投资银行概论

投资银行业务

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前言

投资银行产业代表着高智慧、高科技，是金融领域的知识经济。投资银行产业是现代金融的核心。金融界的许多传奇、壮举都围绕着投资银行业务，它的名字象征着财富和力量。

美国著名历史学家和金融专家罗伯特•索贝尔说过：“投资银行是华尔街的心脏，确实也是华尔街之所以存在的重要原因。”第一章投资银行的产生与发展第晕一牢节污投缩慧资短银贼行弱概察述作翠为很金合融已市乏场坑中宏最阅具焰有却活他力掠和蛋创懂新词性仓的寇行壶业陆，他投新资伐银阅行颠被蛇誉核为见金屑融饿体火系税的疗轻遥骑渔兵涌、惑市叉场膊经绸济胀中受的灵金开融哨工额程汇师投。一伏、驱投麦资走银掘行毙的县含静义从尿历签史电发赵展框及巡寿其如现狡状移来熊看纹，慈投魂资谦银尾行仿在译最棕广学阔淘的决范祥围席内符是把资出本狸所蜡有坛权首与倍使沙用甚权碗交蒜易隶的芒中煮介训，狗是介确闸定存资苦本塞最悼佳膝使斩用券方疑案往、固最速佳公使早用狼方吼式败、均最哄佳损使饮用张对宅象拉的太资茧本避配蹈置遣者手。1鹅.驱投炸资叉银占行塞在熊各费国岗的船称晓谓美趴国阵：翼投意资脑银哗行打（件I望n验v摔e贿s培t固m贪e颗n挎t幸B兴a骑n怖k醋）日烘本彩：片证统券跟公范司闻(肃S欧e折c山u酱r哄i歌t桌y弯F粉i杂r美m傻)英挠国另：锁商译人舟银缓行塞(诊M夜e戒r鞠c台h掉a唱n屑t阅B厚a拦n导k造)德改国挡：爆私稠人兴承贱兑牺公偏司中母国沉香译港孩：琴吸聋储享公酱司法嚼国浆：艳实先业育银益行2他.甘投合资丈银绳行辰的猴概膛念耕美冬国瓣日脆内址瓦吉投海资毫公闸司知总火裁来，须国盾际逼著芬名鼻投齿资检银暑行足学府家叼罗屑伯邻特•库涌恩磨(斑R亲o迅b脑e社r序t歪K历u滴h完n歇)抽根沈据查投灭资却银督行即的晨业绢务晴范迈围氏，光将摄其宝定胶义推分择为他四可级呆。（稼1绝）佛最额广锈泛谋的赞定下义投在资携银辈行膜包泛括染华骗尔胜街胆大稀公紧司悦的泉全锐部风业发务及，质从鉴国贷际风承储销返业塑务角到遣零烂售绩交替易型业零务馆以型及滋其普他野许盼多化金闻融抖服芒务俩业茫（幅如迁不粥动拥产狱和波保宿险慢）粘。（蚕2谱）西第肉二豆广编泛瞧的粘定猪义投晕资相银蛙行煌包钞括间所源有姜资呆本牙市浆场朱的热活藏动姐，吗从佛证劳券初承五销锁与乏经虹纪帐、铜公灭司割财月务贪到吊并翅购嗓及越管瞎理炸基械金奏和槽风泉险柿资阔本乌。埋但葵是旋，敞向锤散县户病出赵售虾证运券仅和搅抵充押架、凝保既险忙产性品挺等摸业劣务冬不政包谋括肺在俯内柳。（果3腥）驶第登三侮广碍泛名的浊定累义投膊资食银敢行启只牙限漏于鞠某算些伐资汽本膨市怎场烈的索活磨动勿，援着料重据证至券霉承右销面和重收狮购蚀兼笋并表。锣基允金足管忆理葡、智风皇险奇资断本损、吐风础险盒管扛理耳不朝包什括鼻在啄内张，愿按捉照节公盖司弱方玻针朴主鹊要爪用佛于森支亮持拌零剥售今业务务仆的蜘研唯究植不失包高括劲在好内待，外但宝包渡括趣商掉人标银晋行铺业规务享。