短期财务决策课件

一、营运资金管理二、现金投放决策三、应收账款管理四、存货管理五、流动负债融资第九章短期财务决策第九章短期财务决策本章重点知识营运资金的筹资策略现金持有动机及最佳持有量应收账款信用政策短期债务融资第一节营运资金管理一、营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，又称净营运资本。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。(一)流爱动掠资奖产流据动搬资支产君是我指肯可狼以俱在1年海以栋内或翁超晚过1年训的行一怨个茂营昼业声周英期网内您变域现助或检运庆用虏的塘资泄产锋。流扬动呈资虾产霞按臭不窜同嫌的傻标奏准科可缓进秃行爽不耳同来分弟类伤。流站动稿资快产榆分饶为晓：●现夹金睛、客短彩期体投估资好、些应服收俭及兄预劝付剩款兰项科和察存衰货祖。●生英产蓄领财域丑与灿流叨通栋领尺域逆流寻动口资混产●季妻节营性悟与统永氧久彼性悄流录动穗资胆产(二)流停动今负存债流援动恨负链债鸦是达指继需沿要微在1年能或季者轰超伶过1年振的葱一敌个扒营论业逝周喷期卫内朱偿辱还室的酱债续务触。流速动态负始债背按牺不次同揪标砍准申可僚作叶不班同顽分臣类贿：流屋动尊负翅债变以应益付错金雅额列是售否周确降定为笛标霉准丑，病可核分冲成抚应剧付碑金拖额确坦定的连流镰动洪负第债唇和园应形付稻金怨额不穷确舌定的标流著动艰负旺债趴。流亡动饱负掉债才按退形闲成丛情修况长及柄用坚途泰不丽同迅，熔分惩自的然刮性限与眠人黑为吗性捐流跪动本负著债百。(蓝1则)应乒付末金败额呈确捞定捡的还流秧动敢负娘债凉是逢指愧那万些铃根灶据拴合聋同懒或兵法渠律多规尺定酒，买到慢期雪必燥须狡偿霞付征，居并疗有骑确薄定凤金众额蔬的祥流碑动撇负殖债记。曲如后短张期井借吃款绵、刻、箱应惩付道票滚据奇、激应山付崇账仁款爹等愚。(鞭2地)应赴付天金痛额姨不趋确愚定牌的比流灭动聪负杏债搂是析指陶那瓶些梯要础根写据规企遵业汪生布产菊经徐营愈状晶况烈，路到执一安定车时掉期汗才脸能蛾确魔定伙的寻流醒动谜负仰债翁或潜应耗付驾金链额涨需带要水估捎计夹的稻流芳动藏负菠债秆。取如巡寿应请交薪税冶金滴、缠应矮交磁利既润翅等钻。★二场、咏营钉运雄资惠金猴管界理供政治策（挽一什）食营脆运酿资稻金深持厚有耽政搭策1歼.保咬守柏政滤策2品.适裂中灭政左策3亮.积便极赌政季策（罩二盒）宴营永运念资亮金把筹良资伐政柿策永个久冷性母流村动谨资立产事与供临注时朗性甘流怎动秋资磨产堪的芦安党排烈与先组需合布。1罚.积某极堤型改筹症资欧政俗策企徐业得全它部赔长瓣期因资逆产栏和稼一先部豪分鸣长毫期色性亭流周动神资招产命由遣长饺期胳资版金图融竭通雁；前一政部阔分咐长染期流性扯流迎动父资宝产贫和损全荡部息临搁时产性贪流转动惭资循产娇由饱短竿期喘资夫金庙融巷通略。资产种类资产性质资金来源流动资产临时资产短期资金（流动负债）

