新能源汽车行业数据研究·专题：新能源汽车景气度跟踪切入淡季M7W1交付保持高增订单回落明显

数据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1数据研究·专题1.2023年7月新能源车订单跟踪7月周订单跟踪：7月第1周(7.1-7.7)4家车企新增订单6.0-7.0万辆，新增订单较M6W1-24%至-19%，3家车企新增订单的同比增速高于整体水平。7月订单预测：10家车企新增订单预计在42-43万辆，新增订单较6月同期-5%至0%，7家车企新增订单的环比增速高于整体水平。2.2023年7月新能源车销量跟踪7月周交付跟踪：7月第1周(7.1-7.7)4家车企共计交付7.0-8.0万辆，新增交付较M6W1+13%至+18%，2家车企新增交付的同比增速高于整体水7月交付预测：10家车企交付量预计在42-43万辆，交付量较6月同期+5%至+10%，6家车企交付量的环比增速高于整体水平。3.投资建议7月第1周订单较6月同期M6W1-24%至-19%，订单下滑明显。进入7月，我们认为，5-6月大幅增长的订单或透支了部分需求，随着切换至汽车传统淡季，天气炎热或导致产销节奏放缓，我们预计10家车企7月新增订单较6月同期-5%至0%，4家重点跟踪车企7月新增订单较6月同期-6%至-1%，3家车企订单的环比增速高于整体水平。证券研究报告2023年07月15日孙谦分析师SACS0521050004于特分析师SACS0521050003yute@曹雯瑛分析师SACS0523070001nyingtfzqcom报告景气度跟踪：M6W3订单同环比均有增长，新能车购置税减免政策正式落景气度跟踪：M6W2订单同环比均有交付方面，7月第1周交付较6月同期M6W1+13%至+18%，交付跟随5-6月积累的订单持续增长。展望7月，我们认为，6月订单需求较好的头部车企、近期有新车型推出的车企、以及受到近期终端优惠政策、新能源汽车下乡等促销费政策惠及的车企，其7月交付有望稳步提升。同时，考虑到7月全国气温普遍升高，汽车行业进入传统产销淡季，对交付节奏的爬坡或有一定冲减。综上，我们预计7月10家样本车企的交付量有望较6月有个位数增推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】；建议关注风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；疫情形势不及预期影响生产销售；新产品推出不及预期。据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明21.2023年7月新能源汽车订单跟踪与预测 31.1.周度订单跟踪：切换3季度叠加季节性因素，7月首周订单双位数滑落 31.2.7月订单预测：进入淡季，整体订单预计个位数回落 32.2023年7月新能源车销量跟踪与预测 62.1.周度交付量跟踪：交付维持高位，7月首周环比双位数增长 62.2.7月交付预测：新车型产能爬坡，淡季交付有望环比提升 63.数据回顾及投资建议 83.1.7月第1周订单及交付跟踪 83.2.投资建议 84.附录：市场数据、主流品牌年度销量完成情况梳理 9图1：2023年7月第1周4家车企周订单及变动情况(单位：辆，%) 3图2：2023年7月10家车企订单及环比情况预测(单位：辆，%) 4图3：2023年7月第1周4家车企周交付及变动情况(单位：辆，%) 6图4：2023年7月10家车企交付及环比情况预测(单位：辆，%) 7表1：2023年7月车企订单跟踪及7月预测 4表2：2023年7月车企交付跟踪及7月预测 7表3：部分主流车企最新累计销量梳理 10请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明3滑落天风数据团队访问32位汽车从业人员，在6月单周问卷调查中，基于样本数量、代表性的考虑共收集37份样本进行系统梳理。本周问卷调查中我们选取重点自主品牌，共访问4家车企，根据我们进行的调查问卷数据得：2023年7月第1周(7.1-7.7)周订单跟踪：4家车企新增订单6.0-7.0万辆，新增订单较M6W1-24%至-19%，3家车企新增订单的同比增速高于整体水平。✓车企C：第1周新增订单0-0.5万辆，相比6月同期-60%至-50%。✓车企D：第1周新增订单4.0-5.0万辆，相比6月同期-25%至-15%。✓车企E：第1周新增订单0-0.5万辆，相比6月同期-15%至-5%。✓车企F：第1周新增订单0-0.5万辆，相比6月同期+10%至+20%。%)000业C业D业E业F2023.7.1-7.7订单(辆)较6月同期(%)资料来源：调查问卷，天风证券研究所7月订单预测：进入淡季，整体订单预计个位数回落2023年7月订单预测：10家车企新增订单预计在42-43万辆，新增订单较6月同期-5%至0%，7家车企新增订单的环比增速高于整体水平。