18、汽车及汽贸行业解析

18、汽车及汽贸行业解析18.汽车及汽贸行业2024年授信政策及信贷投向指引

一、适用范围

本指引中所称“汽车行业”是指国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2024）中国标大类“汽车制造业”（代码C36）以及“零售业”（代码F52）下属国标小类“汽车零售业”（F5261）,分别对应我行现行行业分类中的“汽车”与“零售业”（部分客户）。其中：汽车制造业主要包括其下属子行业“汽车整车制造”（代码C3610）、“改装汽车制造”（代码C3620）、“低速载货汽车制造”（代码C3630）、“电车制造（”代码C3640）、“汽车车身、挂车制造”（代码C3650）、“汽车零部件及配件制造”（代码

C3660）。

二、行业运行特征和政策要求

（一）近期行业运行特征

1．2024年国内汽车行业景气度整体有所回升，细分市场连续分化走势，乘用车市场运行相对平稳，而商用车产销则连续下滑。2024年以来，国内汽车市场受前期优待政策影响而导致的提前消费接近尾声，行业增速回归理性。2024年1-9月，国内汽车产销分别为1413.12万台和1409.23万台，同比分别增长4.98%和3.37%，景气度较上年有所回升。从细分板块上看，乘用车在刚性需求的推动下前三季度产销1136.71万辆、1126.96万辆，同比增长8.41%、6.94%，其中SUV成为拉动销量的重要动力，同比增幅达29%。

商用车2024年前3季度产销分别为276.41万台、282.27万台，同比下降7.13%、8.82%，主要系卡车受固定资产投资放缓影响下滑幅度较大，销售245.29万台、同比下降10.45%，而

客车板块运行相对平稳，同比增长3.76%。卡车板块与经济周期关联度较高，在宏观经济形势下行的背景下，市场需求仍将不容乐观，行业竞争将更趋激烈。

2．国产汽车结构性冲突依旧突出，自主品牌通过低端出口释放过剩压力，而高端车型仍主

要依靠于进口。在国内市场需求趋于平淡的背景下，各大车企连续加快实施海外战略，主要向

南美、中东、俄罗斯等国家及地区输出中低端车型，2024年前3季度累计出口75万辆，同比

增长23.6%，出口金额95.4亿美元，平均价格为1.27万美元，同比增长34.4%，包括小轿车36.7万辆、卡车25万辆、小型客车5.5万辆。

进口整车仍主要集中在中高端乘用车型，欧系车占比超过65%，前三季度累计进口89.9万辆，同比增加23.7%，进口额381.2亿美元，同比增长25.6%，进口平均价格为4.24万美元。

3．市场竞争日趋激烈，价格指数环比持续下降，整车企业盈利力量消失分化。由于终端

零售市场竞争加剧，汽车价格指数持续下滑，9月份国产汽车价格同比下降1.22%，进口汽车价格同比下降3.96%。其中豪华车价格同比下滑6.5%，降幅较大，高级车、中级车和小型车价格环比分别下滑0.8%、0.3%、0.7%。

在加大促销力度争夺市场份额的过程中，各大车企盈利力量亦消失分化。其中自主品牌企业以价换量的销售

18.汽车及汽贸行业2024年授信政策及信贷投向指引

一、适用范围

本指引中所称“汽车行业”是指国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2024）中国标大类“汽车制造业”（代码C36）以及“零售业”（代码F52）下属国标小类“汽车零售业”（F5261）,分别对应我行现行行业分类中的“汽车”与“零售业”（部分客户）。其中：汽车制造业主要包括其下属子行业“汽车整车制造”（代码C3610）、“改装汽车制造”（代码C3620）、“低速载货汽车制造”（代码C3630）、“电车制造（”代码C3640）、“汽车车身、挂车制造”（代码C3650）、“汽车零部件及配件制造”（代码

C3660）。

二、行业运行特征和政策要求

（一）近期行业运行特征

1．2024年国内汽车行业景气度整体有所回升，细分市场连续分化走势，乘用车市场运行相对平稳，而商用车产销则连续下滑。2024年以来，国内汽车市场受前期优待政策影响而导致的提前消费接近尾声，行业增速回归理性。2024年1-9月，国内汽车产销分别为1413.12万台和1409.23万台，同比分别增长4.98%和3.37%，景气度较上年有所回升。从细分板块上看，乘用车在刚性需求的推动下前三季度产销1136.71万辆、1126.96万辆，同比增长8.41%、6.94%，其中SUV成为拉动销量的重要动力，同比增幅达29%。

商用车2024年前3季度产销分别为276.41万台、282.27万台，同比下降7.13%、8.82%，主要系卡车受固定资产投资放缓影响下滑幅度较大，销售245.29万台、同比下降10.45%，而

客车板块运行相对平稳，同比增长3.76%。卡车板块与经济周期关联度较高，在宏观经济形势下行的背景下，市场需求仍将不容乐观，行业竞争将更趋激烈。

2．国产汽车结构性冲突依旧突出，自主品牌通过低端出口释放过剩压力，而高端车型仍主

要依靠于进口。在国内市场需求趋于平淡的背景下，各大车企连续加快实施海外战略，主要向

南美、中东、俄罗斯等国家及地区输出中低端车型，2024年前3季度累计出口75万辆，同比

增长23.6%，出口金额95.4亿美元，平均价格为1.27万美元，同比增长34.4%，包括小轿车36.7万辆、卡车25万辆、小型客车5.5万辆。

进口整车仍主要集中在中高端乘用车型，欧系车占比超过65%，前三季度累计进口89.9万辆，同比增加23.7%，进口额381.2亿美元，同比增长25.6%，进口平均价格为4.24万美元。

3．市场竞争日趋激烈，价格指数环比持续下降，整车企业盈利力量消失分化。由于终端

零售市场竞争加剧，汽车价格指数持续下滑，9月份国产汽车价格同比下降