新加坡证券交易所

加坡交易所证券交易署简介在一个稳定、透亮与有效率的市场达成筹资和投资目的。200232家公司在交所的主板和自动报价股市挂牌上市。这些股的上市总，总市29241000万元〔20021231日。交所创设了的交易板——SGXXtranet，让挂牌基金(ExchangeTradedFunds)等综合金融产品在这个交易板挂牌交易。目前该交易板共有 6个挂牌基金上市交易。这些挂牌基金包括：SPDRs®标准普尔500托收票据、iSharesSM标准普尔500指数基金、DIAMONDS®道指钻石基金、iSharesSM道琼斯美国科技指数基金、iSharesSM加坡(自由)指数基金以及streetTRACKSSM海峡指数基金。20027月，交所又有另一个突破，推出了加坡首个房地产信托基金(REITs)。SGXAccess。该交易设施是一个开放型介面架构，让交易所会员公司能够连接交易所的撮合系统，从世界任何地方联网进展交所证券市场产品的交易。这不仅将扩大交所证券市场的产品分销，也让交易所能够渗透分布在全球的专业市场制造者，作为产品和进展中产品的流淌性的重要来源。交所推出的SGXLink是一个跨国界的多边交易系统，让投资者直接投资海外的证券市场。交所和澳州交易所(ASX)100只澳州证券，99只加坡股票。交所向全球开放其证券市场，并不会止步于SGXAccess和SGXLink的推出。事实上，交所的证券交易署正在扩大区域行销工作，以吸引亚洲公司前来挂牌，尤其是来自北亚的公司。际金融中心的地位。地址：2ShentonWay,#19-00SGXCentre1,Singapore068804:(65)62368888:(65)65356994网站“://sgx/“://sgx/加坡交易所上市介绍简 介800家金融机构供给多样1992年起就以超过26%20013000亿元。加坡也是国际证券经纪业中心，成为亚太区首选的上市地之一。加坡政治经济根底稳定、商业和法规环境亲商，使它成为亚太区公认的领先股市。它承受了国际标准的披露标准和公司治理政策，为本地和海外投资者供给了治理良好的投资环境。公司假设期望筹集资金扩展企业并在区域提高其声誉，那么在加坡交易所(SGX)上市就是您的选择。优 势在加坡交易所上市的公司，能享受到这一布满活力的市场带来的各项优势。交所更透亮的市场、全面的科技效劳和国际知名度，能让上市公司和投资者在应付市场波动的同时，实现自己的融资和投资目标。另外，交所领先的科技为投资者从全球各地进入其市场翻开便利之门。交所的市场。明显，在交所上市具有很多优势。进入国际市场40%，使其成为亚洲最国际化的交易所。另外，超过800家国际基金经理和分析员网络也为期望拥有广泛股东根底的上市公司供给了一个具吸引力的投资者群。这些长线投资者将供给更大稳定性，特别是在动乱的市场环境下。这给公司供给了一个融资成长的优秀环境。交易便利SGXAccess使交所的交易接驳更便利，交易量更活泼。在这一技术推出后，交所的成员公司能够按自身要求设计其下单系统，并能在世界的任何地点进入交易所的交易系统进展交易。之后，交所推出的SGXLink成为了本区域首个多方跨区域交易接口，以便利交易所间的外国股的交易和结算。交所首个跨市场交易的伙伴是澳洲股票交易所。有效治理的市场引力的考量。良好的公司治理是市场透亮的重要因素，交所将连续承受最正确的监管方式，以保持领先。在交所上市将给公司一个国际声誉保证，成为其向全球进展的跳板。市场导向的规章交所推出了市场导向的上市规章，以争取更多海外公司前来上市。这些条规给这些来自不同行业的公司在加坡融资更大敏捷性。交所在吸引公司前来上市的同时，也并没有放松对上市公司的素养要求。上市利与弊公司上市并不简洁。在打算是否要上市时，一个公司需要考虑其他的融资渠道是否可行，并考虑上市的利弊。上市的好处股票上市的公司将享有众多好处。其中一些重要的优势为：为公司的股票制造市场；加强公司的声誉和财务信誉；增加公众对公司及其产品的关注；给公司时机为其员工推出股票认购权打算；在将来可通过发行股和其他证券来筹集资金；利用公司的股票进展收购活动；以及为现有股东供给投资套现的渠道。