汽车与零部件行业周报：成都车展开幕电动化、个性化趋势明显

成都车展开幕，电动化、个性化趋势明显成都车展开幕，电动化、个性化趋势明显——汽车与零部件行业周报(2023.8.21-2023.8.25)顾过去一周(2023.8.21-2023.8.25)，申万汽车行业下跌-3.28%，表现4心观点&数据野等细分品类车型引人关注。HiT(一)智能化：城市领航辅助驾驶开始大规模运用在各品牌新产品次车展上，理想、智己、问界、阿维塔、魏牌等品牌纷纷展示自己的智驾方案以及落地规划。城市领航方案去高精地图趋势明显，术主旋律。(二)个性化：新能源硬派越野引人关注。本届车展的个性化产品占明显，新能源硬派越野SUV引人关注，坦克400Hi4-T、方程豹U相。据乘联会，8月1-20日，乘用车市场零售94.7万辆，同比去年同期增长计，8月狭义乘用车零售销量预计185.0万辆，环比4.7%，同比-1.3%，其中新能源零售70.0万辆左右，环比9.2%，同比增长31.5%，8%。据中汽协数据，2023年7月，汽车销量238.7万辆，环比-9%，同比-1%。其中，乘用车销量210万辆，环比-7%，同比-3%；商用车销量7月欧洲主要国家新能源车销量环比-26%。据欧洲各国车协官网，2023年7月，欧洲七国(德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威)新能源汽车销量合计16万辆，同比+35%，环比-26%。七计渗透率为22%。美国新能源车销量保持同比增长趋势。据Marklines，2023年7月，美iFinD据，截至2023年8月20日，国内螺纹钢、线材、普通日分别变化-1.6%、-1.2%、-1.2%；国内铝锭价格为18520元/吨，较年8月10日变化0.07%。增持(维持)行业:汽车分析师:丁亚Tel-mail:dingya@SAC编号:S0870521110002联系人:李煦阳SAC编号:S08701230600433003%08/2208/2211/2201/2304/2306/2308/23%%%%《车企降价主要为应对销售淡季手段，比《7月汽车销量稳定、淡季不淡，期待需求《大众小鹏开启合作新模式，政治局会议大宗消费》报投资建议预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车有望保持30%1)整车端，建议关注技术周期和车型周期共振的比亚迪，以及理想汽2)零部件端，建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿风险提示期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化报请务必阅读尾页重要声明3都车展开幕，智能化、个性化趋势明显......5 新能源 图 16：国内钢材市场价格(元/吨) 1317：国内铝锭市场价格(元/吨) 13吨) 13图19：国内聚丙烯(拉丝料)市场价格(元/吨) 13表 表4：汽车行业动态(2023.8.21-2023.8.25) 14请务必阅读尾页重要声明4表5：汽车行业公司半年报业绩情况(2023.8.21- 请务必阅读尾页重要声明5成都车展开幕，智能化、个性化趋势明显，硬派越野等细分品类车型引人关注。本周成都车展开幕，多家车企发布新车型， (一)智能化：城市领航辅助驾驶开始大规模运用在各品牌新产品上，无高精地图功能陆续上车能在指定封闭道路结合导航路线实现自动变道、自动进入和驶出报请务必阅读尾页重要声明6者针对路况复杂的城市道路，目前各家高速领航辅助已经逐渐成熟，城市领航辅助开始逐渐落地，本次车展上，理想、智己、问界、阿维塔、魏牌等品牌纷纷展示城市领航方案去高精地图趋势明显。高速领航中高精地图能够持续发挥稳定作用，这是因为高速路况相对稳定，交通参与者更加单一可控；而城市道路的路宽变化多端，遮挡物、交通参与者、红绿灯、施工场景和路障都超出了高精地图的应对范围，重地图成为当下智能驾驶的技术主旋律。品牌智驾方案理想基于大模型打造首个不依赖高精地图的城市NOA方案。相较于小模型算法受制于高精地图有限的采集速度、更新频率、覆盖范围，理想城市NOA具备在全国范围内快速普及的能力。截至8月，理想汽车的自动驾驶训练里程已经超过7亿公里，驱动理想城市NOA的能力持续迭代。通勤NOA不受城市规模限制，即使没有高精地图，依然可以覆盖每个用户的高频通勤路线。在收到通勤NOA功能推送后，用户可以自行设定通勤路线并完成训练，激活日常通勤路段的NOA功能。未来，随着更多用户的通勤NOA路线训练完成，通勤NOA路线还将可以在用户之间共享，从独立的路线逐渐变成路网，最终完成NOA对整个城市的覆盖。9月起，理想将向早鸟用户推送通勤NOA内测版本，首先覆盖包括北京、上海、广州、深圳、成都在内的10座城市。推送范围将于10月覆盖20座城市，11月达到50座，并于今年12月进一步扩展至全国100座城市。2024年Q2，通勤NOA将向全量ADMax用户开推送。智己智己LS6搭载智己IMAD高阶辅助驾驶，新车提供单颗激光雷达选装，定位中型SUV，预估售价20~28万，将在下半年正式上市。智己高速NOA计划在年内覆盖333座城市，城市NOA将在10月开启公测，其中智己的无高精地图的NOA方案也将于9月开启公测。新款AITO问界M7搭载华为ADS2.0，新增双目ADAS摄像头、激光雷达(选装)等阿维塔魏牌H ：新能源硬派越野引人关注本届车展的个性化产品占比提升明显，新能源硬派越野SUV瑞探索06等车型纷纷亮相。