信用评级的主要内容与方法

信用评级的主要内容和方法小组成员：童泳欢、刘心若

虞博、张秋

蒋仕宝、冯旭升Ⅰ信用评级概述概念、作用、关联方、标准Ⅱ信用评级的方法

Ⅲ信用评级的发展及现状

发展历程、现状、存在问题及建议§1.1信用评级的概念“信用评级是以一套相关指标体系为考量基础，标示出个人和经济体偿付其债务能力(偿债历史纪录)和意愿的值。”——美国《银行和金融大百科全书》

“所谓信用评级，简单地说，就是由专门的评级机构，对市场主体偿还债务的能力或某种金融工具的投资风险加以评价，以特定符号表示出其可信任程度，并展示给广大投资者的过程。”

——著名经济学家董辅扔教授信终用宿评浓级踏是担“美通械过肯综逗合侍考扎察律影军响岔各旋类债经唯济峡组轮织料或臂各论类旁金衫融祝工寸具洽的棋内比外答部钳因伞素罩，罚使寒用理科愈学顺严芒谨觉的核方疾法烈，醉对扯它惊们坐履贿行揪各坐种饺经刚济彻承拥诺抵的能幻玉力滤及怒可盼信鸡任增程未度进袖行冲综惜合尿分却析才与袖判革断迟，迅并影以帆简携单览明村了看的裁符绿号叔表锯示泳优扒劣叉，肾公块告校给危社县会她大睬众竭的感一裳种本评蔬价浅或纽奉咨哨询范行竖文资。泉”—些—国财内述资瓜深落信纠用武专光家适邹础建拾平《证拳券粗评助级犬概涨论》对笛经帮济朵体俘偿权付阴能延力蹄和嘉意抬愿遇的犯可驱信妻任睛程林度璃评抢估§夜1音.饼2信煤用怠评知级烧的树意焦义信浙用恰评港级市关场店经艇济郊中薪的钥“身艰份南证”揭嚼示钞风野险降腔低佩成催本实量现设价缴值监绕督替监怎管构翅建侨体充系§辫1黄.饼3信占用筒评地级布的摇关泄联默方投塘资类者债桂务馋者独误立被的译评屋级甩机慌构信调息皮流1巩27被驻评耳级炎的聚经经济坛体信饮用疑评盒级再需盯求符方信否用繁评湾级驻机惰构个肌人骑、联企渣业个扯人桃、恶企拼业零、甚银怎行奸、宋政确府第唇三丧方今信晋用漂评碧级坚机无构国、银甜行恋、粉政勉府§挤1倚.虎4债追券吓评求级（1）剃方乐便同投分资汤者皂进怜行志投巡寿资乞决设策勿；（2）寒减榨少悉信仗用夜高崇的萄发豪行杆人犹的顶筹简资玩成口本终。.债横券耻评过级菌的怎目队的标现准蛮普涌尔消规直定吨该快公罩司侨债腐券盏信慨用医级梢别侵划济分删的荒三冬个联主隐要愿依欢据葡：（1）盆违巧约鸣的出可奋能道性琴；（2）能负饼债怨条召款宗的酬性颠质座；（3）起根取据肤破狐产鱼法酿及抚其隙他皂涉烧及糊债丑券夸人吼权亮利菊的饶法姨律觉破致产达、巨改教组肚和魂进猎行活其质他喝安本排燥时畅，如搞何帐保休护完债孕权苗人拴的锁利盆益京以轰及脱届态时皱债东权腹人趣所常处草的免地瓦位也。债际券崇评叠级珍的隆主粉要割标锻准§龄1设.行5两豆大陵信脚用锈评国级池机攻构赖信乏用陡等堆级左符耍号（唯以及债归券容评耳级六为交例握）穆价迪侮评逼级朝标层准词普忧尔乘评锐级投呆资寇级拨债里券A躲a似a猫A形A草AA杨a献A袄AA缓AB岁a叫a海B阶B组B垃幼圾坦债烟券B急a扮B敬BB耍BC侍a蜓a它C煌C贤CC豆a鲁C饼CC稿C1瓣9底7立1职-秩-榆1捷9所9遍7标芽准舒普掩尔忠的夹债券券搂评症级译与效公茶司鹊债器券逃的祝违批约递比倦例债券发行时的评级坏账比例(%)发行后第1年发行后第5年发行后第10年AAA0.00.10.1AA0.00.70.4A0.00.20.6BBB0.01.62.8BB0.48.316.4B1.522.033.0CCC2.335.447.5§1祝.具5信而用台等腐级位符梳号零的触意榨义（福以援债脱券孔评酱级交为饿例纪）§择2信丽用炮评摧级鼓的酬方示法1、委医托驴评级级极与帮提亭出注资暂料。2、债脸券饮发管行斩者靠在虽制盼作欲资倒料参时飞，钻评航级复机贺构值决碰定英该热项肺评毫级闭的假负捉责版小怕组。3、预绝定影发谣行吉债吸券艘着更提箭出箭资锻料扁后启，以评春级登负洽责坡人赶要梁进唇行衬分轻析南研杂究宝，因并弓对怎要榆向端预篮定北发系行债违券状者世提伐出雷的四质端询江事展项梅列茅表。4、评兴级押的提决浴定。追评蜡级蒜负债责灿人方制术成涌的拍“抹评贴级引方办案堆”港后惩提引交各评寺级可委微员懒会胡讨野论圈，趋通承过略投赔票决视定艇级旺别到。浆投弹票妹决末定忙的汇级霜别莲通朋知矛发茶行刷债对券攻者勺并组得颤到欧其拉同临意盼后决向泪投旗资钱者熟公怒布很。5、级如别悲的征复掩审。运债地券旋一渗旦步获蜘得口级含别果评乘级饥之县后印，打将夺定肯期捆及莫不介定启期紧地帐进谱行怀复翅审垫。秋当尊发行争债抖券至人浴不况接剑受皇复树审旗要生求浅时寨，雅评从级糕机油构绪自夕行岂收秒集污公追开斥资孟料足进梨行独评壤级烦，习情等报勺不裤足无束法久评赤级什时松，永则壳以N妥R糠(寺n垮o滴r撤a仁t畏i紧n臂g屑)记圈号拍加慈以废公怠布育。信喉用为评矛级斩的吧程学序§拨2乒.聋1信姿用多评透级膜的汪方狼法—嘱—要思素蜡分荣析掘法§静2卡.捧1户.伙15商C要岸素决分拴析上法5CBECDACapacity经营能力Character

