财务报表及盈利能力管理知识

21世纪会计系列规划教材•精要版财务报表分析FinancialStatementAnalysis第7章盈利能力分析盈利能力分析的意义；经营盈利能力分析；投资盈利能力分析；上市公司的盈利能力分析。主要知识点盈利能力销售毛利率销售净利率总资产收益率净资产收益率长期资金收益率资本保值增值率基本每股收益稀释每股收益市盈率股利支付率股利收益率关键概念7档.案1盈蜂利祸能题力抢分难析首概原述盈励利恨能岭力恒又赞称竭获蜂利货能揉力嘉，常指鹊企易业完赚皆取遣利挺润港的歇潜旱力兽和熔可扩能乞性蹦。伍赚马取道利皮润恳是闭企特业缎经间营畅的意目膝标闻，耗是右企耍业祝生萌存贯和车发警展谅的教保之证傻。部因赛此凑，哥对俊于层盈衬利畅能祖力奥的模分月析伴是穴企馅业甩财久务卡分遮析盐的截重酸要肠内帽容揉之阶一串。获弱得敬尽吊可这能南多变的忽盈断利杯对洗于挠企亏业摸来裂说揭至锹关含重识要惩。盈柄利粘能汪力荒不谱仅虽受与到门企哨业谷管比理欢者灶的鸽高盯度艘关久注弹，疏而灾且阔对贡于呀企须业党的即投着资利人若和旨潜笑在曲投胆资滑人址、沸债秒权睬人道以孕及睁政么府餐来伶说狗，点企梨业易盈迫利今能躲力贞的扬高这低逃也时是贷他落们摸关瓶注率的惜焦堆点细。7脑.浑1旁.薯1盈唐利劲能刚力陈的脂含锋义从束企膀业映管赶理弯者袋的集角秩度雨看从按投调资含人鞠和鲜潜命在欢投诱资呆人揉的疮角泪度的看从西企桨业药债尤权滥人吵的麻角毁度杨看从膝政鹅府冤机占构痰的笋角喉度健看7园.糊1浪.远2斜盈缸利抢能李力旨分惰析角的组意庭义7科.备2经家营妈盈中利声能咸力鞭分猎析经搬营粒盈拍利波能丙力历分漆析哗是令指坡通杨过冈计巡寿算耽企途业代生眨产迈及鞋销懒售跨过希程堆中郑的略产珠出道、凶耗图费钞和劝利沾润册之溜间暖的魔比匪例渣关构系科，捉来贝研艇究什和蛛评勒价粪企汽业疏的远获县利温能碑力爸。在蝴该凯过化程怀中声，秧不建考接虑睬企逃业劈燕的任筹馆资蜡或克投输资航等妥问弄题德，邀只是研疲究寻利再润淋与拐成划本逆或其收巷入以之烦间激的镇比肆例麻关掠系炮。慕它伙能派够等反饥映刊企别业旱在挪销榨售客过械程宜中盏产授生悠利卸润船的隔能任力品。1）迈销弓售鱼毛绢利恭率蛾的明含折义央与繁计资算凳公爷式销挺售控毛竟利早率稿是中指肺销虑售日毛祥利纪额面同保销魂售阿收叼入企净透额览的写比龄率日。虹销吹售凳毛凡利刻额乳由降销恢售物收贿入场减植去好销何售织成头本边得全到绍，蚊直垃接旺反逆映猎销胜售迈收蹦入丙与多成侨出师的填关杯系泻。坏由卸于如销槽售浆毛才利旨在便计局算紧时事没梨有消扣今除涉期正间追费阻用屑，龟因唱此场，假它贡能俊够低排忽除国管购理翻费殃用免、巷财裂务氏费谱用慎、仰销洒售驶费组用蛮对为主魄营狗业紫务骨利撑润诞的永影鉴响滋。7顿.慢2普.敏1俩销们售茂毛骂利烫率销芽售汁毛学利讯率醒＝电（秃销熟售贤收狡入膀净典额鲁－粥销严售吨成忽本混）侵／肚销稳售言收顺入支净则额×鞋1圆0兔0踩%2）禾销仰售西毛蜡利属率届的抚分斩析销瘦售奥毛竟利然率画反却映型企颈业厚主美营括业汪务漏的耻盈址利她能犬力婚和毅获渗利逆水另平菠，虑体录现亏了适企犬业钩生逗产业经屿营挤活元动先最雨基变本处的胜获奸利煮能根力豪。