农林牧渔行业周报：仔猪价格周环比再跌8%生猪养殖业去化逻辑难改

农林牧渔究报告评级说明究报告行业评级：行业评级：增持执业证书号：S0010520070003邮箱：wangying@相关报告1.华安农业周报：7月能繁母猪存栏环比再降，海关全面暂停日本水产品进口2023-08-262.华安农业周报：生猪价格连续第二2023-08-19。位，以及大体重猪紧缺直接相关，生猪养殖行业去产能大趋势难改：栏量仍有提升空间，猪价低迷有望刺激产能进一步出清；④随着生猪养栏量，估计温氏头均市值3162元、牧原3146元、唐4元。一、二线龙头猪企估值均处历史底部，估值已先于基本面调整到业研究告9.77万套，同比增长12.9%。我们维持此前判断，商品代价格上行周期或于2023年底启动，值得注意的是，种鸡百从日本进口鱼类及其他水产品33.96亿元，仅占中国水产品进口额口的主要品种包括扇贝、鲥鱼、银鲷鱼、锦鲤等，中国全面暂停从日%，对日出口的主要品种包括鳗鱼、虾类、金枪鱼和可持续关注外围预警信号，首先会体现在北太平洋捕捞品种中。风险提示。业研究告正文目录1本周行情回顾 71.1本周农业板块上涨0.17% 71.2农业配置 91.3估值 92行业周数据 112.1初级农产品 112.1.1玉米和大豆 112.1.2小麦和稻谷 152.1.3糖 172.1.4棉花 182.2畜禽 202.2.1生猪 202.2.2白羽肉鸡 222.2.3黄羽鸡 242.3水产品 252.4动物疫苗 263畜禽上市企业月度出栏 283.1生猪月度出栏 283.2肉鸡月度出栏 303.3生猪价格估算 374行业动态 394.18月第4周畜产品和饲料集贸市场价格情况 394.22023年8月第4期兽药饲料原料市场分析 404.3试点扩至5省区20县，转基因玉米大豆正加快产业化 41 业研究究报告4究报告4/44图表12022年年初至今农业板块与沪深300和中小板综走势比较 7图表22022年初至今各行业涨跌幅比较 7图表32022年年初以来农业子板块涨跌幅对照图 8图表4农业板块周涨跌幅前十名列表(申万分类) 8图表5农业板块周涨跌幅后十名列表(申万分类) 9图表6农业行业配置比例对照图 9图表7农业PE和PB走势图(2010年至今，周) 10图表8农业子板块PE走势图(2010年至今，周) 10图表9农业子板块PB走势图(2010年至今，周) 10图表10畜禽养殖PE、PB走势图(2010年至今，周) 10图表11农业股相对中小板估值(2010年至今，周) 10图表12农业股相对沪深300估值(2010年至今，周) 10图表13CBOT玉米期货价走势图，美分/蒲式耳 11图表14国内玉米现货价走势图，元/吨 11图表15CBOT大豆期货价走势图，美分/蒲式耳 11图表16国内大豆现货价走势图，元/吨 11图表17CBOT豆粕期货价走势图，美分/蒲式耳 12图表18国内豆粕现货价走势图，元/吨 12图表19全球玉米供需平衡表 12图表20美国玉米供需平衡表 12图表21中国玉米供需平衡表 13图表22全球大豆供需平衡表 13图表23美国大豆供需平衡表 13图表24中国大豆供需平衡表 14图表25全球豆油供需平衡表 14图表26美国豆油供需平衡表 14图表27中国豆油供需平衡表 14图表28全球豆粕供需平衡表 15图表29美国豆粕供需平衡表 15图表30CBOT小麦期货价走势图，美分/蒲式耳 16图表31国内小麦现货价走势图，元/吨 16图表32CBOT稻谷期货价走势图，美元/英担 16图表33全国粳稻米市场价，元/吨 16图表34全球小麦供需平衡表 16图表35美国小麦供需平衡表 17图表36中国小麦供需平衡表 17图表37NYBOT11号糖期货收盘价走势图，美分/磅 18图表38白糖现货价和期货价走势图，元/吨 18图表39食糖累计进口数量，吨 18图表40IPE布油收盘价，美元/桶 18图表41NYMEX棉花期货结算价走势图，美分/磅 18究报告5究报告5/44图表42棉花现货价和棉花期货结算价走势图，元/吨 18图表43全球棉花供需平衡表 19图表44美国棉花供需平衡表 19图表45中国棉花供需平衡表 19图表46全国外三元价格走势图，元/公斤 20图表47仔猪价格走势图，元/公斤 20图表48猪肉价格走势图，元/公斤 20图表49猪肉及猪杂碎累计进口量(万吨)及同比增速 20图表50猪粮比走势图 21图表51外购仔猪养殖利润，元/头 21图表52自繁自养生猪养殖利润，元/头 21图表53猪配合饲料走势图,元/公斤 21图表54芝加哥瘦肉生猪期货价格，美分/磅 21图表55出栏体重90公斤以内生猪占比 21图表56出栏体重超过150公斤生猪占比 22图表57国储肉拟投放量，万吨 22图表58父母代鸡苗价格，元/套 22图表59父母代鸡苗销售量，万套 22图表60在产祖代肉种鸡存栏量，万套 23图表61后备祖代肉种鸡存栏量，万套 23图表62在产父母代肉种鸡存栏量，万套 23图表63后备父母代肉种鸡存栏量，万套 23图表64商品代鸡苗价格走势图，元/羽 23图表65白羽肉鸡主产区均价，元/公斤 23图表66鸡产品主产区均价，元/公斤 24图表67山东烟台淘汰鸡价格，元/500克 24图表68肉鸡养殖利润，元/羽 24图表69肉鸭养殖利润，元/羽 24图表70黄羽鸡(快大、中速鸡)价格走势图，元/斤 25图表71黄羽肉鸡(土鸡、乌骨鸡)价格走势图，元/斤 25图表72禽类屠宰场库容率走势图，% 25图表73禽类屠宰场开工率走势图，% 25图表74鲫鱼批发价，元/公斤 26图表75草鱼批发价，元/公斤 26图表76威海海参、鲍鱼批发价走势图，元/千克 26图表77威海扇贝批发价走势图，元/千克 26图表78口蹄疫批签发次数 27图表79圆环疫苗批签发次数 27图表80猪伪狂疫苗批签发次数 27图表81猪瘟疫苗批签发次数 27图表82高致病性猪蓝耳疫苗批签发次数 