全球资产管理中心评价指数报告

1 7 8 10 17 18 22 35 36 39 49 57表目录 9 10 19 20 39 42 43 51 56 11 12 13 15 16 40 41 46 48 50 53 541概要2滑一位至第五位。上海则保持在第六位（2022年与芝加哥并），卢森堡和苏黎世均小幅上升，超过都柏林分别至第十一、主权财富基金以及金融账户平衡等六个指标衡量，2023年美3地与纽约的差距，亚洲和欧洲资产管理中心的评分均较20224香港和新加坡在对冲基金的优势领域上均出现了资金净流出。体长达一年的持续加息造成了区域性的流动性危机和金融风5类共同基金（ALF）获得增配，三是私募市场仍有巨大潜力。本外币一体化资金池试点；同年8月成为气候投融资首批试67第一部分指数评价8一、综合评价滑一位至第五位。上海则保持在第六位（2022年与芝加哥并），卢森堡和苏黎世均小幅上升，超过都柏林分别至第十一、9-1.20-1-1.1-1.5-1-1.40注：1、“资金来源”指标均为国家/地区指标，故同一国家的城市排名一致，分数一致。仅为了表格清晰将其排名分列。排名排名资金来源资金来源（10%）制度型开放、制度型开放、人才供给底层资产底层资产（25%）资管机构、开放式基金（30%）另类资产（10%）多伦多多伦多上海芝加哥法兰克福伦敦都柏林新加坡纽约香港卢森堡苏黎世波士顿东京（10%）波士顿波士顿苏黎世苏黎世纽约纽约纽约法兰克福纽约纽约香港香港上海上海波士顿芝加哥芝加哥新加坡新加坡东京东京伦敦卢森堡洛杉矶洛杉矶卢森堡卢森堡伦敦伦敦东京都柏林上海上海波士顿波士顿伦敦洛杉矶洛杉矶法兰克福法兰克福多伦多东京新加坡新加坡纽约纽约香港香港芝加哥苏黎世东京东京芝加哥芝加哥新加坡新加坡新加坡纽约伦敦多伦多都柏林上海多伦多多伦多芝加哥卢森堡香港香港都柏林苏黎世法兰克福多伦多伦敦都柏林苏黎世苏黎世法兰克福卢森堡洛杉矶芝加哥法兰克福上海上海新加坡新加坡卢森堡上海波士顿香港香港波士顿波士顿2、括号内为各二级指标权重，参见第二部分“修订情况”。20222023主权财富基金以及金融账户平衡等六个指标衡量，2023年美20222023主权财富基金以及金融账户平衡等六个指标衡量，2023年美95908580注：该二级指标均为国家/地区指标，因此在同一国家/地区的城市排名一致。2023202395908580202220232023地与纽约的差距，亚洲和欧洲资产管理中心的评分均较2022959085802022敦和香港的评分下跌了4分以上，整体资金净流出的规模较952022202220238580而香港和新加坡在对冲基金的优势领域上均出现了资金净流202220222023908580本地资金池 开放式基金资管机构底层资产制度型开放SG另类资产本地资金池 开放式基金资管机构底层资产制度型开放SG另类资产一、修订情况供给端人才储备资产的质量。将“人才储备”中的“金融业就业人数/第三产00-10%-10%0供给端00002021）（各资产管量22350000300000250000200000150000100000500000-50000-100000-1500002022Q12023Q1307859-55560350000300000250000200000150000100000500000-50000-100000-1500002022Q12023Q1307859-55560-76294-107704注：该数据为国别/地区数据，为方便对比，以该国/地区的主要资产管理中心代表。二、主要指标分析数据来源：FederalReserveBankofSt.Louis233.49%13.49%1908070400金融业就业人数金融业就业占比12.05%11.29%7.63%7.49%7.07%7.36%7.63%7.49%6.07%5.08%5.62%6.07%5.08%4.59%3.73%3.65%3.73%14%12%10%8%6%4%0%注:部分城市为金融和保险业就业人数。数据来源：各城市/地区统计局242.952.95注：该数据为国别/地区数据，为方便对比，以该国/地区的主要资产管理中心代表。香港上海东京新加坡多伦多法兰克福 苏黎世 卢森堡 都柏林伦敦纽约-22023Q22022Q23.682.611.693.093.442.932.430.98-0.170.754.08数据来源：Moody’sAnalytics25-3.56.931.417.52-3.56.931.417.522023Q22022Q2香港上海东京新加坡多伦多法兰克福 苏黎世 卢森堡 都柏林伦敦纽约14.480.682.1114.13 -0.22.5-30-20-10010203040数据来源：BLOOMBERG262022Q22023Q28040042421010数据来源：WFE27●6.803.183.912.975.844.3230%20%10%0%-10%●6.803.183.912.975.844.3230%20%10%0%-10%-20%巴黎、都柏林和法兰克福市值分别上涨44.21%、31.70%和4540502022Q22023Q2增长率46.18 0.160.05.1-- 