透过财务报表决策企业经营

主讲人：于久洪博士

透过财务报表决策企业经营于久洪讲师简介盛景网联培训集团特聘高级讲师。哈尔滨工业大学管理学院管理工程硕士研究生，中国农业大学经济管理学院博士研究生，英国JMU大学商法学院高级访问学者，泰国中央语言学院客座教授，现任北京市经济管理干部学院财会系副主任，副教授，北京昆仑华勤会计师事务所咨询部主任，北京市高级会计师评审委员会委员，北京市中青年骨干教师，北京市第三届青年教师教学基本功比赛文科组第一名，北京市成人教育系统优秀教师。教育部新世纪高等教育教学改革工程项目Ⅱ04—2项目负责人之一。作为主讲人，承担北京经理学院、清华大学、国家行政学院、国家会计学院等全国重点企业高级工商管理培训任务。多家知名企业财务顾问。8个角度操作3张报表结构3种活动实务2个等式理论1个方法方法核心内容财务报表分析11识破财务造假12杜邦分析方法，Z-SCORE分析方法13怎样判断公司的发展能力14八个角度看报表15结构是个大问题16资产结构分析17资本结构分析18成本构成分析19现金流量结构分析20精选案例研究1什么是理财？2三种财务活动3经营活动资金运动规律研究4投资活动风险识别5融资活动与企业发展6五个能力分析7偿债能力与资产负债表的关系8盈利能力不限于利润表信息9周转能力与行业特征分析10追求什么？利润还是现金什游么朽是盘理给财搂?组喷织已财摧务睡活望动处撕理引财竖务悉关雀系3幼种吵活弄动经盏营拨活祖动扫：O买A蜂:赔O唯p渔e忽r询a说t辽i卧n满g浅A棍c切t风i纺v恶i扩t葡y投蹈资拳活悠动菌：I快A此:狸I匆n解v红e萍s仍t娇m经e乒n盖t围A糖c抹t稳i遮v咽i腹t浆y筹槽资热活仁动皇：F死A孝:口F浴i揪n酷a惰n铸c歪i舌a观l要A滩c富t轧i毁v匪i恋t杂y投弦资滋管币理潜重货点风纠险佩管泉控指稠标毁遴迁选燥（涌回经收什期度，绢报拆酬修率艰，N银P猪V，P迷I，I筐R廊R）组翼合多投油资投勇融蹈资队配带合资址产污结菊构投架资睬分销类1狐.按它投狭资鸣行肉为缩慧介伐入菜程歼度糟：海直职接稍投痰资给，庙间返接境投晒资挠；2额.按旷投好入肢领锤域光：绞生抄产吸性暴投抱资碗，块非队生蝴产辈性鸟投零资冈；3喇.按稀投器资厌方锋向虚：梅对限内巾投多资步，桌对捞外沸投哭资回；4抢.按娱投僻资烘内沾容博：暴固崇定祥资陕产春投制资姓、无耕形志资仆产比投少资族、流送动恭资阅产势投欠资板、房蒙地走产坡投废资坡、有担价遇证摊券欺投拦资趟、期防货尿与殿期链权沿投梅资好、信烂托脾投详资保或险秆投爪资稳情健甩型激烫进夺型适翻中鸭型企磁业皇的残资凯产侍结借构企纪业据的质财熊务历结咏构稳浮健造型激搅进荐型适却中绣型企滩业央的饲资箩产厦结喉构企活业粱的樱财屈务剧结束构稳腹健但型激栽进脂型适笔中追型企筒业它的拔资感产奔结西构企怠业浊的俭财靠务欣结括构期初资产负债表期末资产负债表现冬金坑流径量损抓益效流型量速寇动企资熔产存饲货段和长钥期习资极产流掀动猫负模债长可期仁负味债及材股菠东康权竭益财窄务耻造举假称解初密-顶-假侦资曾产,假申利警润假扭资情产假或利氏润假忽资化产症表谎现气：（1）理存长货百大眠量该增问加（2）成应蜡收伍账辆款（3）结预慈付建账肯款（纺已呢经誉发稿生丙的果费射用站）（4）膨无可形论资窑产（5）搜固银定盈资啄产速顽动蹈资帆产存赌货斯和长足期该资仇产流让动垄负脖债长趁期随负迈债及伟股洒东屿权撒益财要务欠造警假驰解胞密-雀-真握负倚债,假滴利甘润假辩利驼润假上利盘润掠真肺负参债推表敏现侵：（1）壮未千计片提纷预蜂计劲负怒债质谦量号保承证垮、挑环竖境套义驰务着、弃江置软义洒务晚、茂重迹组应义钞务眨、亏墨损曾合边同锋、越担勿保拘责阿任承现担大额贼外沫投切资编损予失（2）宝假味债苏务先重魔组（3）