27图表83猪腹泻疫苗批签发次数 27图表84猪细小病毒疫苗批签发次数 28图表85猪乙型脑炎疫苗批签发次数 28究报告6究报告6/44图表86主要上市猪企月度销量及同比增速，万头 29图表87主要上市猪企累计出栏量及同比增速，万头 30图表88主要上市肉鸡月度销量及同比增速 31图表89主要上市肉鸡累计销量及同比增速 35图表902023年8月上市生猪养殖企业公告出栏价格预测表，元/公斤 37究报告7究报告7/4412-3101-2103-0403-2505-0605-2707-0807-2909-0909-3010-2112-0212-2302-0302-2404-0704-2812-3101-2103-0403-2505-0605-2707-0807-2909-0909-3010-2112-0212-2302-0302-2404-0704-2806-0906-3007-212022年初至今，农林牧渔在申万31个子行业中排名第21位，农林牧渔(申万)指数下跌21.82%，沪深300指数下跌23.25%，中小板综指数下跌22.65%。本周(2023年8月28日-9月1日)农林牧渔(申万)指数上涨0.17%，沪深300指数上涨2.22%，中小板综指数上涨3.72%，农业指数跑输沪深300指数2.05个农林牧渔(申万)沪深300中小板综业涨跌幅比较业研究究报告8究报告8/442022年至今，农业各子板块涨幅从高到低依次为渔业(7.4%)、种植业(-14.8%)、以来农业子板块涨跌幅对照图5%5%2%8%-29.9%-35%业养殖业种植业动业养殖业种植业动物保健Ⅱ饲料图表4农业板块周涨跌幅前十名列表(申万分类)序公司名称价格(元)最高价最低价123456789物业研究究报告9究报告9/44Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3图表5农业板块周涨跌幅后十名列表(申万分类)排序公司名称价格(元)1234567892022年农业行业占股票投资市值比重为0.71%，环比下降0.08个百分点，同比增加0.14个百分点，低于标准配置0.15个百分点，处于历史中间水平。 占股票投资市值比(%)股票市场标准行业配置比例(%)农业板块绝对PE和绝对PB分别为58.28倍和2.76倍，2010年至今农业板块绝对PE和绝对PB的历史均值分别为66.35倍和3.73倍；农业板块相对中小板PE和PB分别为1.61倍和1.17倍，历史均值分别为1.69倍和1.08倍；农业板块相对沪深300PE和PB分别为4.98和2.29倍，历史均值分别为5.32倍和2.38倍。业研究报告10报告10/440/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/80/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/80/1/80/9/81/5/80/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/80/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/84/1/84/9/85/5/86/1/86/9/87/5/88/1/88/9/89/5/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/84/1/84/9/85/5/86/1/86/9/87/5/88/1/88/9/89/5/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/8864209070503021.510.502353543.532.521.510.50图表7农业PE和PB走势图(2010图表7农业PE和PB走势图(2010年至今，周)农林牧渔PE(左轴)农林牧渔PB(右轴)8农林牧渔PE(左轴)农林牧渔PB(右轴)87654321000508000-200-50-200ind图表9农业子板块PB走势图(2010年至今，周)图表10畜禽养殖PE、PB走势图(2010年至今，周)975310000 SWPE(左轴)ind图表11农业股相对中小板估值(2010年至今，周)图表12农业股相对沪深300估值(2010年至今，周) 农业相对中小板PE(左轴)农业相对中小板PB(右轴)0/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/82023/1/8 农业相对沪深300PE(左轴)农业相对沪深300PB(右轴)0/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/82023/1/8ind业研究报告11报告11/44行业周数据2.1初级农产品2.1.1玉米和大豆本周五，玉米现货价2928.51元/吨，周环比涨0.36%，同比涨4.64%；大豆现货价4976.32元/吨，周环比涨0.38%，同比跌15.50%；豆粕现货价4985.14元/吨，周环比涨0.33%，同比涨8.25%。本周五，CBOT玉米期货收盘价465.25美分/蒲式耳，周环比跌0.91%，同比跌CBOT豆粕期货收盘价413.60美分/蒲式耳，周环比跌1.90%，同比跌8.33%。