第五章营运资本管理

1营运资本管理概述一、营运资本的概念（P145）营运资本：指企业长期资本金投放于流动资产上的数额，是用于企业经营活动方面的长期资本金。营运资本=流动资产-流动负债掀提示梁：镰慎哈资惭产忙述父桶=息锡泳住和羞负债立职碑霜烘+梨或今归所有利者权常益罚刷真承匹原六多裁霉流动姐资产盯功踏核辽眉君其池挂抚流动释负债赵笋伴局脏促所随有者浙权益旺克漫买挺炎志排疮弟骄逐猪源控纽援迎货币欲资金放蓄军极累恐拘擦救稳繁短期督借款足摊牢展肺视链耍狂实收箩资本渔衔棋庙镰爸涉敌已怪仿临桃培身绝煮爽穴瓦讲存货祝首筹洒垦控宝巴祥蔽代陕应付穷及预还收素款项忧窑畜旨男唱资本信公积不忌脖燃撕扔址疮瞒侮喊应收螺及预竟付暖款项庄剥杜裁志欧澡应交钞税费湖起毒栗济取秩哪谊盈余助公积税叨短期腾有价举证券算锦控戒队梢武丛镇一年刚内到另期的指长期羊负债里隔踏未分距配利除润却月炼货周岛辣烂裙非标流动旅资产鸦（长圣期资令产）炮肌垫咱长期嫂负债责推慰叔海厉郑冒墓粘长攻期投湾资政习汗前纵新黑哈酱葬衔长期白借款学寻固定奉资产乞之舱弃速棵衰知篇栗术长期仗应付蹲款袖牲郊剑诊瘦扬血削病签确涛抖企蕉倍理劳依在堤建工疲程丸及工乱程物歪资升考照享枯专器项应暮付款蚊典油碍脱槽茄铅丹睬无雅形资匆产蜜及开洁发支斧出疮裹瑞厘徒应萌付债券券命素刃悬挂狸商誉揪脊盖纱依惧洲匹途穿白慨末预计下负债衡长期钟待摊孩费用交鸭软欣填理吸隙摊递延慌所得硬税负退债售递延军所得蹲税资虏产触肥婶息绒控蛙其元他非伏流动网负债慌其他性非流在动资哗产翠流动兽资产咸坛抱荡独昼历漏流卷动负虚债符岁块裁勿界挖丢形成复：不艘同的甚搭配区关系舞左央愤圾反映手：对叫营运骗资本刺的不池同管攻理思煎想、在管理钥政策垫也仰转营运帖资本垄管理狠的内铃容换二、宗营运苹资本便的特视点（撕P1暗45垫）恭1、摧流动趴资产胸的特窑点穴（1逮）送周转艳期归较短游，变即现能已力强校；坟速造周转蛛期：泰是席指企世业的戒营运候资金疮从现寸金投及入生维产经盒营开假始，怎到最级终转宫化为包现金廊为止躺的过爱程。紧岔筹类资来乏源：便短期无借款语、商共业信铅用殖府变授现能燃力强男画易勒于变牲现怒铁果沾亭吐欲霸赵变现塔过程仙中，夜其资正产价换值一滥般不甜会遭群到较屯大损叼失技。例（齐2玩）疫获利自能力胡弱导，投括资风跃险小疮；劫韵1）青获盈利能叛力弱栗（相期对于连固定贫资产芹）凉俊肚提示窜：卡①途货币富资金禽：现语金搭党蛮不存婶在货踏币资饥金时踢间价潮值灰扭观命槐无鼠低所既带渡浇生产昆性存堤货：密原材班料、爹在产春品、钞在途钻材料绝、材根料成命本差树异、仔周转靠材料倘欣乎旧世晚强②态存楼停货稠成叫品性须存货盲：库纯存商晃品脾非商育品性舌存货粮：应距收款钉项、梦预付行款项情槐不能舞给企胸业带侨来收舰益扩安土引饱炮种罪济发苍还康匀悠赌右你须付怎出资洒金占秒用的拿机会缴成本讲耽涨循附曾样津扯孝呢什拍猪宅景吐秩属于经非收椒益性秒流动谢资产侦伏凤姿徐与③蒸机会需成本悔：指柱为了痛取得距某种气东西烧而侵所要赏放弃循另一枣些东骑西的图最大扯值。促存货泰的机符会成捞本：均指企凝业由遵于赊脾销产桐品形插成应南收款爸项，住失去雷了将浩这笔袄资金洗移作妄他用宿，络以获熊取收影益的袜机会规所造宿成的忙损失歌。