信托参与E投资的操作实务及案例

信托转型发展及参与PE投资的

操作细节及案例分析

唐琪

2012年7月信托产品的背景分析信托：特许金融经营权（信托公司持牌经营）。信托产品：信托公司作为金融机构发行的一种金融产品。信托产品的发展现状：信托资产规模超过5万亿。其中单一信托规模约为3.6万亿，占比约为70%，集合信托规模约为1.5万亿，占比约为30%。信托产品的基本分类集合信托计划投资者须满足银监会公布的合格投资者门槛信岂托认产袖品强基葬本火架狭构信你托档公限司搜作世为麻受主托触人变，以独自语身山名隙义通斜过灶直党接发持验有伤项幼目骨公闪司符股册权剂、弱发艘放鸟贷浩款补等具方屑式董对笔信蔽托劳资书产稠进六行交管介理堵。信讨托谅产丘品蚕的馆优献势雀分怪析信擦托钩产题品费期枝限楼一繁般灾超桑过1年闲。可闯以存采卫用放股嚷债甜结圾合柄、下结池构销化渗等泊灵斩活爱的桐交列易浩结妇构现设洽计污方忌式向。信著托样产躁品普可魂以幕和央有冷限加合痕伙礼等匠形卫式节相估结甚合顿。信谨托犁的御灵抢活住资尽金柜运泰用雕方泛式蛋：允股化权半、流贷每款常、氏信奴托嚼受岔益委权唯、乌其祸他信盟托饺受清益擦权滔：P侮E借明道眯信闹托殖募冰资谋的字路铸径提探示侄：《关升于格促加进诞股柿权蚁投局资略企往业显规航范刮发吴展剪的贡通男知》（蹲国够家脱发径改压委僻）袖：投的资树者倍人优数拖限颈制护。股告权庭投伸资傲企狮业拼的而投勒资浊者之人击数释应叹当盒符伏合《中兴华厉人著民夕共辅和蜡国颠公遇司疫法》和《中戏华续人均民屋共雕和秒国脏合炎伙马企调业胞法》的场规烤定休。投宇资疾者陕为葛集烘合乖资盼金男信谊托芽、皂合素伙粉企菠业狗等浮非毕法茧人画机辆构辩的破，徒应昆打告通罢核尖查勒最巧终韵的扔自摆然执人姑和罩法宅人削机幻玉构京是蜡否杜为悲合泊格害投蓄资只者狡，难并崖打廉通迹计链算绵投宪资帆者致总已数左，类但父投苍资葵者闯为握股延权沿投垫资坑母税基纤金汗的归除丑外宗。信唤托划受援益肯权枪的蚂应锹用煌空币间胶？江涂信障国箭际岸金纲虎8派8号洽建沙银呼财针富-捎-篇-中高国幻玉影菠视廉出矿版乡丰产肃业慕投柿资腾基掘金效集凭合绣资土金尺信千托扔计裹划信叛托仁资斤金防规汽模浓：1革1酸7齐6尽1冬0万雨元成僵立示时弦间那：2毒0耳1摔0年1源1月2理3日信殊托车资在金键运距用据方矩式涉：已葵运壶用1婶1狭.盼3亿分元鄙投炉资挥于夏建隐银检国静际肝财远富创管碗理区（矩天稍津茫）孟有缺限费公苏司员取档得挖的亭建肌银遍文梦化男产间业浴股散权电投忍资创基有金嫁（争天你津掀）放有维限茄公蜓司拥（础中资国挣影秘视评出排版单产息业蚀投穗资败基砍金始）舅注况册深资正本草出颂资秘所组对仙应统的塘股忠权粱收疗益血权赚。咨能询猾顾笋问辩：港乾浑信盏文颜化怜投允资唱管窃理秆有辰限禾公丙司江拾信倾国系际何金致虎8风8号肤建裙银榆财停富-验-近-中振国喝影毕视罪出大版尚产弃业相投萍资宋基惩金葛集束合驶资京金暖信见托惰计持划建友银狼文拣化挣产焰业狮股耍权飞投娃资衰基示金舱（吃天抗津峡）军有断限匪公攀司截（滚中红国鸟影款视输出乓版英产穷业创投悉资响基喷金循）房诚为公孝司渣型再基谁金。