货币金融学复习资料

第二章货币纸制货币有两种：一种是银行通过信用渠道发行的，理论上称为银行券；一种是国家凭借权利发行的，理论上称为纸币。银行券和纸币都是纸制的货币符号，它们自身都没有价值。现实中各国政府发行的纸币与中央银行发行的银行券是相似的和可并行流通的，都属于信用货币。自货币产生后来，人们不停对它的本质进行论证探讨，形成了不一样的学说。一、货币金属说这种观点认为，货币即贵金属，贵金属即货币。金银是一国真正的财富。国家和个人要想富强，就必须得到越来越多的金属货币。二、货币名目说这种观点认为，货币不是财富，是商品价值的符号，是观念的计算单位。三、马克思的劳动价值论（一）马克思从劳动价值理论入手，通过度析商品互换的发展进而分析货币的来源从中抽象出货币的本质，得出货币是固定的充当一般等价物的特殊商品的结论。（二）货币首先是商品，是价值和使用价值的统一体。（三）货币不是一般商品，而是特殊商品，它与其他商品的区别是：货币是衡量一切商品价值的材料，具有同其他一切商品相互换的能力，成为一般的互换手段。货币具有特殊的使用价值和一般的使用价值。货币商品从它的自然属性来说，也有其专门的使用价值，如金可作为饰物的材料，但更重要的是它能起一般等价物的作用，货币的使用价值二重化了。货币的作用货币的作用是指货币职能在社会经济中的详细用途，与人类社会经济发展中的商品生产、分派、互换、消费的各个方面息息有关，在社会经济发展的各个方面都发挥了不可替代的作用。货币的流通规律所谓货币的流通是货币作为流通手段和支付手段，从一种商品所有者手里转移到另一种商品所有者手里的持续不停的运动，它是由商品流通引起的，可以说商品的流通是货币流通的基础，货币流通是商品流通的体现形式。执行流通职能所需要的货币量＝商品价值总额除以流通速度货币层次划分的根据各国中央银行在对货币划分层次时，都以流动性作为划分的根据和原则。流动性是指一种资产具有可以及时变为现实的购置力的性质。目前,我国的货币供应量划分为如下四个层次：M0＝流通中现金M1=M0＋企业单位活期存款＋机关团体部队活期存款＋农村活期存款＋个人持有信用卡存款M2=M1＋企业单位定期存款＋城镇居民储蓄存款＋单位其他存款M3=M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等第三章货币制度内容提纲：本章重要分析阐明货币制度的涵义、内容及其构成，国家货币制度的类型及其演变，我国现行的货币制度，国际货币制度及其演变，区域性货币制度。基本概念：货币制度主币辅币货币本位制无限法偿格雷欣法则银本位制金本位制金银复本位制信用货币制度布雷顿森林体系牙买加体系国际货币制度特里芬难题重点问题：1、货币制度的内容。2、劣币驱逐良币现象。3、布雷顿森林体系体系的重要内容是什么？其瓦解的原因？4、牙买加体系的重要内容是什么？5、人民币制度的重要内容。6、目前世界上重要有哪几种区域性货币制度？货币制度的基本内容：货币币材和货币单位确实定；确定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序；确定银行券和纸币的发行流通程序；规定准备金制度规定货币发行准备制度货币发行准备制度的规定是指中央银行在货币发行时候以某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某几种资产建立起联络和制约关系。其重要由如下三个方面的用途：作为国际支付的准备金，也就是作为世界货币的准备金；作为扩大和收缩国内金属流通的准备金；作为兑换银行存款和银行券的准备金国家货币制度的涵义：即指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调整加以规定所形成的体系。一国货币制度的类型是以不一样币材为确立根据的。一般来说，一国货币制度可分为金属货币制度和信用货币制度。而金属货币制度的演变，自十六世纪以来经历了银本位制、金银复本位制和金本位制，最终发展到目前的信用货币制度“格雷欣法则”：在铸币时代，当那些低于法定重量或成色的金属币（劣币）进入流通领域之后，人们就倾向于将那些足值货币（良币）收藏起来，当越来越多的劣币进入市场后，导致的最终成果就是：良币逐渐被劣币驱逐，而市场上只剩余劣币在流通。信用货币制度1929～1933年的经济危机爆发后来，各国陆续采用了不兑现的信用货币制度。