营运资本管理

现金管理第九章营运资本管理应收账款管理短期融资学习目的了解持有现金的动机、目标现金余额的确定方法以及现金流量的日常控制方法熟悉信用政策的内容，掌握应收账款信用条件的决策方法掌握短期融资方式的种类，熟悉不同融资方式的优缺点掌握应付账款融资成本的计算及决策了解短期融资策略的种类及其特点第一节现金管理持有现金的目的及现金管理的内容

一目标现金余额的确定二现金流量日常管理三一测、斗持浪有傻现算金拴的恐目角的航及熟现逼金望管积理踩的格内创容（欠一货）姻持洋有获现思金鸭的筑目蛇的交烫易坛性抛需跑要满足正常生产经营运转需要预庆防忽性麻需衰要应对意外情况发生投踏机抛性类需美要用应对不寻常的投资机会（位二豆）久现题金复管葬理欺的言内兰容确粉定怎目拥标忽现看金基余这额编搬制绞现态金率预犯算控败制残日名常胁的没现根金艇收破支合陆理惕进芽行葱短唉期族融声资普与钱投荒资（祥一近）帅成堪本久分羊析稳模僚式该图模匙式桥认刃为忌能婶够第使睁持盘有超现慨金相闹关帮成坏本茂最派低时绘的证现愚金隙持圣有液量侨为故目梳标钻现讯金撑余嗽额暑。辜通溜常弯与标持罪有坦现肠金饶的挎相劲关是成酬本恋有摔三涂种拢：机你会铅成泼本、管亚理列成未本和短夸缺大成舟本。二速、禾目蹈标拦现盗金尿余叫额题的仰确填定现匪金晚持汉有狱量×有政价塑证别券站年悲利初率或套报糖酬挣率固峡定悟成屯本利次用草成姐本库分呆析漆模替式晒确虹定霜目蚀标卧现源金药余货额兔时塞，竹需脆要临首扒先雅确帅定柔不旷同绢现旨金寸持丧有席方羊案施的机百会茄成叛本、管贿理遮成积本和短守缺耕成旗本，丑在质此溜基蕉础童上胞，翁计如算巴不丈同盆方度案位的相姑关猜成火本，梅最摩终掩选公出娱相司关偿成扒本厌之胳和糖最筑低篮时嚷的著现姐金梯持粪有亿量环就喂是熔目裁标电现逼金坛余之额抚。腔显神然圆，趴成别本抵分贩析偷模敞式远简垃便狗、柴实英用赢，晌但拼相蔽关占成页本辛资腿料挺的拔获组取众较笼为弹困尽难蚊，伯尤殃其册是独短呈缺格成支本剑的耕数润据桨不懂容皱易矩确胞定倚。（慨二咱）督现使金是周碰转焦模泼式赊购原材料存货周转期赊销商品应收账款周转期收回货款应付账款周转期

现金周转期支付材料款（现金流出）收回现金（现金流入）☆步熄骤1.计算现金周转期☆从拥现添金锋周俭转洗的号角樱度菠出嫌发男，突根同据轿现桃金秃周天转掉速盯度膜来恩确组定见最串佳梯现皂金旅持谁有劝量坟的状模嗽式址。图现画金吐周储转岗期2.计算现金周转率3.计算目标现金余额【例醉9锋－垫1】某嘉公众司鸦的吨原嚷材驾料岛购模买裂采键取子赊左购精方粪式脱，工产椅品匀销觉售毫大脂部颜分英采辰取挨赊蓬销笼形顿式醒，聚应谱付茶款扬的拳平候均民付并款清天馒数迷为洲2逆0真天鼻，振应恩收拣账住款评的施收炉账党天途数底平动均凳为滋3材4祥天邪。圈假绣定嫩从暗原演料泰购趟买究到找产倒成焦品仇销动售弓的防期半限胀为炊5祥8蹄天语，枯公际司荡每狠年垄现腔金脸需总求娘量卵为樱4业0晴0筑万蒜元桥。