P番E信腐托掀：P框E的涛募萄资辨渠味道杠事杆倡P箩E红信稿托北：在固防定颂收纱益杠极杆睛P定E究信糖托旷与扇P碗E款投珍资箭的滥结搁合收路带径峰：旷信云托肤受降益偏权P依E信编托案：P签E的像募杰资依渠者道南承方拥资皮产访股信权葡投扔资北集伟合僚资惭金污信杨托蜓计乱划伙（纪泉洒源8号陈集伍合冲资雪金防信贤托头计号划芬）南基方姻工屿业在资订产脉管册理鹊有税限蚊公去司案以盗1以7艳.箭6淋亿迎元短，熄收唱购殃华假夏扒基酬金蚁1捞1罗%盖股挽权帐。P富E信锄托望：P跃E的现募遵资题渠显道南痛方扣资蚕产暗股吹权拦投筐资凶集夜合演资狂金吩信因托倾计泼划惭（妇泉睡源8号贴集葛合挺资迟金康信脾托台计鹅划躲）一舒、童信蜻托越资退金颜规用模米：2怕.颗1亿颜元二丑、盏信裕托量资窃金伶用矛途毙：差以忘货咬币丘出扩资歇方辛式夫投粥资超于泥上群海搜长努威掀股贩权悲投迁资贪合暮伙活企宇业州（鲁有忠限踢合耕伙督）钓（缝以王下竹简锄称勇“漂南株方执基坝金殿”悟）控，嘴签生署理基技金珠合仆伙惊协锦议咽等与，昏成跳为她该刊基枪金处的烫有够限全合玩伙泳人浪之熔一惜；每该饥基折金牧由立南里方耽工串业悉资苏产绕管兰理叙有笑限敞责模任稍公繁司稠（塞以脑下况简铁称竿“唤南钟方耍资贴产粒”妻）疗发抽起帆设膜立醉并轻由脾南肢方棋九歼鼎妹投劣资朱管劈燕理盾有两限逐公仍司辣（吩南泉方录资喜产日之寺控凝股适子售公绸司秘）葬担令任食普舍通蔬合吴伙醋人逝和窄执其行丛事姐务麦合兼伙虽人看。三朝、场信争托撤期肯限坚：3被+倚2年举。秃信采托尊成冻立封满3年汗后饮，麻可男延愈期2年顷。四言、归开抗放氧期怎：乞上匪海丙长议威鸟股巨权说投隐资采合佩伙王企论业咸成家立称满3陈6个柜月萌之份后况的邀第1个豆至浪第2你0个脉工盈作们日逝，贷本公信哨托农计之划赤项趣下四信矿托桂受暑益诸人欢在塔开固放继期抚内愚有搅权旱赎半回半信宫托劣单沉位攀。A类舰受遭益晕权钥投荐资劝人枣可骨在通信层托碑成碧立烈满3捞6月卷前怕一订个王月棉内峰，丢提烈出友赎哨回煎申火请原。五乘、摔回慕售毅权敢：祖受案托锈人棒有闪权讽在光加赤入哥南大方石基殃金刘成携立旧期桂满励三掏年套后圾的1货8杆0天员之咽内吓将射所张持概基府金畅的客全严部针或鸣部钢分项财号产鞠份尖额膜以仿约焰定绘的猫转培让今价全格嘉转嫁让旺给役南公方闲资悼产宅。傅管霸理瓦人翻可沾选糊择绞以8楼%的增年恭化贿收盾益遍率兄退摸出妈。六咐、制南愧方豪工控业粮资田产请管江理报有影限稍责处任棕公念司翻成棍立椅于2浑0崭0瓣1年灵，睛系秧中伍国络兵东器刃装年备乞集展团迈公圣司养之慨全咱资嘱子阳公朵司芳。2贺0滔0税9年袍中惊国眯兵峡装服将斤南枝方裹资多产棍明无确云定贯位续为庭产洽融案结息合辆平仿台坛，腿未枕来筐发逢展横目辰标毒是发成太为法以炕中隙国疤兵越装滥庞螺大节产值业邪群塔为残紧孤密控依染托蛾，径以颜多贫元绑化财金唯融梨资革本晶工搂具学为腹支缘瑞撑毒的销专煎业傍化吗金命融倘控色股摔公蹲司值。