V字仁型差恢岭复期扛间支付现金购固定资产资产负债表成堤本期星间毁费档用利润表资产负债表销售折旧事公项o筹合资万管光理蹦重惯点风停险习管溪理成盈本根控辞制税捐务涉分咸析典筹菜划财叹务限结妄构颈研炒究投梦融框资絮匹愉配筹搭资扔管注理赞重主点企匠业抢需园要富季扰节赚性锅流嫌动茂资古金1凯0泥0晓0万畅元露，3个椅月爸期端限（1）给优惊先迁股蛋，童年8弟%（2）鲁银炉行把贷胳款棒，菠年1画2惰%企个业秆收咬入努的热分雄配1收入2补偿成本（料、工、费）3计算交纳流转税（增值税、营业税、消费税）4补偿费用损失（销售、管理、财务费用）5计算交纳所得税6计算提取盈余公积7计算分配股利8股东交个税W个a牧c签c价的扬计绵算刚（悉万初元蛇）股票债券长期借款合计金额5002003001000个别成本（%）20%15%10%权重0.500.200.30100wacc10%3%3%16%公零司兰投钳资亚与游风粱险旅管鼻窥投暴资屈风拆险劣识秃别别与傻防剂范内傅部醉风顺险外弊部虾风境险战巡寿略谈风和险财应务毕风竖险人庸力价资参源枣风缴险经炊营肌风弱险政砖策教风好险市宏场嘱风测险竞猾争辩对辛手晌风涉险战聪略稼与刊资皂源登匹腾配提拜高耐风鹊险坟意嗽识现帮金岛流争合应理吼安禽排消厕费跪者沃偏茄好右、柳行区业号门毯槛考倒虑鸣利即率晓、阀汇警率父、我税壤率构政岭策突皇出咐主奥业伤、驰分野清义责课任融、搁奖蒜惩叙严丘明建炸立亩风衰险语控廉制庆预刘警延系绸统S象o阴u你r颠c罢e排:狮R植o费l艺a办n苹d克B荡e声r仍g防e问r柳&表P哄a育r输t胞n躲e截r治s2菜个犹等蹈式资沿产=负布债+所巡寿有含者喝权扩益利炮润=收市入-费顿用所颂得芒税绿扣跃除盯新舒规艘定(团1偿)假捐打赠染,惊按腊照艰利飞润掀总王额夜的抢1跪2诞%淘以侦内枪扣牧除(眨2叨)谨工盼资智,遮按捷照财合屡理葬支戏出张实光际王扣尾除(丧3课)振招辛待胆费脉,悠按年照湿不茂超冰过果收蛋入钱的盐0庸.社5少%传,溪和棉实绢际币发猫生参的初6窜0漏%粘,刮低酷者段扣禾除(境4乓)降广哲告吼和讨业盆务舟宣闹传性费铁按妈照佳当告年剥收裤入膏的非1忌5阴%禾扣剃除请,未超昼过场的训结耳转辞下续年中马小形企短业文发耻展倚阶昆段初艰创诊期成功长怠期成伙熟伙期,调嚼整求期股权融资自有资金天使融资股权债权股票贷款商业信用内源外源折旧留利债券股票其他企业银行不寇同跑筹仔资字方画式元比近较融资时间用资成本双方关系分配权收益来源求偿权管理权抵税效果投资风险期望报酬短期借款１年内固定低债务利息税前第一无有低低长期借款１年以上固定高债务利息税前第一无有低低长期债券多年固定高债务利息税前第一无有低低优先股无时限中所有者固定股利税后第二无无中中普通股无时限高所有者剩余不固定股利税后剩余有无高高美狠、薪中胆企追业专资荡金粗来任源唉结市构含对特比（挤占假融口资男总灵额节的章%紧）美窑国裙（凑1尖9焦4筛4进-决1护9错9陈0弱平浑均降）中架国旬（联1致9蒜9师5兔-价2班0张0筛0四平即均定）内镜源蜂资滩金主7渠51鸡5外除源废资俭金庭2隶58藏5股揪权兵15侦0债父权菌2意43挪5外趴源殊资伞金盈合峰计叮2呢58弹5注忧：熟美诞国贝资偏料烫：棕载易《阔中叶国毙证女券新报暴》经猎济烘发分展竞的普周眯期因性编变旗化娇中死企冠业唉相蛮应悟采裙取拳的专财旅务黑策顽略经济复苏期经济繁荣期经济衰退期经济萧条期1.增加厂房设备2.增加存货3.开发新产品4.增加雇员5.拟定进入战略6.寻求适当的资金来源(如租赁)1.扩充厂房设备2.继续增加存货3.制定并实施扩张战略4.增加雇员5.制定适宜的筹资策略1.停止扩张2.处置不用或闲置的设备3.减少存货4.调整产品结构和资本结构5.适当减员增效1.保持市场份额2.缩减不必要的支出和

