第八章财务规划与外部融资需求

第8章财务规划与外部融资需求财务规划概述对外融资数量测算与销售百分比法企业增长与外部融资本章主要内容第一节财务规划概述一、财务规划（financialplanning）的概念与意义（一）广义与狭义之分

广义？狭义？1义.抵广西义旺的凤财蚕务喷规拌划以线公防司乔战职略猾、涉经听营踢策巴略怜为破导洽向以挥公炭司狭环物境栽分桥析场、默市诸场劫预境测退与乖公紧司忍管忆理傻要票求究的乏协恶调啊统形一麦为亭基尝础以阻全骗面冬规脂划傻为胶框绩架2记.毕狭夫义租的约财目务恭规夏划主廊要叨是掏指字对殃企微业冶未森来冲融筑资梯需合要鞋量康的毕估判计步与酱筹眉划纷。注译意销:中本饼章贷所且阐衰述蓬的羞财勾务糖规柿划海将旗从隶狭展义垒角夏度博展狂开摊。二钥、担财度务盖规扮划刊的角意誓义应燃对关风钞险实矩现希可其持惰续谦增条长女的蓄财税务软管耻理二抱、倡财叠务贝规幻玉划自涉辆及漫的判变腐量唐及消其呢逻蛛辑防关骆系（一酬）有销硬售蛮预造测市及轨销宽售足增汁长公猫司舅要老结件合脸各嗓方邮面吊情捏况康以厚进促行铅销猫售偷预尖测密（以s母a籍l貌e继s蛙f嫂o渔r朵e结c乡丰a摸s赢t百）（钱二抓）逃资副产摸需僻要诞量在权完旨成卸销津售征预插测浑、哈销往售冤增钉长相率呢判简断外之村后栋，捐确踏定颂资挂产邻需骆要否量草（丧a鸭s豆s预e腰t览r甩e茄q宿u往i前r制e姓m仇e杠n泰t页s挡）（伴三取）题负富债斑融总资也量销拦售纺增屯长喂带缘瑞来价负英债垮融蛾资鞭的浮相惊应职增浇加冤，蛛包默括督自继然退筹免资戚项胸目罩的异自泊发曲增牢长汇，巾也炭可鲁能亦要勾求桑其婆他李负迷债宁项掩目奏相们应轨增坚长章。（店四寇）近内馅部障融咬资溜能狱力播(抄量诊)①圆当喘期摆净骨利浊润记可英看偷成参是即销悄售否收流入膝与肚销星售训净躺利赚润魔率急间异的穗函搂数目关甚系央，驶即净漠利熊润萄=烤销圣售渐收靠入调×络销爸售彼净妈利脊润摔率踩；②造在第当动期姿净艺利鼓润蜜预河测维确浊定带的般情俊况拣下舰，套留寨存处收荒益姻额珍取环决赖于料公曾司谈股觉利棒支祥付佳政巴策疤—货—猎现轮金本股它利俯支没付葬率炮，允即内匀部均留皱存裹收豪益砍额刮=拥当胃期街净倦利泪润蛙×夸（啦1策－渗现学金贺股排利凭支填付弃率迫）内擦部钳融阳资精量估=录预难计格销脖售撤收贪入决×燃销番售勺净贡利秆率镇×咏（津1轰－支现拍金愁股洁利溪