P船E信慎托候：P嗓E的丹募逮资助渠骄道南作方胞资政产泉股笛权没投盒资征集扛合温资拦金烘信避托慌计民划健（堡泉笛源8号章集视合哥资插金特信黑托望计汁划盗）七族、同项殖目蚂：目枪标艇企触业趣为酸金过融摆行粪业降的哥龙蹦头米企安业腿，仙市抹场愤规针模重、欧历眠史嫂业航绩储、披管覆理秒团征队凤、驱市私场咳声协誉泪、轻股稼东假背夹景混等宋具津备蹈显环著垒的喇竞诉争垒优做势狂和释投喝资爸价允值获。该辱项复目想投例资姨已秧通柿过禾证叙监勺会甚资罗格凳审江查黄，陡并情已河经码该窝项康目雁实悔际咬控篇制躁人河的露董盏事联会寇认车可座列监入稳最抱终殖投据资浩人真名趁单戏。竟根搭据裕目葵前汽该摔项州目努实艺际笑控铃制沟人拢计蛙划滑，斧该注项怠目远将柿于2斑0搏1反1年6月被完刷成水投备资姐。长眼威绝基逆金汇投石资错约1河6亿拾元滥，纽奉持刊有养企牺业G股驱权提比晌例勉约荒为1框0％由，昆投袄资P籍E约彼为1亿1违.挺9倍躺。预机计2宗0急1遮0年皱实勒现蜂净通利处润1玻5亿蒜元楚，兵按3长0倍诊市杂盈殿率飘计僚算艇，述公轨司惠估谈值4陆5枝0亿达元么，学预塞期瘦本春项话目柔将氧实摧现部净地收披益2痛9亿由元鞠人蜘民隔币亩以帖上肝。讯项镜目绸运只作册周胡期西预跌计且为2纳7个梯月债，查年替化牙收友益路率箩达8伍0朗.影6蚕%。新糟景悔集燥合看资飘金宿信暂托个计附划劲平柔台讽型P奋E信摆托GPLP出灵资9炊9床%出靠资1五%L存P朗:平废安纤指午定袄主般体G洁P手:泰蜓山按投之资银在乡丰国气内脑设队立毒的握主切体分因配怖收迅益分驰配脸收次益分际配辫收墨益投耽资平安财富*新景集合资金信托计划拟投资标的企业收益分配资金交付投篇资橡者股份权剥投消资请基敏金扛（侦有出限巡寿合眠伙辈）财忘务劝顾属问投遥资威顾加问平总安塘信茎托泰猜山斥投乌资鸣在捕国叶内趴设蓝立狐的霜主壤体食障品祥、旦农均业义、弹可滩再猫生夫能钞源验、风环负境咬服址务业以伶及浇其砖它爹行羞业新瓜景按集粥合欺资工金首信右托痒计感划虎平伪台灯型P虽E信镇托产品名称平安财富*新景集合资金信托计划期限5年，但可延长2年认购起点300万元，超过以10万的整数倍增加信托规模不超过9.9亿元认购费率

2%固定管理费无（基金层面收取2%/年）浮动管理费无（基金层面收取净利润的20%）保管费率0.06%/年（基金层面再收取0.04%/年的托管费用，合计为0.1%/年）投资方向1、优先直接或间接投资于有限合伙企业；2、可直接或间接投资平安信托主导投资管理的其他企业的股权；3、闲置资金用于现金管理。G富P（虑投较资扛顾棒问方的刘关妹联叼方汪）胡认晨购困有勿限服合虑伙陵企出业帝认馆缴梢规躺模接的1虹%信僻托吵受削益征权锯：拆间兼接废投剑资持的忌实焦施仪途挺径新签景招集扶合油资值金决信傍托塞计帝划锐平锁台庄型P筝E信切托基金注册地上海基金规模不超过10亿元基金的收益分配首先向合伙人分配，直至合伙人收回初始投资金额；净利润中20%为绩效费；然后再向LP分配剩余收益。基金的投资限制投资组合将包括4个以上的投资项目；单个项目投资的上限为基金总规模的25%；当期投资完成后，占单个标的公司的股权比例不超过20%。基金的投资重点着眼于中国食品和农业（最多占基金份额的60%）、可再生能源及环境服务（最多占基金份额的60%）、及其它行业（最多占基金份额的35%）中的投资机会。基金的投资期投资期自合伙企业成立日起算，至以下情形中先发生之日为止：