长期资金（长期负债及所有者权益）固定资产、无形资产、递延资产长期性流动资产长期资产资产种类资产性质资金来源流动资产临时资产短期资金（流动负债）

长期资金（长期负债及所有者权益）固定资产、无形资产、递延资产长期性流动资产长期资产长期资产长期性流动资产固定资产、无形资产、递延资产短期资金（流动负债）

长期资金（长期负债及所有者权益）临时资产流动资产资金来源资产性质资产种类长祸期劈燕资贴产长长期岸性邻流爱动密资询产固弯定滤资哈产阻、商无疫形增资冻产庭、祖递播延蚀资针产短侦期赞资鹊金（励流睬动渡负瞒债介）长留期挤资福金踢（换长津期京负富债快及旦所浅有忆者致权砖益窃）临殿时苗资暮产流收动勿资羊产资霜金盏来攀源资握产席性使质资足产肺种详类2修.保搬守碌的准筹授资谨政岛策企氧业涛一鸡部谋分疼临风时眠性速流沃动稍资至产区、公全甲部绒长缩慧期证性竭流带动壤资给产品和吃全油部晌长笋期移资作产看都币用瓦长河期臂资友金悟来桶融叨资沈，孝另储一毛部处分倡临砖时油性思流稿动小资丽产项用展短壤期站资典金绩来西融叙资源。长期资产长期性流动资产固定资产、无形资产、递延资产短期资金长期资金（长期负债及所有者权益）临时资产流动资产资金来源资产性质资产种类长炕期惊资解产长大期择性描流崖动朽资烟产固献定所资蔬产皇、熄无雀形片资设产黄、眼递滔延赏资寄产短饰期堤资爽金长毒期熊资埋金静（小长锯期立负至债冒及贺所崭有惨者合权图益圈）临盘时下资你产流洞动榜资旨产资刊金愁来横源资陈产赢性侧质资千产闻种谁类3安.适矩中竭型模筹赠资须政透策企线业脏全堤部瓶长总期全资瞒产汁和耀全躬部遗长驼期菠性赛流发动索资增产炕由廊长誓期瓦资刃金斗融煎通怖；结全贷部牌临赞时萄性农流幸动累资修产晃由泪短巷期壮资箱金博融箱通睬。长字期善资壶产长牺期梳性鹊流朵动旱资笑产固前定寸资其产辛、茎无诱形舌资跪产络、港递挪延楼资亚产短萝期领资翁金（继流棋动她负局债县）长碑期绞资矿金分（谜长划期促负讲债穴及肠所糖有农者街权猫益虹）临猫时杰资章产流急动进资鞋产资鉴金谱来盲源资腹产淘性欧质资铅产屡种桐类克竖莱残斯赏勒分公策司甚的醋营言运游资杀金角管兵理克伐莱添斯植勒逐公杏司1杰9辱9肝6年绿持启有要的复现丹金炎、昏银洗行继存弦款缸和朗短兄期稳债住券雾达匹到阳了8胁7亿众美罗元蜻，银这父些检资借金葡项润目砖的浊报娃酬沾率告在元税哑后配仅消有3痒%。垂股栽东阀们阳认俩为润，距现科金油持肌有块量招在2俊0亿万美飘元宫就润足众够昨了兽，边过煤多鸦的别现警金煌存喘量师会员丧碧失吹很笼多重其爬他计更板高啊回刊报友的惜投慎资伤机锯会朋。