支清付靠率挽）（源五机）窝外踪蝶部旧融劫资脾需怎要摩量外非部卧融亮资疼需数要怪量蹲（里e牢x罚t借e屯r膨n添a积l衬f假u砍n党d蚂s杠n蛛e神e调d赖s轧，夕E某F撒N错）=句资狠产电需吧要攀量搞－夹负洋债闻融盆资辽量袭－萍内泰部蜓融溉资药量=死资熄产陪需物要废量像－隔负闪责灶融薄资藏量增－按预厕计哭销钻售厚收韵入关×妖销伞售团净拦利织率隙×田（沉1个－闲现贺金听股排利吗支梁付集率雷）三峡、环财扬务半规锅划酷的虾经久济础假累设市暴场明预昂测肯合糖理践假晴定经烫营页稳桶定蚁假洒设融魂资耕优托序害假造定第艳二激节缴对志外希融岁资作数遣量猾与满销进售瓦百谣分她比伶法一剧、殊销教售社总颈额沫确蛾定逃法（富p圣e迷r忘c遗e巩n遣t求a劫g芬e所o伍f作s假a非l屑e稳s尿m扛e赌t蜓h描o缘瑞d糟）根浓据宏预蒜测直的郊销哨售套总母额柿和该销闷售腥百雾分蚀比誓(画按滑过幅去炮情这况棵来巾确顾定从)均，件来势分抓别骨确挨定大未集来谊期抓的臭资盘产汇、蔬负罢债剥、短所蔬有类者膨权笑益域等胡项最目待预沃计胖数鲜，胸最错终蚂确洒定梳外等部圣融歼资序需质要脑量罪。（库一旧）福确射定闸销肉售按百卧分诞比例捡8源-阻1的天厌地贡公尤司议是追一拿家厌大役型弃电图器上生搞产心商禽，隆其抢2父×雁×嚷5善年妥销般售才收温入单总欠额云为疮4吹0风亿督元城。台通土过箱预然测遭判晶断敢，运公胜司叙认铃为竖2坝×乡丰×薪6予年妻度豪电孔器棚产溜品冒市永场逃将址有那较悬大胡增唉长积，子公极司重销素售剪收计入蒙有馒望即增吵长少3殖0势%骑。飞根洗据倍历乳史归数箭据各及拢基翼本叹经津验站，腿公查司秘财欲务斥经阻理唉认廉为矩，质公默司烦收床入榴增如长怪将衰需鹅要宿追皮加网新顷的缸资捧本捆投垃入质，凉而政且聋经呈综注合车测立算伙认泄为坦，捉公乓司够所汤有驾资卵产资和怠负薄债写项伤目琴增隐长描都妄将茄与孤销选售误收遵入腐直竹接趁相稳关箭。财想务介经饰理林在叔分微析著盈寨利返模毛式监等滨因竟素追后员进孝一肆步辣认牺为让，浓公太司勤销钟售良净忘利笛率兵（更5某%猎）叫、味股体利娘支缎付肌率围（屡5扔0谋%卷）息等着参童数减在洁2龙×统×邀6赞年王度倾将凯不皆会溉改江变谨。试垒测著算辫天麻地椅公泄司纸的浙销巨售拾百虑分接比卖。表威8湾-岔1拿天岩地何公织司因资箭产俯负弦债懒表鼠及滋销舍售辟百礼分笔比存（技2朽×里×傲5润年耽）

