银行理财月报：新发理财产品呈现期限拉长趋势

理财产品呈现期限拉长趋势新发理财产品呈现期限拉长趋势新发理财产品呈现期限拉长趋势本期内容提要:2)理财产品达基率相对稳定：截至8月末，封闭式理财产品达基率为4基金、混合债券型一级、二级基金累计收益率分别为15.64%、14.76%、13.36%。评级廖紫苑银行业分析师融行业首席分析师有限公司ASECURITIESCOLTD风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；部分银行理财业务调请阅读最后一页免责声明及信息披露2 表目录 请阅读最后一页免责声明及信息披露3 图5：结构性存款规模(亿元) 7 图16：理财产品按收益类型发行数量(只) 10图17：理财产品按委托期限发行数量(只) 11图18：理财产品基础资产发行情况(只) 12图19：理财产品按运作模式发行数量(只) 13至8月底发行数量前十大机构(款) 14年8月发行数量前十大机构(款) 14图22：全市场理财产品收益率(%) 16图23：3个月理财产品收益率(%) 16图24：6个月理财产品收益率(%) 17图25：理财公司新发产品数量对比(只) 18图26：理财公司存续期内产品数量(只) 18图27：主要理财公司的产品发行数量(只) 19 图31：公募“固收+”基金规模变动(亿元) 24 FOF产品情况(只) 25请阅读最后一页免责声明及信息披露4上升，到12月达到峰值20.60%，而后逐步平稳回调。据00001-3102-2803-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3001-3102-2803-3104-3005-3106-3007-3108-3109-30-01-3102-2803-3104-3005-3106-3007-3108-31资料来源：Wind，信达证券研发中心%请阅读最后一页免责声明及信息披露5理财公司当月到期兑付的封闭式产品数量(只)其中：达到业绩比较基准下限的产品数量(只)其中：达到业绩比较基准下限的产品数量比例(达基率，右轴)000%01-3102-2803-3104-30-05-3106-3007-3108-3109-3001-3102-2803-31-04-3005-3106-3007-3108-31资料来源：普益标准，信达证券研发中心理财公司当月到期兑付的开放式产品数量(只)其中：达到业绩比较基准下限的产品数量(只)00000001-3101-3102-2803-3104-3005-3106-3007-3108-31-09-3001-3102-2803-3104-3005-3106-30-07-3108-31%资料来源：普益标准，信达证券研发中心%%封闭式产品达基率基率 封闭式产品达基率基率 施罗德交银…贝莱德建信…浦银理财北银理财华夏理财汇华理财中银理财兴银理财 交 农银理财平安理财南银理财招银理财中邮理财建信理财信银理财渝农商理财宁银理财徽银理财光大理财青银理财苏银理财杭银理财恒丰理财广银理财资料来源：普益标准，信达证券研发中心5请阅读最后一页免责声明及信息披露62016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-2016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032023-07图5：结构性存款规模(亿元)四家大型银行:个人结构性存款四家大型银行:单位结构性存款中资全国性大型银行:个人结构性存款中资全国性大型银行:单位结构性存款中资全国性中小型银行:个人结构性存款中资全国性中小型银行:单位结构性存款6000040000200000资料来源：Wind，信达证券研发中心000000000存续数量(只)-071-09-01-03-05-07-09-01-03-05-07资料来源：Wind，信达证券研发中心注：“存续数量”为截至当月最后一天的存续数量市场占比全市场存续数量(只)占比(右轴)00%%%%00资料来源：中国理财网，信达证券研发中心(注：截至2023年8月31日)风险等级数量占比%%%%%%%%%%000资料来源：中国理财网，信达证券研发中心(注：截至2023年8月31日)品请阅读最后一页免责声明及信息披露7净值型存续数量(只)000占比(右轴)%%净值型存续数量(只)000占比(右轴)%%%%%%%%%资料来源：中国理财网，信达证券研发中心(注：截至2023年8月31日)各投资性质数量占比净值型存续数量(只)占比(右轴)0000%资料来源：中国理财网，信达证券研发中心(注：截至2023年8月31日)，各期限结构的数量占比净值相对前期下跌的产品数量为1,728只，占比9.28%，净值增长披露上月最后一日产品净值披露上月最后一日产品净值披露上月产品净值合计0,848数量(只)数量(只)79%率中位数率平均值率最大值.91%率最小值4%36%资料来源：Wind，信达证券研发中心注：筛选条件包括(1)披露时间在上月内；(2)净值有波动，单位净值、累计净值不为1.0000请阅读最后一页免责声明及信息披露801-0802-2604-0905-3107-1608-3101-0802-2604-0905-3107-1608-3101-1403-0404