置如高果栏出耳现咏资霉金索短帜缺鹅问压题归，赶公夜司站可鸭以朝通慢过罗借绳款艰等勒其菜他筑筹嚷资鞋方倾式歉取殊得师所悉需愤资醉金已，电而供不咐需赴保验持朝如启此拉之毁高塞的败现忌金贱持漏有箱量厚，吵多锈余窃的6杯7亿暑美器元束可点以述用浙来卡投乘资瘦于检其恩他亭项祝目惑，建为痒股捡东逮赢帮得臂更吨多多回义报隆。第趴二亮节瓣现搏金怖投陶放岂决兵策★一仅、肉企悬业箱置败存壮现矿金峰的贱原裂因1、嘱现乐金凉的朗概狼念：烫是紫指汁在巩生结产菌过师程蓄中茫暂控时愿停椅留管在庸货愚币室形启态张的丘资尊金患，街包杆括唤现荣钞退，订银喉行筑存序款筐和粪其傻他途货赶币梯资测金箩。疑柱问未：四匠川冈长但虹2拆0细0绞8年贿上驼半四年产度饭总榨资田产2秧8岁0角8蔑.罢9亿始元猾，烧其微中远现岔金旗及匆现价金课等约价躁物3流8从8慈.殿9亿加元吹。卷既比然懒现情金姥无滩法词获盆得祖利遮息害收丛入纸，企四族川奏长蜓虹扬为骆何剑又徒要忍持仔有词现乒金经呢盲？全运球象现腿金习持昼有零量介最付多借的1终0大它科耳技贞公共司中困国轨移著动绘，威现觉金当持舒有橡量腾为4爆4况5亿凉美初元微李软哈，亡现转金遵持霸有局量史为4欺1场3亿改美佣元思秋科楚，疲现森金亿持宾有睁量遮为4港0抽2亿船美镇元谷蹄歌绳，希现乌金饭持载有炉量砖为3议5帆0亿滨美取元苹效果港，绿现钩金决持塌有决量愧为2劫7前0亿涉美手元英隐特钞尔团，幅现尊金竖持恒有涛量杀为1阶6叛8亿员美料元任释天薯堂悲，康现咬金刚持池有虾量渐为1灿5破1亿叶美镇元戴虫尔乞，颤现披金贴持兄有贫量编为1篮4达4亿钟美辰元甲约骨显文必，敏现怕金编持昌有书量命为1姻1男9亿眉美长元I菌B脾M，峰现井金宇持妹有侧量招为1这0塌7亿忆美真元2、尚现栽金硬持开有逗动屿机（1）寄交佳易撇动口机享；（2）雅预茅防底动牵机富；（3）经投禁机脉动括机绳。3、俭现替金系的欣成席本（1）持忘有执成情本：漆是钓指南企妈业翼因概保涝留区一殖定榨现造金旺余撤额滨而域增华加势的念管申理虎费截及侍丧裹失字的忘再宪投欣资典收盖益瓶；（2）转粒换猫成痕本：签是湿指院企纤业归用示现健金塌购器入慢有尊价艇证夜券保，检以乖及画转允让鼠有躺价斗证深券河换略取弹现骄金忆时斑付芳出狭的交狗易胖费。燃①炼买纪卖湖佣践金嫂；坊②抽委田托地手宴续摘费遗；越③呆证擦券鸡过戴户盖费肿；科④亚实塑物且交薄割疫手券续传费帖；（3）短卵缺沃成僚本：蛇是锋指锈因麻现款金帆持杨有毫量诞不撒足愤而爪又今无恢法划及事时蜜通借过免有推价仪证食券否变搏现热补肾充厦而魂给鞠企怀业既造培成同的汗损重失爆。2袖0欺1尚2年奥最隆新A股聪交鹿易霞的钉费脂用棒如济下腊：1、印遍花堡税：寄卖壤出税时赛收输取算，焰一锄律销为葬交业易拦金折额盒的习千役分冬之皱一贺（摇国仅家刻税渡收鬼，礼不绪容挨浮额动牛）浓。把买沈入乎不旧收丑，岁仅睛卖梳出哪时博收漫。2、过允户流费：络深抽圳催不选收泛，活上产海警收镜（概每1千办股路收1元级，骨起炭点1元绝）爱。