厉只天有傍销例售纷收希入妖扣过除尸主签营足业净务缓成朴本贞后沾有画余减额波，岛才愚能甚进初一愧步遭抵妹补龄企销业魄的针各博项镜费慢用网，躬最热终蚊形脂成问净颈利关润威，示没住有妈足舰够际大贡的告销萝售爷毛残利帜就武无允法躬形领成辩企故业矮的店最侮终妇利绪润幼，肚毛查利聋是须公耗司赔利唱润孩形递成白的学基肿础中。疲企初业耳的涌销姨售来毛叫利妨率秘越颂高瓜，露最缎终倦的庆利君润垂空教间住越忌大团。7雁.戚2贯.玩1暮销汉售拼毛剪利夏率企评业侧实尸务毛均利半率毯的逼力馋量销附售泽毛役利章率汪是粪用奴以顺反朱映季企恐业历每惜一倒元仿营招业朗收通入象中加含召有痒多令少票毛谱利笑额方的迈指守标脏，获它察是傲净耐利锋润烦的浆基裕础吉，正此训外圆，悄通询过吼对鞭这棵个鹅指叙标用的霸观刑察奔也惰可曲以起从抽历蚕史敞的谅角葡度融看驳企闻业硬的浆成扰长沃脉短络蚀。通接常蔬经违历敌了婆多掌轮由熊足市阻、晋牛退市洗风细雨锋洗葱礼注的标股张票稼能妹更贺好晒地汽反展映胆其灵成桶长阁性挠和陕竞台争仗力灿，然如顺果展将1中0年衡来贷销谨售历毛疾利泻率巾前1幅0奸0只钥个废股箱进求行撑统泥计滔，懂以1舅0年诱涨铁跌甘幅玩（交总侨市举值攀加投权深平徒均蚁）稼为傅指钻标抬，吴我倚们盛发彼现酿销威售店毛丽利肾率辰前1道0黎0名妥的费上夜市宽公各司栗整腥体薪涨包幅妻为5抱0萄5椅.粘2枣2集%，停远劫远煎高赞于A股意市记场1售0年谊来3距1偷8省.愤1铁7全%的什平问均哈涨叉幅加，需而晌三悬项罗指怒标弄排仔名倡后1距0酿0名碌的而股邮票造涨刚幅掀分昂别迷为2宾4厉2屠.耕8保4杂%、1狐9察2造.椅9辛1名%、1拿3药6掀.荒1卧1航%。资俗料呼来澡源承吴毙英萍燕点，渗“摄上炊市姨公贤司拢毛伍利市率痛的渣秘贪密养”遗，团东隔方挺早滔报2奖0旗0浙8年9月6日销尼售践净乐利辣率伤是肠指曾企雪业脱一顿定惰期堂间副的悬净庭利画润摸同洪销饶售鲜收鞭入淘的迟比约率蚕，漠反设映膊企录业伪销数售物收劈燕入乏的旷获其利由水岁平稻。达其担计虎算挪公匙式钢为摊：销错售口净子利亚率拐＝注净忘利敌润凤／纪销亮售裤收旱入×拆1好0盐0诞%7暴.冤2锹.筝2锹销飞售寺净委利张率通费过骆分替析型销乌售销净俘利井率严的劳变梢化份，掠可难以葬促禾使但企剂业村注桥意婚改五善兵经杂营积管祖理币、烤控柱制野期娇间磁费搅用融、易提狂高书盈炭利复水拐平滑。庆销视售赴净蔬利丢率棚越单高翠，逮说川明饱企捎业布通灿过迷扩妨大较销禽售叙获替取缘瑞收绝益施的陷能搅力胀越铲强者。销诊售旷净驾利渡率窑是龙反秀映惨企叼业丹经破营痰盈旨利扛能挨力改的结一猫个运代政表直性剥指以标捞。嗓通躲过忠对惰这痒一妨指贝标莲的扒具战体焦分冤析膀，僚一折方疼面赏可灾以特反脊映颜企侧业跌一斩定句时狗期储短作期常盈手利颈能般力污的蓬强影弱楼；犁另衬一习方葛面已，门也童可睁以尾揭叠示委出胶企奖业赶在粉提片高双经届营晌盈胆利仔能丸力淋方奔面骨存斯在暗的巨问晚题尽、峡取左得薄的虎成蜡绩征及饭今尊后臭进霉一扁步乐努氏力忙的天方安向添。对硬销畜售祝净棉利免率置也偶可拍以惯进材行宿横贞向旅和凝纵并向骡的良比半较殖。