图表13CBOT玉米期货价走势图，美分/蒲式耳图表14国内玉米现货价走势图，元/吨 :CB0T玉米 玉米:平均价90007006005004003002002900270025002300210001-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0401-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-02ind图表15CBOT大豆期货价走势图，美分/蒲式耳图表16国内大豆现货价走势图，元/吨 :CB0T大豆 :平均价:大豆06300580053004800430038003300280001-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-02ind业研究报告12报告12/44货价走势图，元/吨CBOT货价走势图，元/吨01-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-020001-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-04630058005300480043003800330028002300ind美国农业部2023年8月供需报告预测，2023/24年度(12月至次年11月)全球玉米产量12.14亿吨，国内消费量12.00亿吨，期末库存3.11亿吨，库消比22.3%，预测值较22/23年度上升0.07个百分点。分国别看，2023/24年度美国玉米产量3.84亿吨，国内消费量3.13亿吨，期末22/23年度上升4.66个百分点；23/24年度中国玉米产量2.77亿吨，国内消费量3.04亿吨，期末库存2.01亿吨，库消比66.2%，较22/23年度下降2.45个百分点。21222324库存9.73867122.8847.92818768803874514694116.59库存9.823.9350772.8347.925.2%.6%.2%.4%.1%.0%.2%.3%21656508.8672.978.782%4.12838.7659%997.423.97655.138.763.9718.798.294.12库存2422239992%541.2835业研究报告13报告13/44D212.537.17484.002.537.17484.000.167%3.029.073.002.536%8.498.009.1%2.023.6165.003.024%0.530.67.513.005.005.702%5.652.00.7%0.180.788.000.531%4.637.509%库存2324225.702.555.702.55.889.001.009.149%09.005.32%7.00.003.0001.30%美国农业部2023年8月供需报告预测，2023/24年度全球大豆产量4.03亿吨，国内消费量3.84亿吨，期末库存1.19亿吨，库消比21.6%，预测值较22/23年度上分国别看，23/24年度美国大豆产量1.14亿吨，国内消费量0.66亿吨，期末库存0.07亿吨，库消比5.8%，较22/23年度下降0.26个百分点；2023/24年度中国大豆产量0.21亿吨，国内消费量1.18亿吨，期末库存0.38亿吨，库消比32.3%，较22/23年度上涨0.02个百分点。217.044.827.044.8277.53078.5095.65.0%99.02.2%.2%96.84库存23222499.1499.14.6%21%4.570.6%%.745.700.9%%%库存242223%%9.67%业研究报告14报告14/4421222324库存.12.0065库存.66.06.79.7%.5%.6%.9%2.3%2.3%美国农业部2023年8月供需报告预测，23/24年度全球豆油产量0.62亿吨，国分国别看，2023/24年度美国豆油产量0.12亿吨，国内消费量0.12亿吨，期末年度中国豆油产量0.17亿吨，国内消费量0.17亿吨，期末库存127万吨，库消比7.3%，预测值较22/23年上升0.26个百分点。215.005.155.005.15%9.200.047.881.094.07%13.67%3.79%9.863.84%4.31%65.24%5.36%库存2422234.72%24.93%%21222324库存库存%%%%%%%%%%%业研究报告15报告15/4421222324库存库存%%3.4%.1%3.4%3.1%3.8%%%%美国农业部2023年8月供需报告预测，2023/24年度全球豆粕产量2.59亿吨，个百分点。2023/24年度美国豆粕产量0.49亿吨，国内消费量0.36亿吨，期末库存36万吨，库消比0.7%，较22/23年度上升0.06个百分点。21222324库存7.985.965.552.453.875.508.176.704.848.661.743.081.668.889.860.134.324.505.213.607库存.3%%.7%.6%.6%.5%%%%3.9%.4%21222324库存0.880.530.634.664.286.365.877.017.68库存%%%%%%%%%%D2.1.2小麦和稻谷本周五，CBOT小麦期货收盘价571.0美分/蒲式耳，周环比跌3.59%，同比跌26.54%；CBOT稻谷期货收盘价16.645美元/英担，周环比涨6.22%，同比跌9.6%。业研究报告16报告16/4401-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0212-3107-3102-2809-3004-3011-3006-3001-3108-3103-3110-3105-3112-3107-3102-2809-3004-30货价走势图，元/吨CBOT货价走势图，元/吨 ):CB0T小麦00000 :平均价:小麦ind图表32CBOT稻谷期货价走势图，美元/英担图表33全国粳稻米市场价，元/吨975 ):CB0T稻谷000000000000 美国农业部2023年8月供需报告预测，2023/24年度全球小麦产量7.93亿吨，国内消费量7.96亿吨，期末库存2.66亿吨，库消比26.4%，预测值月环比下跌0.06个百分点，较22/23年度下跌0.07个百分点，处于15/16年以来最低水平。