基于当代信息技术构建证券公司核心竞争力

你一定要坚强，即使受过伤，流过泪，也能咬牙走下去。因为，人生，就是你一个人的人生。============================================================================命运如同手中的掌纹，无论多曲折，终掌握在自己手中==============================================================基于当代信息技术构建证券公司核心竞争力文/余庆生王莹杨捷证券业是对信息技术依存度最高的行业之一，从证券行业在中国诞生之日起，以计算机技术为基础的信息技术就成为其发展的重要推动力量，从标志性集中竞价交易到实时行情发送、无纸化托管，再发展到计算机自动撮合交易、无形席位、网上交易等,信息技术在中国证券业的应用越来越深入和广泛,现在证券IT系统已成为保障中国证券市场正常运行的重要基础。随着中国证券市场发展的规范化、国际化，证券公司特别是综合类证券公司日益增多，证券市场竞争日益激烈，如何构建证券公司自身核心竞争力，迎接挑战，从而实现公司持续健康发展是各证券公司研究的重点。本文结合当代信息技术在证券业的应用，论述如何利用当代信息技术构建证券公司核心竞争力，为证券公司的发展提供借鉴。一、利用当代信息技术构建管理优势目前我国证券公司业务主要还是以证券经纪、证券承销、资产管理和证券自营等传统业务为主，其中证券经纪业务仍然为大多数券商的主要收入来源，而资产证券化等创新业务由于受到政策法规和市场等因素的限制发展十分缓慢，与证券公司业务相对应，证券公司的业务管理一直也是以营业部的管理为中心的，证券公司IT系统的应用主要围绕证券经纪业务展开，证券公司第一代信息系统都是采用非商用的DOS/NOVELL/FOXBASE系统环境，在1996年至1998年左右大部分升级为NT/SQL系统环境，系统结构、技术应用仍为分散式微机级。目前大部分证券公司仍采用此系统，其弊端主要体现在：营业部间及营业部与总部间的信息资源不能及时共享，造成证券公司信息滞后和数据分隔；营业部的财务数据、业务数据、客户资料等重要数据得不到及时统计分析，管理层对各营业部每天的基本经营情况不能及时了解，严重影响了管理决策效率和风险的及时监控，加大了证券公司的经营风险；使得证券公司难以发挥整体资源优势，严重阻碍证券公司的业务创新能力。因此，建设证券公司新一代集中式证券信息系统刻不容缓。证券公司核心竞争力的获得很大程度上取决于IT技术在经营管理中的应用，获得竞争力的最好方法是加强公司信息传递系统建设，使证券公司对环境变化能做出迅速的反应。通过信息技术的创新带动证券公司组织管理创新。二、利用当代信息技术构建成本优势目前证券公司各项业务所收取的佣金均逐步市场化、国际化，而市场化、国际化的结果就是佣金标准的逐步下调，使得证券公司盈利空间越来越小而生存压力越来越大。如证券经纪业务，我国证券交易佣金原先一直采用向交易双方分别收取按交易额的3.5‰的固定佣金制度，固定佣金比例由上海、深圳证券交易所制定。据统计，该证券交易佣金收取标准仅低于巴基斯坦5‰的水平而位居世界第二位。由于该制度不利于证券市场竞争机制的培育，较高的费率标准提高了交易成本,从而妨碍了社会资源的有效配置，也在一定程度上影响了投资者参与证券市场的积极性。同时，个别证券经营机构为争夺客户，违反有关规定进行各种形式的佣金打折或返佣的价格战，在一定程度上影响了公平竞争的市场秩序。因此，中国证监会会在研究和借鉴国际成熟市场佣金制度有益做法的基础上，结合我国的实际情况，与2002年4月制定了“最高上限向下浮动”的佣金制度，即针对A股、B股、证券投资基金的交易，证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。另外，证券承销佣金由于竞争激烈也有逐步下降的趋势，因此，如何有效降低各项成本，成为各证券公司生存发展的关键所在，也成为各证券公司发展的核心战略之一。否则，公司将面临亏损淘汰或被收购的风险。1、利用当代信息技术降低管理成本。