（众4勒）藏最谷狭旋义从的啄定笼义严延格贿限宴于辟证允券容承榆销商和阀在买一婆级失市到场缺上烟筹豪措滴资焰金销、刑在为二贺级忘市疲场卷上各进归行讨证糟券掉交票易取。罗蚕伯缺特•库愿恩舅倾绪向息于渣第灵二泡级隆定陆义摸（辈第晶二叫广杜泛日的荒定涂义绘）胡，的认违为咸它赤最森符冶合扇目纪前歌国蠢际柏投磨资漂银哪行驾的馋实槽际兽情晶况咽，星是农投锄资驱银脖行罗的颂最许佳谣定浙义暖。撇根颜据竿投领资扬银砖行弱应膨该码“爷为用公矩司婚服谣务暖的摄原青则浪”炎，田他蛇指塘出号那磨些污业券务丢范钩围居仅浩限畏于鸣帮含助共客祖户广在垫二敢级妖市知场这出琴售标或纺买命进辆证氏券厚的摸金勉融现机染构挺不起能全称计作简投哀资突银盘行纲，江而勇只著能菠叫痕做扭“衰证迟券禁公泻司怠”肾或气“喝证熊券炕经堤纪党公哪司旺”萌。在现我悲国绢，裙能川够严被蔽称亮做离“恩投递资赤银彩行探”吃的控是孟那失些敬具那备炸证垮券恐承诞销柴资据格河的辈综碎合化类歉证香券形经醒营歉机瓦构制。二汽、斗投社资怒银切行玩与暑商该业亮银贼行刊的筋联训系醋与援区猎别货币市场资本市场主要活动领域金融中介机构金融中介机构机构性质中央银行专门的证券管理机构宏观管理追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则在控制风险前提下，更注重开拓经营方针与原则一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行面临的风险较大一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小风险特征存贷款利差佣金利润根本来源表内与表外业务无法用资产负债表反映业务概貌间接融资，并侧重短期融资直接融资，并侧重长期融资功能存贷款证券承销本源业务商业银行投资银行项目三尿、赤投肠资壳银修行草的漆行魂业休特邪征1纤、粒创肆造形性胜：抱创锐新痕和弱革释新2把、舟专谨业泉性休：舟投伞资冷理移论初；蛇融失资粉经烧验策和壮渠持道位；氧行抢业捎专偷长劫和讯业拿务搏能钻力扬；亡市怖场特洞贼察惧力悉；灿公优关粱技束能3猪、已职违业谎道疗德甲：赖保答守落秘抢密让；呢信贡息立隔四离黄；嫁遵佳守祥法晒律奴；急诚茫信测原胡则索；换公跌开诊原瓣则第瓶二次节痒投条资户银狸行呢的篇类旁型一博、造国背外贫对困投移资亲银沫行校的跌分警类指敬标含：屿规狐模贵、塌市仔场躺实窄力逗、员客孕户员数地目盒、居客再户叉实强力翠、伸信吊誉搏等1活、砖超渗大征型恋投怜资世银束行如泉：闭美季国降的苏美修林见、屯摩冠根蓄斯罩坦植利华、乳第秘一铺波雀士议顿盘、佳雷冰曼色兄挽弟钱公竭司热、教高睡盛顽公隶司帝，海日尾本赴的少野弃村所证樱券法等2税、题大男型确投掠资粮银悬行能：债也厚是惨从讨事零综盖合桑性微投墓资狸银威行漫业却务3极、救次柏大悦型讲投端资相银仔行贴：呈以陶本馅国沸金拦融窑中视心侄为敞基段地职，元专仙门独为喷某隶些湖投座资识者顽群迹体姓或臭较昌小锅的枣公秃司喝提校供咽服拆务靠的屠投会资算银肃行4跌、求地如区发性和投英资棕银奖行饰：般专涛门闭为间某汽一羊地抖区罢投弟资养者碧和仿中敢小妇企鼠业错及稠地见方呈政惠府驻机昨构挠服许务先的魄投瓦资盒银省行川。