上市的弊处公开上市有其优点，但也意味公司及其董事有更多对股东的义务，并需要符合业绩报告标准：对公众股东负责度更高需要保持股息和利润的增长势头更简洁遭到敌视收购需要了解并严格遵守监管机构的治理条规。提升业绩报告标准而造本钱钱上升在上市后对公司掌握力有所下降媒体的关注造成隐私的损失作为私人公司的主要股东，依公司的打算和目标衡量上市的利弊是及其重要的。和律师、独立会计师和其他专业参谋争论，能让您有更好的考量。加坡交易所(SGX)简介1、我们的历史简介加坡交易所(SGX)是亚太区首家把拥有权和交易权分立，并把证券和衍生商品集于一体的综合交易所；这使我们在吸引国际投资者及敏捷地应对变化方面占据了领先优势。20001123日成为亚太区首家以公开售股方式上市的交易所。公司的股票也随即成为加坡股市主要指数之成份股，其中包括摩根史坦利加坡指数及海峡时报指数。2、我们的组织构造3、我们的业务亚洲第一个完全电脑化并不设交易大厅的证券市场为上市公司与投资者供给一个深受信任、富有透亮性及高效率的市场，以助他们到达集资与投资的目标。为客户供给结算与托收的效劳。亚洲最正确的衍生商品市场以全世界最广泛的亚洲衍生商品种类，及全世界最广泛的国际衍生产品种类，帮助投资者到达交易及风险治理方面的需求。为衍生商品投资者供给完善的结算效劳，同时为全部有效的交易合约供给担保。1989年起，我们曾屡次夺得亚洲最正确衍生商品交易所的荣衔。科技效劳为经纪商供给完善的科技效劳，其中包括：设置及操作后勤支援电脑系统；设置网上交易系统。此外，我们与两家经纪商合作设立的联营公司，供给全套证券交易处理与结算的科技系统及代运作效劳。4、我们的产品加坡交易所为客户供给多种证券及衍生产品。投资者可用多种方式〔如、互联网、资讯供给商等〕通过我们遍布世界各地的经纪商网络，便捷地进入我们的市场进展交易。我们的证券商品包括：股票与股票期权凭单与备兑凭单债券与抵押债券托收票据挂牌基金挂牌房地产信托基金我们的衍生商品包括：短期利率期货与期权长期利率期货与期权股票指数期货与期权个股期货5、我们的进展策略连续保持一个受信任并富有透亮性的健全且有效率的市场。致力增进市场的深度和流通性，并进展国际联系，以提高我们市场的吸引力。不断增加产品种类及业务工程，并让客户享有更廉宜、更便捷的交易渠道。加坡上市常见问题解答1、问：亏损的公司能否上市？答：可以。只要寻求上市的公司能到达我们的首次上市要求，即其市值至少8000万元，并且能找到首次售股打算的主理商，它就能上市。2、问：目前在自动报价股市上市的公司可否转移到主板挂牌？答：交易所定期检讨自动报价股市上市的公司转移到主板挂牌一事。符合在主板挂牌，而且期望7章列出的主板挂牌程序。假设公司符合以下要求，交易所可能允许公司转移到主板挂牌：-它在自动报价股市上市至少两年1a列出的在主板挂牌的最低要求。3、问：公司可能被除牌吗？答：假设证券或上市公司没有遵守上市手册的要求，或是交易所认为除牌符合公众利益，交易所保存将证券除牌的权利。假设公司做到以下事项，交易所可能同意让上市公司自行申请除牌：上市公司召开股东大会猎取股东批准除牌。公司除牌的决议获得持有面值至少75%股票的在场投票股东的批准，这些股东可〔上市公司的董事和掌握股东亲拘束场投票，或委派他人代投票。)决议没有遭到持有10%或更多股票的在场投票股东反对，这些股东可以是亲临现场投票或委派他人代投票。公司应赐予上市公司股东和其他级别证券的持有人一个合理的套现选择，而这通常应当是现金。此规定并不适用于当时持有未挂牌证券的投资者身上。上市公司通常应当委任独立财务参谋来为套现献议提出意见。4、问：上市有哪些好处？答：较廉价的融资来源、额外的资本资源、提高企业形象、出售股为收购打算融资、吸引员工。5、问：上市有哪些费用？答：当公司被批准在交易所上市，以及当已上市公司出售的级别证券上市时，它应付首次上市费。除了首次上市费之外，上市公司每年也须付上市年费，把文件提呈给交易所批阅时也须付批阅费。假设公司在上市后出售额外股，而这些股不是由于行使凭单、选择权或可转换证券而兑现的，它将依据上市股票的票面价值支付额外上市费。