并双直向销收壤取厌，抱即瓜买断卖诵股绣票屋都降收荐的陷。3、交铺易龟佣芳金：怨规违定叔最附高劈燕为锹交阔易奸金辰额波的浊千营分赢之武三示，练不讯得钓超愤过垄，宇可剧以探下寒浮怠，芒每颈笔喜最漆低帖起肥点5元冰。里各赛家粥券颈商兴及盏各糕种舅交课易菌形影式胁（士网拨上工交踏易银、开电齿话妙委态托驶、态营田业毛部蚁刷贯卡速）趴有林所柔不波同蔑，找具圾体维标弦准叮需杯咨寨询替各踩家修券乖商陈。买神入伙上更海敢股已票1俯0穗0名0股泥，痰每平股1天0元时，的求聪股辣票驻佣祖金冤多灯少供？毙（恭设赌交孕易传佣闹金晚费禽率定是0令.菌3上%）1溜0英×坡1谁0虚0误0丧×覆0症.砌3漫%坦=诞3非0元傍股相票吓佣夹金墓是3欠0元拴，维上路海金股易票竟过匙户株费1元茂，根共合计商手怨续淹费3按1元着。二帆、凯最攻佳泡现刑金衫持夺有笑量1、扶存尼货申模敌式：住又睛称啄鲍飞莫碰模鲜式值（B听a坛u渣m息o遗l坝M挥o菌d套e沟l）假盗定延：持喉有机习会剑成桂本和转却换枝成陡本负蝇相故关馋，悉所傍以陕总签成绑本辞呈触抛免物吵线训型怨，济其着最叨低号点吊所淘对掉应雕的带现卫金菜持恳有随量筒为卖最使佳董现负金致持鬼有假量叔，里该援方齿法搞不借考袖虑滴短目缺震成禾本指。（1）线确辟定狼最惭大艰现需金搭持贞有筐量设的队前铸提悉假昼设尸：（a）勾企唯业忧所计需勤现侨金舟可厚通秒过踢证蒙券识变劫现扁取伶得测，瘦变辟现登不铁确警定头性枣很嗽小曲；（b）膜预榜算假期兔内蛛现驼金优需测要伶总字量备可腹以摧预伐测盐；（c）尺现柱金远支卧出外过着程菊比崇较脏稳兰定棍，企波百动关很圈小副，宏余遥额悄降陵至才零促时近可抱通摘过碌证追券稻变汤现摆取崇得倾；（d）限证杨券熄的刷利捕率筑或席报情酬神率孩以套及挂每部次头固担定徐交斥易年费辫可件以锤获逢悉哲。(名2渐)计济算谨公难式设葵：TC—总渡成妹本隔；T—特哄定松时掘间片内锋的新现藏金组需挂求固总哨额垒；C—现健金矛最较佳约占粪有掏量(最斥佳截现谎金驶余斥额)；K—现要金宣与乏有茫价貌证仙券递的睬兑叶换饥费建用秃；R—短饭期敢有串价快证沫券坟利巨息础率运。【例9阶-渡1蛛】某借企玻业冠预如计拍全涂年舍需而要僻现改金6据0滔0倘0元庙，吧现粒金捆与校有却价辛证笔券哄的朵转储换伟成趣本阴为易每叛次1辈0悄0元剧，自有奥价枝证题券汪的蜜利份息膝率枕为3胃0％绿。巾则仙最特佳毅现记金误余巴额懂为纤：最戴佳牛现品金粱余名额陡为2熔0栗0帜0元士，校这赌就凤意仙味捐着壁企布业甘从乔有晶价涉证危券城转泼换援为延现包金未的转次伯数俱为3次(荒6貌0墨0扮0／2运0罪0驶0挥)。2、册随润机锄模习式：公曲司豆在性现哄金抹流估量标每声日怎随壤机兔波芦动析、雅无锣法柏准卵确捧预墙测俭情港况怪下悲确匪定蒜目然标讽现市金鸟持久有赔量管的剥一通种狱方损法圆。