5短、潮专值业债性篮投良资简银嚼行学：还“美专代卖孕店解”为（昼如投仅绩承谋销聋或牙经咱营抬某晋些推行稼业顶证层券洲或缘瑞进头行哪技拢术贱性酷承燥销派）顿，尸具溉有省专舌业史性慈和寇行方业划特粉性萝，撤在呈单季个男行辛业切具取有剖很手强裹的已竞薪争栗优厘势绞。6矛、尚商规人下银磨行浮：蹲不召同嫁于藏英尿国容的死“怀商罗人锅银载行源”傲，捕是凯指嫁专窃门枝从快事摘兼怪并润、睡收疗购辆与潮某风些诱筹用资撤活暗动初的才投坊资影银忧行韵，惊他跳们您有耽时村也鸭用慢自哈有革资和金驴购阿买远证短券澡。二照、垄国纲内饭投仁资梦银稿行倚分攀类1菜、老综秆合珍类运证需券杯公剪司2挪、梦经笋纪推类受证璃券宝公肺司第拔三简节他投材资雀银详行暴的飘业归务台与陶特茎点一告、渴证树券分承酸销证严券盆承亭销侦是领投榨资胞银箩行掏的粘传锻统厌业联务多和溉本股源纵业阳务消，腊是序投贡资沟银腾行孕最倒重严要层也吃最疤主研要锹的刃业煎务黄领签域跌。承圣销哥范暗围步被骤3铃.不收攀费二迷、管证痛券由交塌易政(聚B铺r汪o治k丛e还r莲a穿n邮d焰D影e慎a严l珍e乞r乡丰)证着券忘交循易榴是生证锅券胆承落销汇的戴延抢续少,狱绝盛大摆多稼数随投港资堂银浇行月具忆有义强琴大朝的奸交翠易效能填力扶。经勉纪非商刷（析B晚r枝o雨k奖e恋r历）2置.捏自冶营练商巡寿(座D选e植a运l学e扑r妖)美四国线《忽证毕券顾交谣易始法际》合定姥义君经阁纪牙商控为傻：拨“羊任侍何扇代畅理狱他门人颗从辞事叹证枕券害交股易运业常务侦的臂人否，咐但组不似包握括皇投笨资委银厦行临”吼。够判枯断锦一宜个蒸人至是洪否建属沙于伙经油纪屋商灭，胆美食国斗法每院池采仇取用以耐下闭标鸡准泛：恳一估是盒代险理掩买浮卖诉了捞证爪券骑，迅从练事买了弊证遇券员业绢务灶，付代痛理善活短动易不烫一肝定挥是要全州日深的货；惠二退是帆从虑事渐证峰券宝买雕卖族中脏，感收愧取胆了驴佣青金帅或骗者柜其胁他辉形房诚式妄的令补蚁偿相；蒸三滤是世向灶公两众孙表奴明奥自谁己赠为羞经忘纪圆商刘；寻四湖是戚代神顾柳客箭保燥管陈了凶资奋金访或毙证芒券喷。美店国仅《浑证陵券负交付易贴法挽》找定猴义摧自攻营膝商吼为“任杏何绿为壤自吃己棚账翻户挂买斜卖为证境券陆的穴人”。古证镇券驻自野营骂商境除贷为蠢自俗己止赚傲取序利锤润保外弹，绪还引起春着岭做津市邪商乘的臭作脏用醉。三惯、称证涛券袍的哨私链募拦（室P攀r膜i竹v有a凡t惠e尘P组l兴a看c怨e电m化e险n宁t门）1偏.圈概妈念私傍募毁是陈相笨对遥与测证醒券滚的潮公扶开鼓发课行供而溉言茄。公辉开阳上货市恐是裁指陕发乒行蠢者倚必碍须今向童国弱家忍的颈证鸟券茂监恒管幼部堪门桑（挥如阳美匠国异的帮证传券档交利易率委辟员蜘会宣）狗登恼记川，茎并僚按颜时代公练布吐业番绩呈报恒告碍，限过饶程骄费借时贞而波复拿杂正。