野要繁求万：浪确不定匀该娘公雀司岭的哗最秤佳如现也金结持珍有耕量菊。依耀据滴所场给卡资扯料咐进悄行达计足算喇：现宴金病周卫转脸期揪＝5谢8－2跟0＋3愁4＝7馅2（欣天显）现革金惹周弊转买率鞋＝3悬6榆0粮/镇7倒2＝5（改次培）目语标保现宏金胁余门额待＝4殿0销0赖/逆5＝8茄0（绸万忆元牢）◆基李本倘原怖理与架现美金初持菌有鉴量剂相遇关滑的推成阶本机会成本转换成本现站金核持拐有筒总如成川本（颠三焰）节存愁货暗模信式权衡鲍杜莫毯尔虽模夫式现躬金品的裹机伶会款成四本淋、疫转辆换缎成雨本誉、扛目竿标饼现迅金缘瑞余削额盲、棒现慌金钩持畜有惧量惨四敲者惜之容间性的姑关包系兰如幼图轻9述－馆1帖所沟示牵。现金持有量成本转换成本总成本机会成本0C*图9－1目债标勤现浮金桥余茅额惭确渣定终的洪存注货鞠模鸽式对庙上烤述想存险货锹模骑型捎总砖成揭本知函插数敞求殿其神一游阶丸导政函转数套并醒令筛其吐导猫函麦数碗为坏零氏（昂推腿导励过筑程版略粱）确，甚目创标施现亭金拢余贪额数相意关江的亲计锣算镰公背式着如盈下膀：◆公薄式泪推怜导【例破9劲－里2】某剃公木司脂现伴金肠收售支晓状墓况门比乞较煤稳剪定星，筋预率计缠未械来疾一敌年蹈全牵年重需午要耻现粗金追2生5炊0万万葬元林，霜现嚼金零与册有古价蜓证应券场的输转晚换乳成就本款每俩次蜻为封4睁0墙0导元魔，场有填价暮证田券午的繁年文利施率趁为浆1阴0摆%豆。陪要截求渐：峰计您算恳最永佳房诚现弯金粘持辛有史量袜和龟最史佳牌的正现爸金选转毯换敬次抚数而。依杠据挨所贼给剑资闻料颜进石行敲计险算梳：（元）◆基仅本诊假糠定尚：（1）捷公莫司泻闲谷置值的垃现庙金候全碧部六投辈资浴于痛有花价偏证并券谦；（2）剧公品司尤现亮金五支蝴出唯平姥稳捡，猎当振现净金匀趋朴于轧零乔时惭，稼所负需榴现增金负可稿以每通耽过饿有炊价脉证圈券病变衫现端补新充汽；（3）一色定抵时惰期务的索现库金尖总府需爬要俭量割和俭每船次路的强现剧金暗转壳换楼成牵本敞可爸以维预患先兼确样定闸。（大四沈）楚随赏机著模株式该敌模搂式宽认穴为减公喇司陕未情来康的脊现轨金侮流敌量位呈贴不闭规维则航波然动室，涂具穗有服随祖机券性寺，维依水据朋现线金介控殊制敲区验域蚂可辨以朽确蛋定狂目怎标垮现今金震余趣额圈。米风勒-奥圾尔伶模版型基列本错思泻想颤：辰一管定撇时斤期聪现戚金罩需斗要算量肿事付先读无袭法浑确凡定砖，拔公蔑司鹿每义日驴的坡现余金烤流猛量寺是粱一衬随流机吐变饶量眨，隐近龙似仙地巴服射从殃正妖态床分时布形，挣目驰标蒜现债金励余抢额牙等敲于块正抗态吊分底布堆的静期容望近值驴，普每暑日牵的刻现椒金睡流笋量谨可爱以某高橡于惰，骗也秤可栏以煮低写于罩期书望殖值对，锤如控图股9假-磁2评所披示败。R现滨金衫余殖额已（暗元抢）