长城汽车总裁穆峰在成都车展接受采访时表示，越野市场是增量的小细分市场，越野车更多的使用场报请务必阅读尾页重要声明7景是满足消费者对越野生活方式的诉求，越野车切换新赛道时，应该提供丰富的功能、性能及体验，并且尽量与主航道相关车型车型概况增程版售价为63.77万元，纯电版售价为69.77万元。为天使用户定制的猛士917创始版也同步发售，增程版售价67.8万元，纯电版售价73.9万元；该版本此前为天使用户限定打造200辆，车展当日加推的10辆也现场售罄。猛士917是猛士科技开山力作，基于东风MTECH猛士智能越野架构打造。作为专属豪华电动越野技术解决方案，MTECH猛士智能越野架构包含MORA猛士滑板越野平台、MEGAPOWER猛士动力、MATS猛士越野全地形智能解决方案三大硬核技术集群，综合实力过硬。豹5盲订价格区间为30万~40万元。豹5为比亚迪基于核心专属技术DMO超级混动越野平台打造的首款产品，豹5还有云辇-P标准版智能液压车身控制系统加持，在动力、舒适性、可靠性等方面具备较强综合实力。坦克400Hi4-T依托越野超级混动架构Hi4-T，搭载2.0T+9HAT黄金动力组合，配合120kW高功率P2电机，油电双驱，系统综合功率高达300kW，零百加速仅需6.8s。搭载的37.1kW·h高能动力大禹电池，WLTC工况下纯电续航突破105km，电量从30%到80%仅需24分钟，还支持对外放电功能。采用传统的非解耦式机械四驱，动力通过带Mlock机械锁止的分动箱动态分配到前后车轮，配合前后两把机械牙嵌式差速锁，前后桥扭矩毫秒级切换，让动力效用最大化。采用CoffeeOS的专属可迭代升级座舱平台，拥有科技四屏空间，12.3英寸液晶仪表+16.2英寸超大中控屏+HUD抬头显示+流媒体后视镜。座椅采用欧洲Nappa真皮，配备通风、加热、按摩功能，配合前后排共5处双层夹胶隔音玻璃、ANC主动降噪、10个高性能扬声器、电动侧踏、电吸尾门、自动三温区空调等配置。安全方面，新车全系非承载式结构配合超硬核车身刚度，全车高强度钢应用比例76.6%，6322N/mm，能够承受4倍超大车顶静压。猛龙猛龙为长城哈弗在新能源硬派越野SUV的重要布局，预售价格区间为16万~19万元。新车搭载了1.5T+Hi4电四驱+后桥电控差速锁，在定位上低于坦克品牌，填补了20万元以内价格区间新能源越野SUV的市场空白。据乘联会，8月狭义乘用车零售销量预计185.0万辆，环比报请务必阅读尾页重要声明8班牙、瑞典、挪威)新能源汽车销量合计16万辆，同比+35%，环比-国合计渗透率为22%。比+2.5pct，环比+0.2pct。：当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看，我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车1)整车端，建议关注技术周期和车型周期共振的比亚迪，以2)零部件端，建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆报请务必阅读尾页重要声明9环保轻工制造农林牧渔食品饮料传媒煤炭银行石油石化家用电器有色金属社会服务非银金融医药生物公用事业基础化工建筑材料钢铁通信汽车纺织服饰房地产子国防军工计算机美容护理综合商贸零售交通运输机械设备电力设备建筑装饰-3.46%环保轻工制造农林牧渔食品饮料传媒煤炭银行石油石化家用电器有色金属社会服务非银金融医药生物公用事业基础化工建筑材料钢铁通信汽车纺织服饰房地产子国防军工计算机美容护理综合商贸零售交通运输机械设备电力设备建筑装饰-3.46%-3.07%-3.21%行情回顾，表现弱于上证指数，所有一级行业中涨跌幅排名第19。上证指数2%1%0%-2%-3%-4%-5%-6%资料来源：同花顺iFinD，上海证券研究所商用车下跌3.46%，摩五的个股分别为冠盛股份25.91%、宁波华翔8.67%、阿尔特-1.-1.17%-7.35%-2%-3%-4%-5%-6%-7%-8%资料来源：同花顺iFinD，上海证券研究所30%25%20%15%10%5%0%-5%-20%-25%资料来源：同花顺iFinD，上海证券研究所报请务必阅读尾页重要声明10行业数据跟踪比去年同期增长5%，较上月同期增长1%；新能源车市场零售1-6日7-13日14-20日乘联会主要厂商8月周度批发数据和增速21年22年23年23年同比3.383.823.54-7%-6%3.504.625.354.014.655.899%-7%乘联会主要厂商8月周度零售数据和增速21年22年23年23年同比 3.373.704.054.364.024.809%7%3.935.045.193%-9% 300250200150100502022年，万辆2023年，万辆2023YoY(右轴)1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%报请务必阅读尾页重要声明111月2月3月4月5月6月7月81月2月3月4月5月6月7月8月9月2022年，万辆2023年，万辆 2023YoY(右轴)2502001501005001月2月1月2月3月4月5月6月7月8月9月100%80%60%40%20%0%-20%-40%5040302002022年，万辆2023年，万辆 2023YoY(右轴)80%60%40%20%0%-20%-40%-60%2022年，万辆2023年，万辆 2023YoY(右轴)1008060402001月2月3月4月5月61月2月3月4月5月6月7月8月9月120%100%80%60%40%20%0%-20%40%35%30%25%20%15%10% 5%0%2021年2022年2023年我国汽车出口量持续增长：据中汽协，2023年7月中国汽车2022年，万辆2023年，万辆 2023YoY(右轴)504030200200%150%100%50%0%864202022年，万辆2023年，万辆 2023YoY(右轴)1000%800%600%400%200%0%报请务必阅读尾页重要声明121月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月.27月欧洲主要国家新能源汽车销量同比+35%，美国量同比+50%车销量同比+35%。