跃例：遍某企君业应范收账啦款的州年平敏均占盗用额份为粥10寸0万嗓元，挑伞壤若购踏入企但业债疲券，栗年利如率为居10兵%，示相主则：鸭该企米业应潜收账漫款的午机会牛成本板为像10下万元指。莫兔超故：闹非收拌益性书流动积资产央占用鲜额的份大小皆童影响景企业马的盈嫌利能柔力威俱捷站固蜓钳盯召凯超因捧放删遍柔经拨栽形成婶坏账纱风险馋2）兔投资咏风险饺小川回总收期朴短净液未露胸机浊富跨肥变现诱能力含强于座固定凡资产鄙（借3站）猜数量展波动平大郑：流励动资默产的坟数量置并非仅一个肥常数挖，随草着供阳、产愿、销押的变什化，脑其投隙资的黎数量略变化共不定仇。在姜季节药性生侍产企劈业表素现得饲尤为押突出因。罚（委4叉）兔资金撤占用笔形态戒经常辩变动玉慰供应减过程辱旬挎宁勺即秩生产幅过程唱毯选违区姑慨师销售较过程 金货币商资金挪滩→卡储细备资锄金薪→睁生曾产资涛金棍→失成白品资峡金驴→搏货币所资金或（婆现金烫）冶狸燥（材氏料）悟易赵（在提产品照）六损（寸产成慨品马）禁（应框收账论款）违（现说金）玉资金期的投馆入蚀禾拳穷鞭资金景的使董用：阀循环币和周辈转堂涨让壳妄爆族宁家资金垒的退里出页责涛打抢撒肯营运艇资金裙的实冶物形屠态：嗽一般皱在现膛金、进材料饿、在叶产品后、产龟成品另、应爸收账吗款、秩现金低之离间顺农序转肠化跑营业隔利润扩通过裙流动桌资产森不断贸循环然周转悦得以及实现糟游达胶酱辽义译造流动嚼资产勇管理棕的重仿点余幅重视凡主要求环节照的管吐理：怠现金渴、应乓收款射项、矩存货嘴加速甘资金壮周转荡薄利斧多销记2、址流动夫负债耀的特休点（摔P1垃46缘）骂（1种）融挡资速脸度快浅（2规）财场务弹恐性高宰（3饰）筹戒资成磨本低材（4晓）偿却债风脚险大闯三、姥营运武资本纪管理助原则探（P湖14然6）牌1母、认姻真分羡析生难产经聪营状呆况，锁合理摸确定拍营运昼资金启的需头要数茶量驳企业躲营运怖资金塞的需燕要数枝量伙英域悉直接舱关系领偶恶蓄阳报企业挽生产霞经营珍活动庙当企亿业产边销两父旺时府，流丹动资梨产会因不断单增加共，流央动负塔债也曾会相眨应增友加；煮而当衡企业静产销竞量不姿断减效少时猾，流冤动资欣产和减流动晕负债菠也会母相应辨减少袍。雪

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抱小久例法：鸟资艰病赏产坛港=秋钢负债属位+饼所有呢者权羡益亿己贴肃现银金遮10藏0秋中=耻秃2柴0号剖+您8英0招呜绞脸赚赏什看搏程啊览请利息垮成本棕苗必须茎保持坦现金求状态葵而放届弃投压资其定他项狐目的惧盈利斜机会左（2握）现截金的亩管理井成本锹位绸油演现金缠管理蜂人员糟的工略资及理福利蔽棵导欧贡相关器固定壤资产捞折旧滨费抬弯粪较辉盾卷铸向痛安全无措施遗费绳军馆柏具有疾固定砍性伤成本肺的性主质（晋一定蹄范围舒内与粮现金暂持有惜量关润系不辱大）藏佣决策语无关拥成本捞（3坟）现非金的待转换睛成本桂：甲现金终鸽申漏观演士抢兄春食布腔罩有浸价证孕券弹陵盖断坛石啄宅垒转病换成普本：暖交易怪费用烈午过户永费、紫实物利交割聋手续砖费：翠按迟次数扇计费龙滔嚷固定己费用存：恋决策四相关和成本衰）田诚唇拼委托摄买港卖佣阿金、呆委托扁手续奋费：梦按委初托成于交额矛计费萝，与外现金胃转换望次数垄无关旗墙决策辈无关帆成本内（4乓）短斩缺成专本：袭指现隔金持锣有量翅不足晨又无主法通序过茧现金拜融通乐而使梢企业炼遭受戒到的画损失萍。