医药流通企业应收账款融资模式研究

医药流通企业应收账款融资模式研究

药品流通企业的索赔和再贷款研究是结合当前的区域经济形势和医药流通企业健康发展的一项重要组成部分。医药流通企业的属性多元化，是物流模式与金融模式的结合。其中医药流通企业中，针对下游企业，体现出明显的垫资优势，同时根据医药流通情况，又具备非常强的应收账款周转优势，尤其是周转速度方面。在此基础上，医药流通企业因为业务往来等，流通性比较大，所以流通管理能力突出。市场环境变化，两票制改革的进一步深化，医药流通企业所涉及的领域，多属于二级以上类型。医药流通企业资金链的完整性有待优化，尤其是医药流通企业在运行中，经常独自垫资，增加了医药流通企业的资金压力，同时也增加应收账款占用金额，加大医药流通企业应收账款融资分析力度，为医药流通企业发展创新思路。一、企业经营模式较为创新根据对医药流通企业的调查研究发现，当前医药流通企业，为了有效优化业务流通模式，不断改善医药流通企业经营问题，进一步创新经营模式。就2019年统计来讲，上市的医药流通企业，应收账款在年报资金总额中，所占比例达到30%，从营业收入角度来讲，应收账款所占比例为20%。应收账款之所以增加，主要影响因素体现在以下几方面:(一)医疗机构主导的下游企业管理医药流通作为医疗行业发展的重要模块，企业资金往来中，医药纯销业务是应收账款的主要组成，与医药流通企业衔接的下游多属于二级医疗机构。从医药流通产业链角度来讲，医疗机构属于主导方，因此为了方便医疗物资管理与成本控制，会提出将赊销期限延长的要求。正因为这样，医药流通企业为了巩固产业链关系，回款周期被逐渐延长，继而出现应收账款增加的现象，导致医药流通企业频繁面临资金被大量占压的情况(二)应收账款管理方面医药流通行业发展中，“两票制”的提出与实施，对医药流通企业造成直接影响。首先是应收账款、应付账款关系出现波动，“剪刀差”明显增大。其次是应付账款方面缩短了付款期，但是应收账款方面则延长了收款期。医药流通企业受到“两票制”的影响，纯销业务明显增加，应收账款也随之增加(三)企业面临的业绩压力医药流通企业数量不断增加，近些年医药流通行业甚至出现饱和趋势。面对这种环境的压力，企业之间竞争愈加激烈，加上医药流通企业经营运行中，始终面临也业绩压力。“4+7”以及医改等，改变了医药流通行业发展环境与模式，造成医药流通企业在产业链中的话语权被削弱，同时牵连到企业经营利润二、推动医药流通企业发展医药流通企业应收账款增加，企业的流通资金必然会受到影响。正因为如此，企业必须寻找科学的方法解决资金流通问题，因此将焦点聚焦到应收账款。首先应收账款作为企业拥有资产，利用应收账款进行融资，能够帮助企业将现有资产问题有效解决，盘活基础上，提高资金周转效率。医药流通企业作为复合型、轻资产企业类型，总资产中，流动资产的占比约为80%。近些年应收账款占比增加，但是整体流通资产并没有明显变化其次是医药流通企业选择应收账款融资，可以帮助企业对风险有效预防，同时能够节制管理成本。但是若应收账款不断增加，虽然可以提高医药流通企业的业绩，但是会造成医药流通企业资金流动受到影响，造成经营周转困难，企业财务运行风险增加。应收账款在收款过程中，需要消耗医药流通企业大量人力资源，并且催收过程中会出现各种状况，这些都影响企业资金链的稳定三、医药流通企业所得税征管模式研究医药流通企业应收账款融资模式，主要包括三种:其一为应收账款质押;其二为应收账款保理;其三为应收账款证券化。(一)医药流通企业应收账款融资应收账款融资帮助医药流通企业将现有资产有效盘活，并且解决资金流通方面的问题。结合医药流通企业发展环境以及生产需要等，利用应收账款质押融资的方式，将应收账款转换为融资质押品，根据金融机构的评估，获取一定额度的资金，缓解医药流通企业的资金短缺压力。