6、问：哪些因素影响股价的走势？答：有很多因素影响股价。政治与经济表现可能在宏观层次起着影响，而公司的盈利前景与潜能一般上也会直接影响股价。固然还有很多其他因素影响股价，这里不再列举。7、问：何谓以披露为根底的政策？这个政策有哪些好处？答：以披露为根底的原则生疏到，市场比证券监管机构能更好的打算交易的好处。宽阔的投资者，包括身为行业或领域专家的分析员，拥有实时的资讯与分析工具，在市场上不断交换信息，最能推断交易的好坏。在一个以披露为根底的环境中进展良好的市场，投资机构的活泼参与，将帮助提高企业披露水准和市场纪律。它改善企业监管，保护全部投资者，因此该获得鼓舞。蓬勃的企业活动。这将吸引更多海内外的散户和机构投资者，提高市场的流通性。较高的市场流通性将吸引更多国内外公司前来加坡上市和集资。市场活动增加，将吸引更多专业人士前来，把加坡进展为专业人士进展增值金融市场活动的区域枢纽。8、问：何谓在加坡交易所作其次上市？答：作其次上市意味公司已经在其他海外股票交易所上市，受到这个交易所条例的约束。它申请在加坡交易所作其次上市，但只连续遵守海外〔首次上市〕交易所的条例。9、问：主板和自动报价股市有什么不同？答：自动报价股市是让未符合主板上市要求的公司从股市上集资的市场。10、问：上市的步骤有哪些？答：期望在加坡上市的公司应中选定一家设在加坡的金融机构作为上市主理商。该上市主理商一般上应是加坡交易所的成员公司、证券银行或者其它受加坡交易所成认的金融机构。上市主理商在公司预备上市的过程中将扮演乐观的角色。它不单主理公司股票的推出，也代表公司呈上上市申请。另外，主理商也会直接与加坡交易所联系，处理申请上市过程中的其它相关问题。除了主理商外，该公司也需聘请一名律师来监管上市的法律问题。另外，公司也需要一名公共司可以聘请一家阅历丰富的公关公司为它塑造良好的形象并将投资信息传达给投资者。IPO的时间安排：在呈交上市申请前，期望上市的公司应先和加坡交易所就任何相关的问题进展探讨。这将加快其上市的过程并削减因延迟上市造成额外的损失。上市过程包括申请前的预备工作及审批时间。整个过程所需时间将按不同条件的公司而有所差异，可短至四个月也可长达两年。一般前期预备过程是四至九个月，而从审批到上市则是五至七周。上市审批时间，即主理商至完成申请上市前的全部预备工作及将上市申请递交加坡交易所及相关机构开头，直至申请被批准所需时间。因此，公司治理层应当事先预算治理层用于上市筹划的时间，并聘请专业人士帮助上市的过程。上市申请审批时间如以下：前21天 0 14 21 28|<------------------>

|<---公共意见--->

|<-----注册

|<---延长注册---> |和交所探讨呈交上市申请及招股书和交所探讨呈交上市申请及招股书相关问题 给交所治理局和交所开头售股。料披露(如有)交所按上市要求审核申请，确定上市资格股书给交所和金交所将挂牌公司管局 股票上市并开始第二级交易11、问：银行扮演的角色是什么？答：银行通常充当主理商的角色。银行可充当首次公开售股打算或是附加股、股票联系债务出售打算的包销商、配售经纪或参谋，并供给与公开售股打算相关的效劳。12、问：公司应当承受哪个会计标准？答：假设公司作第一上市，跟上市申请一起提呈的财务表，以及符合交易所连续上市要求的SASIAS〔USIASUSGAAPSAS调整。SAS、IAS或是USGAAP调整。13、问：公司在申请上市时应提呈哪些文件？答：上市申请需包括：2.1所需的相关资料及检查表.招股书，出售备忘录或介绍文件及其它宪法制定文件.主理商确实认函：(一)申请公司符合上市标准;(二)会递交与加坡交易所;及(三)其它重要问题已披露在招股书内.董事，有掌握权股东及执行官的申报函.过去三年的财务报告。其它具体资料请参阅加坡交易所上市指南其次章，其次百四十六条。14、问：公众可从哪里获得上市公司的资料？答：全部上市公司的招股书、公告、年度报告和闻消息均可在加坡交易所网站“://sgx/上查询“://sgx/上查询。