策略周报：配置盘加仓白酒锂电交易盘加仓银行地产-外资风向标7月第5期

证券研究报告策略周报配置盘配置盘加仓白酒锂电，交易盘加仓银行地产——外资风向标7月第5期odcqcsccomcn2023年7月31日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。免责条款和声明。2北向资金结核心观点：北向资金净流入345.06亿，其中配置盘净流入138.6亿，交易盘净流入201.6亿。今年以来北向资金净流入2209.9亿。产业链来看，看，上周配置盘流入消费风格，交易盘流入金融风格。风格流向：配置盘流入消费风格，交易盘流入金融风格。上周配置盘流入消费(69.6亿)、金融(28.6亿)等风格；交易盘流入金融(66.1亿)、周期(44.5亿)、消费(39.5亿)等风格；近四周配置盘主要流入周期(79.6亿)、消费(65.7亿)等风格；交易盘主要流入金融(88.9亿)、消费(68.3亿)等风格。产业链流向：配置盘流入白酒、锂电池等产业链；交易盘加仓房地产、银行等。上周配置盘资金增持白酒(55.7亿)、锂电池(25.9亿)等交易盘共同加仓锂电池、银行，在半导体制造、调味品分歧较大。行业流向：流入非银金融/食品饮料，流出电子/计算机。上周净流入排名较前的行业是非银金融(66.9亿)、食品饮料(57.5亿)、银行(36.0亿)等行业，净流出排名较前的行业是电子(-23.3亿)、计算机(-13.5亿)。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓证券、电池等子行业，在旅游零售、通信设备、半导体等行业等存在分歧。(33.5亿)获外资加仓较多；海天味业(-8.8亿)、立讯精密(-8.0亿)遭外资抛售较多。周期资源品板块：配置盘资金流入石油石化、煤炭等行业，流出有色金属行业；交易盘流入石油石化、煤炭、有色金属、建筑装饰、建筑材行业。消费板块：配置盘和交易盘资金在美容护理行业分歧较大，在食品饮料、医药生物等行业比较一致。TMT媒，流出通信、电子、计算机。等行业；交易盘资金流入银行、非银金融等行业，流出公用事业行业。近四周指2023/7/3-7/28，YTD截至2023/7/28风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本00030003 01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/010上周(2023/7/24-7/28)北向资金净流入345.06亿，其中配置盘净流入138.6亿，交易盘净流入201.6亿。000-400国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构其他402022/012022/022022/032022/042022/072022/082022/0902022/012022/022022/032022/042022/072022/082022/092022/10.6亿)、消费(65.7亿)等风格；交易盘主要流入金表4：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表5：北向资金交易盘累计净流入(亿元)00消费成长金融稳定2022/042022/082023/032023/04周期消费成长金融稳定2023/012023/022023/032023/052023/07产业链：配置盘加仓白酒、锂电池等产业链图表6：主要板块产业链环节北向资金净流入(亿元)670.060.050.040.030.020.010.0 70.060.050.040.030.020.010.0 -30.0 加仓证券、电池等行业，共同减仓光学光电子行歧。亿元)图表8：北向资金周频二级行业净买入(亿元)金饮设产生装材零金电石运化牧制服服护设事军机工 电力设备综合商贸零售农林牧渔银行传媒医药生物有色金属钢铁煤炭家用电器通信非银金 电力设备综合商贸零售农林牧渔银行传媒医药生物有色金属钢铁煤炭家用电器通信非银金融证券、乘用车、通信设备等行业，共同减仓入(亿元)图表10：北向资金近四周二级行业净买入(亿元)80.060.0480.060.040.020.0 -80.0电子电电机汽传食医基有非通石交公建银环国计美纺轻综社钢家农商建房煤力子械车媒品药础色银信油通用筑行保防算容织工合会铁用林贸筑地炭设设饮生化金金石运事装军机护服制服电牧零材产备备料物工属融化输业饰工电电机汽传食医基有非通石交公建银环国计美纺轻综社钢家农商建房煤力子械车媒品药础色银信油通用筑行保防算容织工合会铁用林贸筑地炭设设饮生化金金石运事装军机护服制服电牧零材产备备料物工属融化输业饰工理饰造务器渔售料2023年配置盘资金与交易盘资金共同加仓光学光电子、电池等行业，共同减仓煤炭开采行业；在白酒、设备等行业有分歧。图表11：北向资金YTD一级行业净买入(亿元)图表12：北向资金YTD二级行业净买入(亿元) .0-100.0-200.0北向资金净流入流出金额十大个股YTD金额十大个股北向资金净流入流出占比十大个股YTD占比十大个股北向资金行业累计净流入：资源品0图表15：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表16：北向资金交易盘累计净流入(亿元)02022/0120345678901212345672022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/112022/122023/022023/032023/062023/07北向资金行业累计净流入：工业材料图表17：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表18：北向资金交易盘累计净流入(亿元)002022/012022/052022/092022/102023/022023/032023/042023/052023/0700-402022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082023/012023/022023/032023/042023/052023/07北向资金行业累计净流入：制造图表19：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表20：北向资金交易盘累计净流入(亿元)002022/012023/042023/052023/0602022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/102022/112023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/07北向资金行业累计净流入：消费00002022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/09图表21：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表22：北向资金交易盘累计净流入(亿元)0123456789011212345672022/102023/07北向资金行业累计净流入：食饮医药2022/0222022/022022/032022/042022/052022/062022/082022/09图表23：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表24：北向资金交易盘累计净流入(亿元)002023/042023/052023/062023/0702022/102022/11北向资金行业累计净流入：TMT002022/042022/052022/062022/072022/082022/09图表25：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表26：北向资金交易盘累计净流入(亿元)0123452022/0678901121232023/042023/052023/067通信2022/102022/11北向资金行业累计净流入：金融地产00图表27：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表28：北向资金交易盘累计净流入(亿元)02022/01020304050607080910111201020304052023/062023/07012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/08091011122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/07北向资金行业累计净流入：公用事业00002022/012022/10图表29：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表30：北向资金交易盘累计净流入(亿元)002022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/07陈果(S1440521120006)：中信建投证券董事总经理(MD)、研委会副主任、首席策略官。复旦大学理学学士，上海交通大学金融硕士，曾任安信证券首席策略师，研究中心副总经理。因市场把握准确闻名，2020年疫情冲击下的市场底部提出“黄金坑”与“复苏牛”。2021年提出从茅指数到宁组合，是“宁组合”的首创者。曾多次荣获新财富、水晶球价值分析师等奖项，也是A股市场最具影响力的策略分析师之一。涉及的评级标准为报告发布日后6个相对市场表现，也即报告发布日后的6个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数作为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数作为基准；美国市场以标普500指基准。级幅15％以上-5%—5％之间跌幅15％以上10%以上0-10%之间10%以上分析师声明本报告署名分析师在此声明：(i)以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,结论不受任何第三方的授意或影响。(ii)本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及/或其附属机构(以下合称“中信建投”)制作，由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾)提供。中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格，本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页。一般性声明到本报告而视其为中信建投客户。认为可靠的公开资料，但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载观点、评估和预测仅反映本报告判断，该等观点、评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更，亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他书面表达的意见不同或相反。本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现。报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应益。中信建投不承诺、不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现。成投资建议。本报告所包含的观点、建议并未考虑报告接收人在财务状况、投资目的、风险偏好等方面的具体情况