根据我们进行的调查问卷数据得：✓造车新势力(调研合计4家)：7月订单预计6.0-7.0万辆，较6月+10%至+20%。✓自主品牌(调研合计5家)：7月订单预计35.0-36.0万辆，较6月-10%至0%。✓合资品牌(调研合计1家)：7月订单预计0.5-1.0万辆，较6月+10%至+20%。其中我们重点跟踪的4家车企新增订单预计在34-35万辆，新增订单较6月同期-6%至-1%，3家车企订单的环比增速高于整体水平。根据我们进行的调查问卷数据得：✓车企C：7月订单预计5.0-6.0万辆，相比6月同期+20%至+30%。据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明4✓车企D：7月订单预计24.0-25.0万辆，相比6月同期-15%至-5%。✓车企E：7月订单预计3.0-4.0万辆，相比6月同期+20%至+30%。✓车企F：7月订单预计1.0-2.0万辆，相比6月同期-10%至0%。况预测(单位：辆，%)000企业A企业B企业I企业J企业C企业D企业E企业F企业G企业H2023年7月订单预测(辆)较6月同期(%)资料来源：调查问卷，天风证券研究所7月第1周订单较6月同期M6W1-24%至-19%，订单下滑明显。经历5月高峰后，6月各车企持续推出年款/新款车型，头部车企经销商推出限时优惠政策，同时在我们往期报告中提到的近期多项政策刺激下，6月作为二季度末月，新增订单相较5月仅有个位数下进入7月，我们认为，5-6月大幅增长的订单或透支了部分需求，随着切换至汽车传统淡季，天气炎热或导致产销节奏放缓，我们预计10家车企7月新增订单较6月同期-5%至0%，4家重点跟踪车企7月新增订单较6月同期-6%至-1%，3家车企订单的环比增速高于整体水平。称称 较6月同期(%)较6月同期(%)企业B企业I40000%至20%据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明5企业C00企业D00-50000企业E40000企业F企业G-5%至5%00-360000牌企业H00000000-430000资料来源：调查问卷，天风证券研究所据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明62023年7月第1周(7.1-7.7)交付量跟踪：4家车企共计交付7.0-8.0万辆，新增交付较M6W1+13%至+18%，2家车企新增交付的同比增速高于整体水平。✓车企C：第1周交付量为0.5-1.0万辆，相比6月同期+30%至+40%。✓车企D：第1周交付量为6.0-7.0万辆，相比6月同期+10%至+20%。✓车企E：第1周交付量为0-0.5万辆，相比6月同期-15%至-5%。✓车企F：第1周交付量为0-0.5万辆，相比6月同期+55%至65%。%)000企业C企业D企业E企业F2023.7.1-7.7交付(辆)较6月同期(%)资料来源：调查问卷，天风证券研究所2023年7月交付预测：10家车企交付量预计在42-43万辆，交付量较6月同期+5%至+10%，6家车企交付量的环比增速高于整体水平。根据我们进行的调查问卷数据得：✓造车新势力(调研合计4家)：7月交付预计6.0-7.0万辆，较6月+0%至+10%。✓自主品牌(调研合计5家)：7月交付预计36.0-37.0万辆，较6月+5%至+15%。✓合资品牌(调研合计1家)：7月交付预计0.5-1.0万辆，较6月+5%至+15%。其中我们重点跟踪的4家车企新增交付预计在35-36万辆，新增交付较6月同期+6%至11%，2家车企交付的环比增速高于整体水平。根据我们进行的调查问卷数据得：✓车企C：7月交付预计5.0-6.0万辆，较6月+5%至+15%。✓车企D：7月交付预计26.0-27.0万辆，较6月+10%至+20%。✓车企E：7月交付预计2.0-3.0万辆，较6月+0%至+10%。✓车企F：7月交付预计1.0-2.0万辆，较6月-5%至+5%。据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明7况预测(单位：辆，%)000企业A企业B企业I企业J企业C企业D企业E企业F企业G企业H2023年7月交付预测(辆)较6月同期(%)资料来源：调查问卷，天风证券研究所7月第1周交付较6月同期M6W1+13%至+18%，交付跟随5-6月积累的订单持续增长。具体来看，6月整体交付量较5月有双位数增长，其中，由于头部新势力、头部自主品牌订单较为充足，叠加新车型交付处于爬坡期，6月交付环比提升显著，其余保持平稳或小幅下滑。展望7月，我们认为，6月订单需求较好的头部车企、近期有新车型推出的车企、以及受到近期终端优惠政策、新能源汽车下乡等促销费政策惠及的车企，其7月交付有望稳步提升。同时，考虑到7月全国气温普遍升高，汽车行业进入传统产销淡季，对交付节奏的爬坡或有一定冲减。综上，我们预计7月10家样本车企的交付量有望较6月有个位数增长。