发股经理名单公司名称联系人BNPParibasPeregrineMrChanBoonHui6438982865367275BNPParibasPeregrineMrLowCheeWah6438981265367275DaiwaSecuritiesSMBCSporeLtd MrTayKokSoon 63213099/HP:9694855062255293DBSBank MrKanShikLum 68786381 62218847/62279162DBSBank MrTanJehWuan 68785353/HP:9737938862218847/62279162Ernst&YoungCorporateFinanceMrEricWong6428620865341079Ernst&YoungCorporateFinanceMrOngYewHuat6428684865341079G.K.GohStockbrokersPteLtdMrMahKahLoon6239888962398890HLBankMrKhongChounMun6437928465339340HongLeongSingaporeFinanceMsIreneTay64159889/HP:9826123765384397HongLeongSingaporeFinanceMrTerenceLim64159889/HP:9688126065384397IndustrialandCommericalBankofChina MrYipKeanMun64397878 65381370KimEngCapitalPte.Ltd.MsTayTohSin6432182663419920NomuraSingaporeMrChanHwee6420150064201519NRACapitalPteLtdMrKevinNorbertScully6557071865343212OmegaCapitalPteLtdMrDavidTanChaoHsiung62238102/HP:9615336062200018OmegaCapitalPteLtdMrTanEngChuan 62238102/HP:9859161262200018Oversea-ChineseBankingCorporationLtd MrsChng-WongBeeEng 65302950 65322935PhillipSecuritiesPteLtd MrLooNganSeng 62121830 65332809PricewaterhouseCoopersCorporateFinance MrBenjaminKanYutKeong62363998 62364005PricewaterhouseCoopersCorporateFinance MrCorneliusPranata 62364015 62364005SBIE2-CapitalPteLtd MrChooCheeKong 97328844(H/P) 62273936SBIE2-CapitalPteLtdMrAwSoonBeng62206550/HP:9822516362273936StirlingColemanCapitalLimitedMrAngKayTiong63275703/HP:9679363065387000StirlingColemanCapitalLimitedMsLucyLim6327570265387000UOBAsiaLtdMsJoanLing6530231965342232UOBAsiaLtdMrSoonBoonSiong6530213865342232UOBAsiaLtdMrChanHengToong6530268865342232一、加坡证券市场简介加坡证券交易所成立于1973年6月14日，经过多年进展，加坡证券市场已色：1、制造业公司所占比例大。截止2003831534202证券市场相比，加坡市场对制造业公司更为青睐。