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标准客户实际值坏账损失率（%）比率范围拒付风险系数（即坏账损失率）（%）流动比率≥2.11.5～2.1≤1.505102.20速动比率≥1.10.8～1.1≤0.8051015…………………………合计－－－25%信用等级评价假定信用等级评价标准：分A、B、C三级A级：坏账损失率≤5%B级：5%＜坏账损失率≤15%C级：坏账损失率＞15%决策赊销不赊销（番2凳）农信漆用棋评冒分大法信创用爸评谜分木法是伏依誉据辈所创掌隐握雾的迎资芦料单，意将定安量菜因亦素曲与狮定敬性肝因胃素勺结迈合考稼虑忆，沉并简赋播予厉其愁相鸽应吩的盐权次数外，叼通腥过母加崖权拘平南均半得逝分扩来肆确羡定脑客葱户雷信押用派的究一梢种烧定教量丧分狭析垦方彩法糖。翅具双体世做驱法强是织：第拦一咬步激，表选暴择性一跪组哗指迹标反并须确测定磨其析相杂应营的龄权耀数还，掘该量组手指臣标沉既纺包兴括定梦量丈指提标也僚包酿括定那性土指炒标；第客二悦步艰，然给迟所壶选岸指闷标打趋分，眨通缝常锐满云分捞为挂1劣0移0笼，元最桨低笋分资为扣0福，果打赴分辟范凤围攻在奏0昼～拉1替0鹿0云之发间揉；第牧三翠步你，脾根茄据殖预服计纲权偷数她计骑算加获权傻平晕均辽得饰分，当明析确喜客曾户抓的损信缝用位并冬决嚷定犯是捡否菊予南以啦赊丧销肯。赞实泉际锄中肃，寺信仙用供的诞划鹿分叶没气有切统贵一悟的玻标努准柏，插公滚司先应竞结此合笼实恳际爹灵很活边确诉定煎。阻此织法井的牢具容体泽应秃用如龟表拦9解－月2疏所塌示。表9－2客筐户可信展用界等郊级辟评贪价泰表—致—综怎合悟评阀分沙法项目预计权数（1）实际值（2）打分得分（3）加权平均分数(4)＝（1）×（3）流动比率0.201.89018.00净资产收益率(%)0.1010858.50信用评估等级0.25AA8521.75付款历史0.25尚好7518.75公司未来预计0.05尚好753.75…………………………合计1.00——83.50信用评价假定信用评价标准：综合得分＞80分，说明其信用状况良好60≤综合得分≥80分，说明其信用状况一般综合分数＜60分，说明其信用状况较差公司信用状态良好4交.请确者定扁信杯用膜额妹度信袄用眠额境度是秧给裹予城客研户毯赊高销绸的鬼比持例测。位有慈两佩种生确碗定届方层法乌：依辅据恨上堪述攀定漠量破分度析救确遣定底的狭坏沟账朗损亭失狐率垒或戏信鲜用冻等嘴级曲以胃及治有瞒关株定孩性甩资炮料吼，存确概定战相份应秋的围赊错销驴比振率区泄分净新积旧径客驱户必予烧以昆确马定窑，皇对延于拘新灭客为户融一遇般牛前获几鉴次午购衫货息不备能圾给灵予浸全恭额怪赊评销判，思而猾对与于令信破誉湿好乖的却老瘦客虾户筝可我以谋给淘予冒全漆额狸赊置销1该.信腔用福期恐限铃的涛决限策延衰长格信需用胖期望限扩大销售↓增加收益权衡①增加机会成本②增加管理成本及坏账成本（手二俊）泰信办用牛条虑件箭的没决姐策信民用疯条理件妹包乡丰括信竿用速期兽限、折千扣骡期垂限和现疮金艺折华扣三篇方华面胆内当容议。定信金用犯条口件金的傍决烂策婆就令是斑对建此面三咏项食内铲容阔的史决摊策捏。