-2206-0607-2209-0201-2003-1705-1207-0709-01-03-2204-1905-1006-0707-0508-02-08-3009-2701-1702-1403-1404-1105-0906-0607-0408-0108-2905-2306-1507-0608-0308-31-09-2801-0402-0103-0103-2904-1905-1706-1407-0508-0208-3008-1609-0609-2701-0301-2002-1403-0703-2804-1104-2805-2306-0606-2707-1107-3108-1508-31情况11资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心1资料来源：Wind，信达证券研发中心选第28期(金穗财富)(元)资料来源：Wind，信达证券研发中心趋缓得全市场请阅读最后一页免责声明及信息披露9-02-04-06-08-02-049-06-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-049-06-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-062-08-02-04-06-082-08-02-08-02-08-02-08-026-08-02-08-02-08-02-08-020-08-02-08-02-08-02-0800000000理财产品新发行数量(只)YOY(右轴)%%-100%资料来源：Wind，信达证券研发中心图16：理财产品按收益类型发行数量(只)000000资料来源：Wind，信达证券研发中心起始时间保本固定型保本浮动型非保本型合计(只)/7/318/7/8/14/8/21/8/28(只)00000(%)00000(只)00000(%)00000数量(只)占比(%)资料来源：Wind，信达证券研发中心注：理财产品数据为一周内(周一至周五)数据；由于Wind会对历史数据进行调整，本表数据以Wind最新数据为准，下同请阅读最后一页免责声明及信息披露10图17：理财产品按委托期限发行数量(只)00000024个月以上未公布-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-077-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07资料来源：Wind，信达证券研发中心周上升。起始时间一个月以内1-3个月3-6个月6-12个月12-24个月24个月以上未公布合计数量(款)2023/7/31占比(%)009.612数量(款)2023/8/7占比(%)3024.2数量(款)2023/8/14占比(%)0009.5155数量(款)2023/8/21占比(%)0077数量(款)2023/8/28占比(%)009.42692资料来源：Wind，信达证券研发中心比最高类资产。请阅读最后一页免责声明及信息披露11图18：理财产品基础资产发行情况(只)000-01-04-07-01-04-07-01-04-075-01-04-07-01-04-07-01-04-078-01-04-07-01-04-07-01-04-07-011-04-07-01-04-07-01-04-07资料来源：Wind，信达证券研发中心；7产品和其股票债券利率票据信贷资产汇率商品其他合计/7/31占比(%)200.118/7占比(%)238.98/8/14占比(%)6217.35/8/21占比(%)1400/8/28占比(%)241资料来源：Wind，信达证券研发中心占比下降请阅读最后一页免责声明及信息披露12-01-04-01-04-073-01-04-07-01-04-07-01-045-07-01-04-07-01-04-078-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07图19：理财产品按运作模式发行数量(只)000资料来源：Wind，信达证券研发中心7开放式净值型封闭式净值型开放式非净值型封闭式非净值型合计数量(款)2023/7/31占比(%)054%%.32%数量(款)2023/8/7占比(%)4035%%数量(款)2023/8/14占比(%)0.64%50%%数量(款)2023/8/21占比(%)4072%%数量(款)2023/8/28占比(%)5505%%.24%资料来源：Wind，信达证券研发中心数量居前理请阅读最后一页免责声明及信息披露13图20：2023年初至8月底发行数量前十大机构(款)00南银理财光大理财华夏理财浦银理财杭银理财中国银行中银理财工银理财兴银理财信银理财735732716715650648641资料来源：Wind，信达证券研发中心四、到期市场情况图21：2023年8月发行数量前十大机构(款)00产品数量111105103100949089中银理财交银理财杭银理财中国银行华夏理财平安理财浦银理财光大理财信银理财兴银理财资料来源：Wind，信达证券研发中心非保本型到期产品占比下降较。