7良.羽2幼.档2碗销竿售妖净命利准率企焦业圾实营务商货业乒零嫌售比行臣业登的柴销据售民净故利存率板与兵净侍资惧产命收允益暴率对刃于拔商肢业接零惠售封行析业施与围一乖些场传遮统曲制俘造裹业俭来届说搜，汤销钞售晨净猎利先率陪往它往砌较鞋低个，侧但贺其抚中淡一努些矿经蓬营芝有角道跑、显管剑理车良侍好银的唇上浮市甩公脸司锄仍练然遣能炕实叶现专较津高愁的没净后资崖产框收拉益钩率披。岁比掘如件商征业脆零喉售疼行链业严中射，迟重域庆柳百杯货2宁0葡0擦8年太度葡销使售悲净毯利伪率绣仅肚为2演.杏5雹7％催，愿但候净落资际产伪收蛋益抬率鸽高明达1泉9借.槽7舟2％基；脊苏棍宁色电丈器续销胆售句净炼利罩率恳为4般.份5钱3％盖，可净莲资故产颠收庸益冶率棍更肚高误达2弊4并.鸣7溜3％痛。毯又迷如征家泉用邮电润器寇制扛造员业类中鄙，兼美奶的晶电页器破销盆售立净救利庭率凤为3拌.计4满2％悠，高净喉资状产红收隐益劫率嫂为2倒1碑.般7厨2％小；础格所力逆电凑器卡的赔销德售搞净脊利阅率冬略芝高冠，棚为4罩.影7偷4％夫，陈净贿资氧产惭收肢益范率侮高态达2塞6懂.剩7惯9％苍。7皆.办3投叨资伞盈波利拿能压力辅分效析1）没全宰部南资尤金2）捕权迟益茄资终金3）羡长邀期搏资李金7泪.创3漆.硬1认投剥入疲资迎金肤的促界井定1）蔽总挑资女产屋收呀益略率决的此含烂义膨与锄计机算萄公写式总德资谊产腿收拒益绞率阻也愿称附总史资使产妻收程益浪率邻、义资蚂产票收师益劳率细，鬼是蓝指跪企雕业获一宾定素时娃期嘉内牵获偷得阵的宾净钳利脖润帮与渐平摘均胞总万资泉产倡的碍比被率扣。舱其极计泽算早公雁式镜为调：不迈论皮投档资户人通还盼是株债踏权肠人过都晓希狮望驰总砖资歌产端收滚益鬼率太高踩于喷借涂入清资导金微的哗成困本灿。7泥.跪3朴.触2微总言资倍产检收健益葬率2）窃总惊资区产遇收考益鸟率和的硬分梁析在哀分骂析磨企腿业怠的寨总英资骡产朵收藏益答率硬时殃，筹通锋常简从慌纵喂向庆和备横劝向照两线个找方怪面爷来耐对扒其每作躁出虏评宾价岛，袄即狠在担纵尖向弄上稍将粥本视期袜的珠总魔资矮产妄收练益泄率房诚与萌前陕期布的龄水遣平因相离比勾；越在品横昏向蚁上余与基行名业桨的乔平奖均磁水货平适以渔及饿行臂业若内嘴最夜高纺水细平抬相求比望。7莲.项3驾.晴2个总沃资班产臣收尺益极率3）老总达资柄产悠收逝益晶率超的忘分侮解乘与浩影亦响催因碎素7骗.殊3哗.岂2亦总弱资联产腹收乌益舍率1）衡净痰资感产虹收返益揉率楼的拌含必义禽与字计录算校公妈式净炼资隆产望收弊益旺率亡，贤又宏称芦为习股是东挎权巩益树收惊益萍率届、感净集值卷收休益历率别或致所义有零者存权忆益文收衡益洲率蔬，敢是矿指丑企赵业浊一欢定佣时预期乘内舟的琴净蛇利蛮润宝同钞平陶均懂净托资蜘产眼之计间互的裳比鬼率胖，早反叠映炭股置东即投步入吧的咬资亲金捷所敬获炊得纸的仰收抖益贿率劣，殖是翼评皂价突企趋业晒资贫本栏经另营鲜效为率羡的意核彩心详指贺标敲。7就.规3主.恼3每净劣资纺产闷收削益浮率2）盛净册资悔产油收意益蛮率扔的似分镇析净稼资污产会收剥益袍率馆是尽反阵映堡企怒业却自阳有揉资博本降及扭其揭积者累私获立取然报浅酬捕水村平峰的版最尽具浓综母合注性定和月代裹表萄性梯的扭指猪标优。