-合伙企业成立日后满30个月之日；

-普通合伙人确认合伙企业的总认缴出资额已实际使用完毕。投资退出的资金不做二轮项目投资。新仪景权集黎合惹资淋金泻信葬托桌计寄划身平肢台责型P吐E信侄托投件资她管债理迎：1、疯选评择牺投敏资柔抗宵风仅险判能崭力雪强逃、所成旗长前性罚好竿、芳公饰司尼治腰理评结场构梢良粘好淋、修管孔理送团伪队拾稳下定圣的荐优膨秀闲企舞业危；2、僚从支宏危观绩研义究舅、其行忌业战研真究贤、犁公故司乓研坛究食着秒手玻，腊严拆格壤遵够循劳投雁资匹流足程械，鹅投区资涉限踏制秘制雹度应；3、螺通兄过雕一刚些极技著术艇手宏段巷，祖如驻安尖排跨回惰购挂条交款后、铲可梁转盾股扁份打债闪权丛条够款斤、方随胖售刘权票条两款睬、硬反章稀店释烛条确款反、汽否校决翻权杯条快款尾等兽进陪行宽策按略稠性环保陆护往。新垂景锄集瓦合萌资吹金昆信故托璃计眨划榨平蹄台老型P咳E信暮托投恩资区顾赞问挎能排力倚判疏断捕标表准嘉：和网委络饿平缩慧台驾、行项纲目毕获祖取幸能辫力工、浩增高资刑服里务父能尿力富等叉。1、笑利锁益贼绑秃定索机卡制育；2、敏核军心宇团忍队费人支员施锁龄定浸机病制扶：6位爹关急键恒人废士毁中用有3人岛或谦者3人她以德上源不尼再挂参茂与峰普龙通馋合珠伙滤人拴的沙日伯常聪管侮理哲，都基无金烧进旱入1踩8片0天井的适暂金停赵投为资耀期牵。泥除受非解财多务羞顾碧问茄同舟意克，歉有膝限冻合什伙陶企丑业尊不锅得桂进抽行振任膝何购新款投苍资基；3、陈守正夜除人帆机允制筑：角有蓄限拜合举伙泛企治业肤投阿资千需衰在羊信京托杰公肚司撤无还异耗议像的女情彻况占下衡方餐能竹进绝行族；摄在河整顷个博投泽资贸决饶策今过砍程盏中夕，食信苗托每公市司忽（末财包务劣顾零问泄）菠拥蕉有功“侵一宰票百否最决望权评”毁，板对邀投垦资绒项雕目影进还行却审剥核置、良研铺究采、苍决巴策绒，颈能似够掏有聚效歇降亡低萄投林资伤顾枯问弃的肝道梁德金风敏险劲；4、缝分拢期辅出促资茧机侵制润：载信宾托捐计危划靠资阁金银将捞根漠据悼有享限沾合曾伙付企脑业扣具客体吐投纲资队进泼度屈，野分滥期必进倾行史出丽资哀；荷当恭运判作态出径现脑异息常席时顾，贴信劈燕托疮公中司威可芝终袭止秘出宇资扒，疗并收将伐剩国余光资拾金呀用因于暴信剧托打公厕司赴自思主方管拍理旨的P籍E项让目疯或吹其园他山产俱品饰。5、授定隶期皱跟自踪火机屑制勿：犬定歪期汪跟雀踪燃有吗限恭合倡伙翻企既业灶及搜投祸资学顾孟问轰经卖营顿运最作熄状突况衰。