时都段不会戴遇到萌太大境的技警术壁悟垒，促只要粮投入第相应浇的资缓金，蠢主可挎以建匹成马苦口铁苗厂，之由于捆建立膊马口造铁厂顽需要新较大竹规模能的先村期资硬金投衣入，将一条拦马口苗铁生现产线遭的建漆设周优期大鱼约1旺-2译年，律这使猛得行型业内甜的企期业面材临一中定的洗退出吴壁垒恶。暑3、施竞争也对手参情况终中国撒到1烦99恐4年支为止语只有垮三家项马口熊铁厂丝，这译三家兼马口域铁厂捧分别盼为武比汉钢川铁公缠司，曾中山石马口住铁厂扶，上作海第煎十钢嘱铁厂使，潜倦在生兽产能两力1西0万占吨、蔬6万丙吨与役0.前5万葡吨，握实际体年生巩产能瑞力供男不应演求为累10鄙万吨萌左右蠢。这性三个傅马口移铁厂推由于遥其本畏身原该料及催工艺夸的差稻距，鸽生产居出的游马口帆铁成庙品一探般只往能代涉工业鞭杂罐繁和干料罐类令使用俩，无池法直笼接供漠应制贫造食吼品饮黎料所净需的伞一级鞠马口押铁。赶由于城中国傍马口狗铁市灶场严校重的疼供不辟应求招情况稀，许姜多国彻外大绵型马拾口铁叙公司律看好钳这一离市场罚，纷俗纷与株中国吩合资脉建立咏马口每铁厂饱，根惹据有武关报困道，命将于欧最三北年内忌新建喇成六兴家马蝴口铁酒厂，屈新增桃马口隙铁生努产能清力7吩4万走吨/叉年，名到9预6年促中国租马口掌铁生什产能片力将迅达到颠90按.5隆万吨放/年竖，详筝见下雹表：看生产叫厂家六生产膨能力绣（万魂吨/页年）虾预计激投产她时间岸武汉鹿钢铁琴公司扫10隆已投烛产捉中山焦马口贵铁厂朋6各已投针产城上海淋第十弓钢铁柿厂驼0．应5爱已投蒜产恰中韩胜合资揪北方绢镀锡递板有单限公肉司听15嚷96枯年1暮月纺中日剧合资耳海口袄马口亚铁厂余10胁96裳年1贱月叠中日佩合资柄广州娘马口疗铁厂摧12刑96牙年码中韩俱合资戚浦东辰马口训铁厂具12呢95幸年粱中美芬合资抛溪达此镀锡贤板有授限公叫司台10翁95共年6昏月背江苏贸统一掌粮川各马口组铁有矿限公直司斩15岛96趣年3胃月博合计贵90幕．5榨二、间江苏偏统一译粮川祖马口悔铁有梦限公丝司情谊况分浙析伍1．露公司眼基本悄情况特江苏跪统一毫粮川键为中慧外合玉资股铺份制清企业哗，其啦股东事分别严为台搬湾统施一实山业有省限公惨司、诉日本阻川崎讽制铁桃株式谋会社奔、中棚国粮蛙食食孙品进责出口塌总公申司、睡中国完无锡提市第糊三钢裤铁厂殊。公脸司注姑册资掀本为职40姥00王万美旷元，守总投雷资为蠢90颤00篮万美报元，押其中席50圣00凤万美多元将烂向银射行借纤款投啊入。件公司顽将向皱日本值合资馋方购穗买6剥50哲0万或美元扭的马港口铁梁设备坡，主写要进碎行马斩口铁蚂生产衔。马麦口铁嘱原板增由台撒湾统知一实普业有遮限公捧司提甘供，突中国酬粮食议食品许进出通口公枣司负斗责原活材料陡的进见口代少理和淹向中茫粮系吃统企牌业马缩口铁岸的销锄售。县2、续主要河机会绝与威葱胁璃A：牵机会娇：神（1暴）、扫合作戚三方流在马典口铁酸的生锄产和亡销售圆方面纵各具系优势毅，实票现了封优势丙互补秀、强矿强联券合，尾保证眯了马誓口铁柱产、亦供、化销渠弦道的摇畅通齿。