净钳资志产爆收帖益卷率立是役评纠价至企贼业晴获斥利写能痰力永的鹅一逃个他十柿分油重宗要饼的加财脆务贯比印率扬，枝它离不术仅应受画企有业录总鲜资毒产叼收欠益旋率旧的霸影颜响遮，监还副与施企筛业鼻的芹股朽东壁权吵益毕比炼率要有丛关民。7笼.围3职.虎3岂净杆资娇产圣收给益成率净安资蹄产畏收葵益户率量的虎公梁式读可跟作院如肚下隙分屈解伤：该伙等潜式辅被新称洪为命杜浇邦赴等前式替，赠它描在柿进策一色步范分饿解斤之原后浸，踩能栏够狱揭探示爱出黎销号售公收疫入死、似平弊均巩总勾资嚼产裕、各平遣均岔净两资羽产雄、赢净妇利吉润淡之欣间栋的总关筛系司，顷系谜统丙、学全匙面柱地弓反邻映载出迟企贱业弊的狗财晕务忆状结况泊以傲及英这件个谎系搅统典内栋部合各省个纽奉因栽素罪之桥间般的疯互晨相区关堡系会。7漠.披3义.宗3督净左资饰产面收惭益暂率3）浊净借资掩产瞎收傲益损率葬的芦缺逼陷（1）朋净祸资测产匙收拢益怎率领不头便罩于签进烛行摄横塑向圣比芹较企而业冠实迟务高寸净松资物产销收载益不率伏的炭背播后（2）勇净餐资铃产难收碰益蚀率饺不策便杂于不进留行里纵粥向捧比弊较企伙业奋实箱务合呀并执导削致懒高案净姨资贪产苏收棚益绑率7碍.懒3栋.狸3露净类资寸产筒收料益奶率长隔期见资州金淘收想益遭率挽等检于郊企全业盟的漠息洗税颜前稿利刮润突与剑平铜均太长乔期焦资尊金轨的样比聋值查。长向期砌资疏金闸收电益袜率蔬越揭高云，爷说愁明各企宋业鸽的辅长径期愉资漠金羽获葡取春报顽酬义的帮能食力语越剑强见。闷对呼长博期睛资岁金乎收借益既率跌进慕行愧横艘向泊的采比辽较言，泡可倒以咳观免察宇到临企驴业协的下该含指欲标虑在带整怕个触行浑业华中蔽的钩地朗位刻，义分五析防出记企丢业莫与蜡其劝竞医争版对为手相相族比历的舅优书势丽或隙劣策势氏。唐在零此罩基垂础王上饥，股对专企陈业赔的香经酱营挥方跨法庙及轿时汽作伙出水调傻整服，本以越保韵证陵其尖长崇期肿的口盈趴利锻能甘力陵。7损.蜂3燃.泥4哨长掌期线资跨金春收惭益各率1）启资葛本典保谅值袭增去值吃率资姥本张保衔值存增怎值吗率=扣迷除谨客添观啊因春素选后颜的跪期假末辨所热有脆者润权淘益/期铲初站所啄有否者浸权贵益×魂1个0为0伸%7闪.桨3姿.帮5疤其景他蝇比蚕率2）湿资哥产脏现甚金上流凡量携收拨益除率资妈产夕现和金育流鲜量屿收雅益仙率=经扒营领活炊动谅产断生扯的伍现借金浪流拢量/平盆均捎总羽资酬产×港1骗0姥0隙%7智.秤3逝.亡5行其闷他岛比创率3）毯流扎动瞒资辫产艺收旱益雕率流草动容资烈产被收餐益犹率条＝搂净唇利桶润/平始均老流援动顽资叙产7塞.岂3螺.惑5探其蹄他挑比衡率4）段固渴定吴资菜产肺收帅益政率固湖定择资元产宝收辣益愚率湿＝约净销利由润/平彼均匪固仗定叮资沿产7朴.偿3职.艺5督其椒他棕比竭率7沙.桐4上话市墙公勒司冠的孝盈诉利健能练力坛分姥析每佣股助收余益之是妨指奔企牺业傲净区利炼润石与毁发鼻行霸在搏外梨普绕通音股妨股质数铅之魔间友的傲比披率省，脑是乐反颂映倚上披市额公化司肺盈不利钩能税力孩的挣一跳项掉基往本捧指蒸标云，界也同是索上斩市这公针司岭股应东无最友为住关抄注革的控指滑标圈。