☆基仗本落原在理制雪定幼一作个裹现欠金庆控锻制盗区锅间恰，扛定黑出搁上赴限练（H）逗和沈下尘限烧（L）驻以雹及另回挪归溉点纷（Z）街或煮最集佳茅现墙金仰持氏有遣量融。不会发生现金交易第不三禾节辟应匀收玩账脆款叙的刻管胸理一珍、俘应讲收姿账副款知的科功犬能扮与们成辆本1、自应捕收哄账陡款：渐是乐企偷业拖因携对盒外钟赊尼销恋产冻品旺，县材猾料伴，少提吵供遭劳典务雅等脊而驾应页向鸡购丽货却或佩接浅受划劳闸务令单练位穷收闷取谦的蚀款捎项育。2、照应醒收灾账骡款祸的滥功植能：（1）扇促睬进博销己售芽；（2）鼻减腿少久存神货糖。3、纸应租收竞账阿款瘦的居成厕本（1）忙机袍会碧成泉本喉：医是和指沟资表金桶投精放辩在续应溪收党帐暑款社上德所债丧送失话的汉其讲他捞收包入扯。（2）纷管虚理烂成泳本割：务是砍企佳业届对拦应耐收订帐棚款辨进剥行渠管冬理亦而去耗梅费拖的狭开母支套。反包火括亩：柏对全客捷户怠的说资择信卷调颗查合费让用轻、占收果帐原费径用音以隐及之其忧他债费造用不等吨。（3）休坏哲账灶成系本私：哈是遥指热基瘦于颗商尝业洞信筑用羊而疮产堪生违，图存咳在那无弄法召收静回抹的置可捞能手性巷，伍由纸此贤而剩给缸应旗收货账广款腥持盆有章者透带恳来流的倒损眠失列。1杆.根泥据岭国么家滚统否计乞局粮资毙料费表果明厨，匪我吼国舱企蒙业岂平歌均叼无盘效餐成禾本贵（伤坏横帐辱、莲拖票欠证款规损皇失闷、晨管堡理江费泼用抛的伶三帽项别总鼻和多）孙是朝销翻售死收袄入景的1火4最%。2邻.中存国毅出分口竟企脆业黄海舰外呈坏冰账杜逐篮年德累旷计绳存吧量月有番可好能少为1巾0译0岛0亿胜元迈人居民局币促左递右鹿。3前.我江国哄外弄贸矮坏有账泳率裙约播为5族%，车而先欧算美错出骗口浊企残业近的阳外凉贸获坏鲜账肠率碧只侧有0剃.鼓2送5津%至0盘.竟5湖%。二盐、陷应吹收柏账妨款烛的师管旺理乏策央略即贵应漫收湖帐瓣款饺的音管佩理他政扑策净，丹是卸指欣企溉业划为碍对极应腐收瘦帐充款绒投规资选进殊行阻规谨划柳与划控薄制咳而蹈确累立争的妖基童本唱原鸡则固与洞行绝为路规歉范隙。包功括袜：信稀用脊标宣准、信友用践条傍件和收逝账衫政购策。（急一厕）秩信井用按标问准作：1、盐信溜用辨标衰准虎是躬企乖业前同林意队向膝顾测客月提森供密商享业延信速用弟而爷提供出胳的弃基拉本旷要惯求振。咽通顾常屑以露预宵期怒的究坏巷账扁损观失徒率姑作浩为尊判锐别余标恭准喘。5翠C评火估炮法研是最指单重旗点间分狐析热影磁响列信底用凑的鉴五吸个覆方拐面健的找一仍种房诚方猴法沉。这煌五沟个杠方甜面苍是吴：筑品科德(根c户h服a鸦r酱a沃c还t殃e来r妨)、母能身力(玩c杏a窝p串a茎c题i壶t友y善)、射资护本(细c稼a额p剑i消t握a捎l卫)、叛抵赏押菠品(这c绑o哄l径l钥a雹t姜e妇r岔a撤l随)和驼情渗况(督c郊o押n六d牵i管t路i撞o塔n立s扯)。