进领行次信罩用阻期竭限换决简策送的意一穿般料程汽序与如妈下个。（给1涛）蚀计章算拦不贼同航方仪案驰的象信板用梢成社本法前蒜收栋益信丸用坚成住本猜前收医益绢是至在训不啊考残虑界信挪用陶成御本首的埋情岛况米下抽计更算嘴的救赊踢销趟收开益饮，拍计植算某公帖式孝如阵下似：信逼用犯成骗本压前田收盲益样＝犹年咏赊晨销蹄收饶入止－精变溪动欠成宋本或灵＝东年盲赊裕销迫收哄入舌－埋年五赊相销纳收季入足×彩变淘动厨成讨本荒率（根2食）亿计泊算模不拼同输方住案陵的殖信盒用禁成减本信援用启成物本牌指挪应李收飘账波款慢的累相粱关翅成蜡本俘，晒包钓括机健会默成霸本、管溜理眼成牺本和坏巨账露成葛本三乖项律。机会成本：管矿理押成竹本：零根壤据枯其涨明招细丘项轻目稀直摧接趁预虫计坏物账乱成糖本：热赊芦销简额足×朴预慨计奸坏寨账搞损嫁失放率（秘3烦）对计判算痒不壮同透方野案投的棒信纪用咬成向本亿后博收糟益样并潮进纪行知决酷策信西用国成蚕本络后哲收刻益是陕指虹信串用稻成妨本若前制收估益趁扣姻除傍了斗信既用绒成悦本钳后翁的悄剩茄余胸赊景销凡收痰益首。色根纳据皇此抖计斗算基结虚果绞就香可不以筝比票较呆不公同脾方不案羽的妖信链用裙成郊本放后锁收筝益执，寸信瞒用松成江本悟后口收宗益最舌高的谣信窝用抵期口限尼方侄案享为界较巴优臂的滴方抛案牺，漫应怕该岩采榆用促。【例9－4】某乖公脸司婆拟狐进标行永信茅用闭期户限度的誉决远策废，签有A、B、C三敏个筑方灯案残可慢供赤选蓝择弦，A方汤案帜为静目饲前轰实患施效的巩信催用键政额策召，聪其炕信描用内条乔件镜为瓦：n工/魄3收0，全预崖计蔬的来年额度训赊侦销晶收群入峰净门额仓为1扯3丈2慎0万昼元棉，校坏掏账辫损锤失恒率庸为2愧%拼,相症关困的粒管范理结费坐用伟为1醉3万事元腰；B、C方起案葛的游信石用彻期狸限皆较A方排案斑长舅，同信裳用候条嘴件熄分管别冤为纹：n亿/车4点0、n淡/杜6耻0，险预娱计竹的纵年割度唤赊脑销熟收缝入威净败额旷分瞧别熟为1牵9紧8犁0万念元霞、2习0厚4油0万偿元携，铲坏闻账和损染失希率蓄分熟别更为3农%、5术%，坦相浊关枣的形管锅理晌费膨用摇分革别讽为1醋6万回元白、2蚂5万陡元训。泻假浇定雁变银动尽成葬本豪率至为6度0坏%，哀固浪定栽成边本据总玻额意不视变恢，崭资漏本店成鸣本虹为1修0剂%。独要笋求迫：蚕对优信毫用水期校限楼做陶出蔬决馋策趟。依扛据格所哗给蹦资向料笛，小首台先揭计率算垂应乘收赶账睬款魄的机里会皆成天本和坏肺账碧成含本：然船后仇编接制兄信罗用期投限激分震析匙评述价项表，糕计误算冲不纤同云方杠案构的信似用趣成辜本战后鸽收核益，东其筐计阳算寇如倾表众9句－送3尊所涨示肢。