日本企业年金制度的变革

日本企业年金制度的变革杨长汉文章出处：《中国企业年金投资运营研究》杨长汉著杨长汉，笔名杨老金。师从著名金融证券学者贺强教授，中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士。中央财经大学证券期货研究所研究员、中央财经大学银行业研究中心研究员。日本的退休养老制度，基本上由三大支柱构成，一是公共年金制度，二是企业年金制度，三是个人储蓄养老年金制度。日本企业年金的发展主要经历了三个阶段。一、1985年以前的日本企业年金制度第二次世界大战后，日本民营企业普遍实行了“一次性退休金”制度，大约90%民营企业雇员在退休时可得到一次性支付的一笔养老金。这个计划有两大特点：一是非基金制的，不是基于缴费形成的；二是该计划的支付方式是一次性的。20世纪60年代以后，这种制度逐渐演化为企业年金，即企业把一笔钱交给生命保险公司（人寿保险公司），待雇员退休时，按年金方式支付。目前参加厚生年金保险的民营企业有60%实行了企业年金制度。日本的企业年金由各企业根据各自的需要和承受能力自主设立，属于企业福利范畴。企业年金是企业对雇员劳动的补偿，是对国民年金和厚生年金的补充，其目的是对供职工退休退职后养老所用。日本的企业年金计划主要有三种：厚生年金基金、税收适格年金、非适格年金。1、厚生年金基金一般由大企业发起建立，其雇员人数往往在500名以上，它可以由单个企业、多个企业联合发起。2、而税收适格年金计划多为中小企业采用，其资金运用往往由信托银行或保险公司来进行。3、非适格年金也称之为社内年金，年金的组织运用限于企业内部。二、1985年-2001年的日本企业年金制度这个阶段，日本企业年金计划主要有三种类型：非基金制的退休收益计划（即“退职一次金计划”）、雇员养老金基金计划、税收适格年金计划。（一）退职一次金计划90%的日本雇员拥有“退职一次金计划”，即终止职业生涯时可以得到一次性补偿的收益，它与服务年限、收入水平联系在一起。这些计划的经费来源于企业的运营收入。当雇员离开他们供职的雇主时，退休收益通常情况下是一次性支付。在一家大企业供职的男性雇员在退休时，可以得到的平均收益大致是2500万日元，相当于208000美元，约等价于38个月的收益水平。从大企业中获得的“退休一次金计划”收益，其平均水平逐年增长（1974年为1300万日元，相当于10800美元），但是与每年的收益水平相比，它是下降的。在1974年和1996年间，平均的每月收益水平提高了3.5倍（从88000日元到305000日元即由733美元到2542美元），而退休给付水平的提高还不到2倍。一个原因是用于确定退休支付的公式变化了，另外一个原因是大多数企业从一次性支付转向用年金方式支付刘云龙、傅安平．《企业年金刘云龙、傅安平．《企业年金—模式探索与国际比较》，中国金融出版社，2004年，第257页。（二）厚生年金基金计划厚生年金基金计划建立于1966年，目的是让企业提供与退休者收入相关的收益，确保雇员退休收益高于政府提供的收入相关年金厚生年金基金计划主要由那些雇员人数超过500甚至雇员人数更多的雇主建立（单个企业至少要有500名雇员才能够建立厚生年金计划。联合企业拥有800名雇员也可以组织厚生年金基金计划。拥有3000名参与者的多少企业联合计划发起人可以建立厚生年金计划）。这个计划允许部分地通过向政府年金体制缴费来获行协议转让，换取其承诺提供价值厚生年金保险收益的130%。历史上，厚生年金基金支付了3.2%—3.8%的工资来资助协议转让的厚生年金保险的资本组成。建立在协议转让或替代性厚生年金保险组成部分的厚生年金基金收益，可以用一种年金方式来支付，而补充的收益可以一次性支付。厚生年金基金计划接受健康、劳动和福利部的监管，相对于其他类型的年金计划来说，该计划要满足更多的报告和筹资标准。（三）适格年金计划适格年金计划在1962年首次建立，被许多中小企业，也有部分大企业所采用。企业必须有15名雇员才能建立该种计划。尽管从理论上讲，雇员是可以向计划缴费的，但是绝大多数的适格计划是完全通过雇主供款来进行筹资的。虽然该计划的名称是税收适格年金计划，但法律上规定，每年要对养老金资产的投资收入进行征税，生产率为资产价值的1.173%。税收适格年金要接受财政部的监管，它完全不同于管理厚生年金基金计划的那些规定。大约有一半的全职雇员参加厚生年金基金或税收适格年金计划。1999年，有1849个厚生年金基金覆盖了超过1200万个雇员，占所有厚生年金保险参加者的37%。相比之下，超过91000个税收适格计划涵盖了1000万雇员。过去，日本企业只允许在这两个计划中选择一种DB计划，但是2001年法律扩大了对计划类型的选择权。厚生年金基金和适格退职年金是日本企业年金的主要形式。二者的主要区别是：厚生年金基金代管一部分厚生年金(公共年金)的积累金，因而在税制上有较多的优惠；而适格退职年金由于没有代管的部分，故必须交纳1%的法人税和0.173%-0.207%的地方居民税，且操作比较简单，运用比较灵活。二者的相同之处是厚生年金基金和适格退职年金都享受一定的税收优惠，企业员工缴纳的保险费可以作为损失金处理，不纳入税收范围毛慧红、戴维周．《日本企业年金制度及其对我国的启示》．