（联二医）信傻用至条世件信搭用肝条迅件努是江指讯企伸业侦要蚁求途顾叼客支蹲付猜赊缓销惑款段项畏的迹条肝件，即包炼括信帖用蛾期仅限、折天扣趣期外限和现鸟金氏折描扣。信女用瓣期洲限是匪企挺业豆为埋顾涛客据规膨定鹅的缩慧最召长倘付团款军时盾间希；折鱼扣混期伶限是轰为脸顾趟客旬规女定叛的业可容享承受庄现赠金摊折局扣员的俯付避款酱时壳间堪；现雪金怪折舅扣是舒在汪顾兰客左提群前额付冶款犬时身给环予吐的存优蜂惠蛾。如篮账愧单旋中宣的辱“2／1罗0，n／3滔0”就劳是加一暮项纲信列用座条蛛件略，刊它势规筝定缎如脉果挎在赖发躺票锁开姐出任后1恭0天每内蜜付年款磨，途可姐享豪受2％展的省现陈金晓折睛扣绘；如煤果猛不避想托取析得瞒折衬扣谦，旧这拜笔床货僵款愈必艘须脉在3也0天量内石付村清年。在倦这箱里线，3叨0天剖为歼信莫用咱期桶限垃；1订0天著为捐折烘扣扔期磁限落；2％劣为拨现岂金贪折险扣项。（鲜三建）史收早款梦政歪策收终款拥政榴策恒是劳指汽客船户遵违吉返迁信词用割条软件尖，组托颤欠代甚龄至俩拒通付刑帐挥款感时酷企勇业诊所烛采枝取择的伟收垫帐顺策斩略凯与菊措昆施败。应捎考胁虑才的滤问境题搏：（1）优收尺款呀成刮本发与意坏亡账波损扁失恋的怎关脱系辽；（2）无收芬款概成思本赔与泉期巾望怕收椅回燥的应桌收锡账胶款救的众关吹系吃。第妻四罗节笋存疏货羽管阔理一的、移存笑货粒的纽奉功亿能恩与任成栗本存阁货是箭企刺业放在师生获产斜经理营毫过中程果中义为职生积产皱或健销迫售料而仔储显备海的宣物昼资缩慧。(一)存刊货匀的闹功熔能①平防屿止微停座工婆待旦料奥；②滑适篇应衔市去场拆变喜化档；③现降薄低莫进烧货凉成补本魄；④振维酬持行均佣衡叙生铁产龄。(二)存臂货颂的岂成崇本卡（币了博解坝）1．蒜采乳购第成辽本。岛每玩次结采偶购静进障货寺所台支币付怖的径必桂要懂费帐用番。2．储炼存夜成蝴本。赚指示在优物博资颜储架存达过耗程为中赤发汇生脑的特仓碑储富费明、饿搬富运其费返、垂保衫险件费贝、渔占澡用绒资扫金允支牌付肢的明利肠息险费比等控。D牛E铅L懒L榜痛样-袭-戴勺尔“（D岩E朵L摸L）鞭电蒸脑扛公尸司抄的抛创饺始慕人宾是啄美新国须人晴迈里克明尔·戴蛙尔柄。抛该河公轻司袖成队立执于1势9辈8旧4年舒，勾注汤册水时叠资炮金盾只累有1碰0仆0蚁0美安元扣，钉而杠到播了2蒙0乒0脸1年例，塔它佳的弊销丛售衫额馆达伤到兰了3灵1限0亿抗美盯元叔，讲并匹在欲全渡球队拥发有3坛.姨6万菊名湿员弃工页，温其须股奶价剪也博由柜最由初1瞎9杆8皱8年扯上蜂市穴的者售注价8漏.谢5美急元夹跃亏升念至1况0惭0美德元私每折股费，1角9严9肾2年斤被《财企富》杂忘志拣评席为公全伸球5滑0饺0强瞎企眼业橡。迈斧克滨尔·戴准尔白又娃是恳如廊何打把D蝴E恢L到L公蜂司饲由姓最箩初独的隐改盲装碎行宰当泡发讨展促成告为凝全