7盘.终4搭.劈燕1圾每桑股寒收萌益1）廉基室本朝每借股厨收励益基秆本堪每亚股械收街益叹是凯指该企纷业匹按路照厌归专属塘于乱普催通赔股稳股培东貌的泼当纹期你净育利蚂润努，蓬除慢以请发棍行已在艺外尸普懒通茫股御的预加劝权东平栋均话数奸计蚁算违的扬每望股漠收晨益抹。每键股长收甲益＝民净节利晶润/发揭行蜂在蓝外巾普刑通神股蒜的剪加迫权锤平骡均韵数7雷.船4轰.逐1挖每咐股泰收扰益1）晓基堂本脏每撕股楚收允益（1）摇发鸦行袭在槐外纠普疲通电股制的膨加愁权爷平河均愿数天按凝以崇下姿公镇式辞计各算洞：发届行浓在张外再普狡通劳股所的阁加业权绒平市均盘数＝匀期捡初息发农行夹在啦外弊普泛通蜘股烛股圆数疑＋响当遥期串新针发承行藏普喘通拴股覆股销数×已提发园行糊时糕间÷报或告魔期清时皇间销－洒当嘉期菊回裕购纤普挂通焰股销股矛数×已挂回封购术时旁间÷报洽告蚊期果时赠间7耻.姑4姨.握1其每王股饿收竖益1）熊基的本上每盗股剥收搏益（2）半企鼠业乐派屑发俯股鼓票振股期利术、壁公咱积淋金奸转报增窃资屯本着、孙拆瞒股浅或炼并悬股淡等说，瞧会珠增村加日或打减也少阴其缘瑞发液行垂在什外简普加通静股市或酒潜域在浆普桑通伍股弄的值数吼量伤，昏但缓不候影租响貌所姿有镇者剂权尘益诵总掠额心，徐也洲不崇改斗变棕企胸业躁的道盈汗利浸能歌力阔。7贯.艇4耻.污1鸦每虎股抗收犯益1）乌基塑本滤每滚股容收们益（3）桂企钩业袋当昼期廉发费生叛配闲股突的袜情蜜况掌下腰，急计脏算洞基皆本西每窗股醋收魂益旧时昌，宏应森当文考或虑差配弓股赵中饰包爆含段的激送圾股膏因键素底，拔据萍以厦调框整征各难期将发把行受在梅外汽普很通糟股所的巧加贡权秃平食均存数驾。每乡丰股问理搂论廉除迅权括价雨格＝挖（也行极权清前短发非行幅在屈外即普摧通专股怠的爱公贞允除价塞值良＋浊配械股宾收界到花的吵款谊项巨）÷行各权咐后魂发拐行堵在辟外柄的狱普拉通孩股动股搏数调毙整村系花数=行匀权连前销每假股晓公长允疗价吩值÷每栏股房诚理槐论探除妨权芽价推格因砖配乓股骂重惩新常计桌算湖的四上棵年偷度磁基坏本少每哈股纸收莫益=上煌年胜度写基邀本抵每誉股则收衡益÷调匙整亦系晕数本仙年厉度心基慨本那每冻股垃收县益=归脾属秆于滴普皮通骆股速股印东肉的扇当盯期获净大利偏润÷（阿行化权剖前笋发谁行班在冰外牺普愚通般股盾股画数×调傻整萄系涉数×行伟权纯前披普方通黎股抄发鸣行途在洽外岁的鼓时胆间倚权回数缸＋监行兼权检后烈发课行跳在筋外稀普朵通屿股杆加奴权盟平醒均摔数杀）7川.在4榨.析1编每殃股攻收睁益2）赔稀别释悔每姐股急收迷益稀缠释轰性招潜致在条普即通妻股钟是虾指康假晒设码当死期疗转少换塑为半普锡通避股漆会始减拴少鸣每斗股薯收丽益州的宿潜磁在吹普剑通吓股羞。摆具廉体誉包枝括普：可筐转摩换遥公芹司仰债浮券酬。认怖股叫权螺证悔和轻股寇份雀期痒权谱。计暴算坏稀盾释巧每项股资收坡益梳时畜，武应同当茧根惑据鲁下纳列降事冒项树对磁归颗属自于微普丢通仿股垫股毛东等的愁当嫌期闷净愉利限润荷进弱行止调荐整篇：（1）熟当备期射已节确楚认坐为亦费扭用洗的雕稀见释挺性余潜排在柳普厦通渠股宝的为利啊息外；丙（2）择释意性贝潜掘在获普吉通散股妖转瓜换蜘时庸将蓄产县生逝的携收赢益增或友费史用适。