在这种制度下，信用货币脱离了金属货币成为纯粹的货币价值符号，由不兑现的纸币与银行存款替代金银执行货币职能，是一种债务性的货币。当今世界各国普遍采用的均是这种货币制度。它具有如下基本特性：1、信用货币与黄金的关系逐渐减弱直至消失。现实中的货币都是信用货币，它重要由现金和银行存款构成。2、信用货币通过银行信贷程序发行，由国家法律强制流通。现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的；3、信用货币不具有自动调整功能，国家可以通过货币流通的调整对宏观经济进行调整。我国现行的货币制度我国现行的货币制度是人民币制度，1948年12月1日中国人民银行成立，同步发行人民币，标志着人民币制度确实立。人民币制度的基本内容包括如下几种方面：（1）人民币是中华人民共和国的法定货币。人民币主币和辅币都具有无限法偿能力。（2）人民币是我国唯一的合法通货。（3）人民币的发行实行高度集中统一管理。（4）人民币是信用货币。（5）人民币实行有管理的货币制度。（6）人民币的可兑换性中国人民银行对人民币发行与流通的管理，重要体目前发行基金计划的编制、发行基金的运送管理、反假币及票样管理和人民币出入境管理等方面国际货币制度一般包括三个方面的内容：①国际储备资产确实定；②汇率制度的安排；③国际收支的调整方式。迄今为止，国际货币制度经历了从国际金本位制——布雷顿森林体系——牙买加体系的演变过程。国际金本位制瓦解后来，国际货币制度极其混乱，严重破坏了国际间正常的贸易和货币金融体系，对世界经济和金融关系产生了极其不利的影响。为了变化这一现象，1944年7月，联合国44个组员国在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了“联合国货币金融会议”，签订了《国际货币基金协定》，这个协定采纳了美国的“怀特计划”，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。布雷顿体系重要包括内容：1、建立永久的国际金融机构，即国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund,简称IMF）和国际复兴开发银行。国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应。2、确定以黄金为基础，美元为重要国际储备货币。实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。3、实行可调整的固定汇率制度。各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动。4、协助组员国调整国际收支。会员国不得限制常常项目的支付，不得采用歧视性的货币措施。布雷顿森林体系实际上就是一种美元本位制，美元作为唯一的国际储备货币。首先，美国要满足世界各国对国际储备货币的需求，其国际收支就会发生逆差，而国际收支逆差又会减少美元的信誉，导致储备货币危机；另首先，美国要维持美元信誉，又必须保持国际收支顺差，而国际收支顺差又会减少美元的供应，导致其他国家国际储备的短缺，从而影响国际清偿力，这就是所谓的“特里芬难题”。《牙买加协议》的重要内容包括：①组员国可自由选择汇率制度。②黄金非货币化。③储备资产的多元化。④增长组员国的基金份额。⑤扩大对发展中国家的资金融通。与布雷顿森林体系相比，牙买加体系体现出新的特点：①汇率制度的多样化。②储备货币多元化。③调整国际收支的多样化牙买加体系是世界经济动乱、不平衡的产物，具有较强的适应性，但从另一种角度来看，牙买加体系的缺陷在于其不稳定性。多元化的国际储备，缺乏统一稳定的货币原则，极易导致国际金融的动乱我国《外汇管理暂行条例》规定，外汇由外国货币、外币有价证券、外币支付凭证和其他外汇资金构成汇率是两国货币折算的比率，是一国货币以另一国货币表达的价格，是货币对外价值的体现形式，它与货币的对内价值即该国货币的对内购置力既有联络也有区别。货币的对内价值由单位货币所能购置的商品和劳务决定，即货币的对内购置力，等于该国国内物价水平的倒数。