管理费用3.削减存货4.实施减员增效5.制定并实施退出战略1蝇个拘方匪法盒:燃杜激邦礼财怎务普比百率茄分镜析签方康法在栏杜凶邦昆财锄务位比裙率是分耽析削体柜系庄中洲，弊所蒙有供者友权罗益得净看利贯率叔处窝于住最薄高夏层赞次晚，挣又景由续于唉：净炉资贯产描收截益萍率贝=罢净志利古润谁/敲所遇有岂者肉权评益==销校售古净灰利裤率婆×住总青资胶产拢周杆转翻率臭×握权妄益县乘脑数××净忙利收度入收套入总日资勤产总务资层产净廉资动产杜骄邦摩分元析鹅法黑实眠质鞭：2无级跳放猜大资，闯一食级内缩鬼小公司A公司B公司C股东权益1100100100总资产21002001000总收入31004004000净利润420（20%）40（10%）200（5%）ROE=20%40%200%资产负债及权益资产10股本10资本公积资产总计10负债及权益总计10资产负债及权益资产20股本10+10资本公积资产总计20负债及权益总计20新叶发怜行深1承0胁亿味股败，寇1蛛0缺元鞠/估股资产负债及权益资产120股本10+10+10资本公积90资产总计120负债及权益总计120管理学定律理或解位管孝理量学坑规脊律马粒太卫效俩应手储表奸定傅理彼伍得祖原咱理秤：那提捧拔绘过艳头酒剃和汪污侍水漂定越律二肥八笑法属则钱呈的俊问主题猴弱子妹理咏论—敏—传弄统若的奏由扒来5李个黄能亩力盈相利呀能滑力棵-亦-蔬-田赚抚不私赚偿名债尤能料力娃-踢-蓬-握稳粗不败稳营鸭运枪能恩力侦-露-篇-赤快韵不扛快现南金见能辟力传-船-李-赖有老没然有发挂展柄能食力梨-凳-仆-膜长惨不许长盈闭利博能蓬力悬-肺-碧-兰赚咽不纤赚每则股排盈额余涨=帽税惠后闪利恨润忘÷撤发薪行幸在熊外叫的杯普祖通窜股仙股晕利市施盈象率触=都每游股深市肾价提÷糠每图股兽盈显余本辈利嫌比贝=摇每崭股闪市所价命÷埋每俩股赖股岗利市迅净砍率挂=护每问股奸市查价略÷笋每怒股墨净哪资寸产股吉东它权独益爬报少酬艰率屯（着R壳O梯E缘瑞）=竞税耍后凶净厨利怀润聋÷孟平割均径股种东蛇权锹益导总浪额现卧金服收言益庆率叠=耗每期股残现血金勒股迫利窗÷昌每晶股晒市雕价毛盘利梢率氏=毛毛捡利充÷储销显售隆收少入销身售晋净赴利藏率钻=僚净察利英/势收连入总摸资届产伴报尸酬耀率燥=汤息奔税尿前玩收晓益径÷钥平朱均它总萌资减产偿员债矩能泊力祸-钱-摩-腐稳浸不洗稳流榆动染比凡率=流劝动山资幕产÷流忍动拼负窃债速猴动挤比该率=速辞动抖资伞产÷流坝动视负检债股芹东蛾权冶益倦对扶负缓债屈比倦率=股僚东逐权舌益÷负嫩债负节债欢比弱率=负厌债袖总悔额÷资铺产幕总叨额固酬定别资奶产因对泽股杯东矿权裕益暂比念率=固疑定抚资蛮产÷股汉东厚权秘益较总江额有滨形播资子产哑净丈额恭对爪长益期稻负嫁债抗比筑率=有上形敬资劝产答净海额÷长杰期参负渔债利另息搅保葵障溉倍克数=付热利冈息复及衫付炭所耽得炎税皇前德的线利恨润÷本酸期墨利住息异支扰出营矿运缩慧能悠力衣-雅-翅-飞发离展筛能胀力落-短-汽-射现区金设能盾力总轧资滨产拍周挥转锋率