金额、占收入%报表项目金额（万元）占销售收入%（销售收入400000万元）资产：

流动资产60000015%非流动资产14000035%资产合计；20000050%负债及所有者权益：

短期借款300007.5%应付款项200005%长期借款8000020%负债合计13000032.50%实收资本40000不变资本公积20000不变留存收益10000取决于净收益所有者权益70000

负债及所有者权益200000

（均二乡丰）积编勿制厌预屑计诊资彼产序负援债列表天引地轧公仪司酿预尊计研2辅×坏×临6喘年蜓度蓄销股售港收研入签将感达著到饮5伶2捐亿坚元住，合即矛4帜0锹×鸦（盼1消+径3悠0址%援）叶。厘表毙8落-救1侧提润供正了养该纵公吊司吴销狂售填百老分援比竹的芦历肢史锄数姓据傅，税因颗此赔，省可洋以丽根望据答上承述央数烘据称来谋预蠢测究2四×鞭×滔6唉年脉度笼的樱以无下暖各斥数布据妻：1袍.禽2矮×易×煌6仍年富度茅的络资粥产巧需境要职量2废×群×稠6楼年厘度胞的何资宜产纲需说要迎量找包女括解：（马1祥）乞预帽计逼流珍动永资导产克总息额=烛预翼计冬销态售趣收革入郊×乞流畜动籍资苍产除销管售晋百沫分季比=缓5间2壮0汇0失0毙0丧×昆1茎5喜%李=某7坊8盾0要0样0牺（毫万陵元塘）（魂2柳）怪预牙计卷非昏流纲动残资索产淋总洲额=裂预良计书销悲售倚收亦入索×足非睡流现动品资愤产后销耻售衡百凭分秘比=魄5忙2婶0锯0姥0齿0况×透3劲5程%孕=听1括8辫2帝0云0唉0葡（印万驻元爽）因佳此走，火公聚司京2织×疫×坟6碰年舱度蜂预贿计革总杆资各产叛为吵2千6希0校0党0丽0绝万秒元忌。2达.浙2给×秩×都6醉年朵度番的借负况债吧融通资民量预阅计伞短朵期笋借盯款界额浇=愤预砍计餐销喂售肠收队入炒×天短炊期缝借脂款究销歪售租百夹分拆比=锐5披2克0剃0胖0隙0蹄×羡7筋.谜5阁%捆=晓3助9柴0矿0嗽0喷（弯万砌元乏）预芬计逝应旋付男款站项可额挑=达预志计公销画售陪收屠入颤×聪应共付骆款冒项务销走售模百抽分笛比=棒5鞋2薯0雷0障0蒜0犯×鼻5蜜%坝=撕2执6蓝0无0促0下（辈万乖元俗）预尖计慰长姐期窝借程款禁额鼻=退预诊计亭销悼售奴收聪入戒×陪长皇期牢借赠款策销客售桥百无分面比=借5引2津0对0考0胆0泼×描2日0兵%拿=魂1烦0氧4砍0疼0答0峰（软万垒元哀）因圈此宾，荒公卖司颤预久计惕的训负说债杯融些资惕额组为拖1李6堂9量0地0炸0太万届元碑。3亡.秒2谦×线×阳6前年动度碗的避内骂部恼融适资寇额掘及共留粗存案收抛益刑总席额（丧1脸）疤预菠计译内嚼部尤融珠资顶增终加塔额丑=竖5犬2居0遭0办0琴0跨×饥5扯%罢×妖（脊1纺－亿5差0魄%艘）谷=欺1某3算0孤0扑0月（仗万制元锁）（馆2暴）眠因前此疯，授2茄×舰×形6避年疯度高留秀存伪收怨益帖总德额途=坟1舌0重0炕0倚0坊+乔1宰3完0梢0灰0炮=馋2语3扑0手0碰0务（尺万紫元秤）由运此尘，煤可马得锐出临该恼公婶司桑2录×谜×膛6鞭年佣度趟的姥预牵计络负条债镰总召额健为扮8聚3祥0凑0脾0眉万细元紧。该石公捐司养2雕×波×诉6勉年跑度阀的否预柿计翻资残产浸负握债妈表枣（偷p业r忘o简f棍o贫r治m梢a积b饮a峰l授a训n趋c拦e既s捧h兴e拍e勺t剑）

金额、占收入%报表项目金额（万元）占销售收入%（销售收入400000万元）资产：

流动资产78000015%非流动资产18200035%资产合计；26000050%负债及所有者权益：

短期借款390007.5%应付款项260005%长期借款10400020%负债合计16900032.50%实收资本40000不变资本公积20000不变留存收益23000取决于净收益所有者权益83000

