模具行业分析与投资前景分析报告

模具行业分析与投资前景分析报告202X-XX-XXCONTENTS行业分析报告模具行业定义萌芽阶段20世纪50年代-上世纪70年代中期产业链产业链政治环境1政治环境2政治环境2经济环境社会环境1社会环境2行业驱动因素行业驱动因素行业现状行业现状行业现状行业现状行业热点行业制约因素行业问题行业发展建议竞争格局行业发展趋势行业发展趋势代表企业1代表企业201模具行业定义模具行业定义模具是工业生产上用以注塑、吹塑、挤出、压铸或锻压成型、冶炼、冲压等方法得到所需产品的各种模子和工具。模具制造，指金属铸造用模具、矿物材料用模具、橡胶或塑料用模具及其他用途的模具的制造。按照模具成型加工工艺，模具可以分为冲压模具、注塑模具、铸造模具、锻造模具四大类。02萌芽阶段20世纪50年代-上世纪70年代中期萌芽阶段20世纪50年代-上世纪70年代中期我国模具制造发展缓慢,模具制造企业较少宜产量低。模具产品种类较单一，供需关系处于不合理的混乱状态。快速发展阶段二十世纪80年代初期-90年代中期产品竞争阶段品牌竞争阶段二十一世纪初快速发展阶段二十世纪80年代初期-90年代中期我国开始实行改革开放致策，国内模具制造企业开始引进国外先进生产设备，并研制开发了一批适合我国国情的襆具新钢种。产品竞争阶段二十世纪90年代中期至二十一世纪初模具产品更新换代加快。国外模具企业开始挤入国内抢占市场份额。中小企业广商之间相互模仿,产品同质化严重,竞争曰益激烈。品牌竞争阶段二十一世纪初逐步开拓中高端模具市场。下游市场呈现多样化需求，吝户对品牌认知度也通渐提高，我国模具制适产业进入了牌童争为度网的新阶段。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游模具钢、塑料橡胶、铸造机、数控机床产业链中游冲压模具、塑料模具、铸造模具、锻压模具橡胶模具产业链下游汽车整车厂商、家电制造厂商、医疗器械厂商04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游精密塑料模具中模具钢是组成成型生产主体部分的模仁的主要组成部分，其价格占模具总成本的25%左右，模具钢的发展对精密塑料模具行业的发展有较大影响。在当前精密塑料模具对模具高精度，表面光滑和寿命较长的要求下，加工工艺对模具钢的要求越来越高，模具钢的质量对于推动精密塑料模具产品向高档化、精密化、多样化、个性化和高附加值的方向发展有着重要的意义。数控机床是精密塑料模具行业的主要加工设备。数控机床的发展对于提升精密塑料模具的精度、光滑度和使用寿命有着重要的意义，而且加工设备的发展，能有效的缩短模具制造周期，降低模具生产成本。同时，由于数控机床的高额价格，其在本行业企业固定资产中比重较大。数控机床行业大力发展带来的加工精度上升及机床价格下降对本行业的发展有着重要的推动作用。PC料、ABS、HIPS、PP、PET等工程塑料是精密塑料模具行业产品成型的主要材料，它们不但对注塑产品质量有着直接的影响，其供应量的是否充足也在很大程度上影响模具注塑产品的生产量。塑料原料的供应量和价格对注塑产品的产量和价格有着直接决定性作用。产业链中游模具行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于模具企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游下游行业的需求决定着模具、塑料产品行业的发展。由于模具产品不能用于最终消费，模具行业产品的需求取决于市场对下游行业产品的需求，因此，下游行业的需求决定了模具行业的发展。但是，模具行业的发展不是由某个行业的需求单独决定，而是由整个国民经济的发展共同决定。模具行业的发展带动了下游行业的发展。模具行业是国民经济的点金石，一个国家、地区模具行业的发展可以有效的带动其他行业的发展。同时，随着模具行业技术水平的提高，加工精度的提升会使得下游行业产品质量和性能的提升，从而推动下游行业的发展。由于模具行业的产品不是最终产品，而只是最终产品生产过程中的加工工具，因此，下游行业的总体需求直接决定了模具行业的需求，如果下游行业发展迅速，则会大幅增加模具行业的需求，促进模具企业的发展。05政治环境1政治环境1《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》《中小企业数字化赋能专项行动方案》《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》以钢筋制作安装、模具安拆、混凝土浇筑等工厂生产关键工艺环节为重点,推进工艺流程数字化和建筑机器人应用《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》鼓励“专精特新”中小企业走国际化道路，在元器件、基础件、工具、模具、服装、鞋帽等行业，鼓励形成—批竞争力强的“小巨人”企亚《中小企业数字化赋能专项行动方案》建设产业供应链对接平台，打造线上采购、分销流通模式，为中小企业提供原材料匹配、返工人员共享、自动化生产线配置、模具资源互助、防护物资采购、销售和物流资源对接等服务06政治环境2政治环境2《关于印发第一批国家高值医用耗材重点治理清单的通知》《加快我国家用电器行业转型升级的指导意见》《关于印发第一批国家高值医用耗材重点治理清单的通知》婴儿颅骨矫形固定器、颅骨成形术材料形成模具列人清单《加快我国家用电器行业转型升级的指导意见》着力提升高效环保节材型压缩机、直流电机、变频器、磁控管等关键零部件和模具制造的技术水平和配套能力，提高产品质量，保障产品品质07政治环境2政治环境2《产业结构调整指导目录(2019年本)》《鼓励外商投资产业目录(2019年版)》《产业结构调整指导目录(2019年本)》《自录》中鼓励类包括:1、大型模具、精密模具、多工位自动深拉伸模具、非金属制品精密横具设计、制造等《鼓励外商投资产业目录(2019年版)》鼓励外商投资模具产业08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国模具行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201汽车行业市场潜力巨大,近年来，随着中国经济的高速发展和公路运输业的发展，我国汽车行业的产销量和汽车保有量逐年增加。