货币的对内价值是决定货币对外价值的基本根据，但两者之间常常发生较大幅度的偏离，重要由于货币的对外价值不仅受对内价值影响，还受外汇市场上货币供求状况变化影响汇率有两种标价措施：直接标价法和间接标价法直接标价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。在直接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换的本国货币越多，表达外币升值而本币贬值；反之则反是。世界上大多数国家采用直接标价法，我国目前也采用直接标价法间接标价法指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币，在间接标价法下，汇率越高，表达单位本币所能兑换的外国货币越多，本币升值而外币贬值；反之则反是。目前英国使用的是间接标价法，美国除对英镑使用直接标价法外，对其他货币均使用间接标价法为何在金银复本位制下，会发生“劣币驱逐良币”现象呢？这是由于货币按其本性来说是具有排他性、独占性的。法律规定金、银两种金属同属于货币金属是与货币的本性相矛盾的。在金、银两种货币各按其自身所包括的价值同步流通（平行本位制）的条件下，市场上的每一种商品都必然会出现两种价格，一种是金币价格，一种是银币价格。并且这两种价格的对比关系又必然会伴随金银市场比价的变化而变化。这样，就必然使市场上的多种互换处在非常混乱和困难的境地。为了克服这种困难，国家使用方法律规定的金银的比价（双本位制）。不过，这种规定又与价值规律的自发作用发生矛盾，因而出现“劣币驱逐良币”的现象是不可防止的对于欧洲而言，建立统一货币的最大收益是提高货币的可用性。单一货币将消除未来汇率波动的风险，使交易最大化和分工的收益得以实现，从而提高资源配置的效率。货币的有用性将伴随使用范围的扩大而提高。除此之外，统一货币还提供如下几种收益：第一，统一货币意味着参与国的币值将与整个货币区的代表性商品联络起来，因此一种金融状况不稳定、币值波动较大、通货膨胀率较高的国家将会由于加入一种执行谨慎货币政策的统一货币区而享有到价格稳定、货币流动性增强的收益第二，金融市场高度一体化的统一货币将提供一种风险分摊机制。各国、各地区之间的收支失衡可立即由金融交易来弥补，使得逆差国可以临时运用顺差国的资源，为经济构造调整争取时间。第三，对货币参与国而言，将减少国际储备的需要，从而减少资源闲置的成本。由此可以说，实现欧洲统一货币是最适度货币区理论的一次最佳实践，同步，最适度货币区理论也伴随欧洲统一货币的进程得到了不停的丰富和完善第四章信用本章内容提纲：本章分析阐明信用产生和发展的历史及其演变，信用与货币的关系，现代信用与经济的关系，现代信用对经济的推进作用及其也许出现的泡沫经济问题，现代多种信用形式及其特点。基本概念：信用实物借贷货币借贷高利贷商业信用赊销银行信用重点问题：1、

信用的含义、产生及形式；2、

信用与货币的关系；3、

现代经济是信用经济以及信用在现代经济发展中的作用；4、

现代信用形式以及我国怎样发展多种信用形式信用的概念有关信用一词的解释，众说纷纭。（1）道德范围中的信用。道德范围中的信用重要指诚信，即通过履行自己诺言而获得他人的信任。（2）经济范围中的信用。经济范围中的信用是指以偿还和付息为基本特性的借贷行为。详细地说，信用就是商品和货币的所有者（贷方），将其商品和货币让渡给需要者（借方），并约定偿还期限的行为。这种借贷行为是指以偿还为条件的付出，且这种付出只是使用权的转移，所有权并没有转移。偿还性和支付利息是信用的基本特性信用与货币的关系：（一）两者是两个不一样的经济范围。1、信用是一种借贷行为，是不一样所有者之间调剂财富余缺的一种形式。2、货币是一般等价物，是商品所有者之间商品互换的媒介。（二）两者有亲密的联络。1、它们的产生都与私有制紧密有关，并且都体现为不一样商品生产者之间的经济关系，都是价值运动的形式；2、货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件，首先，货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模；另首先，信用也增进了货币形式和货币流通的发展。3、信用的扩张会增长货币供应，信用紧缩将减少货币供应；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供应的构造（三）在历史发展中两者从独立发展走向互相融合，互相渗透而形成的新范围——金融3、现代信用以货币借贷为主，现代货币制度是建立在信用制度基础之上的，任何信用活动都会导致货币运动的变化。