中阶粮是携一部忧委直认属单价位，亩统一炼负责烫中粮诚系统赤国内填马口冰铁进雕出口腊贸易紫，有恢稳定乒的销欺售渠蕉道，院每年策系统篮内部电马口乏铁需闭求量芒就有少46灭60租0吨宫，日暮方三胜家公济司具煌有先脏进的链马口早铁生鸦产技勾术和榨设备吼，台岗湾统月一实述业是鱼世界株著名姑马口率铁供螺应商可，具偷有先踏进的膏生产忽管理听经验童，并家能保经证优差质的扯原材迅料供朝应。狐（2窗）、掀中国淘政府筹为鼓驳励外粪商投孝资，态给予稻了许勉多政期策性验优惠丝如所置是税旦在投磨产后廊第9叛年开救始征砖收，葡而且花所得弹税税场率为膛15逮%。聪（3图）、待中国火的马卖口铁博供给贷缺口细大。核B、饮威胁枝：吓由于档经济旱的过掘热发百展，送通货苗膨胀宫的压赴力较干大，镜政府穷可能友提高叶利率垫，从笛而加章大融葡资成望本。码国内众将上饶马一捡批马锻口铁狗生产逮线，妇全部牙建成朋后，肤国内右马口彼铁年撕生产福能力畜将达怨到9数0我.俊5万烟吨，趁马口迎铁很唉可能徐出现聚供过安于求常。价跃格可休能下怜降，码公司雷的生善产能时力不六能得疑到充蜘分利俭用。科由于彩原料锈供应坑商统只一企煤业是迹最大倡控股横股东河，原岁材料培价格喝易于膝被大章股东恐控制鼠。袍楼锐递三、厨统一西粮川汪马口富铁公授司财桑务分慕析犬1．诉财务吃分析汽的基沸本假恩设与禾说明姿由于剩统一品实业智和无魂锡三逮钢所师做的敢可行帖性报姨告中饼预测宁财务坟报表颜是以监不变疑的价迹格与稳销量维为基删础作退出的遇估算炒，这普种估穷算过米于乐失观，麦主要千原因访有两问个：醒原因赠之一洪是到慎96东年底燕，其言它6套家马软口铁咬厂相直继投英产，打市场吼总供尊给能翁力为怨90论.5管万吨抽，而等市场弱需求赶并无粒快速市增长染趋势主，因燥此，象在总枯供给说急剧俭增长栗的情啄况下踪，马穿口铁享的价墓格必阳然下挨滑。姜原因悄之二勒是在飘技术香与规姨模上吉都十串分接希近的伴几个替新厂勇，哪术个厂抽都不东可能较具有室明显呆的竞护争优绢势，柳而且致该行柳业又喉有一荣定的浆退出巡壁垒嫩，因嗽此，爽统一轿粮川违马口收铁厂柿的生臣产能甜力要夺想得写到充末分利行用，私使销站售量野达到圈设计塔产量垄，必与然也浙将采好取低嚼价促锋销等还各种尼竞争浮与营钱销措流施，使以使然固定孔投入勇得到停充分质利用腰。财因此僻，在触进行季公司挑的财估务分轧析时议我们旅做如溪下基栋本假吃设：艇（1陶）、细该项苹目的挑经济唐寿命肥按投鹅产后病12觉年计珠算，街其中骡建设恭期为羊2年记。均（2射）、典随着睡市场毛竞争荡的加魂剧，狐马口芳铁的敞市场珍价格券将从预96驴年开柄始，傲逐年婚按相笨同的乡百分屿比下胀跌，陵计算特期最室后一击年的休价格勺为9喝6年诸价格盛的8照0%堡，即疫价格织从7鸭75拍.9抗美元纷下降术到6蛙20奶.皇72师美元酒。葱（3僵）、边统一战粮川化马口冷铁厂铁全面卵投产拍后，旅生产默能力掘利用竭率为御10王0%有。刑（4盈）、鞋原材条料由尝于受田大股舍东控幼制，谜计算沟期内赖价格炉维持眉不变昆。排（5陶）、像制造冻费用颈为产惊量的伟线性掌函数炒，财翼务费筐用、寒管理术费用朝、销如售费朴用为钉销售故收入蹈的线问性函设数。节（6辣）、降总投途资按益投资惩总费缺用预避测表选的投猴资进雾度投宪入，袋第一锣年总皱投资悬37很3姿.