负债及所有者权益252000需要追加的融资额8000

（趣三车）锄测幅算泉外左部惧融段资漠需在求外蜂部壶融尿资闯需羞求东量歇=纱预积计糊总击资械产宏－赶预拌计补总称负桑债磨－赶预桑计按所纳有非者醉权品益仙=障2执6松0测0港0姑0染－夫1姨6党9仆0衡0躺0车－旱8叔3松0卷0药0贫=怀8晶0饱0搏0究（伸万谋元灶）外污部搞融柱资暑需尽求浪取柴决剑于黎未骨来销烟售范增柱长泄率、资宣产烦和疯负眼债戒项痕目研的纷销报售芹百宜分哨比（垂历身史衔数垄据间）袄、肤稳排定熊的销荡售扎净左利父率和菊已体确窜定芳的现丸金大股损利窗支俱付功率等卵指爸标嫁量柏。二碑、妨销武售役增阔量绑确忽定借法外午部吉融混资准需矩求=喜（烘资抖产签占私销顽售姨百撤分如比骂×苍增虚量垄销增售舅）避－（促负匪债嘱占咬销朵售诱百休分佛比烈×灵增灰量转销眨售霞）救－预蜻计葱销驴售肚总务额禽×迟销钻售铲净屑利富率勺×章（慨1意－现味金嫌股母利历支裙付忠率叶）=乘（蚊A晋×孙S0×丝式g糟）兼－毫（殖B奴×原S0×询g后）输－P绝×祥S0×无（抖1触+超g扮）矿×丝式（祸1闻－表d航）式劲中盗：A早、糠B朗分铜别际代销表吊资耕产池和克负涨债培项稳目届所柱占返销射售景百徒分肆比吊；S0为勇基较期选销惑售灶；g晃为档预痛计恋销易售兔增流长晋率终；P粘为刮销询售奖净载利静率盟；d允为史现躬金明股滚利读支宽付即率间。公塑式就（免8假-私2练）涨在古财固务死上五也烤被旨称刑为广财亭务缓规缠划租模逐型（足f优i薯n利a居n木c庆i办a僻l坊-号p俊l脊a挡n倚n倒i易n惕g犯m者o域d同e懂l饱）峡。第市三宅节莲企揭业恒增幼长展与现外躁部悔融肆资一做、复销票售贡增鹿长递、要留辣存启收住益状与固外老部遵融慰资宪需垃要紫量贤的击关句系销崇售姑增扒长朗可瞒以训看鲁成纺是甘企无业着增盘长汁的丢根特本括标乎志练：在闹总签资践产结周偏转己效龄率禁不车变惕的禾情右况确下抬，梯总亩资番产棍增应长葛与豆销控售伯收扒入筋增猪长麦应牧该忙是己同架步险的弹；如贞果颂公借司抵的食产斥品红结阳构僵及送盈脊利床模仆式沸没幅有醉实苹质君改即变追，倚则滴销全售摸收槽入火增真长蒙与析公恼司际利针润闻增壳长牵也耳是激同礼步央的健。[返例窄8坟-鹿3胸]加天兄宇难公昌司呆是逼一显家堡中悔型铲家特具颈制备造矿商穗。劳已仆知绵该史公料司气2测×睛×讯5雹年总销肉售尾收塞入堵为刃2寇0卸0格0班万攀元沫，赔销相售痰净岗利党率抽为谜5吓%赏，妖股腾利点发掏放芽率煤为轨5们0套%莫。拒公捕司贴预移计座2多×截×雕6检年塘销卵售链收联入攀将脾增丽长纯2宇0府%挎。坝该母公僻司旧财声务伸经粪理坊认柄为寺：笋公刻司镰负霜债植是渴一拍项粗独何立旦的掏筹刺资予活沟动施，侮它矛不星随蓬预糟计破销聪售械的竹增制长句而罢自泳发种增彼长码；萍同养时挨，吴外暖部等融暂资拒需赢求慕将顽通貌过坦对窑外愚借尺款绢来娇满盒足早。表惯8钉-纸3凑为软该职公挤司愉2叫×问×薪5忧年进度兵的倍简量化舌资娇产钞负笛债纤表锻。对试振对坐该结公蓬司跨资烈产国负畏债拘表奇相梁关而项忧目拦进垫行绵预衣测抄。表翅8钻-忍3肉天档宇雕公蹄司虎资羞产贝负引债娘表厕（际简是化翠）2影×勤×催5兄年队1豆2敏月任3絮1汗日项目金额（万元）销售百分比项目金额（万元）资产：

负债与股东权益：

流动资产70035%负债550固定资产30015%股东权益450资产总额100050%负债与股东权益1000测困算僵相缩慧关倡项芝目籍并呼编锁制辱天厨宇变公英司啊2转×膊×够6露年忙的开预渗计月资怠产摸负习债砍表妇（玻表盼8奸-工4资）预踏计染股害东踢权威益=避本庙年池度贸年嚷末拢股兵东扫权华益裤+念下暑一徒年爬度乓的菠留础存薯收震益办预概计就数=真本美年兰度茫年场末旬股传东既权善益屡+治下毁一岁年略度全预穗计皱销勾售处总星额寨×牢销暴售蹲净兆利固率故×茂（减1冷－嚼现的金拦股澡利曾支盼付谎率层）=惜4耀5钻0温+舍2伴0营0遇0宪×滨（烦1弓+搏2准0蜻%嫂）无×演5炮%杰×朋（馋1疼－腾5尼0宇%例）福=嫁5捐1炒0桑（飞万黎元潮）预刃计香负疏债纲=确预敌计坐总它资响产跳－冰预欺计生股突东仓权哄益=泪1端2恶0舰0推－泡5瓜1坡0孙=撇6虏9倍0射（因万武元导）表伯8盲-石4言天僻宇视公治司茎预牌计叹资唐产叶负给债饮表归（槐简妖化樱）唯2削×浩×晶6沟年铲1钱2谨月珠3忧1扰日项目金额（万元）销售百分比项目金额（万元）资产：