0.160.05.1--150%40%数据来源：WFE280%-5%-10%-15%0%-5%-10%-15%160014001200100080060040020002022Q22023Q2增长率1405.637.19235.2372.2072.202.897.4123.765.495.4930%25%20%15%10%5%数据来源：WFE2920864202022Q22023Q2增长率18.739.376.455.644.7144.734.760%50%40%30%20%0%-10%-20%-30%数据来源：各资管机构30270.033002502002022Q12023Q1270.033002502002022Q12023Q1500-50-10020.4519.4917.438.28112.8614.870.6520.8215.2912.403.87-8.65数据来源：IIFA31327.97-30%-40%2022Q12023Q1增长率5980.5270006000270.16476.6261.20191.06327.97-30%-40%2022Q12023Q1增长率5980.5270006000270.16476.6261.20191.065000400030002000100001774.77993.1110.5739.448.10.49.2230%20%10%0%-10%-20%注：上海数据基于IIFA与上交所数据测算。数据来源：IIFA320.350.359080400-102022Q12023Q164.4828.188.6215.368.6213.200.650.510.65-0.31-0.50-0.31数据来源：IIFA33ESG债券ESGETFESG指数ESG衍生品10009008007006005004003002000数据来源：IIFA34），100090080070060050040030020002022Q12023Q1增长率200%150%100%50%0%-50%-100%数据来源：IIFA35第三部分指数分析36一、全球货币紧缩的原因及影响37“零利率+量化宽松”的货币政策工具组合（把商业银行的融资存入硅谷银行，硅谷银行用此购入平均利率为1.5%的3839二、全球资管行业受到冲击按2023年AuM排序2023Q22023Q22022Q2-5.3%5.1%18.5%50.0%10.6%8.6%20.8%-5.3%5.1%18.5%50.0%10.6%8.6%20.8%-25.8%-25.8%4.8%0.0%0.0%6.4%AuMAuM（万亿美元）贝莱德BlackRock8.5先锋集团VanguardGroup7.6FidelityInvestment3.7瑞银UBS3.9道富StateStreet3.5摩根大通JPMorgan2.7GoldmanSachs2.72.7资本集团CapitalGroup2.33.1东方汇理CreditAgricole-AmundiSA2.22.1纽约梅隆银行BankofNewYorkMellon41.338.8数据来源：各资产管理机构官网40瑞士信贷集团是经受冲击最为严重的代表。2023年一季0数据来源：CreditSuisse时，资管机构费用下行压力和成本上升的趋势进一步增强，2022年以来平均收取的管理费和绩效费已低于长期以来的行3https://pages.stern.41美元125000120000115000110000105000100000千人5455405355305255205155105055002019/012019/012019/042019/042019/072019/072019/102019/102020/012020/012020/042020/042020/072020/072020/102020/102021/012021/012021/042021/042021/072021/072021/102021/102022/012022/012022/042022/042022/072022/072022/102022/102023/012023/012023/042023/04数据来源：纽约州劳动局426.86.80.021.3—数据来源：CPPIB和CalPERS年报43胀呈正相关的资产对需要有稳定收益的大型养老金十分有吸-13.3数据来源：GPFG年报44者普遍增配了流动性另类基金（AlternativeLiquidFund,458https://www.rbcwealthmanage46家族办公室和财富管理私人和公共养老基金捐赠基金和基金会保险公司家族办公室和财富管理私人和公共养老基金捐赠基金和基金会保险公司基金的基金管理人（FOF）其他数据来源：IMF，globalfinancialstabilityreport,April,20234748东地区的国际金融中心有能力降低对冲基金的许可费和资本和人才流入。随着印度成为国际资本主要流入地,新加坡与印度早期签订的《全面经济合作协定》11也使新加坡成为在印度0数据来源：PreqinPro49三、中国资管市场的挑战与机遇第一，金融供给侧结构性改革持续丰富底层资产供给。500.990.852.680.990.852.684.54.03.53.02.52.01.51.00.50.02021