项目投资风险的管理实用文档

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项目投资风险的管理

项目投资是企业为了内部生产经营活动的顺利进行和不断发展壮大而进行的长期投资，一般属于直接投资。项目投资更多地体现为土木工程和设备安装的建设项目

项目投资根据其自身特点，可以分为投资前时期、投资执行期和生产运行期。在项目投资管理的全过程中，投资风险管理应该始终贯穿各个阶段和环节。

（一）投资前时期的风险管理

项目在进入投资建设之前首先要经过决策、筹资和概预算的审查等环节，不同的环节都会有不同的投资风险。在项目的投资前实施有效的风险管理，可以将投资风险控制在萌芽状态，避免或减轻风险损失。

1.项目决策环节的风险管理。正确决策是合理确定与控制项目投资的前提。正确的决策取决于决策的科学性，特别是大型项目的投资决策具有高度的复杂性和系统性，其成败影响面大,投资风险大。

对项目要做出正确的预测和分析，必须充分考虑抵御风险的有效措施，其中最重要、最常用的手段就是投资项目的经济技术论证。在对投资方案进行经济技术论证时，根据投资方案之间的关系，可以分为单一方案风险决策分析、多方案的风险决策分析和多阶段的风险决策分析，不同的风险决策分析可以采用不同的分析方法.

2.项目筹资环节的风险管理.在项目筹资环节，需要通过内部筹资和外部融资结合，短期与长期资金的使用规划，合理确定、安排资金使用量，节约资金使用成本，提高资金使用效率，从而有效地控制筹资成本，进而控制投资项目的总投资。

由于筹资环节容易产生财务风险和资金运作风险,所以应关注各种筹资方式的选择和金融工具的运用和资金使用计划，使筹资成本和使用成本最低。项目投资风险的管理实用文档(实用文档，可以直接使用，可编辑优秀版资料，欢迎下载）3.项目概预算审查环节的风险管理.要加强投资项目的投资控制,就离不开概预算审查。审查概算的目的在于:合理分配投资资金、加强投资计划管理、合理确定和有效控制项目投资；促进设计的技术先进性与合理性的结合；核定工程项目的投资规模，可以将总控制做到准确、完整；为项目投资资金落实提供可靠的依据，提高投资项目的投资效益。

施工图预算是控制工程投资的重要环节。审查预算是控制施工图设计不突破概算的重要措施,因为预算是编制和调整工程项目投资计划的依据，是编制标底的依据，也是承包方投标报价的基础，是确定合同价款的基础。

企业通过加强对投资概预算的审查,可以确保概预算的准确性、完整性，防止任意扩大投资规模或出现漏项,从而减少投资缺口，避免故意压低概算投资，最后造成实际投资大幅度突破概算，进而减少投资风险。

（二）投资执行期的风险管理

项目投资执行期是实现项目目标最重要的关键阶段,也是实施项目风险管理十分关键的时期.在这一阶段，无论是项目的合同谈判签约、工程设计、施工安装,还是试运行和竣工验收，项目都会面临着经济风险、技术风险等诸多问题。这一时期只有实施有效的风险管理，才能使项目获得更多的安全保障。

在项目的投资执行期，风险转移是管理风险最常用的技术手段，而工程保险和工程担保又是转移项目风险的两种常用方法。

（三）生产运行期的风险管理

投资项目进入了生产运行期，生产经营中的成本管理、质量控制同样关系到项目的成败。因此，项目生产运行期的风险管理主要体现在成本管理、质量控制上，同时要在适当的时候进行项目后评价，总结项目投资的经验教训，提出改进和补救措施，提高项目的后续实施和管理水平。

1.生产运行期的成本管理.项目在生产运行期进行有效的成本管理，就可以实现降低成本、增加效益和提高抵御风险的能力。倒推成本、“零库存”管理和“零基础”预算都是近年来被普遍认可的成本管理方法，企业可以结合项目的具体行业特点选择实施。

零库存零基础预算2。生产运行期的质量控制。投资项目产品质量的好坏，直接关系到整个项目的成败,科学的质量管理可以大大降低项目的投资风险。统计过程控制是生产过程中保证产品质量、降低生产成本、提高生产效率的一种重要质量控制方法。

控制图是统计过程控制最基本的工具，是生产过程中进行产品质量控制的主要手段。由于它把产品质量控制从事后检验改变为事前预防，为提高产品质量开辟了广阔的前景，因此在世界各国得到了广泛的应用。