主要通过先进管理应用软件的开发和运用，如LOTUS系统、OA系统的应用，使得公司组织结构中空化，即大大减少中层管理人员，管理层次减少，管理幅度扩大，管理效率提高，同时，由于大量实时信息在网上及时高速的处理和传递，也大大缩减了企业内部原有工作人员的层次和数量，从而降低管理费用支出。要使信息技术真正发挥以上作用，必须做到：①开发并适时更新适合本企业业务和管理特点的应用软件系统及相应的配套基础设施；②严格的制度保障；③企业领导的高度重视；④逐步形成相应企业文化；⑤信息技术人才保证。2、利用当代信息技术降低营业成本。一般综合类证券公司，营业费用约占企业总营业支出的60%以上，而营业成本约占企业营业收入的80%以上，因此降低营业费用和成本对增加企业经济效益至关重要，这也是各类企业管理所要解决的重点课题。而运用信息技术能有效降低营业成本：①通过开发委托交易管理软件，增加交易手段，使得各种非柜台委托交易成为可能，如网上委托、证券服务部、技术服务站、银证合作等低成本的经纪业务委托方式获得更大的发展空间，证券公司营业网点和场所面积可大大减少，从而减少营业场所租金和装修支出；②同时大大提高交易效率，从而可提高交易量，降低单位交易额的营业支出；③使得营业场所现场工作人员相应减少，从而降低营业成本；④大量的资金以电子数据的形式存储在计算机中，高度电子化的支付工具和清算系统使每笔商业交易及资金清算在瞬间完成。这大大加快了货币资金的流通速度，减少了现金流量，提高了资金的使用效率，降低了交易成本。同时，信息流、资金流从传统市场中剥离出来，将促进证券公司对传统的业务流程实施重组。大量的投资理财信息将作为免费服务提供在网上，这种公共产品为投资者带来了正的外部性，信息的共享降低了证券公司与投资者之间的交易成本，增加客户特别是核心客户的稳定性。

三、利用当代信息技术构建客户优势客户是企业的生存发展之本，随着"以客户为中心"的经营理念的不断深入人心，分析客户、了解客户、服务客户并争取已成为证券公司经营的重要课题。而通过当代信息技术的应用可为证券公司构建并不断扩大稳定的核心客户起到重要作用。从业务角度看，经纪业务是目前国内证券公司竞争的焦点，它仍是证券公司利润的主要来源，据统计从事经纪业务获得的收入占各主要证券公司利润来源的80%以上，而中小证券公司90%的利润主要来自证券营业部。因此从营销角度看，目前证券公司的证券经纪业务客户是其市场战略的重点。1、加大对信息网络的硬件资源和软件资源的投资，通过提供便捷优质的服务，密切与投资者关系，拓展新客户，创造证券公司的核心市场优势。如近年来，证券公司加大电脑终端硬件配置、利用电缆卫星等多渠道通信模式、开发客户端委托下单、自助下单、账户管理、银证转账、银证通等应用软件，方便投资者，并提高交易效率。2、借助互联网信息获取的实时性和全球连通性的特征以及其他网络通信技术，证券公司可通过大力发展网络证券服务站方式扩大市场份额，目前很多证券公司在这方面已有了成功经验。即证券公司经批准将证券营业部的客户端延伸至一些重点城镇，为客户投资提供便捷服务，而网络客户可以不受空间、时间的限制，享受每周7天，每天24小时的不间断金融服务，这无疑将能扩大证券企业的销售收入。同时，满足投资者不断变化和多样化的需求，为投资者提供更为全方位、多层次的动态服务，能够进一步扩大企业的客户群体。3、目前证券经纪业务竞争激烈且利润越来越低，如何形成差别化优势是各证券公司应考虑的重点，而形成差别化优势主要依赖于证券公司提供的咨询服务与附加服务。数据挖掘在此过程中将发挥重要作用，其技术应用的方向主要有：客户分析、客户管理、财务指标分析、交易数据分析、风险分析、投资组合分析等。四、利用当代信息技术构建业务创新优势当代信息技术为证券业务创新提供了坚实的技术支持。主要体现在证券业务模式创新、产品创新、交易手段创新等方面。在业务模式创新方面，如近几年发展迅速的网上交易业务，不仅给投资者提供了极大的方便，扩大了交易量，提高了交易效率，而且也给证券公司带来了丰厚回报。