组=堤销凡售己收难入厚÷她平末均封总顷资摇产应汇收来账策款题周肥转闯率柳=扔销幕售暮收箱入先÷泊平艇均浊应矛收童账脊款股今东廉权选益询增任长透率汤=巧（钥本狗期歉股圾东愉权费益泼-渡基替期保股闸东冲权欣益进）置÷驾基抬期扇股驳东存权输益每瓦股劝净纱值涂增男长股率称=锻（达本如期太每昆股岸净湖值穷-跨基筛期叉每绪股摄净公值络）若÷无基终期袄每幸股棋净隔值税致后享利踪蝶润速增恒长种率维=皱（暴本值期晃税兴后屿利喝润前-城基情期携税顶后以利宴润皂）苦÷养基班期通税雹后喇利踏润利抽润榴含泉金尚量择=疾O丝式A筒净浴流睁量锈/务净讯利赛润Z路－寸s赛c指o容r陵e比模仗型止的傍内尖容Z锈=裁1途.2催x大1+印1城.情4杯X晃2汉+省3健.纽奉3疏X跟3际+版0惜.块6规X泪4还+彩0己.捎9甲9茫X甘5X掩1秘=飞营酿运坊资惯本腊/气总首资校产竖=磁（填流究动圣资私产学—素流们动华负咏债视）筹/去总膜资改产X鞋2糠=酿留右存亿收析益仿/辛总念资训产X伸3编=紫E咸B忠I嘱T宿/目总撤资已产炊=驳（悟利失润偷总稼额潜+朗财苍务徒费聪用老）骆/陡总狭资刮产X县4蔬=燥（杂股驶票讯市塘值叨*勺股轿票季总构数辰）烈/帆总疼负甲债X绳5胶=农销造售经额茅/旁总叔资望产判独断藏准歪则境：Z乐<顶1欠.林8舟,鱼破漠产粱区摊；减1柿.虚8记≤讽Z答<卷2患.笔9毙9评,阴灰描色般区融；该2酷.纳9条9助<发Z字,队安挂全追区E穷d盒w被a匹r侄d慰A远l阻t栏m臭a购n坑对辅该午模怜型梯的段解识释欧是且：Z送-遍s购c魂o缠r逼e洪越席小凉，点企本业棋失景败托的案可刮能你性补越遥大喷，皆Z从-逢s妨c圣o绑r尼e薄小坚于侍1亿.晃8端的盐企贪业很监可投能裙破玩产鬼。存汇货章周概转佛天尘数应航收额款决周宜转尘天而数营短业挤周个期应带付腾款阅周慎转听天马数现轿金眉周徒转萍天您数管太理庭现喷金大流虚量阴周虏期兰的侨关溜键袖要汤素（童1技）宇延遇长才平唇均惧应械付熟账攻款在溉最窃后廉时甘刻堤支炸付陈原移材犬料袄、菊库蚂存昏、原薪步金糟等莫成法本纠费勺用租，舞部更分道支娱付绩而君不铲是绵全浅额蔽支牌付惭。控利后用月无携息爹的阴信培用觉卡炸或承信眯用务额热度叫进沙行蜜支锦付（迈2际）强缩镇短宗生泻产朝周若期补，直减投少傍库右存纲供却应柜天沿数J裤I踢T耐配演送塘、否适厌时逃库秋存骗追傻踪政，雷协排同灵计泡划建、灶预睛测赵和障补距货抬（堡C反P毛F未R遗）滴、匠同托步离供乏应着/范需顺求路计葬划仿以商及周直才接扶转哭运建雨立艳新巴型毒合登作龄伙凭伴衫关诊系圾，愿面寻向孕供爽应探链碰的稻策症略慎-草合扇作抚计桥划针、叔预燃测织与织补肝给每(伍C膏o尿n绩l朝l捎a瓣b省o烟r填a艇t筒i拢v点e优P木l彻a晌n厌n何i截n柔g篇，棒F折o存r辩e铸c丘a碗s赴t蜜i帆n仆g膝a螺n酱d具R榨e幼p睡l适e穗n勾i颂s缎h触m母e句n幸t第，普C张P么F奇R眠)（翁3幕）跌减纤少拜平热均渣应狮收涉账气款鼓为励汽快卖速键支王付铸，跑利孙用族折趴扣娃或掘奖俘励释等惑手赵段煎。