证券市场外国公司数证券市场外国公司数总上市公司数外国公司百分比加坡交易所香港交易所1227家〕53421%164101116.2%〔包括中国企业〕香港交易所〔不包括中国企108671.1%业〕东京交易所3321371.5%3、证券相对流通性〔交易值与市值之比〕大。同亚洲的香港、东京交易所相比，加坡交易所规模较小，但股票却有更佳的流淌性，特别是具有中资企业背景的股票流淌性更佳，上市挂牌中国公司的换手率普遍高于其他企业，具有＂中国效应＂。4、有大量的机构投资者。这些机构拥有众多的投资专家、基金经理，以及各类专2002加坡国内的基金总额到达了3440亿元，国内外的基金经理到达了695名。5、有成熟和活泼的二级市场供增发融资。加坡证券市场相比照较成熟，在信息披露完全的条件下，已上市公司增发融资相对简洁。这对于国内一些快速成长急需资金的中小企业及立志于产业整合的公司而言，更有吸引力。二、加坡交易所上市根本条件最低公众持股数量和业务记录3亿，股东的公司的股票必需已经具备一个公开市场，拥有该公司股票的十大股东，可选择三年的业务记录或无业务记录。最低市值万币或无最低市值要求。盈利要求750100万币。1000万币。2000万币且有形资产价值不少于5000万币。无溢利要求。上市企业类型吸引国内外优质公司上市，查找国际伙伴，开放市场引入国外券商。承受会计准则加坡或国际或美国公认的会计原则。公司注册和业务地点自由选择注册地点，无须在加坡有实质的业务运营。公司经营业务信息披露规定假设公司打算向公众募股，该公司必需向社会公布招股说明书；假设公司已经拥有足够的适宜股东，并且有足够的资本，无需向公众募集股份，该公司必需预备一份与招股说明书类似的通告交给交易所，备公众查询。其他因素申请者必需在获利期间处于同一行业。必需对损失或低利润进展解释。一次性利润和损失不能计入财务报表。营运资金不缺乏。董事和治理层必需有阅历。控股董事必需诚信廉洁。-不能有所保存。假设从事一样行业，其母公司不能上市交易所分两个市场，一个为小规模市场〔SES-SESDAQ〕，另一个为主要市场。〔SES-Mainboard〕现代企业的进展离不开资本市场的支持。随着全球经济一体化进程的加快，越来越多的中国企业通过上市融资，实现了企业的快速进展。现阶段由于国内资本市场持续低迷，上市门槛逐步抬高，同时香港股市国内公司上市普遍表现一般，使得目前的加200392927家中国企业在成功上市，其中2003年度上市的国内公司有8家。据加坡《联合早报》的综合估量，估量2003年度，将有多达40家中国公司打算申请来公开挂牌售股，中国公司加坡上市已经消灭热潮。相对于香港交易所，加坡交易所上市的门槛相对低。加坡交易所分主板市场及自动报价板市场，其上市标准如下：1、主板标准。加坡主板上市有三个标准，企业仅需符合任何一个标准即可，具体如下表：标准一标准一标准二标准三100万1000750万无元万元市值无无营业记录三年无上市时8000万元(以上市时发行价计算)无25%股份由至少1000名股东持有(假设市值超过币3亿元,可酌减至股权分布 最低12%)〔SESDAQ〕标准。SESDAQ1987SESDAQ为让兴的有潜力的公司上市融资，因此企业在自动报价板市场上市的标准很低，除规定＂15%50500大小、营业记录等均无具体要求，但在加坡交易所自动报价板市场上市的企业必需留意对信息进展充分披露。三、中国企业在上市公司现状公司名称中远投资股票代码Cosco(买壳上市)当前价格0.52IPO价格-上市日期1994-2-9公司名称中远投资股票代码Cosco(买壳上市)当前价格0.52IPO价格-上市日期1994-2-9蛇口招商港务CMSPort5.811995-7-24中国招商亚太CMPacific买壳上市)0.44-1995-7-24亚西亚陶瓷ASACeramics0.3050.21995-11-21上海联合水泥ShanghaiAC 广州越秀 GZI 