20232023.7.1-7.7订单(辆)较6月同期(%) 较6月同期(%)称企业B企业I40000企业C00企业D0010%至20%企业E00企业F55%至65%-5%至5%据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明8企业G牌00-370000企业H0000420000-430000资料来源：调查问卷，天风证券研究所3.数据回顾及投资建议在对4家车企相关渠道专家进行的调查问卷及研判后，总结如下：✓周订单跟踪：7月第1周(7.1-7.7)4家车企新增订单6.0-7.0万辆，新增订单较M6W1-24%至-19%，3家车企新增订单的同比增速高于整体水平。✓月订单预测：7月10家车企新增订单预计在42-43万辆，新增订单较6月同期-5%至0%，7家车企新增订单的环比增速高于整体水平；我们重点跟踪的4家车企新增订单预计在34-35万辆，新增订单较6月同期-6%至-1%，3家车企订单的环比增速高于整体水平。✓周交付跟踪：7月第1周(7.1-7.7)4家车企新增交付7.0-8.0万辆，新增交付较M6W1+13%至+18%，2家车企新增交付的同比增速高于整体水平。✓月交付预测：7月10家车企交付量预计在42-43万辆，交付量较6月同期+5%至+10%，6家车企交付量的环比增速高于整体水平；其中我们重点跟踪的4家车企新增交付预计在35-36万辆，新增交付较6月同期+6%至11%，2家车企交付的环比增速高于整体水平。投资建议7月第1周订单较6月同期M6W1-24%至-19%，订单下滑明显。进入7月，我们认为，5-6月大幅增长的订单或透支了部分需求，随着切换至汽车传统淡季，天气炎热或导致产销节奏放缓，我们预计10家车企7月新增订单较6月同期-5%至0%，4家重点跟踪车企7月新增订单较6月同期-6%至-1%，3家车企订单的环比增速高于整体水平。交付方面，7月第1周交付较6月同期M6W1+13%至+18%，交付跟随5-6月积累的订单持续增长。展望7月，我们认为，6月订单需求较好的头部车企、近期有新车型推出的车企、以及受到近期终端优惠政策、新能源汽车下乡等促销费政策惠及的车企，其7月交付有望稳步提升。同时，考虑到7月全国气温普遍升高，汽车行业进入传统产销淡季，对交付节奏的爬坡或有一定冲减。综上，我们预计7月10家样本车企的交付量有望较6月有个位数增长。推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城蔚来汽车】。据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明9根据2023年7月11日中汽协发布的数据：汽车整体：2023年6月产销分别为256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，同比分别增长2.5%和4.8%。1-6月，汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。乘用车：6月乘用车产销分别完成221.9万辆和226.8万辆，环比分别增长10.4%和10.6%，产量同比下降0.9%，销量同比增长2.1%。其中，传统燃油乘用车国内销量126.4万辆，比上年同期减少21.9万辆，环比增长10.6%，同比下降14.7%。1-6月，乘用车产销分别完成1128.1万辆和1126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%。自主品牌乘用车：6月自主品牌乘用车共销售120.5万辆，同比增长21.2%，占乘用车销售总量的53.1%，占有率较上月上升8.4个百分点。商用车：6月商用车产销分别完成34.2万辆和35.5万辆，环比分别增长6.3%和7.3%，同比分别增长31.3%和26.3%。新能源汽车：6月新能源汽车产销分别达到78.4万辆和80.6万辆，同比分别增长32.8%和35.2%，市场占有率达到30.7%。1-6月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。据研究报告|数据研究专题读正文之后的信息披露和免责申明10根据不完全统计，下表中11家主流品牌1-6月实现销量217.17万辆，其中：6家造车新势力：2023年1-6月已实现销量36.78万辆；5家自主品牌：2023年1-6月已实现销量180.39万辆，其中，比亚迪6月销量为25.30万辆。类 (单位：万辆)同比变动(%) (单位：万辆) (%)势力450.57(新能源车)5.25(新能源车)2.67(新能源车)60%3.97(新能源车)1.06(新能源车)6.54资料来源：哪吒汽车微信公众号、小鹏汽车微信公众号、零跑汽车微信公众号、理想汽车微信公众号、蔚来汽车微信公众号、赛力斯产销公告、广汽集团产销公告、比亚迪产销公告、长城汽车产销公告、长安汽车产销公告、吉利汽车产销公告、天风证券研究所据研究报告|数据研究专题读正文之后的信息披露和免责申明11师声明本报告署名分析师在此声明