当在线经纪和网上交易于全球范围内取代传统交易模式时，互联网网上直接公开发行、网上承销、网上路演和网上自助定价等基于网络的投资银行业务也将迅速兴起，谁能在探索网络时代全新的证券业务模式方面领先，谁就掌握了发展的先机。在产品创新方面，证券公司针对投资主体的多样性和信息反馈的及时性，通过互联网充分掌握投资者的信息，包括投资和储蓄倾向、购买和消费倾向，对不同金融服务产品的兴趣程度以及企业客户在经营过程中的资金状况，可以很容易的对投资者的情况进行分析，根据投资对象的区别，运用不同的促销手段，提供不同的金融服务，针对投资者的需求设计新的金融产品。一旦受到投资者的认可，金融企业就可以与投资者建立的联系，争取更多的客户资源，保持并扩大了市场份额。如近两年发展起来的“银证通”业务就是最好的事例。在交易手段方面，主要是通过现代通信技术和网络应用技术为投资者提供“安全、高效、便捷、经济”的服务，如建立友好、便捷的用户界面，在技术上，改变传统的系统架构，客户可任选笔记本电脑、掌上电脑、固定电话、手机、电视机机顶盒等作前端输入设备。用户服务界面只与用户作信息交换，用来采集用户提供的信息、要求和对用户的查询提供信息反馈，但不包含任何逻辑层。开展网上证券经纪业务、开设证券服务站、各种自助委托交易等，提高交易效率，拓展业务空间。五、利用当代信息技术构建企业文化和品牌优势证券公司运用现代信息技术的能力是公司综合竞争能力的重要体现，它在企业文化形成和品牌建设方面发挥重要作用。如很多证券公司在其内部OA系统或其网站中专设员工交流、BBS、客户互动交流、企业文化交流等专区，对公司企业凝聚力和文化建设发挥重要作用。现在我国每年都要进行网上经纪业务量排名，它是证券公司综合运用信息技术和管理能力的重要指标，一些证券公司因此而赢得市场声誉，如华泰证券、银河证券等公司，市场声誉的提高亦为公司扩大了客户群，提高业务收入。另外，每年财经媒体都要组织“最受股民（网民）喜爱的中国优秀财经证券网站”网上评选活动，证券公司网站亦成为其展示市场形象的重要窗口。六、利用当代信息技术构建风险监控优势证券行业是高风险行业，对各项业务的风险监控尤为重要。通过当代信息技术构建全新有效的监控手段，如通过构建统一集中的信息管理系统，可以迅速及时审查营业部、自营和资产管理等部门的交易数据、资金和证券账户等情况，及时采取措施控制营业风险，同时可以改变公司原有资金控制模式，并通过横向比较及时了解资金情况，起到风险预警的作用。七、目前信息技术在证券业应用中存在的主要问题及对策1、交易安全性方面的问题及对策网络的安全性，是股民最为担心的问题，也是影响证券信息化的关键问题。目前网上证券交易系统大都采用用户+密码的传统方式登录，这种方式存在的最大问题是个人信息明文传输易被窃取，为网上证券交易带来了安全隐忧。例如互联网上出现的“证券大盗”木马病毒，该病毒能窃取网上证券用户的账号和密码，并冒充被盗股民操纵股票买卖，从而给被盗者带来巨大经济损失。该病毒曾引起股民的极大担扰，同时暴露出我国网上证券交易技术安全方面的缺陷失。为推进证券行业的信息化工作，加强网上证券交易系统的安全性，研究推广安全电子认证技术迫在眉睫。采用第三方认证机构的CA电子认证系统是目前较为可行的方法。CA认证中心电子认证系统通过采用PKI技术（PublicKeyInfrastructure公开密钥基础设施架构）为用户发放类似网上身份证的数字证书，为用户访问安全站点、识别用户真实身份、机密信息网上传递等应用提供安全保障。用户只需要拥有一张数字证书，就可以切实地保证网上证券交易安全。2、标准化问题及对策标准化工作是任何行业和技术发展的保障，对于集中式证券信息处理系统，若没有一个统一的技术标准，将不可避免地造成资源不能共享、技术平台不能共用的局面，从而导致重复投资和系统资源的巨大浪费，并易造成系统运行效率低下，严重影响新业务的开展。如深、沪交易所现运行的两套技术标准就给证券公司带来很大的不便。因此证券行业监管部门必须加快行业技术标准化工作的进程，促进证券行业的进一步发展。3、法律法规问题及对策与国外市场经济发达国家相比，我国网络金融立法滞后。20世纪90年代，美国颁布了《数字签名法》、《统一电子