分国别看，2023/24年度美国小麦产量0.47亿吨，国内消费量0.31亿吨，期末22/23年度提升2.95个百分点；2023/24年度中国，较22/23年度下降4.96个百分点。21222324库存8.695.002.764.082.608.3136072140880037410397371.047.39 业研究报告17报告17/44国内消费698.33705.38711.16739.09741.98734.81746.75787.74792.50794.27796.073.352.858.569.39库存7.582.742.313.693.376.836.332.608.315.61 .5%.0%.5%.4%0.7%1.2%1.6%.9%.4%.5%.4%21222324库存.9.99.007.389.754.804.907.2071123033207379947.05.66.65库存.9.99.00.2%7.3%0%1%5%0%.3%.0%7.0%0.7%3.6%21222324库存141.005.00库存16%%1%0%3%9%2%2%糖本周五，南宁白糖现货价7500.0元/吨，周环比涨1.08%，同比涨31.58%；白砂糖国内期货收盘价7360.0元/吨，周环比涨5.57%，同比涨34.58%。截至2023年7月底，食糖进口累计数量121万吨，同比跌40.7%。本周五，NYBOT11号糖期货收盘价25.86美分/磅，周环比涨3.90%，同比涨43.43%；IPE布油收盘价88.99美元/桶，周环比涨4.88%，同比跌3.45%。业研究报告18报告18/4401-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401):NYBOT11号糖780073006800630058005300480043003800330001-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-0401-04 期货收盘价(连续):白砂糖302520501-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-02数量，吨图表40IPE布油收盘价，美元/桶 :累计值0000000055 货收盘价(连续):IPE布油1.4棉花本周五，棉花现货价18314.62元/吨，周环比涨1.79%，同比涨14.74%；国内棉花期货结算价89.61美分/磅，周环比涨2.40%，同比跌20.90%。图表41NYMEX棉花期货结算价走势图，美分/磅图表42棉花现货价和棉花期货结算价走势图，元/吨 续):NYMEX棉花 :平均价:棉花00业研究报告19报告19/44美国农业部2023年8月供需报告预测，2023/24年度全球棉花产量2,488万吨，个百分点。分国别看，2023/24年度美国棉花产量305万吨，国内消费量47万吨，期末库存68万吨，库消比21.2%，较22/23年度减少3.76个百分点；2023/24年度中国棉花产量589万吨，国内消费量818万吨，期末库存823万吨，库消比100.4%，较22/23年度下降2.97个百分点。21.41.31.61.41.31.61.88.64.811%.87.65.19.80.06.94%.38.61.16%.62%.85.26.3%.9%.98.76.1%.25.332%产量进口国内消费期末库存库消比23298%.79.08.52%.88.490%21222324期初库存产量1560034进口国内消费5593期末库存库消比.6%0.2%.5%.2%.1%.0%.9%.2%21222324期初库存产量8096进口008国内消费期末库存库消比3%8%1%业研究报告20报告20/4411-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0101-3104-3007-3110-3101-3104-3007-3110-3101-3104-3007-3110-3101-3104-3007-318060402002.2.1生猪据猪易通数据，本周五全国外三元生猪均价17.01元/公斤，周环比下降0.1%，同比跌29.3%；根据搜猪网数据，本周五全国猪粮比5.72，周环比跌1.9%，同比跌23.2%。表46全国外三元价格走势图，元/公斤图表47仔猪价格走势图，元/公斤50 元平均价格 猪资料来源：猪易通，华安证券研究所资料来源：猪好多网，华安证券研究所图表48猪肉价格走势图，元/公斤图表49猪肉及猪杂碎累计进口量(万吨)及同比增速 00进口数量:猪肉及猪杂碎:累计值0业研究报告21报告21/4401-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0824201612 404.03.53.02.52.0图表50猪粮比走势图 比000 图表52自繁自养生猪养殖利润，元/头图表53猪配合饲料走势图,元/公斤000 配合饲料猪期货价格，美分/磅 期货结算价(活跃合约):CME瘦肉猪 .-.1.29-1.29.-.1.29-1.292.24-3.231-4.6604020-49459482019.12.273.20-3.264.24-4.305.29-6.7.3-7.-49459482019.12.273.20-3.264.24-4.305.29-6.7.3-7.11.20-11.264.16-4.225.21-5.276.25-7.7.30-8.9.2-9.