2000年以来，中国汽车市场始终保持高速发展，年产量由2000年的207万辆增长至2013年的2,212万辆，销量由209万辆增长至2,198万辆，年复合增长率均达到20%。中国已经超过美国，成为全球第一大汽车市场。02电子信息产业发展迅速,改革开放以来，我国电子信息产业发展迅速，产业规模、产业结构和技术水平得到大幅提升。电子及通讯产品制造业作为我国国民经济的支柱行业之一，是关系国家经济命脉和国家安全的基础性产业和战略性产业。2010年10月10日，国务院发布“国发〔2010〕32号”《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，中国计划用20年时间，使节能环保、新一代信息技术等七大战略性新兴产业整体创新能力和产业发展水平达到世界先进水平，为经济社会可持续发展提供强有力的支撑。电子信息产业受益于政策扶持，未来将发展迅速，市场容量及其巨大。随着IT电子产品的发展，电子模具市场将会继续保持平稳的发展态势。010社会环境2社会环境2我国塑料模具产业发展至今，已经有了飞速的进步，塑料模具的设计与制造技术、CAD等相关技术在我国已经有了相当深入的研究。但在塑料模具的生产厂家所使用的工艺条件的不同导致国内模具的质量参差不齐的情况下，现代企业需加大塑料模具的研究力度。随着现代科技的不断发展，如今CAD、CAM、CAE等技术已应用在现代塑料模具的设计与制造上，甚至得到了广泛应用，为现代塑料模具业的发展作出了巨大贡献。此外，电子信息工程、气体辅助注射成型、热流道等技术将越来越广泛地被运用到塑料模具制作中。随着社会生产要求和企业加工水平的不断提高，塑料模具制造的生产方式和企业观念正在转变，产品层次逐步提升，生产周期越来越短，配套加工能力的进一步提高，塑料模具设计与制造会更加智能化和绿色化。011行业驱动因素行业驱动因素1政策扶持1工业0带动模具行业持续发展1政策扶持1模具是汽车、家用电器、通信、轮胎、消费电子等制造业的配套产品，其产品性能必须满足各行业的需要，制造业都与模具行业相关，模具被称为“百业之母”。近年来，国家出台一系列政策扶持模具制造行业发展。1工业0带动模具行业持续发展1由于模具有工业上游基础产品的地位，前瞻产业研究院将从工业增加值的角度预测我国模具行业未来前景。中国目前的模具行业交易市场发展非常迅猛。工业0的到来将中国的模具行业发展推向一个新高度。当前我国工业增加值逐渐上涨，也将带着中国模具行业市场规模保持上涨，到2026年中国模具行业销售收入将增长到3438亿元。012行业驱动因素行业驱动因素商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展商业应用领域不断拓展从应用领域来看，模具行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状中国、美国、日本、德国、韩国、意大利六国为全球主要的注塑模具和冲压模具生产国，其中，中国的模具产值为世界之最。2005-2015年全球模具行业处于稳步上升阶段，到2015年，市场规模已达到1,150亿美元。随着“美国再工业化”、“德国工业0”、“中国制造2025”、“日本工业0”等各国工业升级战略的实施，可以预见，世界模具行业必将继续保持其良好的发展态势。从模具产品结构来看，根据相关数据统计，2019年中国模具总销售额中占比最大的是塑料模具，占约45%；其次是冲压模具，约占37%；铸造模具占9%，其他模具占9%。冲压模具在模具制造行业地位不容小觑，特别是冲压模具与汽车行业紧密相关，根据祥鑫科技招股书数据，汽车生产中95%以上的零部件都需要依靠模具成型，一般生产一款普通的轿车大约需要1000至1500套冲压模具。从冲压模具产业链来看，精密冲压模具和金属结构件上游主要为钢材、铝材、模具钢等原材料以及焊接机器人、机械臂、冲床等生产设备；下游应用领域包括汽车、通信、储能、动力电池等。014行业现状行业现状国产塑料模具不断实现进口替代塑料模具和汽车模具为模具行业主要产品国产塑料模具不断实现进口替代从进出口来看，在模具产品中，塑料模具是我国进口量最大的细分产品，也是我国出口量最大的细分产品。2014年以来，我国塑料模具进口额整体呈下降趋势，2019年为8.72亿美元;同时，出口额整体呈上升趋势，2019年我国塑料模具出口额达到39.02亿美元，占模具出口额的比重高达6塑料模具和汽车模具为模具行业主要产品从模具子行业市场分布来看，根据中国模具工业协会统计，按照性质分类，2019年我国模具子行业总销售收入中塑料模具占比最大，约占45%，2019年销售收入约为1174亿元;冲压模具约占37%，销售收入约为965亿元;铸造模具约占9%，销售收入约为235亿元;其他各类模具共计约9%，销售收入约为235亿元。按照模具应用市场来分类的话，我国用于汽车领域、电子领域和IT领域的模具占据了模具消费前三。2019年汽车模具销售收入占比34%，约为887亿元;电子模具销售收入占比28%，约为730亿元;IT模具销售收入占比12%，约为313亿元;家电模具销售收入占比9%，约为235亿元;OA自动化模具销售收入占比4%，约为104亿元;半导体模具销售收入占比4%，约为104亿元;其他模具销售收入占比9%，约为235亿元。015行业现状行业现状从国内模具行业市场规模来看，据统计，2016-2019年，国内模具行业市场规模由2731亿元增长至3119亿元，CAGR为53%。2020年，受疫情影响，国内模具行业市场规模降至2766亿元，同比下降13%。2021年中国模具行业市场规模将有所回升，将达到3028.33亿元。就中国模具行业市场产量来看，2020年中国模具行业产量为23321万套，2021年中国模具行业产量将达到2406.80万套。从下游应用情况来看，汽车、电子、IT为模具行业主要应用下游。根据中国模具工业协会数据，2019年，汽车、电子和IT领域模具销售收入分别为887/730/313亿元，占比为34%/28%/12%。