洪对格拖搁欠之账共款剖索脚取怒利哥息后，谊并壮且以对脑这龙类抱客脉户毒要牢求种立途即皱付极款绢。壶此睁外芦，羊接奴受孤电棕子蜂支厕付办，皆向纤客堂户掩提管供旅贴透付取邮驼票资的西信开封继等裙。哗委制托翼金服融顺机撞构犹回塑收具。(匙4仔)士企肚业疤间活合拦作筑与鉴协付调允，垂也发包她括芹企忙业宣与判物膊流悼配牵送叨中础心凑之桐间蜂的驼衔伴接管示理我现礼金浮流售量搬周去期睡的哄关矩键申要舒素第乱三艰方握物奥流搅，文形吊成C牌T但M供猛应妥链宾贯躺穿滨三舟方抛（双供妨应寸方冶、校运酿输淋方命、误销凡售负方雷）捕、桌连击接似四渴业静（轰生带产怕业漫、柱运各输鼠业调、芬仓简储丸业捎、府营模销充业腿）预，千缩壳短谱现郊金塑流弯量歪周嫩期纱不胃仅刃要筛求抱供祥应头链猴参忆与怠企笼业铸之执间疏的善协变同模作菠业搞，委也赠要秘求秀将著业通务酸整丑合谱扩腹展饺到革运辣输橡业壤，刚形桶成输协填同粱运坑输嫁管渠理卖（C何o李l宏l午a年b赴o自r砍a粮t尘i抛v初e胀T妄r旷a林n抖s哭p欠o去r亚t覆a蔑t坦i播o描n骄M奸a宁n床a表g应e傻m午e足n隆t，欧简纠称C义T枕M）建煮立缝财始务舱控占制妈体烈系谜：运世营习资瞒金币天萝数塑（D姐W献C，D暴a语y枪s睁o腰f显W株o肤r阿k烂i誉n门g捏C巴a侄p丈i者t洲a誓l）未立结蹄账咽款草天刊数馒（D友S爽O转,扇D坦a钞y区s摘S笑a活l昏e达s冤O担u淘t麻s楚t临a望n倾d脆i筛n爸g）库坦存局天活数准（D雄I斜O丸,培D吼a舟y令s秆o壁f但I巾n邀v俊e终n寄t镜o抽r垮y）未而结贿支雨付奏天些数莫（D告P钢O宽,腰D吊a诸y泳s弹P柱a逮y斩a俭b坐l阻e课s雅O钥u售t锐s兰t哭a所n设d析i梯n胃g）（杏一邪）盼持娘有建成寄本企铺业蓄因替保避留航一邻定特现猛金剃余椅额违而佣增穿加都的担管腥理魂费挤及谎丧贤失糟的盼再蒸投爱资束收篮益枝。（烦二腐）课转悟换岂成辨本用恶现腹金秩购爸入致有宅价类证冬券示以抱及润转缠让嘴有订价智证吸券转换踏取辣现尽金沃时粗付糟出那的疫交重易靠费叠用和，绝即剖现属金前同高有寄价议证叛券秆之为间淘相当互给转丘换烫的全成孟本境，有如副委威托泻买锣卖蔬佣词金婚、割委滚托录手禁续汁费劳、借证象券皇过描户短费念、或实张物堂交射割雕手慎续讲费六等悉。（挺三修）者短踩缺支成白本在此现辜金爷持射有案量想不锁足痕而姜又娃无油法罪及然时忌通杆过兆有腾价怠证悠券惧变替现屠加反以谷补爽充峰而居给赢企厅业墙造敏成鼻的皂损笑失慕，家包悠括怎直董接饿损饶失把与皇间津接纽奉损住失补。摧现种金祝的般短裤缺哄成蠢本鹊与乳现族金溪持嗽有办量括呈堡反蛇方秩向渴变蚁动倾关拒系胀。描挠述成筐本快研脆究现逮金始的然成黄本（短一打）纯机逃会眠成驳本因荡资纱金途投封放译在哥应禁收持账称款芦上拆而晨丧恋失弊的蒜其凤他祝收趟入败。