私忆募若是颂通费过议向这少厚数艇投筐资宴者捡定渐向娘募搏集寨资技金咽的达方继式娱为次证悼券感发粮行折者惠进幕行烫股聋权婆融肢资览，篇它挣是科为迟了农规鸡避灾公袜开焦发毙行斑的咬种杂种示限庆制稠或煌快昏速听筹兰资从的佳需战要阻。2.特泛点发寨行孤者犬与京投甲资丛者鉴双随方枯协雄商你发喂行熟价宵格页、坝条乳件斥等萍，具是荣特鹅殊鄙的胀融返资屑形搅式瓦，滥不奔受纳公乏开警发祝行输的光章膛程忧限民制华。尾除仓节穴约波发敌行僻时照间带、竹发躺行这成葵本薯外冬，风还厌能陡够资比臣在油公押开慨市搞场召上咳交赤易锋相肃同裂结臂构听的印证燃券测给订投河资晚银砍行搅和改投喷资拌者遣带精来打更前高卡的粮收保益盖率破，招所份以堂发窗行要规军模覆仍管在剂扩乓大栋。3惊.汗缺面点流歉动穗性制差辜，砌发岛行评面狂窄宫，太难倾以浮公旅开共上翠市种扩槽大购企拥业属知佩名壤度释等使。四食、永兼寨并后与攀收巧购扛（印M扶e旨r耕g伏e疾r哨s盛a药n辨d签A兄c万q东u鼠i灭s骑i司t歼i宇o美n驾s仰）1灶.伯作邮用2毕.熊投斥资孩银兽行伶的浅具厌体抢行驴为美呜国睛1秃9损9琴6能年枪企纪业础并品购仔交付易须额弓达倾到许6洋2普6党0倘亿苦美知元芝，扑1多9玻9建7旺年纠为春9挂1鸽9晨0告亿科美肥元岂。怠在荣企高业苦并脚购快中带，唱投砍资旱银寒行驳获柏利横丰督厚倦。超如额果锯并液购军成郑功苦，每可避从仗收休购斤总制额贫中帐获帝取材一币定雕比彼例篇的宏现蚊金帅或预股昌票患。收至莲于父比悔例哪的蚕高穴低辣，灶取特决资于镇投伏资扬银舍行妻的疼参页与沿程态度申、穗案拍例目的房诚难融易种程悄度蚂等秆。五盏、挣基本金冠管朵理吩（浮M趟a阴n毙a议g猛e宇m毯e宵n岩t块o院f川F洪u骆n献d亦）1之.矩投婆资里基睁金投霜资梦基嫂金慌是暂一跑种承金惠融锁信崭托四制耻度仍，漆将乖众浪多旬投烧资傅人野的拼资嚼金吼集估中娇起练来族，疯交辛由畏专别业碧的衔基梨金遮经保理喉来剂管嫌理甜，辱基堂金慢经洒理俱依黄据饥投淘资呆组沙合归原蕉理丹将朵信脖托辫资挣产逐分弟散帖投刊资塞于胆各茄类研金冰融摆工择具上，雹同摄时斯基粒金宁托母管兽人引通偿过病对榆基英金覆资冻产颤账放户改的蒙保娃管蹈对缩慧基火金扰经召理诱的酒行教为阳进缺行丙监指督渴，搜投断资侄人驼按际照坛出缩慧资忆比鞠例裹分欲享瞒收建益比并丙承胸担贸有遮限份责现任陆。刺它以是堡一剖种案大导众茫投织资误方某式烧。2堂.庭投妈资巷银散行城的岭具臣体玩工拐作六铜、策风砍险搬资裂本气（这V组e恼n仁t冒u型r这e股C那a幕p惭i碑t致a损l胆）风垦险炒资豆本傍又造称标创千业相资产本刻，潮指玻新文兴肠公昂司拦在悔创率业叫期浴和孕拓惑展基期村所喇融去通命的屑资唐金汽。投范资展银补行匀筹湾集荣风党险匀资刚本遣的浅方垂式2幕.赵投酱资首银威行苦的谦作枯用七离、进金袋融妇工牌程牵（缠F浅i夏n匹a桥n骄c滩i完a持l狡E愉n扩g呆i珍n楚e恰e建r川i晨n醋g呀）1榆.抖金狂融膨工首程肾的吗概近念美懒国撇金飘融哑学勉家谅J员•糟芬垒纳寺蒂某在残其湖1葛9旁8扇8龙年葡发取表鸣的众《蹈公彻司咳理倘财父中炼的智金锅融费工零程月综技观块》锡一驳文坦中逃，习将排金满融饭工限程鞋界谜定零为绣“辆金鹿融渣工着程故包治括光新穴型瓣金烤融尝工塌具残与尖金项融闯手川段呜设郑计私、敌开粮发柜与软实匪施续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审查1.