3.项目后评估。通过对项目建设程序各阶段工作的回顾和评价，对投资全过程的实际情况与预期目标进行对比研究，考察投资决策的正确性和实际情况与预期目标的偏离程度,总结投资项目管理的经验教训，查明成败原因，提出补救和改进措施，提高项目的后续实施和管理水平。由于项目后评估在项目投资控制中处于承前启后的位置，对项目周期其他阶段具有制约作用，是投资、计划和管理的极为重要的阶段，也是整个项目管理的一种延伸，能有效促进投资决策的科学化和项目投资控制，并提高以后工程项目管理水平.它是回避投资的重要依据，有利于提高项目管理的综合水平、有利于投资项目的最优控制、有利于提高项目投资决策的科学性。

项目后评估阶段的风险管理主要体现在大量的资料和数据是否详实和准确；项目后评估的范围是否全面,内容是否完整;专家评估小组成员的自身素质和业务水平是否过硬;后评估确立的标准是否合理,确定的评价方法是否科学；后评估对工程项目得失是否做出恰当的反映。

项目管理中的风险判别摘要：本文从风险判别的角度出发,结合项目管理实践,将所有风险划分为低、中、高三个级别，并分析了社会环境风险、技术风险、费用风险、进度风险、管理风险的具体涵义以及各自风险因素的级别描述。关键词:风险判别风险因素级别描述在软件项目开发实践中，任何项目都具有某些不确定性，从而也就面临各种各样的风险。特别是随着社会进步、科技的飞速发展及现代化程度的提高，项目的规模、复杂度显著膨胀。任何一个大型项目都是非常复杂的系统，在项目立项论证和项目方案选择时进行充分的风险判别已变得十分重要，也越来越引起项目决策者和管理者的重视。项目风险判别已不是一项单一的具体工作，而是有关项目全局的重要工作。软件项目的开发，必然要使用一些尚未经过验证的新技术、新产品、新工艺，同时由于软件系统本身的结构和技术复杂性的原因,需要投入大量人力、物力和财力.这就造成开发过程中存在某些“未知量"或说“不确定因素”,也必然给项目的开发带来一定程度的风险，也就可能会使项目计划失败或不能完全达到预期目标。因此，对项目风险进行科学、准确的判别，为项目决策层和管理人员提供科学的评估方法是十分必要的。风险级别划分在项目风险的实际评估中，我们通常把风险划分为低风险、中等风险和高风险三个级别。它们的定义及具体涵义如下：低风险是指可以辨识并可以监控其对项目目标影响的风险。这种风险发生的可能性相当低，其起因也无关紧要，一般只需要正常的设计部门对其加以监控,而不需要采取其它的专门措施来处理该类风险。中等风险是指可以被辨识的，对工程系统的技术性能、费用或进度将产生较大影响的风险。这类风险发生的可能性相当高，需要对其进行严密监控。应当在各个设计阶段的设计评审中对该类风险进行评审，并应采取适当的手段或行动来降低风险。高风险是指发生的可能性很高,其后果将对工程项目有极大影响的风险.这种风险只能在单纯的研究工作或工程研制中的方案阶段或方案验证和初步设计阶段中才可允许存在，而对一个进入工程发展阶段的项目则是不能允许的。项目管理部门必须严密监控每一个高风险领域，并要强制地执行降低风险的计划.对高风险还应当定期地报告和评审。对不同级别的风险可采取不同的预防和监控措施，对属于不同风险级别的项目应采取相应的应对策略。通过对风险的级别划分，可以为项目可行性论证或决策提供了直观的辅助信息,使决策者直观地了解项目风险大小。如果要实施某个项目，则应对照各类风险的具体涵义，采取有力措施进行风险处置，把项目风险减小到可接受程度内.风险因素辨识软件项目的研制是伴随风险而存在的.对项目风险进行评估，首先就要对风险因素进行辨识。风险因素是指增加、减少损失或损害发生频率和大小的主、客观条件，包括转化条件和触发条件.风险因素是风险事件发生的潜在原因，分为造成损失或损害的内在或外部原因。如果消除了所有风险因素，则损失或损害就不会发生.项目的风险因素辨识是对项目论证或研制中可能产生风险的因素所进行的归类和细化的工作.在此，我们可以运用专家调查法和头脑风暴法，分析了项目建设中可能存在的风险因素,并将其进行了整理和归类，把项目的风险分为五大类，且细化为了若干因素。