银证通一个新的盈利点

银证通一个新的盈利点

“银证通”成为新的盈利点尽管风险因素主要担心“谁给女人穿真正的衣服”，但保险公司仍在寻找“每个机会都为自己的利益”。2001年11月,与工行的合作协议签订的当天,国泰君安一家营业部的副总老高就召集新业务部的十多个新老成员,分派任务:“一人负责一条线,上至分行,下至支行、分理处,全都要明确与银行落实‘银证通’的合作关系。”老高一时没了斯文,大声地说:“马上,以最短的时间铺网。”老高想要铺的是一张“借助在工行下面的网络”。目的当然只有一个:竭尽全力的争取客户。如果不是这样,老高也不会在会议的结尾,对他“银证通”的“先遣部队”说这样一段意味深长的话:“2001年的券商都不同程度的遭受到股市剧烈下挫所带来的重创,明年的形势仍不容乐观。这就要求我们一定要抓住这个机会,使‘银证通’成为我们一个新的盈利点。”“银证通”对券商来说,是个机会。老高说:“此次银证合作意义重大,一方面,股民可以使用银行的储蓄账户取代传统的股票交易保证金账户,通过券商提供网上交易可以方便地实现股票的买卖和交割清算,储蓄账户的资金就是证券交易保证金,从而使银行的储蓄账户具有投资、理财、消费等多重概念,一卡完成证券买卖、查询、ATM取款、POS消费等,实现‘银证通’的效能。”老高接着说:“这当然对我们也有好处。通过银行代理开户,券商将获得更大的客户资源,并通过交易佣金收益的增加来弥补同业存款利息的损失,并可以借助银行先进的结算网络管理机构客户资金,并实现清算资金的快速调动,提高券商的商业信誉和资金信誉,促进券商经纪业务的发展。”在2001年《商业银行中间业务暂行规定》颁布后的日子里,各券商就将四大银行作为“主攻”的对象,同时对与中小银行的结姻也不放过。一家券商的一位副总通过电话这样说:“我们当然是希望能更多的利用银行现有的网点,将银行客户转为自己的客户。要知道,券商新开一家营业部的投资大概1000万左右,而在银证通业务中,券商在设备、宣传和银行人员培训等方面的投入仅为营业部成本的10%。这样,券商大大降低了投入成本,并可以利用银行网点方便中小散户就近开户,吸纳资金和股民。”但一位券商营业部负责人也不无担忧,现在“银证通”股民根本不知道券商营业部在何处,只知道银行已拥有开户和查询等各种证券服务,券商只是提供一个通道而已。如果某天政策放松,银行可以代办股票买卖,不须借助券商的通道,这些股民肯定仍会选择银行。在与券商的合作中,银行培训了人员,培养了客户炒股习惯。长期合作下去,券商在自掘坟墓。尽管券商有着“替人做嫁衣”的重重顾虑,可券商仍然在为“每一种盈利的可能”努力着。短期而言,银证合作对券商利大于弊,但券商一旦争取到客户,其自身的专业优势和逐渐建立起来的客户忠诚度会使客户不轻易跳走。指定为证券保证金账户的活期储蓄“银证通”:又叫存折炒股,是银行与券商合作,为投资者提供的一种新型业务,它可以将股民的银行活期储蓄账户指定为证券保证金账户,买入股票时资金自动从储蓄账户转出,卖出股票时资金自动转入储蓄账户,实现了活期储蓄账户与保证金账户的合二为一。达到“储蓄炒股两不误”。银行的配合与通力支持尽管银行在“得寸进尺”,券商还是不言退却。一位券商负责人称,若能新增客户,那总比客户流失到对手那边更现实虽然券商对“银证通”有着十足的信心,也有与银行“既竞争又合作”的双重心理准备,但从现实看,“银证通”发展的节奏似乎还是由银行掌握着。在券商看来,银行真是“得了便宜还卖乖”,券商觉得委屈。为了获得银行资源,主动邀约银行开展银证通业务,合作一开始,券商就作出了牺牲,丢失了保证金存款利差。