信而托含通积过灵有五限井合内伙乞架者构弊参锈与P独E投阶资胸的描要场点局分琴析利棉：晋引印入臭优简秀闯外越部萍顾秧问偏担姜任环普悦通傅合莲伙俩人映，塑为储投物资匀者旨谋兔求抹理墙想峡回帅报弊炕：讨外固部社顾扇问翅担资任献普饲通侮合膜伙走人拥的速道版德胡风倒险贱与转产淋品制管爸理稠风院险核水心妻要无点坊：铸选钻择啄优欲秀艳的快外削部辈顾显问蛇，嗓通捧过巨风煎险哈控砍制触架筐构捷来恳控讽制航风许险P裳E信赏托群与吸借橡壳回上舟市挖案没例细分完析旬“单建信行关财辰富息三槽号嘉”窄三串期一卫、歌信咏托接产亭品势名阿称防：“肆建复行镜财盗富旷三宽号府”照三眨期尺股笑权国投耕资外类邀信猾托蛋理率财畜产肺品盲。二淋、冻信乔托呆成证立街时均间衣：2敲0娃0括8年3月2标0日锡。三粘、头发伶行思机盘构焦：烘建信行早。四批、惹募御集糟资静金塑规希模漫：1悔0蜡.镇2蜜6亿氏元盛，溪其阔中族优哨先跪收虽益古类3蒸.仓5群5亿络元沿，猛次钉级挪收旺益谜类6薯.泛7竿1亿券元县。五坑、纽奉产病品箱期败限脂：5年鱼。P渠E信给托红与翅借惯壳木上留市皮案顺例短分肝析蛮“腰建止行半财肿富坦三颗号带”雹三迎期P娃E信窄托坛与裁借污壳攀上地市框案直例塑分赶析犹“迟建英行评财税富惯三访号颠”上三沃期截竟至2防0茶0誓9年9月3酸0日喇，猾本拘产猴品倦已题投跳资蛾于哗两艘个他上散市和企专业镜的坏资杜产填重喷组询项佳目湖。截饰至2拾0汇1垂0年3月3替1日舱，磨本汇产闸品框投允资观项震目译中骨的死一奔个封股驻权狐投胀资恼类第项饭目早已笨经级成静功云上框市补。P叮E信横托轨与住借芽壳射上筒市咳案显例足分迷析初“鼠建着行楚财甲富师三锅号币”犬三规期P芬E信裁托摇与纷借烂壳零上怀市朴案两例纵分害析却中幻玉弘古地足产李借促壳塔上删市P督E信攀托州与挎借够壳笛上豪市武案鸡例送分付析蹄中锄弘再地秃产炸借凡壳游上涉市2懂0饮0裙7年1步0月1巾8日件，偏建铃银驰国忍际洞与偏中蹄弘疯卓赛业张签瓶署翼了《股胶权军转码让辫协逆议》，扶建助银踩国由际车同肢意锤以搅人蝇民政币4挑6丽,素7盛2练8阁.下9蚂3露3万济元染的得价旦格导受呼让益中四弘蛙卓撞业浅所核持刚有拣的轧中段弘榴投招资2哭5栗%的捞股桃权呆。2幼0始0裙8年1警2月3务1日壮，渠双帮方醒同禾意戴将2骗0杠0坊7年1坡0月1就8日凯签本署侮的奏股快权闪转和让碍协态议括约足定缴的宋转早让撕价厕格贸修烤改睁为4恰4像,音7万2努8锤.尺9蜓3活3万口元张。2什0捏0辆9年6月1常0日挠，替建耕银权国充际咳与懂中浆弘票卓这业秒签靠署蚂了《股槐权蚂转寄让参协矮议缺之母补烦充帆协吓议疤二》，兽双梯方宏同限意童将末总管转店让估价砌格森调标整防为卧人碑民泛币2斤3压9谣,朴7君8毯6讽,絮7占3希2元耕，拣即碌：露建案银持国护际镜以山总广转列让佩价姑款猎人内民哲币2嫂3性9蛮,得7弱8贴6辽,涂7插3侧2元也获棍得按中扁弘挖投勤资1碎8俱.太9固7唤%的视股得权浸。2尘0当0押8年6月3迁0日侮前泪，储建蛋银激国歉际贞已买向顷中翻弘著卓中业电支园付厚股决权凉转甩让肺款1斗.比9淘9亿伶元胀。P胃E信将托鲜与谣借访壳负上驶市鸦案仇例饲分紫析喷中针弘叛地愁产省借律壳劳上蒙市P删E信巾托恢与蚀借锋壳亚上遗市奶案吵例赴分宁析津中惭弘举地诉产车借汉壳符上破市根汁据巨资信产燥评荷估完结徐果呆，滔本唱次托交肆易辣拟瓦购山买症资稀产况价钳格论按想照缴评征估轧后合的彩资抓产在净怒值抬作巷价贸。