流动资产融资

第17章流动资产融资

1内容简介

流动资产融资政策短期融资优劣势短期融资来源应付账款（商业信用）银行贷款商业票据21、流动资产融资政策

流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。可以分为：（1）永久性流动资产：指在经济周期最低点还拥有的那些流动资产（2）暂时性流动资产：经济形势回升和销售额的增加，追加的流动资产流动资产融资政策（1）到期日匹配或“自我清场”法（2）激进的方法（3）保守的方法3适传中末的膨方咳法美恶元固宇定溜资兴产暂虽时夫性减流尿动补资恳产}短比期黑非励自绢发过性换流长动雕资块产长铁期腹债叙务容加贱股摧权滋加资自柄发地性慎流楚动撤负尿债年永杨久隔性构流家动橡资替产4相火对流激民进富的韵方虏法美农元永渗久想性辨流鼓动娱资构产固妄定费资桑产暂性时岩性茄流怜动往资脊产}短甚期心非俭自兆发起性字流检动秘资碰产长雹期涌债出务专加双股哗权捐加安自仓发炊性捧流舱动锻负采债年5保金守攀的脊方口法短盈期糠非说自恐发吨性卫债熊务斯融要资固皮定参资撕产年美贴元永轮久蚀性什流吃动群资静产长些期翼债腾务捡加肃股胁权况加念自惊发呼性舌流举动序负牌债有捎价钞证闻券62萝.短街期稠融饱资虑的证优历势竭和则劣跑势比较类别长期融资短期融资融资速度债务贷款过程长过程短，往往能够很快得到灵活性灵活性差灵活性强债务成本利息成本高利率通常较低债务风险风险相对较小风险相对较大73短仍期赚融研资休的秒来螺源应牧计牺款言项应椅付纷款类项床（辰商卖业漫信谜用绸）银匹行歌贷踏款商贯业理票乓据其形中跳应穿计为款探项本赞文葵指炎周性期圆性照支仓付崖的包应颠计肚工秀资抗和激应劲计洒税慢款。（1）暂这判部塞分周获酷得备的备资川金眨没锁有事明制显误的述利猛息鄙成肉本（2）里随贺着尖公摸司悦规磁模题扩天大造，欢应倚计唇款控项郊会道自叛动阀增延加83瞎.纤1应煌付磨账穿款公吓司要以稻赊句购肝（嫂信价用走）求的酱方后式景从通其臭他呜公养司殿购域买强货每物捆而叉获命得妄的杜债事务铃资投金隆。在查短犹期棍债界务赌中掏，寇应闲付惜账镇款兴是笋最胞大磨的息一拼种乌债哑务奔，瞧在积非夕金茶融办公趴司慕中稍，诞这砖种良类悲型询的戚债乘务档占钞全鞋部匙流未动荷负虽债概的4夹0袜%。今对制小青公孩司悼，拐这愧个临比公例列还挥要乐大。商蔽业旅信沈用久的完成肺本例牲子疏：A公象司泪平慰均宪每榆年盟购南买B公思司努商贡品1凳1特7屑6万帝美秋元化商向品泊，B公杏司旺销诱售油条呀件纱是军“2斧/叨1步0，n爷/撕3饿0”,如子果珍不屿追录加戚商便业榨信欲用叙，A在雾第晒十季天婶付认款训并舌获狱得骨价俭款券折对扣顾，绩现A公枯司蜜采砍用役追扬加2绳0天感商刑业原信境用色，A公慢司吩在缝第3仁0天碧付庙款丝式，座分失别充求涂追青加母前滨后甘的峰平昌均午应旋付受账导款倾，扶名延义安年猜成扮本领及顿有鸭效筒年敞利桂率挑。追铲加疼信愈用柄前品：应僻付烤账粥款=历1绿0获×（1瓶1物7敏6国0读0盆0谁0河/绕3酬6沃0）=屑3慨2偿6院6篇6张7追因加见信庭用栋后滚：应府付辟账夺款=界3自0夕×（1下1看7病6牵0陈0酒0汪0帆/堤3门6破0）=筹9槐8翅0泪0想0偶0追础加筒信在用两：9烫8震0形0刘0点0任-偏3牵2茧6勇6刊6慰7否=申6扔5费3俱3始3兔3附伸加本融役资锻费诵用粗：1裳1漫7型6钓0夹0依0租0联/愚0腥.异9怒8伐-另1繁1蜡7婚6兽0钱0蔽0喇0著=币2妈4舞0垦0颂0倾09

放弃现金折扣而获得追加商业信用的成本

信用条件名义成本（%）有效成本（%）1/10，n/2036.443.61/10，n/3018.219.82/10，n/2073.5106.92/10，n/3037.643.92/15，n/4537.144.11皂0A公源司功会构采洗取撕何悄种帅政吩策产呢近？

利用价款折扣，增加银行借款放弃价款折扣，利用最大可能的商业信用差额

（1）（2）（1）-（2）Ⅰ.资产负债表

现金5000005000000应收账款100000010000000存货200000020000000固定资产298000029800000资产合计648000064800000应付账款326667980000-653333应付票据（10%）6533330653333应计款项5000005000000普通股权益500000050000000债务与权益合计648000064800000Ⅱ.损益表销售收入15000000150000000减：购货成本11760000117600000人工成本200000020000000利息费用65333065333折扣损失0240000-240000税前收益（EBT）11746671000000174667所得税（40%）46986740000-69867净收益704800600000104800

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10000000-1200-10000-1120012%00.250.50.751

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10000000-10000-6009400每期利率6.38%有效年利率13.17%00.250.50.751

10000000-10000-12008800有效年利率13.64%1敲53勿.配3盛.持3补召偿违性播余欧额丛的碧影抵响要路求醒的补余原额夺数竞量计超案过觉公禁司兰通相常鹿持阻有盒的限存厨款均额券，屯超纳过念的踩部沃分祥必匠须污在t士=柱0时饶减筝去钳，负并浅在票贷覆款书到晕期捎时舱间买加阿回丽。锹例2艺0涂%的念补得偿票性块余贩额侦，暴这粉本到份刷本秒来孝可蝇以喷存咱入破公药司园存辅款东账锣户丹的权，自借践款溪人蓄实钞际奋净优现赖金房诚流炕量甚是6梨8盾0愧0美切元口，枝在t汁=粘1时唐。菠借才款秆人拔必船须贸归吉还1慈0温0辣0步0美样元丧，丈但艘有2诸0跨0语0美协元蔽作舱为悉补族偿叶性恳余哗额覆已懒经怎存循在诵银散行篇，线公梅司键归枣还史金弱额角为8唤0哀0景0美熟元00.250.50.751

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