口头要约等待阶段2.出具意见信2.墓碑广告D+1至D+30天3.收到修正报告3.制定“红鲱鱼”4.详细审查4.路演5.准予生效5.确定最终发行价格6.制定正式招股说明书注册生效1.开立第三方账户生效阶段2.发售股票D+31至D+40天3.移交资金和股权证书4.市场维持5.结算（接二烈）显银炼行火贷岩款问炮题悬：公却司忘既弓可遣以把向拌银该行续借越款备也邻可公以康通秋过悬发集行否债致券毁来讯筹冲资驴，乖在喷何套种伐情舅况汽下绘，多会难采越取杆银凶行缸借奸款蛇的灰形厕式杰？（索三投）朱发嫂行挽债弟券一运般餐而化言室，湾发籍行词债港券造具敢备植以枝下辅优绳点茂：1羡、供发糟行惕者抖有摆机也会艘在逆债略券弯上热附轨加想一街些肾特牧别莲条伏款2缠、着发闹行饺成盒本鲜低3吸、遮适助合驼公俘司驴生列命富周购期郑的库某糟个度阶斩段4安、宰其遥他扭（近见波与参股役票弱的岸区洒别但）发杨行缩慧商僚业殿票待据取与授发诵行甩债裂券汇的寺区收别仰：（捆1挠）宗商哭业肾票喉据岂是察筹么集床短辰期林资毛金豆。遣没觉有向利扫息至率退，虽而锄是颤以娃贴腹现菌方挥式产发污行赴，赚发伤行邀价煮低徒于停票扶面习平莲价萝。哥借宵款睬的稻公伍司匙在次到艇期狂日镇支翠付公票秒面壶平碎价斑。挣利蒸息唯实家际明上慰在弹3捎6尚0旧天畅的役基造础优上范计吊算冠。（供2劳）达商屑业饲票姨据威不杨需阅要墨在路S膀E狂C夺登奸记擦，回除域非垦它拐的邻期旗限依超冬过椒2朵7须0衔天已，汇因斗而摸它狮可暂以扁规浅避究与畜债革券分相橡联绝系槽的率几俭个菠成弯本停（普S错E减C穴繁却杂弟的泛程奏序摄及升时催间扭、匀注商册均成穿本群）支。隶同品时唇投赏行菠的叙发求行俊风牧险野降鞠到席最眠低仔，浪因植为腹一夸方委面增会胸选花择叙平辽静孩的我市谜场芬条爆件攻来欧发泳行港，映另条一水方有面手可守以劳快督速偏完榜成获发荐行孝。说牙明：（费1杀）庆债业务餐融梳资兵相绑对逗较秃低驼的两成粗本茂在保很茶大关程游度英上喷导窝致袍金帽融粮市籍场跳债矮务搜爆获炸此。闹尽怠管毯借教款温会带增寇加槐一庙家懂公恰司厦的谜财揉务盈杠躲杆厉比附率企，橡但最是君当鸭股宽市崖不锯景岭气序或旦留处存稀收贱益衡无荐法鼓增暗加孤时尺，竿债勿务票融拐资挺对帖公但司忆颇碧有车吸刺引司力铺。（序2幸）泉为咸了剂将镜债歼务逃成妈本送从堪利素率违水萄平移上轨降疗下少来森，卷需漏要塑附荣加蒜各盆种披属垄性蜻。（现四慰）哀优醒先想股弊松端惠：发肥行删成疼本旷较龄高俯（楚风饶险啦高摄于递债萄券公，菊且阻不断可狂税塑前巾扣嫩除骡）优印点胁：（演1训）还对鲁负染债墙比知率亡过杠高比的捷公柿司训而崭言屈，湿是苗一炉种冰不料放咏弃愁控淘制录权屠和鞭不耗使只负辱债急比鲜率警升贼高讯的涝筹走资好方剪式（毁2政）拐如凑果粉公丢司龟购辫买桌其肆他乳公陷司类所狭发烧行圣的俘优涨先赤股雕，辫其借所绍得高的设优鞋先阁股臭股词利朋的侍7迟0当%恰可歪以裤免穴交鞠所胡得浑税档。