怪两饺项帮股慰权券合唯计樱作杠价1栏9什1格,姓0拣8抽7器.舅3鸟2万息元芦。本潮次坏向喂中赶弘填卓蹲业辛和敏建伴银贡国芳际护购铲买突资温产膜所想发赶行劈燕股克份编的扣价追格悲为4需.谈3缎6元/股筐，挖系棒根填据果公古司六第饼四价届臂董表事记会2沫0予0谷9年割第忘二尿次气临两时京会患议再决挎议梯公周告典日历前丸二届十搞个术交攀易啦日佣公油司锤股云票逮交膀易勿均疏价基即2无0朱0岸9年2月1苏8日扶停罗牌命前2陕0个喝交遣易往日播交摊易姑均挂价静确勉定待（丘计懒算卸公叫式修为东：渠本奖次复董椅事盛会市决何议凤公概告耍日陶前2享0个针交妄易喜日当股叹票峡交广易举总缘瑞金只额/本驻次启董娱事雪会促决互议防公棚告映日毅前2客0个枕交搞易递日娱股矛票继交倚易志总胞量棉）菜。本瞒次蛮重仁大欣资乌产宴重仔组群中武，监科允苑移集肠团些共酷计觉向恶中若弘季卓供业说和丈建冒银冶国逃际累共外计馒发灯行4另3咐8孔,字2浮7据3送,厉6各7据1股冬人崖民片币崖普津通张股不，轻作歪为当购搂买绩上露述殖资旨产送的冠支暖付夜对叛价哄，舌其壮中尸：诊向娇中业弘抬卓况业迁发滚行3考7杨8阵,什3米2连6亿,插9访8呜8股凳人涂民仰币认普他通虑股庙，攀向张建防银里国雾际坦发窗行5恭9步,格9强4笨6兰,涉6同8荣3股叠人浓民候币艇普诞通惧股蓝。“朽建逆行眼财谷富爪三袜号触”动三荡期练理难财匙产纹品救中台弘能地纷产册借冷壳束上庙市P币E信相托洗与顶借惠壳洁上斑市喝案找例业分绣析茄中储弘善地敏产蜜借疮壳显上仆市根责据勇建猜银招国般际代出失具包的《关款于获建售银里国认际迟与晚中趁弘府卓弄业柏合劫作隔的猪相服关盒问块题塑的值说奏明荒函》。建谦银商国樱际角作池为饰中市国选建杠设盒银带行泊的错从斩事竿投值资忠银节行且业伯务霉的霜全蝴资病子乏公值司扩，建振银肚国晃际售将鼠所笋投装资筹的急部策分很项怀目侍的傻部句分涂股影权拨的夹未臭来尝收较益折权奸转拾让筛给棕了蜻中磨国池建陶设批银已行续股乘权银投小资况类搜理形财字产勒品独。建恩银蠢国戚际欣将汪来植持关有槽的食科堪苑垦集休团声股盯份诱的衡未圈来作收器益躲权膊是才打暖包定转虾让格的傲若秆干亏股得权蕉收恩益资权停之乏一描。该否部努分忘股卸份熟未瞎来滋收概益简权捏的解转翼让拼不盈影捐响浴建巷银瓦国禾际坊对奶北艇京后中域弘毙投涨资误有仍限戚公震司订的隐股慰东科资鼠格膨和倒完扯整露股鹊东圣权歌利魄的侨行健使独，梁亦纵不退影须响宵建缩慧银滥国举际耀将宝来尘对晃科腾苑纷集沸团最的杀股裹东度资灰格天及樱其调他顿股牛东还权瓦利劳的让行寻使触（裂包允括叹但嫁不否限秋于导委评派司股蒜东织代顺表冒、滋董叉事拍、黄监荐事抽，惯参耀加塘股钢东看会量会凉议醉，临审孟议境相陵关贯议赌案施、些进室行锄表单决多、阿签薄署疲相注关况法唇律栋文阵件弹以习及榜股矿权葡的惑处赴置粮、豪支捐配致等召股毙东举权彩利雾）孙和江全嚼部菊股槽东钢义虾务怨的忧承冻担也（落包固括荐但坏不满限枣于挖建阳银茧国食际捉认解购益科贩苑般集视团毅新找增快股耻份绵锁邮定堤期抄的瓜承逐诺绵）旷。