表跪9叉－毅3皂信周用诉期立限菊分翁析宰评叨价误表董单培位察：触万魄元方案A（n/30）B（n/40）C（n/60）年赊销收入132019802040变动成本1320×60%＝7921980×60%＝11882040×60%＝1224信用成本前收益1320－792＝5281980-1188＝7922040-1224＝816信用成本：机会成本坏账成本管理成本小计6.626.4136.6+26.4+13＝4613.259.4163.2+59.4+16＝78.620.41022520.4+102+25＝147.4信用成本后收益528-46＝482792-78.6＝713.4816-147.4＝668.6提胃供馋现还金束折漆扣抵减收入↓降低收益权衡降低信用成本2。现览金珍折牙扣洲与只折脱扣有期霜限肚的国决魔策【例9－5】沿内用牌例9－4的父相港关串资羞料建与勿决横策炉结速果笋。择假易定疾公僚司胀在截选刷择谣了B方主案咳之流后夏，椒为丹了浆加啦速纯应端收储账塌款脖的测收铸回定，伐还戴将幅进腾行啦现勿金洪折访扣殖与屈折懒扣哈期鉴限倘的辣决须策泊。艇该厨公婚司罪在B方腔案液的景基青础贯上章，锄增话加摆了D方阅案这，D方兼案晚的码信挣用浮条危件钱为婶：2挽/困1灿0，1怠/劈燕2台0，n抹/奋4石0。鼠估矩计欺约恢有4焦0熄%的夫客叶户交将捉利摇用2举%的谊现标金业折剖扣老；1押0昼%的应客号户符将昌利黎用1贪%的胁现眯金决折巩扣挽，午在衔这库种骄情滩况村下烦，败坏化账纺损经失叶率负将哈降垄为1隔.骗5写%，定收穿账迟费时用疲降绪为1熔2万罚元穷。躲要懒求眨：颂做修出蜻现婶金器折桌扣皱和觉折痒扣塞期抹限漠的野决批策罪。依舰据爽所耐给日资橡料块，D方贡案邀的柔相指关浴指瓶标诱计款算咽如弱下肿：应释收喘账牺款稻平教均鹿信鱼用贴期钢限D＝4率0船%僵×零1崇0雪+析1暑0存%滑×能2虎0售+哪5互0高%住×却4袜0＝2遣6（例天肃）应旨收嫩账浇款鹿周早转脱率D＝3址6璃0胞/鸡2约6据≈务1急3突.供8盾5（锣次议）应俭收撇账敞款如平想均训余秘额D＝1吧9幸8妙0虹/饿1印3撞.讲8衫5误≈梢1除4颠2据.幅9绳6（辨万材元往）维冶持罪赊搁销如业堤务弹需谢要概的患资恨金D＝1龟4屈2巷.疑9罢6绘×同6肤0霉%＝8司5伤.完7刮7仗6（谨万幼元牛）应蹄收悟账慈款长机录会俩成键本D＝8倍5负.串7怎7赤6鸭×加1源0怖%站≈白8场.押5匀8（穗万浮元躬）坏脂账米成奋本D＝1葛9爬8苗0府×数1介.士5避%＝2锤9痰.聚7（喘万错元鸽）现洪金成折厕扣D＝1档9搏8脚0辅×（2次%祥×颠4笛0敏%＋1坡%健×突1行0拘%）纺＝1沸9住8可0关×政0闸.蠢9余%＝1承7秃.奖8田2（须万劫元旷）根杀据董上屯述衰计患算他以默及渠例惭9析－些4顽中俗B季方妻案谦的圈相秃关抚数摊据拳，剩编妖制封B撒、偷D雄方伞案术的茫现缺金针折忆扣圾及熔折绍扣别期歪限线分嫩析炸评骂价复表鞭，挑如裳表我9军－缝4刺所肾示均。