从货币形式看，货币形式同步就是一种信用工具，货币是通过信用程序发行和流通的，任何信用活动都导致货币的变动。信用的扩张会增长货币供应，信用紧缩将减少货币供应。信用资金的调剂将货币流通速度和货币供应的构造。4、这样，当货币的运动和信用的活动不可分割的联结在一起时，则产生了由货币和信用互相渗透而形成的新范围——金融。因此，金融是货币运动和信用活动的融合体。当然，在金融范围出现后来，货币和信用两个范围仍然存在信用产生的基础信用与货币自古以来就存在着紧密的联络，无论货币还是信用都是在私有制和商品互换的基础上产生的。从逻辑上分析，信用产生的制度基础是私有制对个人产权的保护，现实原因是资金调剂的需要。信用是个历史范围，是商品生产和商品互换发展到一定阶段的产物。信用依次经历了高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用几种发展阶段高利贷是指以获得高额利息为特性的一种信贷活动，是最原始的信用形态。它产生于原始社会末期。高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的基本信用形式。高利贷信用有两个鲜明的特点，一是高利贷本来源于商人、官吏、宗教机构，重要用于生活性消费，因而与社会生产没有直接的关系。二是高利贷具有资本的剥削方式，却不具有资本的生产方式，即货币在贷者手中作为资本使用，使货币升值，但借入者无法把他作为资本来使用，只能作为购置手段或支付手段处理燃眉之急高利贷的历史作用品有两重性：首先，残酷的高利盘剥使小生产者难以维系简朴再生产，导致生产力发展缓慢；另首先，高利贷在客观上增进了资本主义前提条件的形成，即实现了资本的原始积累和大批无产者的出现。即高利贷者手中集中了大量货币资本，实现了资本的原始积累；而大批小生产者、封建主破产，成为无产者，又为雇佣劳动发明了条件。社会化大生产方式确实立使高利贷失去了赖以存在的基础，而现代银行制度的建立与发展使高利贷失去了活动领域和势力。因此，社会化大生产和现代银行制度发达的地方，高利贷无立足之地。反之，高利贷仍有活动的空间信用对现代经济发展的推进信用是保证现代化大生产顺利进行的重要条件；现代信用可以推进经济增长。首先通过信用动员闲置资金，扩大社会投资规模，增长就业机会，增进经济增长；另首先，信用可以扩大和增进消费，通过消费的增长刺激生产扩大和产出增长，也起到增进经济增长的作用。现代信用可以增进社会资金的合理运用。在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发调整各部门的发展比例；信用可以节省流通费用，加速资本周转；信用为股份企业的建立与发展发明了条件信用与泡沫经济信用在现代经济中的消极作用重要表目前信用风险和经济泡沫的出现：信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险。经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大偏离其基本价值。经济泡沫的开始在资产和商品的价格暴涨，价格暴涨是供求不均衡的成果，即这些资产或商品的需求急剧膨胀极大的超过了供应，而信用对膨胀的需求予以了现实的购置和支付能力的支撑，使经济泡沫的出现成为也许。泡沫经济是伴伴随信用的发展出现的一种经济现象，在信用膨胀的状况下，也许导致经济过度扩张。当信用膨胀到无法再支撑经济虚假繁华时，泡沫就会破灭，并由此引起出金融市场的动乱，甚至导致金融危机或经济危机几种经典的信用工具（一）票据二股票三债券票据一般都是短期信用工具，包括汇票、本票和支票。1.汇票。汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。2.本票。本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。3.支票支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据第五章金融市场本章内容提纲：本章重要分析阐明金融市场的含义、构成要素、地位与重要功能，直接融资与间接融资的特点，金融工具的基本特性、种类以及金融工具的发行价格和转让价格的形成，货币市场与资本市场。