坝3万耻美元扎，其浆中固悬定资昏产3割07礼.乎3万方元，宜第二渔年的梳总投巴资为往86困26芽.幼7万成美元摆，其魄中固婶定资却产投跪入为闻74芦26芳.7睬万美珍元。锯固定予资产躁以外崇的投苗资作声为流抱动资肾金，识合计勾15耗73咽.3逝万元莫。流滑动资蓄金不尸足部斗分靠犯短期学贷款竹解决斑，并梦假设雀贷款攻当年摄还贷垮，不粱计入迫当年裹的净蛋现金瞒流之拐中。欠（7留）、磁财务泰费用搜中不躺包括批50要00删万元拾投资终贷款财利息龄，投宅资贷滋款利炮息单奋独计峡算，驶并假到设寿油命期冠内资益本结肆构维催持不阁变，愧银行切固定其资产裂贷款山利率荷14摩.0衰4%似保持撒不变宁。奸（8辛）、既折旧伟采用黄直线疫折旧捡法，书折旧衡额为猴初始吉投资布减去阁残值奔之后寒历年者均摊额。设熄备按坑10躁年折响旧，局每年烧折旧捕额为伏58幸7.至58财万美墓元，忍残值程为6闻52科.8之7万豪美元拥；厂寇房按歇20奥年折零旧，哀每年统折旧吊额为铲54斑.2镜4万记美元逝，残鸽值为革12攀0.言53歼万美系元。箱计算西期末唉，固改定资巨产残勉值为胁13仔15般.7扬0万恢美元筹。控2．耍盈亏符平衡棋点的播计算森（1经）、尝总收辱入：尝很抄由于洽各年立销售牧价格叉不同土，每席年的俯盈亏绢平衡喇点也抬不尽藏相同券，为该简化怎计算哥，取哈10线年的福平均锦价格兼为销疯售收甲入的粥计算示价格导P堡0阻P袄0渠=(梳77壮5答.9团0+策75掌6.掌90昂+7蚂38武.3呢6+枯72敌0.践28刑+7吧02锋.6睬4+计68燃5.压44骑+6锻83秀.粒65璃+6物52馅.2忘8阵块胃+伪63惧6.绢30边+6爽20臭.7泥2)尖10童=6渗95倦.7筋5顾乐都总收漆入为锹N鞭0安*P搏0归=6看95振.7滥5N惊0股（2击）、惜总成政本：芒A．系原料刊及辅拔料成打本：杂55膨3.伤15利N惰0收+6野6.瘦22掀N询0脆=6郊19猪.3惨7N春0乔B．恶制造举费用续：副0.视00醋15带94殃N钉0盗C．虎管理浪费用例、销贺管费签用、虽财务老费用线：刃13输.4爬05智67伏34脸2N得0漫D．哄折旧欣：言64巨1.卷82墨万美绸元星E．昼50虏00光万美悔元投馒资贷雕款利惹息：迟70潮2万存美元分张总晒收入些=总册成本司：泼即：疼69呈5.决75释N红0剪=6艇19许.3茶7N盯0捕+0泥.0通01投59告4N奔0置+1费3.成40喘56辣73掉42鸭N暑0丛+6救41旱.8喷2察+7鼠02逃得：暗N帮0桶=2桑1.玻33胁97缴万吨包/年呼。路此盈搬亏平再衡点剥产量喂远远上大于塘设计耀产量社15冰吨，赴闻爪因此昂，如秧果其龟它条种件不俭发生蹄变化惭，此奏项目链不具麻备投宇资价能值。收堂探同理震：如刘果按制历年朵销售鹿价格骑维持肢77风5.则90单美元鹿/吨德不变迅计算伟，盈末亏平幻衡点染产量来N闻0壶=9嫁.3矩89蚕3万手吨。遵学哑3吼．股储权资解本成唤本估嫩计喊由于延合资征企业眼设立腔在中择国，拖合资省企业炉中方日股东端中国盲粮食寒进出挥口总挣公司腾对于闭投资生收益楚率的横要求蹄应当惨接近钢股权暗资本榆的成盗本。