《日本研究》毛慧红、戴维周．《日本企业年金制度及其对我国的启示》．《日本研究》，2004年第4期。与其他发达国家一样，日本的企业年金主要是作为基本养老保险的补充，数额多寡视企业经济效益而定，主要采取三种方式给付：第一种是一次性连本带利给付；第二种是以年金方式给付，也就是逐年给付；第三种是混合给付方式，也就是既有一次性也有年金式的给付。企业年金的支付对象只针对雇员本人，并不包括雇员的家属。由于企业年金制度提供的是补充养老保障性收益，因此，企业年金与公共年金不一样，其领取金额不与物价指数挂钩。日本这个阶段的企业年金制度有如下几个特点：1、是典型的优税待遇的养老金制度。如果企业年金计划符合《法人税收法》的规定，得到税务局长的认可后，企业年金缴费可以全额计入成本，投资收益也可以列入免税课目。2、是典型的集体协议行为。通过集体协议规定参保资格、支付内容等条件。3、是典型的信托行为。建立企业年金计划的企业要与银行或保险公司签订信托合同，由其办理全部信托事宜，如计划设计咨询、投资计划、缴费人数据管理、计算养老金、发放待遇等。4、大部分企业把企业年金分为两部分，一部分仍一次性支付，另一部分以年金方式支付。这样做的好处是，既可以把一笔钱留在企业，企业调度使用方便；又另一笔钱交给商业保险公司投资运营，免除了雇员对未来支付能力的担心。5、一次性支付的数额原则上与雇员在本企业工作年限及退休时基本工资高低持钩，但事先并不承诺，要根据支付时的具体情况来决定。如果雇员退休时企业经济状况不好，也可以少支付。6、按“预先积累方式”筹集资金，即制度建立初期多收保险费，积累起一笔基金，待达到一定积累额之后，再按照“支付金额=保险费+利息”的公式（即收支相等原则）进行支付。7、企业年金的大部分费用由企业承担，个人也负担一部分。8、由信托银行和人寿保险公司管理、经营和支付。企业要分别与雇员和信托银行或人寿保险公司签订年金合同；雇员先将本人应负担的保险费交给企业，再由企业将雇员所交费用和企业应负担的费用交给信托银行或人寿保险公司。信托银行和人寿保险公司可以运用这笔资金进行投资，投资方向包括国债、贷款信托、动产信托、股票、不动产以及外汇证券等。企业雇员退休后，由信托银行按规定向雇员支付退休金。如果基金实现增值，超过了需要支付的数量，可以将规定保留额以外的部分退还给企业。由于许多企业同信托银行或人寿保险公司签订了合同，故企业年金按不同委托者分别加以管理。9、企业年金的水平有一定限制。企业年金与厚生年金不能超过公务员共济年金的水平（共济年金的水平相当于退休时工资的70%），并且可以列入成本开支。而对超过部分要征税。三、2001年以后的日本企业年金制度日本的“泡沫经济”给养老金制度带来了赤字。随着日本国民养老金的改革，其支付的养老金待遇水平逐渐下降，人们对企业年金的需求也就越来越大。2001年10月，日本国内通过了“确定缴费年金法案(日本401k计划)，并于2002年4月生效。引入缴费型企业年金的原因主要有两方面：一是日本进入高失业时代，职业流动频繁，原终身雇佣制度的逐渐瓦解，相应在社会保障方面也需要有一定的弹性；二是日本经济在全球化过程中，会计制度的国际化所带来的“时价会计基础”的推广，使企业背负的中长期年金负债问题表面化。三是日本的法律制度，包括社会保障过分繁杂，简化法规已成为一句国家口号。DC型企业年金允许建立个人账户，从而方便了劳动者的职业流动；DC型企业年金把资金运营的责任从企业转向了个人，从而明确了企业的年金负担额，方便了新会计制度的导入。作为过渡期，政府允许厚生年金基金在2年半以内，适格年金在10年以内实现向DC型企业年金转移，并允许设置企业型或个人型DC年金。企业型DC年金主要面向工薪族，个人型DC年金主要面向20至60岁的农民和个休工商户。毛慧红、戴维周．《日本企业年金制度及其对我国的启示》．《日本研究》毛慧红、戴维周．《日本企业年金制度及其对我国的启示》．《日本研究》，2004年第4期。四、小结日本在企业年金制度设计之初，参考了美国的做法，采取的是在信托银行和人寿保险公司实施全线服务的信托模式。与其他形式相比，信托具有保护受托财产不受委托者和受托者破产风险影响的机能，保障了企业年金的独立性与完整性，这是其他方式都不具备的优越性。另外，信托管理的长期规划性与企业年金长期投资的特征比较吻合。同时，信托方式可以根据相关者的合同相当自由地设计制度，提供多方面的信托需求，因而即使是小规模企业也可以利用。

考虑到在企业年金建立的初期，应当以具备一定资格条件的金融机关负责展开全线运作，使运营制度的窗口与信用度较高的金融机构一体化，以促进上述方法产生更好的效果，日本的企业年金市场在相当长一段时间内被信托银行和人寿保险公司占领。从1990年起，投资顾问公司参与了资产运作。目前，信托银行、人寿保险公司和投资顾问公司三种业务形态在年金运作方面展开了自由竞争。

日本的企业年金制度运营的一大特征，是代表所有受托公司的总干事公司将企业年金资产运用以外的制度管理、运营业务总括起来，一并执行的总干事制。这种做法不仅有效，而且在制度的普及方面发挥了很大的作用。总干事公司负责的主要业务有：归集和分配资金、支付和汇总原资金、总括运用情况，并以此为基础撰写报告书、管理加入者和受益人、财政决算和财