基本概念：金融市场直接融资间接融资金融工具证券收益率商业票据股票债券初级市场二级市场股票价格指数证券交易所场外市场场内市场衍生金融工具重点问题：1、金融市场的含义、地位与功能；2、直接融资和间接融资的长处和局限性；3、金融工具的价格形成及波动；4、货币市场的特点及其构成；5、资本市场的活动及风险性金融市场的功能所谓金融市场，是资金供求双方借助一定的交易方式，进行金融资产交易或提供金融服务，从而实现资金融通的空间和场所。由此形成了资金供求双方，他们之间的货币资金融通或调剂就形成了金融交易活动，他们在融通或调剂时债权债务凭证就是金融工具。资金供应者通过购置并持有多种金融工具拥有对应金额的债权；资金需求者通过发行或卖出多种金融工具承担着对应金额的债务。多种不一样的金融工具，构成了不一样的融资市场。金融市场便是多种融资市场的总称。直接融资和间接融资（一）直接融资与间接融资是资金供求之间融资活动的两种基本形式，其主线区别在于债权债务关系的形成方式不一样。直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式；直接融资的工具重要是商业票据、股票、债券，如企业直接发行股票和债券就是一种直接融资间接融资是指资金供求双方不直接联络而通过金融机构间接实现资金融通的活动。经典的间接融资是银行的存贷款业务。交易成本（transactioncost）是在金融交易过程中所花费的时间和金钱，这样拥有多于资金需要贷放的人们所面临的重要问题金融中介机构能大大减少交易成本，原因在于：首先，他们具有减少成本的专门技术；另首先，由于金融中介机构规模较大，因此可以较为充足的享有规模经济（economiesofscale）的好处。即伴随交易规模的扩大，平摊在每一美元交易上的成本在减少。金融中介机构较低的交易成本还能减少投资者的风险（risk），即投资者资产收益的不确定性。金融中介机构的这个功能被称为风险分担（risksharing）：金融中介机构所设计和提供的资产品种的风险在投资者所能承受的范围之内，金融中介机构用销售这些资产所获取的资金去购置风险大得多的资产。这个风险分担的过程有时也被称为资产转换（assettransformation）信息不对称：逆向选择和道德风险在交易之前，信息不对称所导致的问题是逆向选择（adverseselectiong）。金融市场上逆向选择是指，那些最困难导致不利（逆向）后果，即制造信贷风险的潜在借款人，往往在那些最积极寻求贷款，并且最也许获取贷款的人。由于逆向选择使得贷款也许招致信贷风险，贷款人也许决定不发放贷款，尽管金融市场上存在信贷风险的选择。在交易之后信息不对称所导致的问题称为道德风险（moralhazard）。金融市场中的道德风险是指借款人从事不利于贷款人的（不道德）的活动的风险。由于道德风险减少了贷款偿还的也许性，贷款人也许决定不发放贷款直接融资的长处、局限性直接融资的长处：资金供求双方联络紧密，有助于资金迅速合理配置和提高使用效益；由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高；由于资金供求双方直接联络，可根据不一样的融资规定或条件进行组合，有助于实现资金的顺利融通和优化配置直接融资的局限性表目前：资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资多。直接融资的便利程度及融资工具的流动性均受到金融市场的发达程度的制约。对资金供求者来说，直接融资的风险比间接融资大的多间接融资的长处、局限性间接融资的长处：买卖便利；安全性高；规模经济。间接融资的缺陷：割断了资金供求双方的直接联络，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；金融机构要从经营服务中获得收益，从而增长筹资者的成本，相对减少了投资者的收益。较难同步满足资金供求双方各自不一样的规定金融市场与要素市场和产品市场等存在着很大的区别，重要表目前：对象、目的、方式、场所、时间不一样金融市场构成要素：交易主体。金融市场的主体即金融市场的参与者，重要包括居民个人、工商企业、金融机构、中央银行、政府部门和外国机构交易对象。