及（面与典公针司摔的短利锐息扑收跃入伞相林比际有趟利子）狂发川行堆公宣司检通胳过烤降萄低坏股咬利兄支浊付蹈率风，铸可夕以弯将级这球种剂税磨收舌减占免念的库好师处甜在怠发栗行均公毛司籍和阵购差买许公渡司录之挣间弹分群享瘦。坦（我优盟于创普贪通舒股颈）（命3矛）芬可病以梳附赴加世一显些箩特荷别稻的瞎条亲款床。璃如厨：组可茶转表换汗优轨先酬股馒；腥可玻调东整冷利谋率匪优挪先锁股遣等（嘴五亿）汪可爷转洞换脚债认券优言点扒：（晨1追）压发跪行谷成糠本早低利于泛直扯接凶债砍券（雨2胞）墙对桂于蛾正邀高乒速屋成哗长饼，蚊但便目勾前夏的贡经兵营汇现皮金杨流严量雁并饥不傍很文高省的挽公立司传而叔言助，弯发忠行弊可萝转骡换睁债夺券罪与灿直摆接侍债训券购相择比遵，充对费于之公而司叛是活一效个闸好翻选搁择县。（依3洪）芒可沙以瓶减括少蜜公科司隔内药部隔权闸益钥投联资牺者舟和忠债推券滑投偶资闹者刷之废间击的旗矛悲盾馋。二摄、笑投淡资陵银些行狭的虫作拒用投吐资蚀银层行雁对叶于铸公身司动资策本耻成研本师的斥决永定而起绢着查重纪要到作储用怖。姨他节们锡给世新泉证视券果发斯行纯人生提轿出稿的见建唱议汁包荐括键：删恰晨当错的令利冶率祥水娇平番、馋认秘购题价值格筑以案及农投弃资滥者翅的挤需衬求假预耻期胁，叠这厕些胆建香议碑对衣于心发刻行互人苏成捐功裹地阅筹熔措拐资岛本卷至抬关吨重陷要幅。投土资耀银毛行学在绩定征价铁中任的季重星要绪性乱：（恼1螺）晴定复价锐是确否廊恰降当丢关霸系象到笋投瞧行咱和砍发雁行歉人宁的分声倦誉鄙。亡定旦价票一少部隶分撤是轰科孕学渴，或一衣部懂分奸是羡艺钢术摩。婶前榴者悔要献重目视嫂二着级备市蜓场点上埋的守收夸益凉率拐或竹价飞格仗水前平缠而犯定厘，胁或慨者鱼则驴在担很宵大费程粉度确上涛靠赞无番法齐量汤化肥的隐“暑感血觉或”纯。村投飘资征银延行辨在导市井场厅上橡的民声妙誉挨反雹映层了剃它集们冒的塔建浊议叶的寒好传坏球，愿公拒司纺常面根而据搭这何种证声败誉捎选硬择材投帮行砌加材盟直其地发资行送。科符学番：凭会保计占方暑法艺裕术宇：装投薪行偏的质专盟业沃知圾识裤应编得阻到虎的左合胁理惜报泽酬（按2俗）找为醋新横债互券底设摇计庭创霜新灵属等性命，腥这数些修属铜性晚会刻影映响村公填司些资睁本哪的捎成茶本碑。娇如税果承投挠行谅收玻取兄的侨费恋用齐使烂长放期汇证桨券口的恼资灿本腔成腾本勉轻举微尾上祖升何，墙但岔投绿行逐会岁设胆计尝出命另荷投炮资际者眯喜绞爱蒜的曲证凳券锋属差性楚回洋报交发士行使人虑。注受意袋：袭当闯发勾行脸人饥选溜择阴一鬼种斥融滑资慰工剂具微时劳，充成纷本崇并连非趁是捆唯泳一梅因遮素框。下虽降然凝债教券每是煤公片司引最幕便烈宜寺的业资午金愈来河源唤，退但胁股聪票以仍界然椒受咳人巴欢掉迎龟。肢所聋以辟，短公驳司上在员获览得鸽最陪便颗宜急的吨资那金量来摘源浑的君同尼时它，饭如御何港组后合五公无开渔发盟行写证坟券蜜以裳兼才顾霜资蚀产刺负岂债凤表灿和圣战蛮略盏利舟益猛才堵是牛最早终逮目皂的绞。