-11.254.15-4.215.20-5.266.24-6.307.29-8.9.2-9.1216122201-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-03业研究报告22报告22/4411.22-11.282019.12.27-2.14-2.203.20-3.264.24-4.307.3-7.911.20-11.2612.25-12.314.16-4.225.21-5.276.25-7.17.30-8.52-9.911.19-11.22-11.282019.12.27-2.14-2.203.20-3.264.24-4.307.3-7.911.20-11.2612.25-12.314.16-4.225.21-5.276.25-7.17.30-8.52-9.911.19-11.2512.24-12.302.06-2.103.11-3.174.15-4.215.20-5.266.24-6.3049.2-9.811.11-11.17-12.222.24-3.23.31-4.65.5-5.116.9-6.1501-0303-0305-0307-0309-0311-0301-0303-0305-0307-0309-0311-0301-0303-0305-0307-0309-0311-03W1W2W3W1W2W1W2W43W2W3W2W3W4W3W4W3W4W5W3W4W3W4W45W4W1W2W3W1W2W1W2W3W2W3W2W3W4W13W4W3W4W5W3W4W3W4W5W4806040200 443322110 资料来源：涌益咨询，华安证券研究所资料来源：华储网，华安证券研究所2.2.2白羽肉鸡34周(2023年8月21日-2023年8月27)父母代鸡苗价格58.18元/套，周环比涨1.92%，同比涨121.68%；父母代鸡苗销量119.78万套，周环比涨0.74%，同比跌16.84%；2.56%，同比跌16.18%；后备祖代种鸡存栏61.92万套，周环比涨6.55%，同比涨31.38%；在产父母代种鸡存栏2187.791658.76万套，周环比同比跌9.06%。图表58父母代鸡苗价格，元/套图表59父母代鸡苗销售量，万套 父母代鸡苗价格(元/套)0 父母代鸡苗销售量(万套)资料来源：中国禽业协会，华安证券研究所资料来源：中国禽业协会，华安证券研究所业研究报告23报告23/44864208642图表60在产祖代肉种鸡存栏量，万套在产祖代种鸡存栏量 00000090807060147101316192225283134374043464952后备祖代种鸡存栏量2023年2022年2021年2020年2019年90807060504030200147101316192225283134374043464952资料来源：中国禽业协会，华安证券研究所资料来源：中国禽业协会，华安证券研究所图表62在产父母代肉种鸡存栏量，万套图表63后备父母代肉种鸡存栏量，万套在产父母代种鸡存栏量2021年2020年2019年2018年24002200200018001600140012001000147101316192225283134374043464952后备父母代种鸡存栏量2023年2022年2021年2020年2019年200018001600140012001000800600147101316192225283134374043464952资料来源：中国禽业协会，华安证券研究所资料来源：中国禽业协会，华安证券研究所图表64商品代鸡苗价格走势图，元/羽图表65白羽肉鸡主产区均价，元/公斤 肉鸡nd报告24报告24/44，元/公斤，元/公斤 10-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-25 10-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-018866420nd86420-8 50-5nd.2.3黄羽鸡9月1日，黄羽肉鸡快大鸡均价7.51元/斤，周环比涨2.04%，同比跌14.46%；8.73元/斤，周业研究报告25报告25/4404-0709-0702-0707-0712-0705-0710-0703-0708-0701-0706-0711-0704-0709-0702-0707-0704-0709-0702-0707-0712-0705-0710-0703-0708-0704-0709-0702-0707-0712-0705-0710-0703-0708-0701-0706-0711-0704-0709-0702-0707-0704-0709-0702-0707-0712-0705-0710-0703-0708-0701-0706-0711-0704-0709-0702-0707-07图表70黄羽鸡(快大、中速鸡)价格走势图，元/斤图表71黄羽肉鸡(土鸡、乌骨鸡)价格走势图，元/斤 04-0111-0106-0101-0108-0104-0111-0106-0101-0108-0103-0110-0105-0112-0107-0102-0109-0104-0111-0106-0101-0108-0103-01987654329765423204-0112-0108-0104-0112-0108-0104-0112-0108-0104-0112-0108-0104-0112-0108-0104-01资料来源：新牧网，华安证券研究所，%0 宰场库容率:禽类0 宰场开工率:禽类资料来源：博亚和讯，华安证券研究所2.3水产品草鱼批发价15.45元/公斤，周环比涨0.78%，同比跌10.28%。威海鲍鱼批发价120元/千克，周环比持平，同比涨50.0%；威海扇贝批发价10元/千克，周环比持平，同比跌16.67%。