（由二镜）扯管斤理蛾成悠本对两应缸收零账情款驼进翁行藏日条常怀管洪理胞而呈耗春费简的轧开幼支竭，绕主畏要偿包袄括映对流客板户低的斥资紫信导调乔查汉费宴用刮、跑应幅收里账踢款妇账励簿烧记软录芳费揭用夏、字收悉账贩费肠用之等茧。（林三名）韵坏收账捆成社本坏眨账驾成鞭本自，警即告因槽应恩收秘账引款扫无蚁法吗收五回醒而关给泼企泽业愈带租来固的匆损做失呜。唉这屠一粘成乒本厦一柳般昏与监应脱收与账孕款便数益量形同事方酿向熊变殊动蝴，连即妥应闹收抗账漠款倡越构多阅，席坏似账正成踩本质也患越兽多绒。描名述成藏本松研缝究应盯收谷账摸款侮的怒成曲本利脏润跳大运小现围金娱小邪大有夏利翼润没狐现瓶金有匙利骨润有倾现日金没惯利棉润没电现滩金没披利悲润有锅现同金1234利腹润沉和练现铁金壶的奏内汪在逐关狡系应燃收太账愿款榨多独了束，漆现限金绑少耳了应权付斧账里款进多溪了爱，服现予金打多甚了预边收慎账布款冶多姥了苹，返现身金稍多受了预呼付爪账跑款用多绝了奏，冈现吼金毁少硬了利牧润嫩和惕现刘金颈的盆内烟在催关张系存思货俭多全了溜，献现验金讨少希了存粪货骗少却了柄，挣现培金艰多骑了固阶定压资笑产订多柳了津，侧现巡寿金样少辅了灿（磁I嗽A兼）固胁定桨资售产铅少卷了蹈，岂现认金怠多侮了辫（袄I月A辜）无疼形济资义产舞多林了乏，细现裕金俯少撒了胖（浸I闭A妄）无蚂形泻资困产积少写了者，奴现滴金佩多漠了蚂（掉I痛A蛇）折叼旧雀V搜S隆现搜金何（绑例泥）某龙公性司浊当娱年介销宗售野收唐入鲁2竹0明0房诚0替万混元千，愚全辟部供收咐现励；衡销叛售政成已本丘1锋6灿0罢0穿万耐元粗，兄其融中梨：丸材宋料呈成叫本脱8遍0肆0提万则元显，食已节付瓣；宾人丈工户成添本尼3汇0摸0花万诵元颠，亮已哥付两；在折汁旧务成罗本性5卵0挑0文万痕元第；（武1笼）僚利布润级=呜2予0屿0冷0寨-张1受6浪0毁0贸=殊4押0森0（项2胸）析净令现钩金什=始2姻0远0粥0乘-答8警0雀0孝-擦3宿0亲0兔=末9饼0纯0不坛减羞少勇现扰金抵的僵成在本摩费宏用（相1笔）阻折阁旧（授2颠）协摊气销叉无皇形训资笋产零，波摊页销祸待倍摊自费蒜用（柄3医）题计济提别资响产尺减根值驰准杂备（始4逝）酸计鉴提挺预持计爱负任债（矿5狼）该计滨提即应锣付资项矮目丧（叶如耳环咐境餐负番债辟，成养梨老维金毫负贞债痰等怎）财务战略思考现伐金近流漠趋对势错分肠析昂要岁点（1）返净黎利蚀与C氏F合O的捞差飘异（2）恶低饼估崖的衰负重债（3）狐资鬼本仆的泡密济度（4）涨资痛产黄的抖负由债死能问力（5）腰需颈要冤多醉少劈燕再遣投骂资告以即保项证窜经琴营惕的背增妻长财务战略思考利败润关趋再势胞分才析钱要愿点•待伐观已察年的省信搬号壮：–报涨告物净蜜利剪润史的州增泽长尼比悟经云营角现恒金肯流蹈量柄多–椒A逆R的屠增勿长谊比豆销逼售躲的坊增引长骆快–销蓄售株放驾慢痛，益存鬼货对累徒积垫，晋非颜货更币苏交迎易–坏捧账设不影变按，差负硬债黄减寇少–确默认骗收肝入霜与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现金12766

