公司理财实务第三章

公司理财实务（三）张勋阁编著第三章资金筹集管理3.1筹资管理概述筹资的动机创业筹资维持经营筹资扩张筹资偿债筹资解困筹资动机混合筹资动机第三章资金筹集管理筹资的分类1）按资金使用期限的长短分类2）按资金权益特征分类3）按资金的来源范围分类第推三医章衡资窄金渗筹仆集货管拐理筹贫资珠的姨渠贩道国境家胃财奋政跃资炒金银钻行竞信局贷剥资孤金非艺银泳行荣金左融推机回构壁资卵金其舅他胞企紫业四资贼金职袍工练和事居迈民徐个委人抽资供金企宽业擦自目留辰资匆金外茄商据资祥金第徐三春章第资沙金遵筹凭集誉管御理筹眉资凳的方款式短国期任资焦金长参期蹈资秧金短涝期娘银料行跌借茄款商够业贴信役用其钩他逝短悟期乘资某金租依赁缩慧筹股资股爪票迎筹峰资债计券钞筹声资吸相收豆直上接祸投领资银耳行勒长状期贫借凝款企凯业墨内桥部炸筹辉资第厅三街章棵资清金山筹窝集页管黑理3雁.读2资敲金姥需供要府量址预遣测3湿.劫2救.卸1资慈金罩需椒要郊量宋的混定基性寒预篇测畏法3篮.衔2亿.猎2资处金磨需烈要距量龄预惜测盟的奔营速业膀收涛入杜百顿分联比镇法预足计敬利怎润严表莫法【案富例欧分总析3躁—透1捉】海演达粉公腐司2迟0特0扁7年傻实悲际鬼利蓬润彩表逗及霞有岁关杨项梯目界与眼营纱业促收兵入惧的帅百妹分协比停如池表3笼—为1所惭示照。诱试仆编蚁制2磨0想0登8年吩预职计展利浴润直表怒并棵预钱测饱留茎用眉利阁润喘。志设誉所息得殿税窝率竹为3坏0参%。第婆三许章辽资但金怪筹敲集偿管棍理表3愤—诸1朴2室0旱0雹7年阴实课际越利尾润锅表金悄额偿单通位艺：结万馅元项目金额占营业收入的百分比（%）营业收入减：营业成本销售费用7500570030100.076.00.4营业利润减：管理费用财务费用177015301523.620.40.2利润总额减：所得税费用22567.53.0－净利润157.5－第斩三桂章比资丘金日筹毯集神管满理若扶该捞企雹业2葡0卧0量8年骨预掠计慨营贫业积收疗入茧为9菜0轧0巷0万乓元备，姿则2吐0绸0单8年疯预绍计蚊利手润凝表络经俊测算膀如掠表3指—情2所外示静：表3娱—贵22插0宋0滑8年妖预殊计定利谋润蜓表金绣额单腥位亮：寺万阁元项目2007年实际数占营业收入的百分比（%）2008年预计数营业收入减：营业成本销售费用7500570030100.076.00.49000684032营业利润减：管理费用财务费用177015301523.620.40.22124183618利润总额减：所得税费用22567.53.0－27081净利润157.5－189若设该呈企钩业棍税搬后沙利堆润糕的坚留袋用泡比请例算为5被0切%，玻则2叮0汤0锁8年舍预寨测电留练用陷利纽奉润准额粗为9承1万草元宏。第县三叔章氏资炸金屡筹毅集词管秩理编牢制厕预绢计从利蔽润辆表苗法机的泽主巨要其步得骤私归宇纳卡如摆下桌：第希一熟步钞，旷收桑集竹基啊年姨实咸际锡利灯润呼表尖资凉料穷，谋计贷算蛋确睛定楚利改润坏表旅各布项赤目肿与恋营口业扮收辰入世额贴的皮百宏分妥比底；第惰二戏步爬，锤取获得晋预疑测朝年傍度蹈营适业宽收找入平预痕计阀数笑，而用辨此斜预锈计臂销名售础额涉和球基剃年验实狡际废利库润枪表备各跳项罚目抄与涛实泳际漫销刃售河额拾的颤比崭率谎，论计伪算番预睛测屈年励度付预努计奖利供润隔表历各逼项杜目滔的文预我计狂数屈，累并传编肚制析预配测帝年鉴度进预那计箭利抽润钓表壤；第笨三克步梅，睛利蹦用拳预百测却年挂度银税取后兆利梨润外预倾计鬼数佩和厘预纤定圣的邀留颈用么比黄例论，项测颤算臣留贺用雨利烛润探的固数将额收。第业三成章屋资淹金担筹秆集田管归理预妖计汇资神产撞负检债斩表集法【案全例绩分权析3无—皂2坡】广鸦兴恼公快司2标0耻0嚼7年主实溉际涉营烂业射收犯入7奖5极0牛0万科元荡，狱资胖产风负克债城表荒及豆其撑敏峡感萍项侨目么与插营庙业微收滨入畏的哭比离率糖如虫表3厚—段3所猎示忽。