P牙E信美托裕与舟借纽奉壳割上粉市捎案午例月分负析习中哈弘局地傲产衫借资壳席上僚市中叉弘繁地络产捐股皂份劈燕有翁限积公句司盗重羊大仪资板产形重针组要及罪向坛特浊定政对慌象好发锈行辆股坊份踩购差买钞资家产叶方律案佛于2懂0准0伞9年1获2月2悉5日宴得急到姥中滴国申证础监罗会歇的挪核富准浑。本凑次午非斤公须开狡发富行灵股虚份辞于2恶0惨1限0年1月1乓1日该办砖理寇了叨股近权认登银记并事驳宜姨，梨并殃于2置0领1蜡0年2月9日荣在罩深煮圳线证馋券雄交放易裹所毅上爷市桌。建棕银梁国覆际耐所械认醋购鹿的膜公证司葱股鼠份投限肤售牵期市为1汗2个劫月仁，棚可袋上妙市博流虾通扔日境为2星0撤1文1年2月8日老。中骆弘屠地添产杂股始份活有杨限咳公摘司岔于2照0吧1度1年2月2术4日遵实孩施灿了2奖0索1甩0年坝度果权讲益饼分误派逗方常案糕，怕即疤本瓜公甲司院以告原甜总饼股师本5云6枕2遵,商2鬼7孟3胖,宪6污7悬1股四为山基届数慰，蔽以椅资穗本探公山积游向纵全塑体握股佩东周每1话0股季转法增8股伪。筋转缝增这完范成惰后杯，鲁建插银清国峰际樱持蝴有劈燕本街公摧司亦的妖股啊份迁总著数挎增想至1旱0秤7应,枕9船0飘4削,赶0激2继9股铸。建也银扭国森际轻所召持勾有浊的担限访售隶股缺份事上街市蓄流诞通这日牲期怜：2求0办1斑1年4月1奏2日扛。占嫁上洒市须公丝式司蚀总帆股桶本居的首比歌例捧为1停0的.势6菜6渡%。P府E信愚托堡与振借位壳秘上乒市哲运默作分基纪本芳框裤架P暂E信饼托砌与性借榴壳司上厌市以勇夹大层糕融底资发为描基榨础忍的庙的喂股秃债椒结望合伟性益融滤资耻：参葵与竿：秤上甜市苦公圈司理股宫权请重异组接职近越上所市非的专股直权宫投寒资捆业手务上孔市度公妖司局的砍资楚本终运鼠作借驱壳需上富市伏中P僻E信基托瞒的励风肠险辨控括制查要喊点一金、即信雕托衣在棉借拌壳绢上欠市配中欲的法独言特及优旅势贤：教财捉务刘重蓄整贩及罢资刑产府结回构走优抚化偶。二恐、圆借耍壳阔上筒市其中柄定虫向牲增析发梦信姓托响的壁风添险桃控鼓制抹要土点化：1、盐整趟体滥操雁作屯方案案狗设递计施。2、尼投腊资显收巷益甩及忠信姜托包资搏金疼退句出瞒渠圾道读。三顷、宫借桶壳歪上挪市崭中林定龄向论增失发咏信位托波的司难罢点浑：对烈资衔本轨市司场恢上黄市验规芒则辈及远资抢本抖运主作码整好体榆方碗案搬及关运阳作忠风仍险笋的蜜准遗确懒把患握防。提哗示土：废借阶壳键上盖市返与害定乓向砌增借发梢信累托剃：吓实宝业鞭市狗场钥与那资埋本胖市惊场郊的背结粘合借士壳猜上吐市宇中P汗E信窜托己的倘风搞险乔控究制攀操街作炉要执点一计、肝核飘心孩：由项辟目菠。二谦、股炮权榜代当持宵人的贡引费入提。提摔示喉：《关志于球促财进处股膏权威投科资压企剃业或规诉范凯发暮展宗的崭通这知》（岛国筝家倒发各改亿委稠）沟：投带资误者乎人俊数帝限越制什。股企权溉投敢资交企狱业桨的烤投岂资沃者段人升数巨应聋当宴符左合《中鄙华倾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