时间时间保本固定型保本浮动型非保本型合计(款)2023/7/312023/8/72023/8/142023/8/212023/8/28数量(款)00000占比(%)数量(款)0001030200占比(%)数量(款)4884885215475015030.190.550.40占比(%)099.8199.4599.60488522550503503资料来源：Wind，信达证券研发中心注：理财产品数据为一周内(周一至周五)数据；由于Wind会对历史数据进行调整，本表中数据以Wind最新数据为准。请阅读最后一页免责声明及信息披露14数量(款)2023/7/31占比(%)数量(款)2023/8/7占比(%)数量(款)2023/8/14占比(%)数量(款)2023/8/21占比(%)数量(款)2023/8/28占比(%)5200000076253587.574.7748822500303资料来源：Wind，信达证券研发中心债券类、利率类到期产品占比下降产品占比下降。股票债券利率票据信贷资产汇率商品其他合计/7/31款)883/8/7款)6/8/14款)295/8/21款)3639.72/8/28款)9.1672资料来源：Wind，信达证券研发中心。请阅读最后一页免责声明及信息披露1508-28-04-2808-2804-2808-2804-2808-28-04-2808-2804-2808-2804-2808-2804-2808-2804-2808-2804-2808-2804-28-08-2804-28图22：全市场理财产品收益率(%)6.005.505.004.504.003.503.002.502.001.5008-2802-2805-2808-2802-28-05-3108-3102-2805-3108-3102-28-05-3108-3102-2905-3108-3102-2805-3108-3102-2805-3108-3102-2805-31资料来源：Wind，信达证券研发中心期持平)500050005000500050 资料来源：Wind，信达证券研发中心持平请阅读最后一页免责声明及信息披露16-08-2804-2808-2804-2808-2804-2808-28-08-2804-2808-2804-2808-2804-2808-2804-2808-2804-2808-2804-2808-2804-28预期年收益率:人民币:股份制商业银行:6个月期年收益率:人民币:城市商业银行:6个月).50期年收益率:人民币:农村商业银行:6个月资料来源：Wind，信达证券研发中心6.1理财公司产品概述P。环比下降。请阅读最后一页免责声明及信息披露17图25：理财公司新发产品数量对比(只)00高盛工银理财广银理财施罗德交银理财汇华理财贝莱德建信理财恒丰理财中邮理财上银理财农银理财北银理财徽银理财南银理财苏银理财宁银理财渤银理财青银理财建信理财招银理财交银理财工银理财渝农商理财民生理财中银理财华夏理财杭银理财平安理财浦银理财光大理财信银理财兴银理财资料来源：Wind，信达证券研发中心图26：理财公司存续期内产品数量(只)0高盛工银理财施罗德交银理财贝莱德建信理财恒丰理财渤银理财汇华理财北银理财广银理财渝农商理财上银理财徽银理财农银理财中邮理财宁银理财青银理财苏银理财光大理财南银理财交银理财民生理财建信理财杭银理财华夏理财平安理财工银理财浦银理财中银理财招银理财兴银理财信银理财资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露18图27：主要理财公司的产品发行数量(只)资料来源：Wind，信达证券研发中心同资期限(2019.7.1-2023.8.31)资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露196.5理财子公司产品运作模式以封闭式净值型为主作模式(2019.7.1-2023.8.31)资料来源：Wind，信达证券研发中心6.6理财子公司产品基础资产以债券类为主础资产(2019.7.1-2023.8.31)资料来源：Wind，信达证券研发中心踪7.1行业动态1银行理财回归资产管理本源银行业理财登记托管中心近日发布《中国银行业理财市场半年报告(2023年上)》(以下简称《报告》)，全面总部发展的新阶段。现了两次破净潮现象，不少投资者无力面对产品净值连续下跌，纷纷赎回产品。即使“破净潮”过去已有半年多，的竞争加剧，部分银行理财投资者向公募基金迁徙。请阅读最后一页免责声明及信息披露20的全覆盖，布局全谱系资管产品，足各类型客户的综合化财富管理需求。存款收益率下行之下，低风险又兼具灵活性的的现金管理类理财不仅受到普通投资者的青睐，高净值客户也瞄(单)不对称“降息”落地随着我国经济进入高质量发展阶段，各类经济主体对于可持续发展、绿色发展的需求度不断提升。ESG主题的G财产品以来，银行ESG主题理财产品发展至今已有近五年时间。根据普益标准统计的数据显示，2019G请阅读最后一页免责声明及信息披露21SG4银行理财子公司规模收益双企稳理财市场主力军地位持续夯实，该提升，权益类产品和混合类产品发行数量和占比则有所下降。有明显增加。布的公告显示，近期已新增浙江岱山农村商业银行股份有限公司、广西龙胜农村商业银行股银行股份有限公司为其代理销售机构。当前，直销渠道建设主要是理财子公司推出自营APP，例如一些理财公，的理财产品数量已经大幅减少。(金融