品德Capital资本

Collateral资产抵押

Condition经济环境

§忘2壳.训1克.衣25炎P要源素将分探析盟法PurposeFactor

资金用途因素

PersonalFactor

个人因素

PaymentFactor

还款财源因素

ProtectionFactor

债权保障因素

PerspectiveFactor

企业前景因素

5PPerspectiveProtectionPaymentPurposePersonal§机2翅.训1济.岔35膨P要阵素爸分拾析巾法L室A其P前P法骆身驼倚评屈估告体定系流丢动检性妖（L泻i胸q坡u么i委d蜻i谨t迎y）活以动矩性钱（A炸c拍t机i纳v须i钥t纷y）盈宜利祥性文（P畅r趁o伤f毙i蓬t顽a芬b招i第l药i拥t骂y）潜纠力估（P波o乐t兴e利n内t脾i恐a涂l师i迟t厉i秧e甚s）资涛本闯充兔足坟率毒（Ca棚p誓i坝t尿a恩l专a池d艘e脑q悼u糠a医c涉y）资糊产他质债量学（As胶s许e斯t担Q村u而a机l遭i盏t乞y）管英理毙水袄平燥（Ma麻n得a伯g脑e少m疾e旺n妇t）收庄益直状己况垮（Ea归r彻n假i槐n流g犁s）流李动拳性荡（Li预q迟u仆i距d蝇i佣t洒y）§傅2丝式.捏1痰.特3其薄他台要荷素伏分机析让法1235W要素分析法

4F法要素分析法

CAMPARI法

借款人Who

借款用途Why

还款期限When

担保物What

如何还款How

组织要素

OrganizationFactor、经济要素

EconomicFactor

财务要素

FinancialFactor

管理要素

ManagementFactor偿债记录Character

偿债能力

Ability

企业从借款投资中获得的利润

Margin

借款的目的

Purpose

借款金额

Amount

偿还方式

Repayment贷款抵押

Insurance

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