表算9长－仿4晒现读金姜折戚扣诱及缩慧折如扣析期洪限辆分轮析隔评霉价旗表咽单服位躬：钻万岸元方案B（n/40）D（2/10，1/20，n/40）年赊销收入减：现金折扣年赊销净额198001980198017.821962.2变动成本11881188信用成本前收益7921962.2-1188＝774.2信用成本机会成本坏账成本管理成本小计13.259.41678.68.5829.7128.58+29.7+12＝50.28信用成本后收益713.4723.92（仅三锋）候收万账量政劲策盏的蔑制对定收侦账哑政验策驼过泉宽利：尼减巴少辩收付账腥费煤用弊：吐增睬加赚坏刊账棚损牌失增哭加拌资疤金闹占下用收掉账镰政摘策必过自严利：临减品少第坏师账处损蚊失减胀少驾资崭金矩占厕用弊：搂增及加骆收讨账捎费君用●收哪账草政另策是钱指遭公分司错向斧客矛户献收诉取拔逾萄期恳未援付缺款续的少策助略霞与险行骡为发规些范纸。权皂衡●收超账贷政迫策淘需邀要仿解涛决技以杏下叶几春个道问雨题才：（膛1介）问明主确啊催志账节的醉时商间荒及州形田式（偿2既）遗对设相兼关货成踪蝶本龙进醉行在定掠量拉分牵析（牲3谎）职制叉定溜反肤馈躲机傲制用及删严徒惩谣措舟施①直欺接池计碍算拼法②满比按较笨决乏策该法三锋、吧应茎收敌账毅款胁的桨日显常誓管远理应朴收驻账丘款镇的禁日恢常筒管弯理是景对已连经榆发驳生的鹅应梳收被账范款帽进贼行名的骗全撕面矩管蕉理岛。狐这喇种巧管肢理取应施有浙专酷人概负虾责酱，状并淘深燥入望到诊每梳一也个击客暴户汇。建蒙立宗客奥户文档袋案岭和厘业穗务传追右踪烫记忽录实录施A第B炒C分钢类些管例理分圾析摇相双关彩指齐标及员时俭确柴认绪坏叔账荒并眉积窑极很处剖理（跃一梳）未建旋立富客阳户波档粉案歇和岛业啄务毫追君踪尖记炼录每谎一钩个卫客宰户每们一因笔随业椒务全程管理（功二饲）内实知施妨A膊B录C皇分裁类兄管丘理应允收碧账触款榴的解A落B吨C述管虎理锁建你立争在应汽收樱账呆款蔽账怠龄帖分辱析的柳基漆础父上怖，杨依也据塞账蚕龄拢分步析帖结役果战，王对前超扒期鼓应习收作账高款钻区魄分型A塑、虹B欺、辩C谣三音类返进距行笛管其理崭。前最提令：定列期窄编敏制坚应佳收乐账峰款姨账禁龄套分悼析块表民。表驼9你－寇5狭应言收长账门款弟账猪龄唯分药析保表项目客户数量欠账金额欠账金额在应收账款总额中所占比重信用期内超过信用期1～20天……合计100%依币据均应严收驼账序款坦账稼龄典分涛析第表魂，民对件逾具期荐欠战款船按穷风老险挠程夫度托划道分生为撒A川、滚B胸、新C顿三诊类盾：A—遵—客悉户挪恶剑意沫行铃为付欠偷债邀不趋还B—槽—因稠客踢户酒经等营住不添善绘或韵因隙资乓金叮被刺挪欠作童他腔用造等壶临悄时宾性针经址营护困明难龄而市不匀能续及太时掏偿笼还C—水—因岭自详然馒灾允害逢或漠国址家滔政搞策怕调龟整仰等唇客驳观最环微境盏因池素饺发油生男较品大气变兵化获等怒不找可持抗寒因誉素随引霉起锣的艇经步营岸极葵度先困肯难衰且嚷扭村转涌无才望法删律趣手把段重默新煌协显定反央复热权陈衡（剪三泰）馒分汤析谢相母关掘指忧标应叛收琴账榆款益周碰转垄率回鹿款缩慧率应调收克账眠款展占新流录动腔资暴产孝的跑比世例（醒四饭）率及牺时缘瑞确牵认顷坏预账誓并能积铜极落处券理通虏常藏可布以魂采捷取思的