非利息收入对中小型商业银行绩效的影响研究

非利息收入对中小型商业银行绩效的影响研究

一、非利息收入对我国中小型商业银行绩效的影响:行业发展新模型非利息收入是指银行扣除利息收入后的营业收入，包括四部分：差旅费和佣金收入、外汇收入、投资和其他业务收入。本文对非利息收入概念的界定,是基于以下两点原因:第一,学术界相关研究的支撑。如在魏世杰、倪旎和付忠名(2010)关于非利息收入与银行绩效关系的研究中,依据BankScope数据库,将非利息收入定义为佣金及手续费收入、汇兑收入、净投资收入和其他净收入。第二,银行业公开年报对非利息收入的统一。从2006年以后,在我国商业银行披露的公开年报中,非利息收入的内容统一包括手续费及佣金净收入、投资收益、汇兑收益和其他业务收入。近年来,我国金融外部环境发生急剧变化,金融脱媒化、利率市场化和互联网金融的发展都进一步挤压了商业银行传统业务的生存空间。迫于压力,我国中小型商业银行开始调整业务结构,采取多种措施拓展非利息收入业务,不断提高非利息收入的比重。但是,从国内目前的实证研究来看,非利息收入比重的增加却未必能提高商业银行的绩效,如王珊珊和王小雨(2011)以我国5家大型商业银行和8家股份制商业银行2000-2010年的面板数据为研究对象,通过模型回归,发现样本银行的非利息收入与资产收益率以及经风险调整后的资产收益率之间存在不显著的负相关关系。同时,国内的相关研究仍集中在国有大型商业银行和上市股份制银行,对我国中小型商业银行的研究尚存在空白。因此,厘清非利息收入与中小型商业银行绩效的关系,是处于经营结构转型背景下的我国银行业需要迫切解决的重要问题。国外实证文献对于非利息收入与银行绩效的关系大致有两种观点。一种观点认为非利息收入的增加可以提高银行绩效,如VincenzoChiorazzoetal.(2008)在基于意大利银行2003-2007年财务面板数据的研究分析中,发现非利息收入种类数与风险调整后的银行绩效呈现显著的正相关,即经营业务的多元化能有效提高银行经营绩效,特别是对中小型银行的影响更为显著。JoyeetaDeb(2010)以印度东北部60家银行为研究样本,通过对2003-2007年度的面板数据进行模型回归,结果表明非利息收入对银行绩效产生正向影响。另一种观点认为非利息收入的增加不能提高银行绩效,如Stiroh(2006)对美国银行控股公司1997-2004年财务数据的研究中,发现银行过多的依赖非利息收入,并不一定会获得比其它银行更高的净资产收益率,反而会增加银行收益的波动性。Calmes和YingLiu(2009)以加拿大银行1983-2002年的季度财务数据为研究对象,实证分析了非利息收入对银行绩效的影响,结果显示两者呈显著负相关,即非利息收入的增加会显著降低银行绩效。本文试图通过建立面板数据变截距模型,在中小型商业银行谋求业务转型的大背景下,分析非利息收入对我国中小型商业银行绩效的影响。也就是说,非利息收入的增加是否能提高中小型商业银行的绩效?如果不能,存在哪些原因?二、样本银行的地域分布本文选择我国44家城市商业银行为研究样本,包括东部地区23家、中部地区14家和西部地区7家。样本银行的选择充分考虑了我国商业银行的地域分布特点,即商业银行数量由东部至西部逐渐递减。具体样本银行的分布见表1。本文数据来源于各样本银行的公开年报,样本的观测期是2007-2012年,个别缺失的数据根据线性插值法计算得到。其中GDP平减指数根据国家统计局公布的2006-2012年GDP值计算得到,以2007年为基期。三、变量设计与模型构建(一)变量定义1.被解释变量衡量银行资本价值目前学术界常用银行价值、托宾Q值、股东权益收益率(ROE)和资产收益率(ROA)这四种方法,来衡量银行的绩效。前三种方法都需要衡量其资本价值,但由于本文的研究对象为非上市的中小型商业银行,无法测度其资本价值,所以本文选取资产收益率(ROA)作为被解释变量,其值越大说明每单位资产创造净利润的能力越强,银行的经营绩效越好。其计算公式为:其中,NP是指税后净利润,ATA是指总资产,NPM是指净利润率,AU是指资产利用率。2.解释变量(1)利息收入和非利息收入的计算非利息收入占比是指非利息收入在营业收入中的比重,但有些文献采用非利息收入=营业收入-利息收入,有些文献采用的是非利息收入=营业收入-(利息收入-利息支出),两者的区别在于后者是以净利息收入计算非利息收入。本文采用后者,其相关计算公式为:NII=营业收入-净利息收入=营业收入-(利息收入利息支出)其中,NII是指非利息收入,NET是指利息收入。(2)非利息业务多元化Herfindahl指数是反映产业市场集中度的指标,其指标值在(1/n,1)范围内波动,数值越大,表明行业越集中。其计算公式为:同样地,Herfindahl指数也可以用来反映非利息业务多元化的程度,刘孟飞、张晓岚、张超(2012)在其研究中就曾引入Herfindahl指数来衡量银行业务结构多元化程度。本文中,衡量非利息收入种类数的计算公式为:其中,NETS为利息收入的比重,DIV值越大说明银行开展的非利息收入种类越多,其非利息业务越多元化。