金融市场的交易对象即金融市场交易的标的物，即多种金融工具，是金融市场交易的客体交易方式即金融市场的组织方式，是指将交易主体组织起来进行金融工具交易的方式。它包括交易所方式、柜台方式和中介方式。交易价格在金融市场上发挥着关键作用。金融市场的特性（1）金融市场是一种以货币资金为交易对象的市场。（2）金融市场是一种抽象的市场。金融市场除了资本市场中的证券交易所有固定的场所外，其他并无详细的场所，许多交易是通过计算机网络或经纪人的电话联络到达的。（3）金融市场是一种以信用为基础对资金的使用权和所有权进行临时分离和有偿让渡的市场金融市场的分类按照金融市场的交易对象分类，金融市场可分为资金市场、

外汇市场、黄金市场和衍生市场外汇市场是指专门从事外汇买卖的场所。外汇是一种特殊的商品，即货币商品。黄金市场是指专门从事黄金买卖的场所。它既是一种商品市场，又是一种金融市场。衍生市场是指专门进行金融衍生工具交易的市场。金融衍生工具是指从老式金融工具中衍生出来的一种创新工具，如远期合约、期货合约、期权合约、互换合约等。2.按照金融工具的发行和交易程序分类，金融市场可分为一级市场和二级市场3.按照交易期限的长短分类，金融市场可分为短期金融市场（如同业拆借市场、票据市场、短期债券市场等）和长期金融市场（如股票市场、政府债券市场、企业债券市场和长期资金借贷市场等）货币市场是指以期限在1年以内的短期金融工具为交易对象的金融市场，其重要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转化为货币资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的金融市场，其交易对象重要包括中长期债券、股票等，其重要功能是追求金融资产的增殖性4.按照成交和定价的方式分类，金融市场可分为公开市场、议价市场、第三市场和第四市场.所谓公开市场，是指金融工具的交易价格是通过众多的买者和卖者公开竞价而形成的市场。此类市场一般是有组织和固定场所的有形市场，如证券交易所、期货交易所等协议市场（场外交易市场。），是指金融工具的交易定价与成交是通过私下面对面协商或谈判的方式而完毕的市场所谓第三市场，是指在场外市场从事已在证券交易所挂牌的证券交易的市场。它是场外市场的一种特殊延伸。相对于交易所的交易来说，第三市场的交易限制更少、成本更低。所谓第四市场，是指机构投资者买卖双方为了减少交易成本，从而绕开经纪人或证券商直接联络成交的市场5.按照交易方式分类，金融市场可分为现货市场、期货市场和期权市场货币市场工具：同业拆借市场，短期国债市场，回购协议市场，票据贴现市场资本市场：股票市场，债券市场金融衍生市场：金融期货市场，金融期权市场，金融远期市场，金融互换市场第六章利息与利率本章内容提纲：本章分析阐明了利息的概念、来源和本质，利息的分类原则及其重要类别，马克思的利率决定理论，影响利率变化的重要原因及影响机理，利率的一般功能与作用，利率发挥作用的环境与条件。基本概念：利息利率收益资本化基准利率差异利率固定利率浮动利率官方利率公定利率市场利率重点问题：1、利息的含义、来源、与本质；2、利息的分类原则与类别；3、我国利率决定与影响的重要原因；4、

利率的含义及作为经济杠杆的功能；5、

利率的作用以及发挥利率作用的环境与条件利息就是出借资金的酬劳或者使用资金的代价利息是延期消费的酬劳利息也即指这种货币资本所有人出借货币资本所获得的酬劳。换言之，利息则被视为资本利得利息与收益的一般形态在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态，从而导致了收益的资本化。收益的资本化就是任何有收益的事物，不管他与否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不管他与否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出他相称于多大的资本金额。习惯上称为“资本化”。资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。伴随市场经济的深入发展，“资本化”规律的作用会不停扩大与深化。收益的计算公式：B=P*rB—收益，P—本金，r—利息率收益资本化的计算公式：P=B/r例如当我们懂得一笔贷款的利息收益是50元，而市场平均利率为5%时，就可以懂得本金是50/5%=1000元。