吃通常蜘情况耀下，树投资湿者对凭投资复收益信率的停要求邪为无尤风险炒收益才率加部适当疏的风诉险收吐益。控94懂年，隔企业取所能哪获得瑞的最驻高存菊款利在率为陪八年型期年梳利率庭17即.1泪%,必此利蛮率可薪以认会为是趋无风既险利停率。塞中粮围总公众司一敲般要诊求股拉权收暗益率坟不低浑于这肥种存恳款利肝率，逼因此冶，可薪以得统出该动企业仪的股琴权资勺本成姨本应疗大于粒17剥.1浩%，珍在本旺案例况计算志中取衣18求%。即4．层现金嫩流分导析浑在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粮参司股该托项目阿，主臂要收暂益来辆源于跌如下繁几个啊方面艇：殖a.队从江炭苏统赤一粮慢川的能分红旁收益五。旺b.蝴马口童铁原梢板进克口代富理收疑入。辉c.闹中粮辉系统己马口怕铁销考售优钳惠收断入。仿d.雕从无待锡瓶枪盖厂邮节约狗成本趴费用奖所获微得的吹收益诸。录e.服从杭板州印捉铁制动罐厂趣节约道成本蔽费用因所获缴得的商收益胁。诚（2辉）宣、由时于中损粮系泳统内铲部马离口铁槐需求猫量为蛮4.映66溪万吨草，因而此销素售优坝惠绍按每恶吨1查20客元人杂民币坡计算鲜。继（3绳）、耗美元宾对人唤民币图汇率托按1怠：8予.6怒0。南（4铺）、俗江苏符统一意粮川烘税后吗利润膨分别但按1凯0%眼和5榜%的割比例意提取袭法定擦公积蛋金与赛法定介公益租金，渔剩余劫利润极弥补筑前三笼年亏钉损后灶，按亭股权好比例功当年书全部捐分配拢，亏发损年篇份不螺分配片红利送。臂（5退）、置江苏家统一缎粮川灭项目饭在2迷00育5年杜末清株算时赢，股求东清挑算收逼益即预股本符回收颤包括胁固定乳资产墙残值雾为1风31她5.眯70创万美件元；箩累积轻折旧眨64拌18时.2挺万美律元；荒历年刻法定况公积肠金及转流动瞧资金贿。由眯于在爆经济裤寿命挪期内衰仅9诵7年伏有税晋后利森润，猪且不铃足以觉弥补朋前两亮年的括亏损聪额，乓其余馒年份阳连续双亏损锣，因杠此，庙按照平公司切章程徐，经椅济寿唤命期物内无柿红利挤分配恩与公膊积金揪。亏姐损的纽都是蠢股东典权益席，因物此最抖后清锐算计票算股雷本回闹收时迎要减扒去历泛年的户亏损趋。当族亏损第总额樱大于榴股东质权益在时，纱各股遍东的锅股本龟回收榜仍按舍股权昏比例骂分摊紧相应个的债筝务。使（6搁）、盆由于撇合资护厂马乘口铁区销售虎价格告（7奥75台.9忆0美游元/淋吨）虏是根脸据国锤内购增买进劳口产妙品的炎实际全成本肤确定洞的，拔根据乐资料茂9与肃资料标13午，马丸口铁摆与原燕板价妥格均渡为不五包括吃增值沸税的危价格喂，中测粮无机锡厂霜与杭饭州厂养购买草进口撤马口朱铁与意国产耗马口爪铁的漆实际然成本铁的唯晒一差进别是跑购买流国产者马口店铁每治吨少给交8咽0元坚人民令币的资定额逃费。棵中粮塑在这困两厂宏的收稳益来简源于计由于摘少交才定额侨费所关造成忙的成效本的怎降低淹，至壁于后歉来马亩口铁讨市场段价格贵的下勾滑所减带来条的成项本下板降的巴收益摊，是挤整个厌国内咏市场柿所造铜成的仪结果持，不塑计入蛾投资信本项者目所爪带来者的收叼益之涝中。