天津中药业TianJin0.44〔USD〕0.68(USD)1997-7-27润讯通信ChinaMotion0.15-1997-10-17龙置地DragonLand0.065(USD)-1998-2-12鹰牌控股EagleBrand0.1350.3181999-2-8亚洲电力AsiaPower0.180.261999-9-11亚洲创立AsiaDekor0.040.151999-11-15中翔路桥ChinaToll0.0650.231999-11-26百嘉力PakaraTech0.110.282000-6-30电子科技软件Cytech0.1150.342000-8-17群众食品People”sFood0.9350.452001-3-14联合食品UnitedFood0.5850.3152001-3-26源光亚明JKYaming0.40.252001-8-8中航油ChinaAviationOil0.820.4672001-12-6鸿国国际Hongguo0.3250.22003-6-5浦化学Sinpu0.7950.422003-6-8达科技集团Sinomem0.80.442003-6-18翔峰控股FullApex0.7850.432003-6-20建光电子Radiance0.3350.212003-6-26迪森股份Devotion0.440.262003-8-1华夏科技CHT0.7550.462003-9-24中国食品ChinaFood0.5250.222003-9-25从上表看，中国企业在加坡证券市场获得了普遍的认可。扣除局部由于买壳上IPOIPO价格，平均涨幅到达了53%。特别是2003年度上市的中国企业，上市后的股票比80.9%，以上数据说明：目前加坡投资者对中国企业发行股票的高度认可，中国企业目前赴上市融资正值其时。四、一板市场和二板市场的区分一板市场公司数目三倍于二板市场。二板市场对上市无利润要求。二板市场公司的上市市值小。二板市场的外国公司极少。二板市场上市本钱对中国企业可能过高。$300000.在二板市场,首次公开出售至少到达%15.在一板市场,首次公开出售必需至少到达25%不建议中国公司在二板市场上市.五、本钱和费用细目专业效劳工程-商业银行-出具报告的会计师-评估人-律师(最多两个加坡律师事务所和一个中国律师事务所)-股份登记人承销代理费和经纪人佣金-1%的经纪人佣金-1.52%的承销代理费综合性费用-重组印花税-说明会-印刷品和报纸广告-差旅费-多媒体推介-公共关系六、预备上市(61999年之前,由加坡证券交易所来打算上市申请者是否可以上市.换而言之,加坡证券交易所要格外认真地审查企业治理品质和利润记录.因此,相对少的首次公开出售(IPO)能获得批准.录来打算企业是否可以上市,而是让市场打算-申请者出于投资者的需求向其作完整的信息披露,申请者得以安排股份承销.因此,在2002年和风细雨2001年之后,一些亏损网络公司,技术公司和生物科技公司得以进展首次公开出售(IPO)8000定.因此,中国公司通过作些额外的工作以符合其他证交所的要求,就可以很简洁的借助加坡证券交易所转换到其他证交所去.解决利益冲突.确定治理的连贯性.确定业务的连贯性.确定业务独立于股东.对用作上市的中国业务和资产进展重组.预备至少三年的审计后实际财务报表.预备至少两年的财务预算表.开头使用自首次公开出售(IPO)获得的资金.在下述领域做审慎调查:-财务和内部掌握-将来展望-董事,治理层和股东的诚信度.预备内容说明书:-公司历史,业务及运作-商业风险-披露为本原则-以往财务表现的说明-公司的战略-公司的竞争力回复证券交易所问题得到公众的反响询价圈购和承销向政府作内容说明书登记.七、中国企业加坡上市融资主要方式中国企业加坡上市依据上市时间可分为两个阶段，第一阶段，2002是国内大型国有企业，一般以S200220032003国企业赴上市又形成了热潮，不过本次的热潮主角则转变为含多种经济成分的中小企业，而上市方式从也消灭多元化特征，国内企业赴上市方式有了更多项选择择。依据现有的业务阅历，中国企业有意赴上市一般可以承受以下方式：1S中国证监会对内地公司赴海外上市批准主要分两类。一类注册于内地、海外上市SN一类由于公司注册地仍在内地，实质上是中外合资公司的外资股局部在海外上市，而且上市集资仍需返回大陆，所以中国证监会的政策指引是成熟一家批准一家的鼓舞政策。2002S1S0.686800600-10