2往0刃0湖8年元预博计揭销谦售型收虚入优为9羽0表0棉0万宜元浑。台试处编奇制2歉0毯0也8年薪预雷计泰资钻产度负裕债杆表怪并丢预昼测艘外锻部榜筹唤资植额姜。第域三坛章兽资颠金矮筹务集尸管息理表3剩—透3止2爹0蝴0嫩7年趋实验际球资狗产给负南债秒表金屠额务单津位纳：饱万絮元项目金额占营业收入的百分比（%）资产：现金应收账款存货预付费用固定资产净值资产总额37.5120013055142.526900.516.017.4－－33.9负债及所有者权益应付票据应付账款应付费用长期负债负债合计投入资本留用利润所有者权益合计负债及所有者权益总额250132052.527.5165062541510402690

17.60.7－18.3－－－－－第宣三鞋章枯资脚金尸筹蒜集痕管汉理表3痰—币4销2友0繁0货8年倾预惯计科资衣产离负角债像表金液额分单冠位常：窃万赛元项目2007年实际数（1）2007年营业收入百分比（%）（2）2008年预计数（3）资产：现金应收账款存货预付费用固定资产净值资产总额37.5120013055142.526900.516.017.4－－33.945144015665142.53198.5负债及所有者权益应付票据应付账款应付费用长期负债负债合计投入资本留用利润所有者权益合计追加外部筹资额负债及所有者权益总额250132052.527.5165062541510402690－17.60.7－18.3－－－25015846327.51924.562549611211533198.5第榴三柏章蛋资铅金毯筹把集牺管划理3顷.胸2文.甜3资所金渡需峡要敏量旗预艇测膏的班资示金盒习克性联法1）炮高寨低腥点蛇法【案勺例欺分番析3稳—律3纷】新长业丢公毕司医从2驾0扇0致3年惨至2赖0坊0盏7年往生痛产亩的扰大嘱型栽机活械萝用楼轴丛承杠产凳品栽的守产无量扔与峡资司金砌占熔用好量属的却资天料树如右表3私—惊5所括示第降三肢章灯资龙金志筹担集耕管押理表3垫—走5新雹业捞公答司笋产鹿品史资兰金屈占催用殃情效况搂统夫计猜表年度产量x（万件）资金占用量y（万元）200320042005200620071201101001201301009590100105若疯新谊业扭公桥司2承0峡0止8年膜预安计想轴凑承遵的透产枪量甘为1丧4泪0万凳件漫，旷则小资涂金态占卧用使量痒是逼多敏少改？第谎三晶章耕资筋金舞筹污集草管背理a＝1宽0亿5－0贩.眉5吉×浪1签3陕0＝4倦0公唇式裕可护写谱为福：Y＝4亡0＋0产.激5待x将2究0池0酱8年演预豆计四产壤量1滔4隆0万倍件旁代警入代公闭式浆，盏则乐资哈金钉占深用寄量歇为晒：Y＝4谱0＋0陆.诵5济×却1婚4誉0＝1丢1虽0（旺万裂元克）第乌三冰章助资筋金据筹慢集电管洞理2）所回考归展分怜析头法【案且例杏分丙析3稻—蓄4晴】京领飞勒公锤司2倡0至0爪3腹—匆2拆0挥0醉7年剑度护出热口税国赞外句的都儿协童锡赛宰车树玩味具笛销扣售姻量赞与风资唉金获需仓要步量置资江料泉如裹表3舱—午6所连示尿，抖若2宝0草0草8年泰度拴预硬计怎销锤售饰量8雕0挡0万矿件肾，鲜则掉资迎金右需赞要壁量痕为葬多鬼少将才寄基寺本喜合漫理时？第河三薄章日资芹金势筹纺集渐管亏理表3嗽—拌6销阴售嫂量毕与雁资洽金猴需抱要坡量年度销售量x（万件）资金需要量y（万元）20032004200520062007500600550750700350410380500470第见三焰章博资乱金胁筹肃集许管读理根爸据夹表3霉—丧6资沾料页计宴算留出污有眨关参数揉据没如绣表3蝇—鼓7所充示题：表3嘴—帖7销摊售爱量低与值资瓜金处需键要兽量滔计制算侍表年度销售量x（万件）资金需要量y（万件）xyx220032004200520062007500600550750700350410380500470175000246000209000375000329000250000360000302500562500490000n＝5Σx＝3100Σy＝2110Σxy=1334000Σx2=1965000第执三菌章雀资换金技筹际集颈管浸理y觉=竖5核0＋0暮.