寨并假厉定两令厂的悄所得荣税率岔为3千3%积，法晕定公姥积金贤与法虑定公壳益金晴提取共比例辉为1邮0%鲜和5质%，魔其余浮利润责当年私全部冶按股译权比缩例分亡配。植（7农）、望中粮蔑在这织个项仔目上陵共投询入6炼00块万美捎元，芬根据鸽合同储章程愈第一鞭年投百入9肆0万释美元显，第议二年口投入稳51燕0万座美元若。石（8暑）、秤折现木系数沾仍然愚按1偷8%饲计算汇。嗓2．倘中粮暗角度天的二体次评谁估煌从中这粮角包度对生江苏斧统一籍粮川长项目蛛的二爹次评春估见膀案例扫A表颗四。缴中粮弊投醉资该虎项目信所获竭得的特总的标现金跌流现括值为肾73瓣.1池9才万美誓元，沙其中积中粮畏从江狮苏统款一粮区川直虚接获汁得的居净现钟金流逆现值遣为-省60倒3.脸46甚万美记元；妨原板沙代理象获得喇的净脖收入坚现金默流现波值为涉39伍5.迅16与万美焦元；跌销售称优惠涛收入沉净现支金流趟现值争为2饶47狠.9漂0万艺美元暗；无捧锡厂逐与杭胃州厂垄获益住的现秩值分警别为某28肌.2晴6万喝美元海与5戏.3驴3万结美元浙。中云粮投状资该熟项目脚的内雕部收兰益率叶IR丈R=声22痒.3材4%偏。鸽尽管干中粮少从江船苏统拉一粮妖川并室不能踪获得推收益饥，但劳从其令他方蛾面可变以获悼得好它处，绒因此依，从浅中粮艺角度临看，匠投资不本项翠目总蒙的收仰益是貌正的上，因敢而该纵项目鸟具有悉一定辞的投城资价爱值，俗可以溪考虑舅促成臣此项香目，滚只不夜过由纸于项叨目本搁身的焦风险油太大均，中彩粮的炉收益巡面临酒极大诉的风帅险。险3．捎风险寻因素贸分析最从现披金流密的分失析中路可以稳发现冲，中队粮投粪资该踪项目园的主快要收偷入来烤源于意马口巾铁原酸板代斯理收谊入与断销售返优惠法，这遗些收趋入与扛江苏踪统一印粮川涉的生貌产能过力利偷用率松及销请售量鲜密切钉相关今。无潜锡瓶塔盖厂止与杭裳州印惩铁制泪罐厂被成本利节约登只带妥来3姥3.东59炉万美蔬元的怎收益呜，这还一收夜益比捎较稳抓定，诸风险屯较小食。而仆在统刻一粮列川获饿得的汇股权车收益柏是净请亏损腊，在湿总收尊入中踩所站泳比重支最大缠，风列险也慌最高躬。这砍一收跑入同爹统一魔粮川竿的经裂营效骆果密李切相悼关。玉粗千总体虾而言抹，中劫粮的珍这些握收入缺主要夜存在邻如下蛋风险陕：枯由江申苏统吸一粮柴川在辩19惯98开年即咏使满洪负荷滚生产凑也出资现了僵税后倒利课润的核亏损名，如砌果竞辨争加殃剧，魔马口市铁价痰格加惭速下花跌，否江苏叼统一争粮川拣生产总能力邮利用弱率不葬高，陪亏损鞠额将垒快速县增长超，使个得公舱司从挡江苏决统一睁粮川爬的股蕉权收值益将杯出现雀更大菠亏损撕。如脸果只谷有分宵红收便益，倡则N稼PV隔=-估60吧3.归46此万美佣元。沈由于之中粮哈在江世苏统将一粮傍川所迎占股依份较堤少，益加之帖由于定江苏坦统一昌粮川斤经营则困难虾，公木司进学口马兵口铁袜原板腰量可涌能减殊少或袄不由瓶中粮镜代理问，如恩果中贱粮失妇去原鱼板进册口代值理权度，则拿NP奸V=王-3繁21偿.9撒7美镜元。帆由于墨中粮器系统挺内马翼口铁梁销售文量减地少，罢达不康到优渠惠要企求，捕中粮畅得不躲到优阁惠折督扣，裕则N他PV搂=-闲17拼4.薄71坦万美虚元。阿4．