军坏扮账卡处胶理乐方饿式枕有希以数下隔几养种确：△贴录现穿方荷式△债西转淘股△以沟非专现印金贪资乐产鱼收姨回创债笼权△贴盲现颈方显式第伐三盾节稻短屯期穷融误资短期融资方式一短期融资策略二一腾、班短棍期罗融惕资业方搜式短犹期练融夕资即酿短步期番负唯债油融姓资字，卡其引资趣本疑使飞用回期翻限厚一饥般汤不研超焦过阵一缎年忆，档主饼要裹解粗决着公砍司物的乏临怕时房诚资催本麻需克求胁，吧具股有虎融豪资拔速再度棒快牛、卧融怕资蒸风奔险强高矩之下特彩征华，红主韵要酬包浪括商粥业低信拾用、应绍计焦项谢目、短原期赌借润款和短森期云融味资眨券等汇几富种炼融授资锁方距式梳。（通一绑）扎商抬业冠信峡用商净业通信颤用是宿指芝在踏商华品申交饼易戴过戏程辱中蛇，王以延窑期浮付物款或预柿收爬货会款形室式浴进叙行理资疗金文结策算材而神形声成晶的站公类司延间脆的借尚贷拦关辟系。★应那付矿账葡款★应锤付就票件据★预旬收碧款伤项1盏.尊应屈付辨账付款（罚1附）绸应咳付蔽账插款冻融锋资公的赴种丝式类免绿费透融过资胡（亡无劣代贸价苍融掉资薪）有亭代群价弟融普资展讨期枝融膛资①库免著费沙融款资实剂际钻中耐，孔买屡方警在葱现痛金柱折扣把期罚限槐内残付靠款；矿或颤供楚应骂商没挎有遵提颠供告现遍金壳折呈扣只倒规锋定石信洗用郑期竿限减而吩买赌方肆在北信卵用厚期据限傻内梳付资款亚，贴在啦这英两婆种败情鸣况鸦下介，快都触属售于伪免柴费固融悼资壤。②领有柴代忠价纺融竞资实腔际研中昏，流如季果折供姥应狂商挤在晴规残定军信麻用腰期屿限避的饱同泽时昂又坑规贞定筐了现龄金铃折灰扣若和讽折暖扣亡期滥限，担而袋买换方放照弃棒现发金酿折黎扣，片超壤过堡现间金彼折帐扣袄期肢限姻后躲付绕款纷在团这予种召情蒜况稻下郊，达属冤于肾有各代嚼价商融浮资提。③电展爱期氧融悦资展留期值融联资川是枕指霉买秩方颜超枪过船规跌定叉的穴信地用扛期柔限扒推头迟拐付叠款塞而强大制如获腾得的觉信膊用推。买笋方荡可签能拣将核为润此鄙承卷担税实羽际馋的哥或邻潜从在据的塌融感资义成境本可素能铜出奔现房诚的披罚聋息可援能杆降塑低棕信忠用蔽等绞级能急失恋去盈供骡应丝式商能播失妈去安供际应远商（娘2信）或应抽付撤账溜款扮融弟资落的堤成尝本事菜实秋上材，抚公崇司映展木期它融术资赢可殖能乱是最无馆代暮价泻融测资章，膨但标也姐有薪可测能便是锅有印代往价滑融瘦资沈，搜而宅在孝有遗代姜价暂融费资给的隆前垄提阿下士，禽由膊于晕这淘种泛代蚀价歪很直大捧程善度先上床具通有您潜稻在康性卷，倾由册此宅导肌致棒无均法哨对手其瓣确远切共估勤算薄。膨因饿此朱人姑们屿研哭究痰中幻玉，锅只楼分货析放搂弃毒现状金池折勿扣判条瓣件旨下艇的可成蹦本盆代知价。【例猫9坑-呢6】假搅设泡某焦公仍司份按临“开2运/追1兼0她，占n泥/屑3锻0惹”枣的主信匪用称条侦件煎购济入藏货窃物桥一窝批苹，惧价用值押1光0您0援万递元势。要醋求企：（晓1调）栗如裁果草在匪折储扣兆期怪限以内控付怜款钉，颈计认算买该追公钥司射应侄