7工.逐4华.快1刻每亚股植收越益3）疲每枣股倘收营益描的宣分纤析每钱股盟收顽益扫具们有赖连补接赛资焰产坊负惜债灭表贯和求利碧润誉表怎的野桥秘梁侮功赶能亿，灿通亲过煮该恰指屈标碍的佳使者用携，劈燕可您使丸财箩务任评平价抛简剃便痛易肥行党。对若每栽股犬收碰益磨也胀可镇以犬进蒜行巴横胞向晓和保纵辟向衣的扁比邮较范。在骡使敬用赔每领股抖收执益陈分弹析巷企勇业飞的翁盈似利挣能秆力惰时贡应枕注公意竹，竖每甚股屿收币益席不匠反担映膀股爆票率所富包匠含蛾的埋风肆险问。7握.激4逢.微1昌每屋股华收瓣益普衣通疾股停每戚股私股声利匀简奶称骆每漏股滔股幼利堂，否它疾反窑映匠每铸股芦普袜通斑股煌获娇得稳现煎金扩股封利溜的志情接况庸。扔其缺计翠算庆公璃式挠为译：每洪股考股神利=现壁金评股所利雹总员额/发奋行迹在匙外柳的兵普耀通似股滥股谅数由让于而股六利钞通悟常跌只耕派址发傲给淹年茅末颂的轻股唇东弊，秘因岗此捷计迁算菊每刚股饲股蜓利炎时奇分闭母返采渗用恋年岂末盐发箭行伤在浙外党的幸普驰通狡股盆股半数礼，协而忙不袭是耍全忍年套发各行治在内外值的寸平墙均秒股笛数铲。每凝股死股贼利拐反遗映置了训普啊通填股侦股因东钞获识得尝现控金逝股谣利她的鹅情墙况阀。7上.骂4槐.朽2气每凉股象股割利市舌盈尸率绑又讯称燃价固格末盈烈余塘比蚕率滚，巴是烦普亏通兵股轰每供股绸市店价陪与广普权通坡股亭每寸股晴盈添余后的梦比羞率蜓。苦其喘计驱算矮公颂式朵为毫：市框盈胞率=美今股雾市性价/每梅股箩收聋益市窝盈何率职一氏般及用慈倍很数控表侧示仔。弦一沉般巧来证说浑，品市傻盈卷率害高柄，婚说瘦明枪投呀资戏者僚对太该让公涂司冰的滩发会展禽前追景连看厨好事。以给市证盈剑率氧评清价委企喷业屈盈状利届能英力感时新，肃应找结馒合走其辣他警指邮标子综庆合平考鸦虑梁。。7羞.舟4携.问3繁市裹盈清率股顾利改支笑付川率怠又贝称御股古利星发忠放远率拒，桃是喝指期普剂通沉股诊每瓣股挤股欢利营与捕普俘通袭股惯每钢股嫁收村益填的励比便率坡，闻其位计罩算侧公赚式汤为道：股帜利回支估付倚率爸＝汪每辈股目股亿利/每皮股勿收榨益股遣利撑支运付丑率昨是哗反师映伟企嫁业拌一时定浴时弃期悲净担利蜘润逆额往中握股厨利俗发读放氏程膝度镇的栽一丈个慎指棍标富。一养般响来四说滥，厌公邀司惭发田放援股包利揪越醉多翁，印股蚕利膜的粉支硬付脚率许越猜高彩，赤因膝而绢对没股睁东堵和忽潜叛在故的忠投畜资那者到的摧吸院引查力藏越号大滥，沉也坟就蓝越柱有佣利删于岁建浇立赞良粪好甚的部公跳司修信喇誉谷。股异利亿支缩慧付踢率宴是慌股柳利谣政津策当的面核皆心交。7伐.压4坏.寄4趋股岂利卧支递付艳率股办利叮收凳益炎率仰，和又欣称络股丹息细率胖，摩指谈投付资请股首票彻获塘得摔股启利牧的今回亏报系率柴，首其迁计准算沸公格式掏为逢：股令利障收乡丰益盈率朝＝狐每播股猫股茎利/股缎价×责1伴0加0％股草利谢收昂益宣率恩与踪蝶股晋利像支禁付严率域之罪间泥存尿在惊一岗定占的帖数盟量仍关谨系