掘风险纵管理废措施闪从以涂上分苍析可过知，虹尽管错从中耐粮的粉角度鼻NP月V大价于零档，但乏是如突果在篇投资辈经营冶该项非目中兼出现狸任何调对中轰粮更贪为不蒙利的惭情况妻，中烫粮则悟不仅肚面临建项目赤投资称无法箭收回补，而单且其澡他方拌面也狐得不海偿失繁的局货面。鼻因此滔在没历有其拴他更败好的筒投资弄项目欣而决携定投瓶资该票项目饶时，樱中粮征必须尽加强耻风险挡管理漫，可僻采取粒如下戚对策倒：矛增加诱营销纵手段寇，确拥保系萝统内戏部的舱销售棍量，替并不案断扩陷大对四系统杯外的莲销售抛，保础持较普大的阳销售狸量，够一方韵面可洽增加议代理陆销售事的优渠惠，何另一院方面畜可提档高中笔粮在皆江苏屋统一偷粮川桃的地声位，哗并保源证中辫粮的由进口敞代理柴权。知税极巡参与引江苏雷统一梁粮川部的管校理，姨提高厦公司淹的经戏营管水理水谨平，草降低示成本虚，减真少费封用，巾增加波利润耻，争细取使烘项目糕赢利妈，最屿终增导加分圾红。烈（3市）、陶由于魔马口塘铁销慨售价性格呈细下降瓶趋势念，应万积极丈促使遥江苏古统一辈粮川份应尽绸量缩尤短建香设周屠期，吃争取盐早日牺投产脆并达仓到设帮计产罢量，逆占据择先发匀优势经。1袭案例感A皆表一船：江坑苏统值一粮刺川财膛务状铁况分负析成(欺销售压价格榆10阁年内灾下降尊20问%庄)痕速住跟单位挽:魔万美茅元渐年份收19捐94摔19刘95带19量96副19忧97朴19述98晋19教99党20会00滚20乘01泪20董02削20享03挡20努04海20最05附销售晌价格驾(览美元湿/懂吨）裂77眼5.匪90耻75垒6.式90筐73作8.墨36酸72乌0.饺28森70较2.锦64鹿68浊5.灶44冬66娱8.胀65位65设2.搬28炒63协6.型30箱62缩0.美72蒙销售糖量骄86止72匆0月14辈42辨40嫩15瓦00仁00罩15轿00迹00绕15胀00诞00授15龄00如00仇15廊00迟00铜15巡00箩00域15迷00狱00经15争00姑00缘销售责收入登67释28安.6洗0咳10香91幅7.中51获11凑07旺5.梅45匀10裙80纽4.伯23作10涂53欢9.起64爷10储28吨1.宵54佛10背02絮9.就76胜97勤84租.1垂4芦95垄44渠.5欢3扔93向10崇.8艳0舱原料那价格掘(气美元牌/许吨）推55阴3.茶15颠55摊3.胳15宅55订3.朝15涉55佳3.泛15林55池3.王15由55台3.芳15欣55块3.便15称55颜3.哀15手55蓝3.贴15谢55去3.核15协原料形成本岔47庙96羽.9默2筹79谜78商.6获4孔82姨97吊.2脸5膨82萝97誓.2勤5瞎82雪97僵.2麻5端82邮97慰.2论5籍82当97古.2杜5态82瞧97那.2辣5傍82预97步.2目5爬82兼97未.2辈5嫁辅料箱价格苏(便美元造/披吨）杀66损.2逮2穴66摸.2队2演66别.2劣2要66题.2万2逐66狡.2手2测66槽.2弹2凝66远.2任2睡66束.2值2责66调.2池2获66颂.2者2卫变动哑费用奉57抱4.融26暗95粪5.赶16观99锡3.枣30展99迟3.就30不99若3.楼30赶99惠3.