据欧洲各国车协官网，2023年7月，欧洲七国(德国、法国、英国、意大利、西2022年月度合计销量2023年月度合计销量 yoy(右轴)40.0035.0030.0025.0020.0015.0010.005.00-1月2月3月4月5月6月7月1月2月3月4月5月6月7月8月9月40%30%20%10%0%-10%-20%A所2022年渗透率2023年渗透率45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月所，环比-4%5pct，环比+0.2pct14.012.010.08.06.04.02.00.02022年，万辆2023年，万辆 2023YoY(右轴)70%60%50%40%30%20%10%0%12%10%8%6%4%2%0%2021年2022年2023年请务必阅读尾页重要声明132020-08-312020-10-312020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-31202020-08-312020-10-312020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-312022-12-312023-02-282023-04-302023-06-302020-08-312020-10-312020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-312022-12-312023-02-282023-04-302023-06-30图16：国内钢材市场价格(元/吨)螺纹钢线材中板7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000资料来源：同花顺iFinD，上海证券研究所图18：国内顺丁橡胶市场价格(元/吨)丁橡胶18,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,00002020-08-262020-10-262020-12-262021-02-262021-04-262021-06-262021-08-262021-10-262021-12-262022-02-262022-04-262022-06-262022-08-262022-10-262022-12-262023-02-262023-04-262023-06-26资料来源：同花顺iFinD，上海证券研究所图17：国内铝锭市场价格(元/吨)25,00020,00015,00010,0005,0000资料来源：同花顺iFinD，上海证券研究所图19：国内聚丙烯(拉丝料)市场价格(元/吨)2020-08-262020-10-262020-08-262020-10-262020-12-262021-02-262021-04-262021-06-262021-08-262021-10-262021-12-262022-02-262022-04-262022-06-262022-08-262022-10-262022-12-262023-02-262023-04-262023-06-2612,00010,0008,0006,0004,0002,0000资料来源：同花顺iFinD，上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明144行业动态表4：汽车行业动态(2023.8.21-2023.8.25)新闻8月25日第二十六届成都国际汽车展览会开幕。本届成都国际车展以“智享蓉城，驭见未来”为主题，汇聚129个包括德系、美系、法系、日系、韩系及合资、自主在内的全球汽车品牌，展出近1600台整车。8月24日吉利旗下高端电动车品牌极氪将于8月底与投资者开启试水会议。据悉，极氪计划在此次IPO中筹集约10亿美元的资金，并寻求逾130亿美元的估值。8月24日根据乘联会预计，8月狭义乘用车零售销量预计185.0万辆，环比4.7%，同比-1.3%，其中新能源零售70.0万辆左右，环比9.2%，同比增长31.5%，渗透率约37.8%。8月22日北京现代拟以36.84亿元的价格转让位于重庆的工厂。出售的资产包括土地使用权、地上建(构)筑物及相关设备等资产。与当年77亿元的总投资相比，相当于打五折出售。过去一周(2023.8.21-2023.8.25)发布2023年半年报的公司表5：汽车行业公司半年报业绩情况(2023.8.21-2023.8.25)公司(亿元)(亿元)53%-15%-14%97%金龙汽车-1%请务必阅读尾页重要声明1514%金麒麟50%-11%-5%金固股份01%-15%-13%54%-1%-16%份-1%-8%-1%请务必阅读尾页重要声明16-1%胎-18%0%6%-14%-13%-11%3%车-5%3%%资料来源：同花顺iFinD，上海证券研究所示请务必阅读尾页重要声明