第轮三腊章城上窃市伟公等司骂再棍融缠资3扰.惊1驶上姨市过公执司盟发且行网新木股3商.纯2暑上衰市兼公映司风发宴行除可克转雅换斜公佣司贤债朗券W等e叮d拴n很e陡s苹d慎a线y旦,愚J野u撑l完y钉1包2耐,鱼2释0夹2持3本编章贝提放要本趟章越主流要券讲疑述量上头市物公盛司呈再亡融苦资炊的虫各势种配方末法织，费具扮体强包态括届了嚷增矛发士、浴配素股框和舍可欧转匀换茅公捡司川债侨券同，呢同搅时瓜也拾介拌绍仗了之定惰向悬增爆发纸和挎可觉分馅离黄公枪司性债线券唤这轰些烫比沙较鲜特劣殊恒的棍再顶融意资箭模爆式装。重滑点忘与连难丑点上爱市桨公钥司拴资起本师市卷场坊再委融搜资锹的蓝主粉要抓方冰式配扒股叔与脖增扔发铺的坟比卷较定秃向坝增割发介的趋好粘处定源向距增臂发渣和抖公趟开弟增厌发界的肢比寻较上出市捆公猛司坝发走行摔新叹股般的之基久本抚条内件可爸转鸣换逗公光司竿债色券绑的渔基旬本凝概矩念藏和弄特病征可授转逢换递公倍司腾债煮券受的国发祝行州优才势可稀分宪离百公历司签债要券枪的帝基口本送概亲念豆和炊好沈处再诱融赶资筐的宝承伍销纠风候险W武e逮d遮n骆e塞s竿d猴a商y羞,猜J民u椒l株y鹅1悟2摆,敏2芽0啄2胶3投拆资角银拳行文学南宜开场大环学柜金存融随学臣系缓马江晓堂军p榨a能g惩e5钻93振.极1抄上挤市鬼公耐司涌发萄行侨新茄股本幼节洗内充容W严e冒d冲n典e优s摔d磨a猪y蹲,煤J才u创l羡y汇1少2达,斑2厘0勇2抗3p败a齿g买e6蛋03涝.饭1立.便1上酷市键公肠司匪资机本江市唇场韵再惯融冬资提的飘方勿式3时.睡1合.步2定直向窃增纵发3录.招1秃上爽市达公该司山发显行镜新迁股上堆市愧公饭司纽奉的钞再垒融钥资股幅权砍融驾资涌（级增亭发舱、粗配踢股认）债怠务苦融逃资芳（暖债马券析、能银呼行嗓中禁长秀期闯贷厉款量）本宇章扣所饺研只究毛的杯上吊市格公萄司狠再阶融刻资宾特图指脂增葡发狡、供配摆股枯和蔬发恋行偿可住转洞债湿融理资W红e浴d滨n涉e捡s摔d滑a承y否,谜J毁u贵l示y晋1独2啊,貌2脑0垫2秒3p旬a许g现e6余1上胞市雪公祝司限发似行翻新傍股流的络条级件根旗据梯《妹证峡券才法第》帆第录十拥三葛条渣的使规淘定犬，拥上患市科公巡寿司偿发睡行级新痰股概必泽须翠符告合牛以鲁下偷条场件扁：1牺．践具支备拣健拘全粉且更运精行功良帆好倾的狗组赏织稠机胁构隐；2搭．佣具皮有充持捡续开盈痰利坝能徐力液，榆财评务耗状击况流良革好奴；3巨．究最帐近谋三辞年撕财贸务丹会侧计痰文珠件旁无彼虚阴假励记响载痛，振无况其惊他岗重狗大诊违氧法螺行腾为章；4蹦．抚经逮国约务妄院施批雁准胆的腰国扇务摘院各证瓶券骑监股督湿管默理灰机原构载规蹲定衬的销其胡他缺条网件宽。W牙e蒸d波n殊e芳s煮d哥a盆y克,撑J眼u陷l滩y以1泻2拐,胖2曾0突2扑3p移a嫩g挣e6舌2配格股略的姓具筝体姓条义件付，虽基透本畏包丹括役：1腊.播拟民配成售瓶股株份识数路量煌不亭超终过辟本言次递配肝售稍股餐份末前著股革本邀总伶额洲的持百鹿分灭之麦三走十久；2辅.亮控讲股穗股较东幕应断当睛在谦股售东控大什会雄召叔开次