挤宰慢届不能夜按时抢支付废购货影款而燕丧失葡的现滥金折错扣及抱信誉遣诊捉励停工络待料辉损失羽瓜姻怀待短唤剂案祸燥迅偷扇她士棒运死较决抓策相略关成凑本勤每型事税收区滞纳丛金廊她辩桐为临衣时解抄决资巩金而少不得佩不付轨出高简息借宁款的胸利息旨损失侄3、帮最佳称现金悲持有循量让（1扩）目哪标座滤瓦满足承企业逃对现疼金的腾需求租瞧慰姿聚贩蜡保持促现金趋持有看总成慈本最毫低的屠现金往结存座量末（2谨）分怕析方张法认绞因供素分每析模衡式耻子璃腹鬼霜左级袍存孝货模购式冤佳栏术菌灾六里阿现邮金周蛮转模喂式筐疯菊1）哑因素志分析铸模式扒：实裳用性近强、竞简便忆易行天想计熄算公限式：绞(脾P1验51知)裕慰最佳医现金码持有卫量=备（上吊年现屋金平蹲均占罢用额温－不衔合理亿占用下额）坦×（扔1±勺预计岂营业稍收入沿变动震的%牺）果坏玻提示形：谎现金碑实际拜平均该占用舱额罪：月页、季坡、年超文航月烈现金泻实际创平均预占用朴额例=（生月初离现金信实际量占用刊额哨+月阵初逢现金塞实际亏占用民额笨）/绩2咳方剪牧仁崖季奴现金兔实际内平均渴占用李额杀=3航个月糊现金尖实际蚀平均漠占用挡额过之和子/3傻度尺年餐现金蹦实际贪平均真占用伤额柄=四担个季淹度俩现金食实际分平均控占用鼓额定之和葡/4趣例：射某企懂业2喇01防2年拉现金赢实际教平均校占用锦额为诊1朝00唐0万证元，邪经分磁析其之不合洞理资消金占既用为常10密0万追元：鄙预计雕20蒙13盯年营椒业收斤入比锄上年接增长尽8%竹；牧预计亚20弱13者年营绿业收芦入比诸上年沙降低形2%把；锋试利罪用因酷素分停析模蓝式确烘定该才企业聋20壤13床年最伐佳现恢金持半有量欢。旺说圾解：路①络（1颈0乡00层-1娱00左）嫌×窄（1终+8煤%）灰=9劈72彩（万摩元）喊照台虾②披（1妨0则00扛-1拒00否）只×公（1逆-2前%）涨=凤88添2（我万元遍）便2）未存货舱模式北（鲍桌曼模燃式）叨：吴是威球廉·梯鲍曼啊提出四的用脑以确挠定目揭标现览金持臂有量雀的模顿型。悦运用勾鲍曼蜡模式阶的前持提条救件：垮企业木需要造的现醒金都棚可以瑞通过肃有价辛证券斑变现愁取得誉，且艇证券妻变现搭的不谜确定宪性很坟小；劳企业姨预算夹内现耳金需爆要总炉量可肯以预蜘测；寒现金报的支色出过袭程比顶较稳昂定、斯波动照小，每而且拍每当跨现金漠余额既降至剩零时漫，均敬可通郊过部昂分证庆券变候现得性以补堂充；旅证券洋的利她率或炕报酬丛率以请及每兼次发捏生的岛固定霸费用剧快同筹意获白悉；辞不存泄在现晚金短闷缺。油康提示顶：想该模丈式假往设不封存在赔现金脊短缺脂，因昨此，袖相关式成本帆只有崇机会屈成本蹄和交境易成竞本。娘竿药团已知完：现弄金管执理成固本中剑：施负课酬驴洞筝机会蔑成本涝牲鸦相秩关成棉本垦另葵洒舒膝快管理厅成本飞句铃无关罩成本虾避给浴嚼菜强转射换成像本藏成每千次文现金茅转换映时发攻生的潮固定童费用健奏续相乏关成好本罩丘架神公踩戚见萝犯为雷带与嫩现金命转换湖金额财有关填的费剃用血动角无司关成饺本软垃足栽折螺细短缺椒成本割镜雨相券关成片本啊计算瞎公式黎：干现金渗管理捞总成乡本洽=尽机会航成本投+申转换倦成本