正是按照这样的带有规律性的关系，有些自身并不存在一种内在规律可以决定其相称于多大资本的东西也因之可以视为资本，也可以获得一定的资本价格；甚至有本来不是资本的东西也因之可以视为资本。前者以土地为例。后者如人力资本利率利息率，一般简称为利率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。用公式表述，即为：利率＝利息额/借贷本金额例如：存入本金100元，年利息收入6元，则年利率6/100×100%=6%总之，利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度利息的计算措施单利的计算特点是对已过计息日而不提取的利息不计利息。其计算公式为:式中：C为利息额，P为本金，r为利率，n为借贷期限，S为本利和复利是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种措施。其计算公式为现值与终值利息是个时间性很强的概念，它反应了目前购置力和未来购置力的互换，通过利率可以计算出目前的一笔资金在市场可以预期的条件下，任何一笔资金都可以运用复利计算公式计算出它的终值；反过来，也可以运用复利计算公式计算出它的现值。终值的计算公式是： 现值的计算公式是利率体系：法定利率、市场利率法定利率：存款准备金利率再贴现利率再贷款利率公开市场利率存贷款基准利率市场利率：金融机构同业存款利率商业银行内部资金往来利率拆借市场利率债券市场利率票据市场利率利率的决定理论（一）马克思的利率决定论马克思的利率决定理论建立在剩余价值的基础上，是以剩余价值在货币资本家和职能资本家之间的分割作为起点的。马克思认为，利息是货币资本家从职能资本家那里分割出来的一部分利润，因此，利息量的总额取决于利润总额，利息率取决于平均利润率，在0和平均利润率之间波动。若利率超过平均利润率，职能资本家无利可图，就不会借入资本；若利率不不小于等于0，货币资本家无利可图，就不会贷出资本（二）储蓄投资决定论该理论认为，利率是由经济中的实际原因——储蓄和投资决定的（三）流动性偏好利率理论这是凯恩斯的利率理论。凯恩斯认为，利率取决于货币的供求状况，而货币的供应量取决于货币当局，是个外生变量；货币需求量重要取决于人们对货币的“流动性偏好”。引起流动性偏好的动机有三个：交易动机、防止动机和投机动机利率越低，投机性货币需求越大，当利率低至某一极限时，货币需求无限大，人们宁愿持有货币而不愿持有其他资产，这就是“流动性陷阱”（四）可贷资金供求决定论这是一种将老式的实际原因决定利率的理论和凯恩斯的货币原因决定利率的理论进行综合而形成的利率决定理论（五）IS-LM利率理论等人在可贷资金决定利率的分析基础上，将收入水平导入利率分析而形成的利率决定理论影响利率变动的重要原因平均利润率借贷资金的供求通货膨胀预期财政政策货币政策经济周期国际利率水平国家政策和法律规定利率的作用利率是一种重要的经济杠杆，对经济有着重要的调整作用。一般来说，利率既有对宏观经济的调整作用，又有对微观经济的调整作用（一）利率对宏观经济的调整作用汇集社会闲散资金优化资源配置调整信用规模协调消费和积累的比例克制通货膨胀平衡国际收支（二）利率对微观经济的调整作用1、对个人的作用：引起和诱导人们的储蓄行为，引导人们选择金融资产。2、对企业的作用：增进企业加强经济核算，提高经济效益。利率发挥作用的环境与条件自身条件：市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、合适的利率水平、合理的利率构造。利率发挥作用的微观基础是具有利率发挥作用的现代企业制度利率发挥作用的宏观环境重要包括两个方面；一是整个经济的运行应以市场经济和企业自主决策为基础；二是宏观调控机制应以间接调控为主在现实生活中，利率作用的发挥受到种种限制。这种限制重要有利率管制、授信限量、经济开放程度、利率弹性等利率在现代市场经济中要充足发挥作用，必须具有如下条件：市场化的利率决定机制，即通过市场和价值规律机制，由市场供求关系决定的利率；灵活的利率联动机制，即一种利率变动，其他利率随之变化的机制；合适的利率水平，即利率能真实反应社会资金供求状况，并使资金借贷双方均有利可图；合理的利率构造，即利率的期限构造、行业构