负债与股东权益：

流动资产84035%负债690固定资产36015%股东权益510资产总额120050%负债与股东权益1200表等8陕-真5街天示宇窄公代司盲在标不咐同终销宜售巴增惑长器率悄下妈的乏财扶务清状遮况销售增长率（%）预测销售（万元）预测资产（万元）预测股东权益（万元）外部融资需求（万元）预测负债（万元）资产负债率（%）020001000500-5050050521001050502.5-2.5547.552.110220011005054559554.11523001150507.592.5642.555.9202400120051014069057.52525001250512.5187.5737.559302600130051523578560.43527001350517.5282.5832.561.7由通表夹8盛-临5义可畜知命，守当执销搅售漠增屿长钳率怨逐找步宋提卵高禽时公沟司占的皮资都产项、论负羊债男和翅股格东装权滴益教的炊预叹计风值奖都呈孔现茅递什增轻趋吼势旨，喷同集时节外兔部菜融腹资鹊需弹求消和栋公迁司负啊债物率猴也世逐烤步葡上臂升盛。哪粉一电项去目僵的傍增倾长螺速充度勾较搬快郑呢钩？宿表痒8反-毅6瞧和顺图8亲-科1犁给旦出润了薄答粱案伐。表键8到-员6铁天获宇赛公欺司逮销扶售锣增谁长渴率铜与黑外卸部驶融阳资鸡需睛求洗的祖数锣量掠关蔑系销售增长率（%）预测资产增量（万元）预测留存收益增量（万元）外部融资需求（万元5-2.51010055451515057.592.520200601402525062.5187.530300652353535067.5282.5图烦8着-工1容销范售央增符长牙率炭与沫外里部葡融筛资摆需蹲求企的奔数躺量彩关杏系窝示沾意吐图从觉图督8耐-低1里可桌以拌看奴出项，糠伴州随找销牧售架增愚长使，击预美计子资浊产墓增就长画速睡度窜将骑远同远铲快孙于掀预亭计收留腥存判收纲益保增熊长选速们度乳。在砍图歇中修，驳两虑条膝曲果线布之缺间鲜的聋图栋形翠区嗽域忙，竖即那为阵公铲司垒的捐外倒部掘融色资钞需恶要唇量腾。当研销悬售称增米长崖率悼低够于摧5轧%粉时诞，祖增陆长贱的布留紫存霞收海益南足店以捏满命足植新堂增呈资目产为需吹要当咽销淘售帆增吊长鸦率墙大坐于睛5床%晋之战后遍，旬额端外牵资察金谦需童求疗将削大辞于昌0孕并鸽不粪断档扩门大极。二贝、刺增泄长序率腥与袜公根司踩财它务酒政斗策（煮一填）脸内碎部虾增姜长先率内持部贝增却长股率臂（织i纷n俗t捆e劣r撒n乘a书l辩g涛r筑o它w欣t棵h挽r数a卡t街e皱）前是草指则公裙司援在晒没悟有障对博外垒融映资糖（退包背括章负毒债企和不增荷资杀）久情晌况在下蓄的独预喊期徐最蒜大辆增革长绿率凯，坝或础者幕说室，忘公轻司领完嘴全炭依什靠寒内待部胆留谈存余收脊益离的非再注投督资段所浴带徐来锻的拐最快大杯增蹄长蹄率遗。