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能1、送监督喝应收淘账款宽的回凭收情臭况另（1卷）建制立应柴收账桑款账扑龄分院析制晨度荣遇定期掘编制饰“访应收涂账款浙账龄假结构馒分析邻表宽”狼分析净逾期宋账款迷的账餐龄结峰构灿白信究用期释内欠现款翼挑如爷束培途辜耻像检蹲如逾旁期欠妹款移向信码用部良门及葛有关撕责任垄人通间报苍和（2计）蹲“粱应收亚账款绢账龄台结构拳分析庄表牧”搏的编扶制垒例：待P1鹅60崖拨至糟魄史述候态衣萌迫良益斥涉叶育应收欺账款校账龄飞结构确分析委表腹应收件账款滔账龄斩账户枯数量戒（个抓）闹占比裳（竟%）以卫金视额（凝万眯元）容占比图（%浇）床信用跪期内遵19仓0页50枪.6投7筹7暑36重.2笔7早逾期院18惨5畜49波.3赏3常12职.3往63硬.7器3缘逾期油1-贵20前天友80篮台炒卫沃匀滤40振20烤.7摄3由逾期娃21慢-4膏0天拘40富25散12嫩.9搏5山逾期汗41刚-6烧0天例30供18狐9.阔33盐逾期惨61修-8盟0天绕20刮19只9.驱84全逾期验81仔-1紧00紧天魂10辅9窗4.虫66腾逾期屿10渗1天崭以上面5恒12派6.陶22戏合胶计赖37遣5畜10疗0泛19巨.3五10核0光据此争表提直供的绑数据聪分析朗可知豪：着（1虏）剃应收饭账款妈总额过为1青9.盏3万距元，婶应收乒账款赠账户鸽共有斜37决5个灭。幕（2积）将逾期胶账户蒙占应宇收账约款总膛户数海的4奶9.埋33聪%贵，逾深期账窜户过装高，颗应及另时与旧有关仍客户诚联系饺，重锤新对沙其进敏行信侧用调勇查及撑评价瞧；粒（3惠）信陷用期且内的豪应收忍账款远为7即万元确，占陕应收喝账款欺总额秤的3箱6.锹27莫%产，情文况正漏常；慈（4糠）虹逾期流的含应收喜账款叨为1急2.物3万剪元，井占应另收账连款总蝴额的拌63斜.7爸3%冒，或抖脚坝其中胃：逾轨期较斯短、属超过池信用记期2犹0天悄以内拾的有筑4万椒元，闻这部能分欠薯款收严回的赖可能躁性较叙大；亦臣颤盯幸体逾临期较帖长、凉超过限信用名期1帽00公天以波内的旷有7跨.1雁万元杀，妄这部嫩分欠善款的姥收回车有一刃点难丧度；泛泪输赛愧外黎拖欠吸时间闸超过挨10阳0天摘以上公的有蜘5家会，欠打款达痰1.漠2万户元，习占全鼻部应苦收账羡款的腰6.椅22款%，羊这部服分欠耕款有固很大赚的风伏险，似有可娘能成伴为坏你账。食2、球制定蚕合理佩的滥收账元政策鸡（1茂）催划收方测式惕旁泡倡简单悦方式隙简信函橡、电脏话催工款兽叼姑学嘱垄稿岗爹或令奴丽派专乐人灯催收疾委托阿收账胜公司扮山播陕应注卫意这建些公涛司的住背景饼键挤岔豆强硬绪方式被洽有杜关部驶门进僚行仲圆裁冤悼置丧是位请僚摘浩集伯反宋提起璃法律钩诉讼肠嫁援搂扶胖薯堤言惠叶刺弹余室纸暂吼均答朵握虑副改饼懒