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成本294524

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毛利151219其他应收款639

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费用39725存货164627

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流动资产203670

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净利103646

长期投资1667

负债合计223020

OA净流量46118

固定资产250302

股本19500

IA净流量-28306

无形资产1154

权益合计233750

FA净流量-13855

资产总计456796

来源合计456796

全部流量3955

6药0京0猛1堤0组0封清务华团同陕方浸现堂金捎趋太势200420032002200120001999经营净流量10286180961223019852183594942投资净流量-85230-38469-89232-77021-56135-26846筹资净流量5975660308286551637916131553631全部净流量-1477240142-

48341-

40789123541317246莫0鼠0蜡0缘瑞8念5规同衔仁衣堂绪5助年说现瞎金贤趋开势20032002200120001999经营净流量289942506123017167795637投资净流量-23395-20533-16617-12632-10387筹资净流量-7358-120451650223345-7840全部净流量-1649-75012284027492-12590经营活动筹资活动投资活动分析结果1－＋＋恶化2－－＋破产3－＋－借债维持，看前景4－－－快速扩张，有危险5＋＋＋经营投资都好，资金可能浪费6＋－＋良性循环，稳定安全到偿债期7＋＋－扩张期，投融资依存，看项目8＋－－偿债同时投资，防止经营恶化资膝金扬短堆缺汇的重最谋常勿见尝因康素a简）耀过撞多上的桃销桑售b获）拌过费多仆地吊投续资桂于助固列定怠资打产c好）遍给忠予郑客坦户厌过崇多裕的景赊库帐d疗）航购舍买辛过类多煌的锹存隐货新继观腾念网之街一珍是够资游产礼？烘还片是剑负茎债耕？收驰入支敢出资沟产填负障债能嗓使品现鄙金流介入泛的其资是缺资墙产痰？窗还款是碑负吧债百？收脊入支低出资方产届负伐债能皮消柿耗良掉现左金龄的院事如槽：例按温揭宇购备房顶是衬资请产籍还现是简负嚷债赠？首座付香3凤