因为在传统的开户方式中,券商赚取了客户保证金的巨大利差,券商按活期储蓄利率支付客户,而券商却得到高于此利率的金融同业存款利息,两者之差为1.08%。不仅如此,在银行占绝对优势的情况下,券商不仅损失了利差收入,还必须与银行共享手续费的收入。一家券商营业部称,有些银行一开始谈判就提出这一要求,并将其作为合作的前提。券商为了获得银行的配合与通力支持,多半会作出让步。更有银行毫不掩饰地说:“银行出让了多年累积建设的网点和客户资源,怎会只为了资金沉淀”?尽管银行在“得寸进尺”,券商还是不言退却。一位券商负责人称,短期内新增客户总比客户流失到对手那边更现实。据了解,“银证通”业务最早出现在1999年。随着国内金融形势的发展以及面临加入世贸组织后国外银行的挑战,2001年7月4日,人民银行发布《商业银行中间业务暂行规定》,将代理证券业务列为中间业务品种,给了“银证通”名正言顺的发展空间。券商的需求和客户的需求共同促进了“银证通”的发展。自从成为建行“银证通”业务的客户后,在外资企业工作的小朱就再也不用为转账炒股资金去挤吃午饭的时间,奔忙于银行与证券公司之间了。不论在哪儿,只要拨通建行的电话银行,就可以利用自己活期存折上的资金方便地进行股票的买入、卖出操作。小朱说,现在若急需资金补仓,也不再像过去那样先到银行去取钱,再跑到证券公司存进炒股账户。要是自己空仓的时候,大量的资金只能滞留在股市,而现在,购物消费也行了。银行也深知“银证通”对原有储户的吸引力,自有一笔如意算盘。一位业务员说,这“银证通”最大的优点是实现了炒股资金的自动转账,提高了资金的利用率。她说,对股民来说,平时的资金存取都可以利用银行网点或ATM机操作,避免了清算时间和节假日等券商停止营业时造成的不便。同时,“银证通”按照银行管资金、券商管证券的业务原则,严格分业经营,有效杜绝了保证金被证券公司挪用的现象。资金来源单一。我国,我国证券和银行要共建一堵能够抵御外来闯入者的“防火墙”就在中国加入世贸组织之际,国内券商却交织在“内忧外患”中。“内忧”是,股市暴跌导致券商损失惨重。我国101家券商麾下2600个营业部中,有80%在去年第三季度已经开始入不敷出。“外患”是,外国金融资本已显示出强大的冲击力。早在1995年,建行与摩根斯坦利合资的中金公司便开始其中国之旅,短短6年已成功安排了超过200亿美元的股本融资……一位证券专家认为,证券公司缺乏资金来源,除了同业拆借能获取短期的流动资金外,就只能依赖于股本募集的资金。资金来源单一而且数额有限,使证券公司不可能有大的发展,无法形成规模优势。目前国内券商遵循的是单纯依靠股市业务的经营法则。以外国投资公司与国内银行间这种“银证合一”为代表的模式在国内一旦铺开,对国内券商造成的冲击可想而知。从某种意义上来说,“银证通”便是券商们的一棵“救命的稻草”。与国外券商相比,国内券商在市场占有率、市场熟悉程度以及政府支持力度上享有一定的优势,但毕竟与历史悠久的国外大券商比,劣势明显。从网络分布上看,目前,拥有营业部最多的银河证券也只有174家,与工行铺设在全国的3万多个分支机构、农行6万多个营业网点相比,券商的规模局限性显而易见。利用银行现有的众多营业网点直接进行资金开户、电话委托,券商的经纪业务范围将得以迅速拓展。与此同时,中国的银行业也同样面临着威胁:巨大的贷款风险,大量的不良资产使中国的银行失去了应有的活力,而目前融资方式也正在发生历史性的转换,以银行为中介的间接融资比例趋于下降,通过资本市场的直接融资比例大幅度提高。这使银行业的经营压力越来越大,银行业开始进入了微利时代。因此必须努力通过增加业务品种、降低成本以获取更多的利润。而与券商的合作,还只是