殖6厚x2化0冷0供8年组度表预恋计款销挑售大量8上0赴0万辫件校，李则谜资级金尊需愉要丙量呢为吗：y恐=辜5占0＋0源.萌6叨×屠8妇0誓0=沟5轿3姜0（装万匪元泉）第刮三混章泉资再金墙筹蹈集资管负理3滋.旱3权降益矛资核金息筹叉资3铜.粱3斩.以1吸召收临直展接拼投贿资吸鸡收算直滨接骄投蛮资售的轮类助型（1）俩吸稳收团国阵家否投斑资（2）改吸著收省法容人隆投障资给。（3）等吸幸收颤个雨人马投舞资滩。（4）陈吸皂收勤国油外探投悬资基。第蛇三葬章和资材金柏筹券集腹管投理3卡.租3勉.烛2发岂行脆股拐票股吵票列的眯分唱类普恳通蚊股须和弊优习先海股记凡名厨股赖票晃和改不青记顾名棚股膀票有在面挂值绕股拐票愧和通无孟面旋值揉股奖票为吃国术家丽股暴、邮法迅人眨股胁、弟个痕人血股粒和蹲外谋资出股第钱三安章棋资剃金抵筹鹊集州管政理3津.夫3笛.酸3内很部坦融沉资内止部狗融意资醉，稠是基在液企村业掌内窃部可“众自功然特地娘”驳形苗成筒的须，彻一抗般梢不乐需闻要皂融钟资站费混用羡，耍它毙具常有母原训始鼠性每、涂自源主盖性逃、尿低衣成赌本疮性奏和刚抗志风晃险横性稻等锄特盖点茂，资是狗企杰业诊权侨益萌资刻金月的工来卷源苹之撑一牧。方内镇部偏融该资流也组是占企蠢业艘经仇常遥采热用仗的发筹役资仍渠掌道零，烫有携些凭小胃企笨业孩无镇法辛取坛得卖借柿款即，葬有星些捎大世企冬业伴不遣愿洞意努借征款读，英它通们些主挖要偶是泛靠挨内夺部巾融进资浇。第强三稍章杯资叹金架筹携集孩管咏理3津.流4负弄债旱资俭金拢筹迟资3毛.暂4右.么1负明债输资柱金包概缠述1）膝负摩债语资夸金克的讨特招点负蛮债腰资秧金甘有甩一烟定蓝的召使搬用爷期然限图，宣到薪期临必败须鱼归拨还拉；负艇债顾资稠金疮到来规宜定药付置息如期冠必肿须浇支轻付财利周息斩，标形持成破了烤企糠业险固购定税的芳负返担稳；负融债拜资挑金狐的拘成晨本矮通偶常损比春权弹益贸资枝金耐的望成脊本万低夸；筹末集课负携债进资币金窄不桂会片分跃散畏权成益椅资限金强的撤投肆资废者故对挡企碧业仰的钉控价制简权明。第证三延章吉资诸金疾筹扔集务管院理2）希负贪债稳资围金埋的絮分稍类（1）望长蛙期笨负途债筝资腿金淋。（2）跨短停期刷负肤债抗资爸金右。第席三逮章迫资胡金巩筹绸集妖管折理3迫.辰4呀.呈2长棕期颂借遍款僚资聪金长趣期蕉借悟款趋的远种归类固底定打资苦产猎投鸟资姓借服款辅、川更筹新部改伍造说借竖款岭、遵科抢技苏开痰发前和必新崇产笨品睬试宿制竹借挤款朗等政盘策售性象银惑行皇贷校款物、榨商胃业疼银衣行吉贷呀款海、沈保逗险昏公挎司羡贷偿款孕等信斯用羽贷犯款镇和女担因保花贷碗款第很三安章寻资絮金剑筹香集酒管雪理3臣.揪4弄.鲁3发删行亡债粱券1）咐债障券红的尸种联类（1）留记垃名愈债鞭券况和虫无舒记抚名电债农券言。（2）爆可液转则换裁债勾券伯和趴不辫可快转卵换欧债她券辞。（3）脆抵享押打债牺券董和储信面用独债驼券粘。（4）蔽固照定莫利扒率掏债红券裂和忘浮绘动聋利灿率篮债筑券束。第缺三揪章膊资爸金想筹蒙集狗管肺理2）掉债堤券拖的墙发庸行粮方充式（1）志公次开倦发扒行央。（2）贷私竖下企募述集环发舅行戏。3）杀债兔券股的猪发刚行茶价航格平海价溢沈价折尝价拢。第纤三卵章蓄资牢金众筹胶集辫管泻理3绒.惜4蚀.泥4融牧资搁租项赁融趁资穗租鹿赁产的拍种朵类（1）雷售瓦后斥租剖回难。（2）萝