其详细情况如图1所示：图1项目的风险因素结构各类风险的具体涵义如上,我们将项目的风险因素划分为五大类.从系统的角度来看，其中技术、费用和进度风险是系统的内部因素，而社会环境和管理风险则是外部因素.它们的具体涵义如下：社会环境风险是指由于国际、国内的政治、经济技术的波动（如战争、内乱、政策变化等），或者由于自然界产生的灾害(如地震、洪水等）而可能给项目带来的风险，这类风险属于大环境下的自然风险，一般是致命的，几乎无法弥补的风险。技术风险是指由于与项目研制相关的技术因素的变化而给项目建设带来的风险。通常定义为研制项目在规定时间内、在一定的经费保障条件下达不到战术技术指标要求的可能性，或者说研制计划的某个部分出现意想不到的结果从而对整个系统效能产生有害影响的可能性及后果。就技术风险而言，一般从技术的成熟性、复杂性及与其他项目的相关性三个方面来衡量风险事件的失败可能性大小，从技术性能、费用和进度三方面来考虑该类风险发生后果损失大小。费用风险是指由于项目任务要求不明确，或受技术和进度等因素的影响而可能给项目费用带来超支的可能性。该风险可从任务要求明确性、技术风险影响、进度风险影响、成本预算准确性、合同类型影响、合同报价影响六个因素出发进行估计.进度风险是指由于种种不确定性因素的存在而导致项目完工期拖延的风险。该风险主要取决于技术因素、计划合理性、资源充分性、项目人员经验等几个方面.管理风险是指由于项目建设的管理职能与管理对象（如管理组织、领导素质、管理计划）等因素的状况及其可能的变化,给项目建设带来的风险。各风险因素的级别描述由于项目的一次性和特殊性，在风险判别中无法根据历史数据或资料对项目风险作出准确估计，只能靠专家或决策人员根据自身经验和知识对项目风险作出主观估计，特别是在项目立项论证或研制的初期阶段更是如此.为对项目风险进行准确判别,有必要规定统一的级别描述标准。技术风险、费用风险、进度风险、管理风险的级别描述分别如表1、表2、表3、表4所示.表1技术风险级别描述表技术风险风险级别成熟性现有的或局部重新设计低风险主要部分重新设计，但技术可行中等风险技术可行的复杂设计或最新技术，某些研究已完成高风险复杂性简单设计或局部增加复杂性低风险复杂性有中等程度增加中等风险复杂性显著增加或极其复杂高风险相关性与现有系统、设施或相关的研制单位无关或进度取决于现有的系统设施或相关的研制单位低风险性能取决于现有系统性能、设施或相关的研制单位中等风险进度取决于新系统的进度、设施或相关的研制单位或性能取决于新系统的性能、设施或相关的研制单位高风险表2费用风险级别描述表费用风险风险级别任务要求明确性任务要求明确，使用方和承制方对任务有共同的理解低风险任务要求基本明确，某些细节上尚需进一步确定中等风险软件开发网任务要求不明确，使用方可能不断提出新的要求或双方对任务要求有不同的理解高风险技术风险影响无高风险项目，中等风险项目不超过2个低风险无高风险项目，中等风险项目超过3个中等风险有1个以上的高风险项目高风险软件开发网进度风险影响无高风险项目，中等风险的进度指标不超过2个低风险无高风险项目，但中等风险项目在3个以上中等风险有1个以上的高风险项目高风险成本预算准确性有充分的类似项目的历史数据可供参考,成本估算部门有足够可用的合格人员低风险有足够可用的合格人员但仅有部分历史数据可供参考中等风险缺乏可用的合格人员且无类似项目的历史数据供参考高风险合同类型影响固定价格合同低风险成本加奖励费用合同中等风险拨款性合同高风险合同报价影响与其它竞标单位的报价和预测成本基本相符低风险略低于其它竞标单位报价和预测成本中等风险报价显著低于其它竞标单位的报价和预测成本高风险：//表3进度风险级别描述表进度风险风险级别://技术风险影响无高风险，中等风险项目不超过2个低风险无高风险，中等风险项目超过3个中等风险有1个以上的高风险项目高风险计划安排合理性计划切实可行且留有一定时间裕度以防意外情况发生低风险计划可靠，但对意外发生的问题未留有裕度中等风险计划不可靠，不是根据每项研制工作的实际需要来安排时间，而是根据竞争的需要或上级命令来分配时间高风险资源充分性资源充足且可供使用低风险现有资源充足,但与其它项目之间有潜在的矛盾冲突，