016行业现状行业现状从模具行业进出口情况来看，目前，我国模具行业整体进出口持续保持出口大于进口的贸易顺差状态。据中国海关数据，2021年，我国模具行业进出口贸易总额为89.37亿美元，同比增长195%，创近七年新高。其中2021年中国模具行业进口额下降至158亿美元，同比下降6.54%，进口额创近年新低；出口方面，2021年，我国模具出口额提升至779亿美元，同比增长20.34%，较2015年增加近25亿美元。我国模具进出口主要贸易产品大致可划分为塑料橡胶模具、冲压模具以及其他模具三大类。从进出口贸易产品结构来看，塑料橡胶木聚是最大进出口产品类目，据统计，2021年塑料橡胶模具进口额占总进口额的40.4%；出口方面，2021年，我国塑料橡胶模具出口额占总出口额的55.46%。017行业热点行业热点热点一模具应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一模具应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长模具行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高模具行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐模具行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，模具行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，模具行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，模具行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于模具行业的发展019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐模具行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2模具行业人才培养力度加大2全面增值服务2多元化融资渠道2模具行业人才培养力度加大2虽然近年来我国模具行业职工队伍发展迅速，估计目前已达近百万人，但仍然跟不上行业发展需求。一是总量不足，二是素质不够，适应不了行业发展的需求。据调查，全国模具行业从业人员缺口约30～50万人，其中工程技术人员约占20%，目前尤其紧缺的是高素质和高水平的模具企业管理人员和中高层技术人员及高级技术工人。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为模具行业企业提供“净利差”的盈利模式，模具行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的模具行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土模具行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。模具行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1医疗行业受经济周期影响较弱，于模具企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国模具行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国模具行业行业发展的主要原因。中国模具行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国模具行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分模具行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：模具行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，模具行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入模具行业，对模具行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，模具行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。模具行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的模具行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土模具行业企业数目较少，约占模具行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入模具行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土模具行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类模具行业企业各有优劣势：（1）模具行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系模具行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系模具行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。022行业发展趋势行业发展趋势领先企业市场份额提升，行业集中度逐步提高国内低端市场相对饱和，中高端市场国产化步伐加快领先企业市场份额提升，行业集中度逐步提高目前模具制造行业以中小企业为主，数量众多，但行业集中度较低。随着汽车轻量化、消费电子、轨道交通等高端下游应用需求的持