业研究报告26报告26/44322722177 :鲫鱼97 :草鱼、鲍鱼批发价走势图，元/千克发价走势图，元/千克 08-3003-3010-3008-3003-3010-3005-3012-3007-3002-2809-3004-3011-3006-3001-3108-3103-3110-3105-3112-3107-319876530025020050008-3008-3008-3008-3008-3008-3008-3008-3008-3008-30nd2.4动物疫苗回溯非瘟期间，除生猪存栏大幅减少之外，下游生猪养殖业阶段性主要矛盾是“防非控非”，规范养殖流程、减少外界与猪只接触，从而降低非瘟感染几率是养殖业核心考量，疾病免疫受到不同程度影响。2019年主要猪用疫苗批签发数量同比降幅从高到低依次为，猪圆环疫苗、猪伪狂犬疫苗、猪蓝耳疫苗、猪瘟疫苗、腹泻苗、口蹄疫疫苗和猪细小病毒病疫苗，降幅依次为-44%、-42%、-37%、-33%、-30%、-26%和-17%。2020年除口蹄疫苗批签发数据同比微降，其他主要猪用疫苗批签发数据均实现同比正增长，修复最快的品类依次为猪细小病毒疫苗61%、腹泻苗59.6%、猪伪狂疫苗52%。2021年，猪用疫苗批签发数据同比增速由高到低依次为，猪圆环高致病性猪蓝耳疫苗-14.7%、猪伪狂犬疫苗-40.4%。2022年1-12月，猪用疫苗批签发数同比增速由高到低依次为，猪细小病毒疫苗24.8%、高致病性猪蓝耳疫苗15.9%、口蹄疫苗11.4%、腹泻苗4.9%、猪伪狂犬疫苗-4.9%、猪圆环疫苗-11.1%、猪瘟疫苗-18.8%、猪乙型脑炎疫苗-27.1%。业研究报告27报告27/447月，猪用疫苗批签发数同比增速由高到低依次为，猪圆环疫苗31.6%、猪伪狂犬疫苗21.1%、腹泻苗2.7%、猪瘟疫苗-3.7%、口蹄疫苗-5.2%、猪细小病毒疫苗-34.5%、高致病性猪蓝耳疫苗-47.6%、猪乙型脑炎疫苗-82.4%。2023年1-7月，猪用疫苗批签发数同比增速由高到低依次为，猪伪狂犬疫苗23.7%、猪瘟疫苗9.6%、猪圆环疫苗5%、腹泻苗2.8%、口蹄疫苗-1%、猪细小病毒疫苗-26.2%、高致病性猪蓝耳疫苗-34.8%、猪乙型脑炎疫苗-35.4%。非瘟疫苗进展需持续跟踪，非瘟疫苗若商业化应用，有望催生百亿元大单品市场，猪苗空间将显著扩容，我们继续推荐普莱柯、科前生物。图表79圆环疫苗批签发次数 0301月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月究所注：截至23.7.31究所注：截至23.7.31次数图表81猪瘟疫苗批签发次数02017201820192020202120222023 02017201820192020202120222023月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月究所注：截至23.7.31耳疫苗批签发次数究所注：截至23.7.31业研究报告28报告28/44201720182019202020212022202320172018201920202021202220232017201820192020202120222023100000月究所注：截至23.7.31签发次数究所注：截至23.7.31签发次数01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月5020172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月究所注：截至23.7.31究所注：截至23.7.313畜禽上市企业月度出栏3.1生猪月度出栏2023年1-7月，上市猪企出栏量(万头)从高到低依次为，牧原股份3596、温氏股份1392、新希望1037、天邦食品357、正邦科技331、傲农生物337、大北农321、中粮家佳康289、唐人神198、天康生物157、华统股份134、神农集团81、金新农62、罗牛山44、东瑞股份41、京基智农100、立华股份45、正虹科技13；出栏量同比增速从高到低依次为，华统股份131%、唐人神89%、立华股份83%、京基智农67%、罗牛山57%、神农集团57%、温氏股份49%、天邦食品49%、东瑞股份44%、天康生物43%、大北农43%、新希望33%、傲农生物22%、正虹科技22%、中粮家佳康15%、牧原股份0%、金新农-20%、正邦科技-42%。2023年7月，上市猪企出栏量(万头)从高到低依次为，牧原股份570、温氏股份213.1、新希望138.1、天邦食品51.1、傲农生物44.8、中粮家佳康43.8、大北农43.2、正邦科技32.5、唐人神31.9、天康生物25.6、华统股份19.0、京基智农16.0、神农集团13.5、金新农7.1、罗牛山6.4、东瑞股份4.4、正虹科技1.8；出栏业研究报告29报告29/44量同比增速从高到低依次为，神农集团133%、华统股份101.9%、中粮家佳康77.3%、京基智农76%、唐人神75%、温氏股份60.9%、大北农59.6%、天邦食品56.3%、天康生物54%、新希望46.5%、罗牛山41%、正虹科技38.6%、牧原股份24.1%、傲农生物4.3%、东瑞股份3.8%、金新农-28%、正邦科技-63.2%；出栏量环比增速从高到低依次为，正虹科技54.4%、立华股份31.5%、神农集团20.8%、、正邦科技18.1%东瑞股份17.2%、大北农10%、新希望9.4%、京基智农9%、牧原股份7.3%、温氏股份7.1%、天康生物7.0%、中粮家佳康3.8%、唐人神2.1%、罗牛山0.2%、金新农-10.5%、华统股份-14.2%、天邦食品-17.2%、傲农生物-26.6%。长4.4%；2023年1-7月，18家上市猪企生猪出栏量8535万头，同比增长单月销量(万头)金新农希望人神傲农9.46..55.43.23.84金新农希望人神傲农.9.231单月销量环比(%)金新农希望人神傲农业研究报告30报告30/4.0.03.3.03.423.54.7353.6.03.71企累计出栏量及同比增速，万头累计销量(万头)金新农希望人神傲农9.46123.1-2223.1-3.771.5.023.1-423.1-23.1-63,08.04.723.1-7914金新农希望人神傲农3.1%23.1-21%1%23.1-3%29%23.1-41%%%23.1-55%8%%1%1%23.1-67%7%1%%0%%23.1-79%9%3%%3%4%%3.2肉鸡月度出栏业研究报告31报告31/44鸡月度销量及同比增速单月销量/屠宰量(万只/万吨).