可能因某些预想不到的问题而影响进度中等风险现有资源不足或与其它项目之间存在严重的潜在冲突高风险项目人员经验参与该项目的人员在类似的项目中已积累了经验，有足够的知识储备可用于该项目低风险参与人员在类似的项目中已有一般性的经验，但在某些关键部门还缺乏有经验的人员中等风险：//参与人员［普遍没有在类似项目中工作的经验，关键部门可用的有经验人员很少高风险表4管理风险级别描述表管理风险风险级别领导素质影响领导者决策能力强，很有威望低风险领导者决策能力较强,威望一般中等风险领导者决策能力一般，但没什么威望高风险组织机构影响组织机构健全，各机构间配合密切、融洽，运作效率高低风险组织机构基本完善，运作效率一般中等风险组织机构不完善，或虽完善但运作效率很低高风险计划条理性计划安排很有条理,且在关键项目上态度较为保守低风险计划安排有序,但在计划安排上态度较激进中等风险计划安排没条理，或一般但态度很激进(冒险型)高风险研发人员素质研发人员整体素质高，且人员之间协作能力强低风险软件开发网研发人员整体素质较高，但人员之间协作能力一般中等风险人员整体素质一般，协作能力也一般高风险研发实力及条件实力雄厚、条件优越且得到大家一致公认低风险实力和条件较好，能胜任项目的研究中等风险实力和条件一般，基本能胜任项目研究工作高风险：//各阶段的协调协调能力强，能作好各阶段的协调工作，应付突发事件能力强低风险://协调能力较强，正常情况下能保证各阶段的协调一致，应付突发事件的能力一般中等风险协调能力一般，应付突发事件的能力差高风险在上面的研究中,我们对项目的各种风险因素予以辨识,对项目的各种风险的级别予以描述.运用该判别方法,项目决策层或管理人员可以对项目风险状况有一清晰而直观的认识，并可根据各风险的具体情况采取相应的措施来管理风险，趋利避害，变被动为主动。同任何其它科学理论的发展一样.项目风险判别理论的研究也是一个不断完善、不断进步的渐进过程.风险判别作为一个正式的学科从出现至今也不过50多年，人类对她的研究和发展还远没能达到完善的地步.关于这个问题的系统解决是一项复杂的系统工程,不仅需要渊博的知识、优秀的素质和能力，更需要深厚的理论基础和实践经验。在理论上，风险判别本来就是研究不确定性的，它是试图将各种不确定性以一种确定性的方式表达出来，将不确定性降低到最低限度，让人们清晰地认识不确定性，更好地预防和控制不确定性的负面影响。但风险判别研究的不确定性有时会降低它的科学性，因此，风险判别理论上的研究还有待加强。在研究方法上，风险判别还缺乏科学的一致性，风险判别者不得不为各种各样的顾客服务,他们的兴趣各不相同，几乎不可能取得某种一致。而风险判别中的很多方法都需建立在大量数据的基础上,但在实践中却根本不具备这样的条件，对这些矛盾的研究和解决也是风险判别领域需要进一步关注的一个问题。风险判别的目的在于让人们认清风险，更好的预防和控制风险,趋利避害，变被动为主动.应该说，风险判别根植于自然科学,但其结果对于风险管理的可用程度还在于它要回答的是一些什么问题以及它是怎样回答这些问题的。目前,很多风险判别对风险管理几乎没有什么价值，就是由于它缺乏充足的计划.所以，近来有很多学者提出了新的范式，将社会科学引入风险评估中，即风险的科学以及公众的价值取向都应该是主观与客观参半的.因此，如何使风险判别的结果更好地有利于风险管理也是值得深入研究的.项目投资管理实训报告为更扎实地掌握现代企业项目投资管理决策活动的全过程，提高综合分析以及解决项目投资管理实际问题的能力，我们进行了为期两个星期的项目投资实训。两个星期以来，我们通过实验室的机房进行一系列的操作，对这一次的实训，我简单汇总如下：实训内容.我们实训的主要内容分为项目投资评估基础知识学习、项目投资管理案例分析、现金流量的内容及其测算、项目投资管理评估报表编制、小组项目投资管理实训、独立项目投资管理实训以及实训报告这几部分.实训理论知识实训涉及的理论知识主要是与财务管理投资管理有关的内容,不过其中也涉及着其他的财会知识.在进行项目分析之前，我们应该先熟项悉目计算期的构成与界定、投资的构成,正确区分建设投资与原始投资的区别。在进行项目分析