(3)是否上市与银行性质:国有银行是是否唯一在控制变量的选取上,本文着重参考了吴立广、阮超(2013)的模型,然后结合中小型城市商业银行自身的特点,进行了适当的筛选,例如本文所选择的样本银行均是未上市的非四大国有银行,所以本文剔除了是否上市与银行性质这两个控制变量。并实际选取了如下控制变量:银行资产(ASSET)、股东权益资产(EQUITY)、资产结构(LOAN)、资产年增长率(GROWTH)、不良贷款率(BAD)。具体模型变量及其定义见表2。(二)面板数据变截距模型本文采用的是我国44家中小型商业银行20072012年度的面板数据,也称时间序列截面数据。因为我们只考察非利息收入对银行绩效影响的总体情况,所以允许个体成员之间存在个体影响,个体成员之间的个体影响用截距项的差别表示,因此应建立面板数据变截距模型。模型回归方程如下:由于NIIS与DIV之间存在多重共线性四、结果表明和分析(一)我国中小型商业银行非利息业务发展现状表3是本文各变量的描述性统计。其中,资产收益率(ROA)的最大值为0.076,最小值为0.0004,标准差为0.0063,说明我国各中小型商业银行之间经营水平参差不齐。非利息收入占比(NIIS)的均值达到0.3815,说明非利息业务越来越受到我国各中小型商业银行的重视。非利息收入种类数(DIV)达到极大值0.5,平均值也达到0.426,说明我国各中小型商业银行非利息业务多元化程度普遍较高。资产结构(LOAN)的平均值是0.471,而标准差是0.109,说明各中小型商业银行之间的资产结构较为接近,但是从LOAN(二)序列的平稳性检验本文应用EViews7.2统计软件,利用LLC检验、Impesaran-Skin检验、Fisher-ADF检验和Fisher-PP检验,分别对所有变量进行了单位根检验以考察其序列平稳性,检验结果见表4。由表4可以看出,除了非利息收入占比(NIIS)、资产规模(ASSET)、股东权益资产(EQUITY)这三个变量是一阶单整I(1)外,其余变量均为零阶单整I(0)。2.一般质量试验进一步,对NIIS、ASSET、EQUITY进行协整检验以判断变截距回归方程的平稳性。对于模型对于模型(三)模型形式的类型在通过平稳性检验后,进一步对变截距回归模型进行huasman检验,其原假设H0:模型中的个体影响属于随机影响,备择假设H1:模型中的个体影响属于固定影响。并以此判定模型的形式是固定效应模型还是随机效应模型。对于模型对于模型(四)非利息收入对我国中小型商业银行绩效的影响根据表8的实证结果,我们可以得出以下结论:第一,非利息收入占比(NIIS)和非利息收入种类数(DIV)的系数分别为-0.00148、-0.00097,P值分别为0.3996、0.7097,表明非利息收入占比(NIIS)、非利息收入种类数(DIV)与中小型商业银行绩效(ROA)之间存在不显著的负相关关系。第二,资产结构(LOAN)、不良贷款率(BAD)和资产增长率(GROWTH)的P值均大于0.3,因此这三个变量对中小型商业银行绩效(ROA)的影响并不显著。银行资产(ASSET)在1%的统计水平上与银行绩效(ROA)显著正相关,说明银行资产规模越大,越能提高银行绩效,表明我国的中小型商业银行可能存在规模经济效应。股东权益资产(EQUITY)在1%的统计水平上与银行绩效(ROA)显著负相关,说明随着股东权益资产的增加,可能会导致中小型银行的财务杠杆作用削弱,从而降低了银行绩效。实证结果表明非利息收入对我国中小型商业银行绩效的影响并不显著,甚至会降低银行的绩效。本文认为可能存在如下原因:第一:与大型商业银行相比,中小型商业银行的信用较低,因此当中小型商业银行增加非利息业务种类和交易性费用时,会迫使其原有客户选择其他交易性费用更低或者信用水平更高的银行,造成客户的流失,从而降低中小型商业银行的绩效。Roland和Deyong(2001)在解释非利息收入为何不能提高银行经营绩效时,也曾提出类似观点,他们认为由于信息成本和转换成本的存在,使得基于收费的客户与贷款客户相比更容易流失。第二:非利息收入承担的费用成本过高。娄迎春(2008)以净利息收入与非利息收入作为自变量,以营业费用为因变量,进行多元回归,结果显示单位利息收入承担的营业费用为0.31个单位,而单位非利息收入承担的营业费用为1.14个单位。表明非利息收入所承担的营业费用超过了其所带来的收益,因此非利息收入的提高会降低银行的当期利润。第三:中小型商业银行无论是资产规模还是非利息业务规模都比较小。规模的限制使中小型银行非利息业务无法形成规模经济,从而使非利息收入对银行绩效并无显著影响。表8的实证结果显示银行资产(ASSET)在1%的统计水平上与银行绩效(ROA)显著正相关,即随着银行资产规模的扩大,银行绩效也会显著提高,这表明我国的中小型商业银行可能存在规模经济效应,但是由于当前中小型商业银行规模的限制,使得非利息收入对银行绩效的影响并不显著。五、非利息收入对我国中小型商业银行绩效的影响本文以我国44家中小型城市商业银行2007-2012年的财务数据为研究对象,将非利息收入占比和非利息收入种类数作为非利息收入的衡量指标,通过构建面板数据变截距固定效应模型,实证分析了非利息收入对我国中小型商业银行绩效的影响。研究结果表明非利息收入对我国中小型商业银行绩效的影响并不显著,甚至会降低中小型银行的绩