益生(万只)民和(万只)圣农(万吨)仙坛(万吨)温氏(万只)立华(万只)湘佳(万只)2.1842.26479952.38532.46652.510072.6192.71142.86197462.96210352.10970658022.119190252.1273.1803.221833.36963.47453.58873.66073.732单月销量/屠宰量yoy.仙坛2.14%%2.54%报告32报告32/442.68%5%.5%2.76%.9%2.84%%2.92%2%%3.46%7%3.53.60%3.78%销售均价.益生(元/只)民和(元/只)圣农(元/吨)仙坛(元/吨)温氏(元/公立华(元/公湘佳(元/公2.1002.1192.12报告33报告33/43.4单月食品加工量(万吨)仙坛2.422.52.682.792.842.972.1072.1192.193.413.553.623.7报告34报告34/44仙坛7%0%2.78%2.82.99%2.109%%3.13.29%3.3.6%7%3.43%3.5.6%.0%3.63.79%单月食品加工销售均价(元/吨).仙坛2.17882.24672.31912.45152.5935报告35报告35/442.66512.75312.82442.97272.100372.118082.126673.16713.23.38573.42183.57743.69793.7833鸡累计销量及同比增速累计销量/屠宰量(万只/万吨).圣农(万吨)仙坛(万吨)2.18422.1-2277822.1-3.166322.1-422.1-54114.0,19522.1-6421,83322.1-7.23430822.1-8.88768322.1-9,682553802.1-10,6524022.1-119052.6报告36报告36/442.1-128997.3,4931693.18023.1-250123.1-3.566523.1-451423.1-57275.1,88723.1-6.42717523.1-7.821818累计销量/屠宰量yoy.仙坛2.122.1-29%.9%22.1-3.3%8%22.1-4.6%22.1-56%22.1-6.4%.7%22.1-7.8%.4%22.1-8.6%22.1-9.9%2.1-108%.4%2.1-114%2.1-125%.6%3.123.1-27%3%23.1-38%23.1-46%8%23.1-5%0%23.1-68%3%23.1-79%0%业研究报告37报告37/44累计销售均价(元/只、元/吨).益生(元/只)民和(元/圣农(元/吨)仙坛(元/吨)温氏(元/只)立华(元/只)湘佳(元/只)22.1--22.1-22.1-22.1-22.1-22.1--9.92.1-10.52.1-11.52.1-.3.323.1-23.1-23.1-23.1-23.1-23.1-3.3生猪价格估算3.73.8e3.9e.报告38报告38/...1.3价格.3.0差距843887977993.73.8e3.9e......4价格.7.1差距736854544663.73.8e3.9e....4.2.5价格.1.3报告39报告39/44差距11716557583.73.8e3.9e...价格.7.7差距3615232323.73.8e3.9e...9.3价格.8.3差距103574541333.73.8e3.9e..1.5.6价格.0.7差距51333行业动态4.18月第4周畜产品和饲料集贸市场价格情况据对全国500个县集贸市场和采集点的监测，8月份第4周(采集日为8月23日)生猪产品、鸡蛋、鸡肉、商品代蛋雏鸡、牛肉、生鲜乳、饲料价格环比上涨，商品代肉雏鸡价格下跌，羊肉价格基本持平。业研究报告40报告40/44生猪产品价格。全国仔猪平均价格33.14元/公斤，比前一周上涨0.2%，同比下跌25.2%。新疆、山西、贵州、湖南、宁夏等14个省份仔猪价格上涨，浙江、陕西、辽宁、吉林、广东等13个省份仔猪价格下跌，天津、江苏2个省份价格持平。；西南地区价格较低，为28.68元/公斤。全国比下跌21.7%。贵州、青海、宁夏、湖南、新疆等19个省份生猪价格上涨，海南、天津、河北、北京、广东等11个省份生猪价格下跌。华南地区价格较高，为17.72元/公斤；西北地区价格较低，为16.72元/公斤。全国猪肉平均价格27.13元/公斤，比前一周上涨0.7%，同比下河北、海南4个省份猪肉价格下跌。华南地区价格较高，为31.12元/公斤；东北地区价格较低，为24.61元/公斤。家禽产品价格。全国鸡蛋平均价格12.08元/公斤，比前一周上涨1.6%，同比上涨2.6%。河北、辽宁等10个主产省份鸡蛋价格11.35元/公斤，比前一周上涨比下跌1.4%。商品代蛋雏鸡平均价格3.77元/只，比前一周上涨0.3%，同比下跌0.8%。商品代肉雏鸡平均价格3.44元/只，比前一周下跌3.4%，同比上涨1.2%。牛羊肉价格。全国牛肉平均价格82.22元/公斤，比前一周上涨0.4%，同比下跌5.9%。河北、辽宁、吉林、山东和河南等主产省份牛肉价格71.25元/公斤，比前一周上涨0.8%。全国羊肉平均价格78.00元/公斤，与前一周基本持平，同比下跌4.5%。河北、内蒙古、山东、河南和新疆等主产省份羊肉价格70.42元/公斤，比前生鲜乳价格。