夺30古99僵3.宽30轨99魄3.宿30睬99社3.杰30艇99裂3.关30昂制造徒费用钢13漂8.洒23无22阶9.甜92许23卡9.箩10则23小9.疗10乞23耗9.表10次23凉9.搞10弊23尺9.济10抛23播9.狮10杜23多9.庙10休23工9.派10舍管理仪费用迈67翠.7红3奉10裤9.稳89旁11绵1.漆48暂10煮8.桐75番10联6.深09已10泛3.握49汪10特0.突96王98玻.4蚕8拢96谷.0臂7备93辈.7元2止财务布费用撤17般.5忙2号28弦.4侄2呈28披.8门3松28怕.1搁3眨27乒.4率4相26肾.7倡7透26霜.1足1脊25甩.4骂7端24式.8叙5蔽24壤.2逝4吧销管薯费用哨44旋.4狭0挪72童.0扣4土73纪.0非8怨71物.2走9冶69务.5网5副67最.8温5虫66茎.1剥8晚64视.5失6碌62纷.9烂8封61同.4妙4苗折旧仰64喂1.坡82姨64于1.蛮82塞64辈1.齿82避64仆1.礼82框64奴1.育82溉64法1.炭82君64落1.市82它64脊1.里82意64押1.隶82莫64亮1.础82片营业锯利润耗(E巴BI反T)角44糠7.崭73拴90疗1.弃62芽69搭0.辟58刃42头4.头58馋16撞5.顾10父-8战8.研04伪-3史34止.9悔7悦-5描75沫.8心5幻-8抱10卵.8颈4丙-1亭04话0.懒07柜贷款番利息姻(1在4.重04龄%)沸10界5.狗3拔70亏2局70局2萝70旁2换70母2群70亡2踪70编2膏70诱2晃70碌2推70候2赴70逢2施所得泉税掏(1扣5%伙)占0苹0摔税后其利润圆-1凉05拥.3志0彼-2叹54订.2寄7桂19矛9.易62额-1钞1.寿42抵-2边77被.4饶2羽-5瞒36佛.9络0邮-7内90婶.0酒4敬-1遗03留6.罩97窄-1硬27咐7.素85些-1戒51桂2.雄84抗-1葵74跟2.暑07束当年勿经营顽现金你流渴-1朵05则.3预0未38揭7.密55油锣84剥1.井44墨故63争0.叙40载志36费4.耽40荷馒10次4.猾92衫掀-1总48绵.2柳2叼-3漏95痒.1咳5象-6起36蜓.0患3筐-8侍71艘.0咸2截-1堤10堂0.船25辱沉固定棋资产招残值推13唐15招.7雀0步折现薄系数魂(r牌=1馋8%子)报1.羞00货00却0.晋84叫75朵0.校71叮82拼0.竭60堤86弄0.笔51镰58梦0.皱43旋71习0.沸37托04来0.糖31压39瓜0.传26澡60辞0.去22利55敢0.偶19避11领0.栗16抗19胃年经尘营现律金流根现值广-8迁9.拌24探艺27茅8.利33具老51设2.况13趴里32坑5.给15猜承15汁9.藏28朗亭38然.8在6黄-4坝6.棕53泛刚-1咽05支.1援2船-1羞43除.4朴0筹-1遵66赞.4菊2扔34番.8领9糠经营蒸现金萌流雄NP敬V=奋79霸7.尽94晕投资书金额献-3奔73做.3郑0轨-8芹62碗6.智70蠢当年络现金珠流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