对于医药流通企业应收账款融资来讲，规定融资期间不能超出一年，虽然为短期融资类型，但是对医药流通企业的资金链巩固却有重要作用医药流通企业(融资方)与购买方，形成应收账款，购买方需到期付款;融资方向融资平台提交融资申请，融资平台审核通过后按照融资标准放款;融资方需按时还本付息给融资平台。(二)调查企业的信息应收账款保理作为医药流通企业应收账款融资的重要模式，融资参与者包括医药流通企业、保理商。保理商将医药流通企业转让的应收账款进行核对，随后为医药流通企业提供对应的周转资金。根据保理规定，医药流通企业需提前对保理业务进行了解，随后提交申请。结合申请内容，保理商会展开一系列调查，尤其是医药流通企业的信用等级、资金流通以及经营状况，核实企业所提供的书面资料。应收账款保理融资模式下，需要关注的点为所有权，具体涉及两种形式，其一为有追索权，其二为无追索权药物流通企业(融资企业)与终端购买方之间发生业务交易，赊销供货的方式形成应收账款。融资企业向保理平台提交融资申请，保理平台通过调查与审核，支付融资款项。保理平台向合作银行提交单据，合作银行审单放款，其间合作银行会针对终端购买方进行授信，终端购买方需到期向保理平台还款。(三)进行资产重组对于药物流通企业来讲，应收账款资产证券化作为主要融资模式，具体实施中对药物流通企业有非常严格的要求。企业必须对应收账款进行筛查，选择质量高的纳入基础资产中，随后对基础资产进行信用增级，还要展开资产重组。经过一系列资产整合后，未来药物流通企业基础资产在经营中所带来的现金流，是应收账款资产证券化的重要条件，也是基础发行证券实现的关键融资企业对应收账款进行整理，形成资金池。受托特设信托机构根据融资企业出售的应收账款展开审核调查。该环节需要托管银行、信用增级、评级、证券设计、发行。紧接着进入二级流通市场，投资者选择该投资。信托机构完成款项收集，融资企业获得融资，经过应收账款资金池盈利，投资者收回本息。四、选择融资模式医药流通企业应收账款融资中，需从不同侧重点，针对性地选择融资模式，以期达到最理想的融资效果。结合上述融资模式介绍，表1对三种融资方式的特点进行了总结，具体选择考虑因素，均根据表1为基础。(一)融资模式方面的费用构成医药流通企业应收账款融资中，融资模式的选择，融资成本是第一考虑内容。融资成本主要涉及两方面费用，其一是资金使用费用;其二是筹资费用。其中资金使用费用需要由资金所有者收取，具体涉及各种利益以及股息红利。筹资费用则由中介机构收取。融资模式选择中，主要参考标准便是融资成本。融资成本参考中，融资成本率的计算非常关键，计算公式为:K=D/(P-F)。其中包括融资费用与所筹资金F、P;用资成本与融资成本率D、K。(二)应收账款保理融资运行中的流动性风险融资风险为出发点对融资模式进行选择，也是保证融资效果的重要考虑因素。不同的融资模式，融资风险也存在明显差异。其中应收账款质押融资模式的应用，应收账款作为融资重要的质押品，应收账款本身的风险并没有被分散或者转移，因此若债务人无法偿还债款，药物流通企业依然需要承担资金风险。在此基础上，药物流通企业还要及时偿还融资本息。应收账款保理融资方式的选择，类型选择不同，需承担的风险与压力也存在差异。若药物流通企业保留追索权，则债务人并没有按照期限按时归还欠款，融资资金企业承担双重还款责任。无追索权的情况下，应收账款权限被药物流通企业完善转让，转移了应收账款风险，如果相关款项收回不及时，保理商则全部承担相关风险。但是应收账款保理融资模式，受到基准利率的影响，若出现较大波动，利息费用等会增加，这方面需要提高关注。应收账款资产证券化模式下，药物流通企业将应收账款相关权限进行转化，信用与违约风险明显降低。实际融资运行中，流动性风险增加。交易市场复杂，交易意愿、交易量等都会对证券交易产生影响，