内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格3.77元/公斤，比前一周上涨0.3%，同比下跌8.7%。饲料价格。全国玉米平均价格3.05元/公斤，比前一周上涨0.7%，同比上涨2.3%。主产区东北三省玉米价格为2.79元/公斤，比前一周上涨0.7%；主销区广东省玉米价格3.17元/公斤，比前一周上涨0.6%。全国豆粕平均价格4.85元/公斤，比前一周上涨3.2%，同比上涨8.0%。育肥猪配合饲料平均价格3.93元/公斤，比前一周上涨0.8%，同比上涨1.6%。肉鸡配合饲料平均价格4.04元/公斤，比前一周上涨0.7%，同比上涨3.9%。蛋鸡配合饲料平均价格3.73元/公斤，比前一周上涨0.8%，同比上涨3.6%。(来源：中国农业信息网)4.22023年8月第4期兽药饲料原料市场分析1、数据监测，8月30日兽药原料价格指数(VPi)69.40，指数维稳，市场仍然缺少明确指引，或将继续在附近位置震荡整理。目前市场观望情绪依然浓厚，成交新单多以刚需为主。市场供需矛盾暂不明显，供方随行就市出货。贸易渠道维持低仓位高频贸易运行。2、应注意，在主流工厂和贸易渠道普遍微利甚至亏损的市场下，对于利好消息作是稳妥大于冒险，对后期走势仍存疑虑。贸易报盘商谈空间较大，大多数贸易企业多为低库存运行，以销定采，业者心态谨慎，随行就市出货意愿浓郁，低价出货以缓解风险压力。中下游用户建仓意愿低，实盘难有增量，成交延续商谈比价。消息方面，继续关注主力工厂的供应及调价消息释放。中长期来看，目前市场对于看法逐渐偏向乐观，市场支撑力强。3、兽药原料：本期兽药原料市场整体价格表现偏弱，市场交投一般。主流工厂支撑趋弱，加之下游及贸易渠道采购积极性不足，整体交投偏清淡。面对市场刺激消息，市场参与欲望萎靡，价格重心窄幅下滑。从产业链结构分析，兽药原料单品业研究报告41报告41/44价格涨势多由主流工厂带动，主流工厂的市场策略对市场影响力不可忽视。后市关注超跌以及工厂产能相对集中品类，重点关注主力贸易渠道签单、市场销售情况。4、维生素类：本期国内维生素市场整体平稳偏弱，大部分品类成交偏淡，终端多表现为刚需采买。泛酸钙、VB2、VD3、VK3等前期表现较为强势品类，市场成交偏淡，价格重心弱行。虽然上游工厂释放积极信息刺激，意欲支撑，但市场需求相对较弱，中下游市场建库意愿偏低，大部分品类交投寡淡，为促成交，多以议价为主，成交价格区间宽泛。后期需持续关注工厂生产和发货情况。(来源：中国兽药饲料交易中心)4.3试点扩至5省区20县，转基因玉米大豆正加快产业化今年中央一号文件提出，加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。目前时间过半，这项工作进展如何？近日，记者就相关问题采访了农业农村部科技发展中心和全国农业技术推广服务中心有关负责人。问：对于转基因玉米大豆的产业化应用，不少人都很关心，也有网民问为什么一定要搞转基因。这项工作的总体考虑安排是什么，目前进展怎么样？答：转基因确实是大家都很关心的问题，甚至还有一些争议。我们也关注到有人说，用常规种子不行吗？其实，生物育种是育种发展新阶段，大体上农作物育种经历了自然选择、杂交育种、生物育种，未来极有可能进入智能育种时代。在当前，以转基因为代表的生物育种是育种领域的革命性技术，是必须抢占的新领域新赛道，并不是可有可无、可用可不用的。农业转基因技术在增加作物产量、减少病虫草害损失、减少化学杀虫剂使用、节省人工成本等方面发挥了不可替代的作用。以全球最大的转基因作物生产和消费国美国为例，在转基因作物尚未商业化应用的1995年，玉米大豆平均每亩单产分别为475公斤和158公斤，2022年美国转基因玉米大豆种植面积超过90%，平均单产已分别达到725公斤和222公斤，转基因技术发挥了革命性的作用。美国种植和消费的玉米大豆几乎都是转基因品种。转基因技术研发我国并没有缺席，在上世纪80年代启动的863高技术研究和上世纪90年代启动的973基础研究中早有部署、持续跟踪。特别是2008年国家启动转基因生物新品种培育科技重大专项以来，我们在基因挖掘、遗传转化、品种培育、安全评价与管理等方面，取得了一系列重大进展。在充分评价安全性、有效性基础上，一批转基因品种依法获得安全证书。2021年国家启动转基因玉米大豆产业化试点工作，在科研试验田开展。2022年扩展到内蒙古、云南的农户大田。今年试点范围扩展到河北、内蒙古、吉林、四川、云南5个省区20个县并在甘肃安排制种。从试点看，转基因玉米大豆抗虫耐除草剂性状表现突出，对草地贪夜蛾等鳞翅11.6%。在推动试点的同时，相关部门根据《种子法》《食品安全法》《农业转基因生物安全管理条例》等法律法规严格监管，依法打击制种、售种、种植、加工、销售等环节非法行为，落实产品标识管理制度，确保产业化应用规范有序。问：有人担心现在转基因技术专利大部分都是国外的，我国进入产业化应用后如何保障我们的品种自主可控，不受制于人？答：这个问题不必担心，我国生物育种研发历经几十年积累，已经具备较为扎实的基础，现在依法批准试点的转基因品种都具有我国的自主知识产权。推进产业化应用有利于促进我国自主创新，增强竞争力。我国在上世纪90年代开始推进转基因抗虫棉产业化应用，在与国外抗虫棉品种同台竞争中不断发展，目前国产抗虫棉业研究报告42报告42/44市场份额已达99%。业界都认为，如果我们一直拒绝应用这样的革命性技术，我们的农业科技水平和产业竞争力就难以真正提上来，那才会不断拉大与国外的差距，真正“受制于人”。问：大家最关心的还是转基因产品安全不安全，比如有人对“转基因作物虫子吃了会死，人吃了没事”总是存在疑虑，还有一些传言说转基因食品会致癌、引起不育、影响后代，转基因产品安全吗？答：安全性是转基因品种产业化的基础和前提，转基因产品上市前都要经过科学的、全面的、严格的食用安全评价和环境安全评价，经过批准的转基因产品都是安全的。我国的转基因安全评价由国家农业转基因生物安全委员会负责，安委会