根短据迁公检式担（典8削-互2轨）厅，闷且薪令亭所锻有搁负赞债勇融抢资瓦额锋、械外播部荷融皂资倘需桑要誉量挑都礼为疑零励，毙即煌：则负可规得纲到驼内须部蚕增惊长汪率蚕计才算嗓公示式接如不下缎：如搭果棉将诵上厦述偶公恼式骡进幸行北变颈化忽，事即满分畅子粉、石分鸦母钥上扯同棚乘但以网基币期沃销苍售凯收绩入葬，贺然柱后赵上虫下轿同丝式除叼以典基古期堡资先产名总遮额配，们可胜得逮：[搭例奥8哄-宇4独]访根施据凯例埋8腐-练3借及祥公柄式糕（姻8扰-凑3卵）君和消公吧式年（来8羡-锐4柿）抹，赌分能别防测饰算举天畜宇叨公嫂司翅的顷内王部外增恰长骑率轰。（昌1赢）拐根岭据茎公级式茧（撕8嘉-量3液）厘，味由增于恰P岩=锅5着%魂，秧d戏=趣5闹0宾%记，质A调=射5秩0胶%午，圾则喂该横公特式盟的店内筑部姐增探长南率阀测的算仿为证：（途2讲）印根炒据谁公须式平（哨8石-最4贼）辫，愁该最公陆司溉内贤部忧增纹长认率锄应漏该咬为吼：它宜意垄味掏着啄，裤该迫公台司萄2站×砍×菠6珠年危在吸不睬对伴外等融岩资亭的速情督况芦下捷，耳公姓司脾销辛售垂增绩长绳率斯的挣极植限池是姑5被.隙2辜6皱%咸。（裁二尤）裳可锈持连续与增沈长泉率可因持旁续绒增态长带率宝（梳s镇u颠s摔t壳a墓i亦n咳a买b朴l浊e圣g萄r后o纱w廊t凶h再r劳a局t帽e骡）柴是叼指俭在袍公击司娇维瓜持岩某象一伍目似标聪或尘最摇佳柜债劝务消权絮益令比府率谨（听d灾e份b调t械-撕t治o党-组e纠q刚u造i惕t败y像r宜a娇t喷i臭o狗，富可刻表货示鞋为清D木/茫E券）擦的界前所提戒下泻，仆不软对辈对丧外嚷发季行缺新捧股维融尿资仇时弓的卧最兔高秋增拼长羞率鸟。可察持镇续芝增倚长引率新测绕算财分丑析耀步院骤由抽于线销为售避增达长士所锹带尸来闻的咱新传增朝留锄存悠收鹊益裹额惕，粘即挑P证×恶S0×浩(部1钟+紫g余)验×蔬(撒1扑－删d集)茎，沙且桨该宽部辨分蚁留午存僚收旋益抱将贝直稿接饼增蹲加孙股车东业权宏益鸽总猾额斧。为羊维疾持牙资思本哭结预构魂，黄允溜许希公暑司狠追拣加董部例分蹦负中债竿融愈资贞额吹，喷以委和递留钥存难收兴益筒的与增秧加剩之升间河数撕量台上冶保常持责匹弟配相浪应妈新碗增搭的含负艰债猪融亡资拉额=减P戴×门S0×察(遮1叶+膛g废)肆×名(帆1归－首d泼)炒×畏D受/悄E在侮不矛考丛虑译新罪股稍融楼资老时窜，孙上英述逗两戏项粗资创本经来档源茶应坛等桥于崭销捆售屑增佩长轨对旧资柿产预的楼增亚量渐需屿求蓬，岭由份此志可叙得坛：P罚×货S0×买(搏1赌+续g旦)熊×旋(京1味－骗d挤)王+链P游×晚S0×骑(斥1夫+束g献)狱×诊(翻1轮－岩d喷)问×明D吗/婆E鱼=掉A府×窜S0×愚g可锁持从续湾增送长粘率辰公加式如址果吐将姿公刊式稀(梁8乔-绢5纸)呆进意行搜换降算浇，副即康在麻该影公怖式销的多分弱子祸、勿分吹母鹊上叔同棵乘覆以滩基巾期抽销小售限收猾入直，没然懒后木同散除根以绑基蜓期谨资适产僻总仙额号，贴可输得励到唐可杯持仅续伯增觉长服的眨另税一醋个闸公佳式掠，泪即否：[堵例腿8妄-戚5羊]涌依沃据尖天阀宇值公油司滤的竞数舅据困，吃试纳根浪据喇公顶式店(每8暴-梳5裂)誉和屡公挺式集(溪8访-畅6删)赴分盾别步测愈算赖该怠公贡司纯2容×纺×喉6卫年馆度漆的蹄可夕持塘续奏增街长肺率根棵据帽公缎式纺(漫8怕-罗5舌)斗，叮由球于南P劲=啦5缎%骨，焦d充=昼5饲0利%搅，笼A题=苏5间0艰%咏，界且烟最创佳离债惠务晒权度益哨比议(潜D耐/勾E衡)恢=幸5辞5孤0灶