市场结构初步解析

市场结构初步解析

财富中心：陈战为什么要进行如此分类因为市场生存着不同种类资金：有贵族气质的国家队，政府的嫡系部队，翻手为云覆手为雨;神秘莫测的QFII，总能抄到历史大底;外表高傲的公募基金，披着正规军的外衣，偶尔干些偷鸡摸狗的买卖;所谓的庄家，虽然前辈早已尸骨成山，但后来者却依旧前仆后继，成为后庄股时代的一道风景;低调华丽的江浙游资，用K线图书写华丽乐章；中小投资者，无头苍蝇式的乱撞却又乐此不疲。2解析之后有什么用处学习更多的知识，深刻了解市场；学会投资理财，生活中无所不用；能力达到一定程度的时候掌握一定的赚钱技巧；做企业和做二级市场具有相关性，上升高度；市场是最好的老师，不断提高个人修为；3初步的分类蓝筹股绩优股成长股题材股垃圾股4蓝筹股

股票市场上，把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股，蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。在香港股市中，最有名的蓝筹股当属全球最大商业银行之一的“汇丰控股”，有华资背景的“长江实业”等属蓝筹股之列。中国大陆的股票市场虽然历史较短，但发展十分迅速，也逐渐出现了一些蓝筹股。比如：工商银行，中国石油，中国联通等。蓝筹股所在的行业一般处在成熟期，国内的蓝筹股所处的行业多数是与国计民生相关的传统工业，制造业，金融业。5主要特点和主要投资者蓝筹股的主要特点：多数为国有控股，流通盘大，占指数权重较大，一般股价不高，筹码相对分散，日成交量较大，成交额很大，建仓和减仓最为便捷。炒作性差，基本无题材（偶尔有一些央企公司增持，资产注入）主要投资者：社保基金、保险机构、QFII、基金公司、偶尔有超级散户持有（中国建筑09年7月份，马信琪持有2300万股），投资者多为长线投资者，（由于股价较低和公司知名度高）中小投资者也较为青睐。6财务状况财务特点与分红状况：盈利稳定，增长稳定，主营收入状况良好，现金流入稳定，分红方式多为现金红利形式，收益状况与市场状况相关，分红收益一般为1%-3%左右7对比股指及投资价值股价波动与股指对比：波动比较缓慢，股价分时经常呈现心电图走势，K线多为十字星通常跑不赢股指，短期偶尔有短线炒作，如中国建筑2009年10月14日的走势。中国西电2010年4月1日的走势另：下跌时中经常出现蓝筹股护盘（保护指数）的现象，或蓝筹股掩护题材股出货的现象，大行情尾声经常出现大象与题材共舞为见顶的一个信号。投资价值：长期投资价值较低，估值通常低于行业估值，适合超大资金和保守型投资者8财务状况9分时走势图10阻击中国建筑11行动主要参与者12阻击中国西电13行动主要参与者14操作中的注意事项一、蓝筹股日波动较小，短线操作性难度很大二、游资有合适的机会会在蓝筹股上进行超短线的炒作三、股票价格具有一定的可控性，而且都是人为控制的四、蓝筹股的短线拉高持续性较差，通常后期会出现获利资金短线放量出逃或者采用横盘整理出逃的形态15绩优股绩优股绩优股主要指的是业绩优良且比较稳定的大公司股票。在行业内达到了较高的市场占有率，形成了经营规模优势，利润稳步增长，市场知名度很高。绩优股具有较高的投资回报和投资价值。其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，绩优股的股价一般相对稳定且呈长期上升趋势。因此，绩优股总是受到投资者、尤其是从事长期投资者的青睐。绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。16绩优股在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。在国内也经常称绩优股为二线蓝筹。典型的有：云南白药、贵州茅台、潍柴动力、新和成、中兴通讯、招商地产等17主要特点和主要投资者绩优股的主要特点是：业绩很好，流通盘适中，在指数中有一定的权重，一般股价较高，筹码较为集中，每日成交量较小，但由于股价较高，成交额较大。建仓和减仓便捷。炒作题材较多（高送转，政策导向，行业整合）主要投资者：社保基金、保险机构、基金公司、上市公司、券商自营、阳光私募，由于股价较高（中小投资者持股较少，多为中户大户持股）18财务状况财务特点与分红状况：盈利能力强，增长快速，主营业务突出，现金流非常稳定，由于增长较为快速，每股公积金增加较快，分红方式多为：高送转和高分红（每股公积金超过1块钱就具备10转增10股的能力）比如：苏宁电器，万科，由于估值较高分红收益通常在1%以内。19对比股指及投资价值股价波动与股指对比：波动比较适中，股价分时较为活跃，通常可以跑赢指数，短线炒作较少，主升浪持续能力很强。另：行情见顶时主流机构往往会抛售手中的题材股转而买入绩优股，这时绩优股往往表现出较好的抗跌能力，如新和成08年5月见顶，而股指是07年10月见顶，云南白药是2008年6月见底，而股指2008年11月见底）投资价值：长期投资价值较高，估值通常高于行业估值，适合专业机构和稳健型的投资者。20财务状况21最被低估的潍柴动力22云南白药23三聚氰胺抹杀不了伊利的价值24行动的主要参与者（机构也会恐慌）25操作中的注意事项一、越是遇到大级别的下跌调整，越是绩优股的机会二、绩优股筹码严重惜售，主力机构吸筹要经过大的箱体震荡或者重大利空才能拿到很多的筹码三、基金也会恐慌（如果不恐慌就是潜规则）四、长线持股为宜，直到见到历史大顶，周线级别的顶部五、大资金下跌行情中建仓通常采用越跌越买的手法，吸筹洗盘共同进行26成长股

所谓成长股，是指发行股票时规模并不大，但公司的业务蒸蒸日上，管理良好，利润丰厚，产品在市场上有竞争力的公司的股票。优秀的成长型企业一般具有如下特征：成长股公司的利润应在每个经济周期的高涨期间都达到新的高峰，而且一次比一次高；产品开发与市场开发的能力强；行业内的竞争不激烈；拥有优秀的管理班子，成长型的公司的资金，多用于建造厂房、添置设备、增加雇员、加强科研、将经营利润投资于公司的未来发展，但往往派发很少的股息或根本不派息。成长股的投资者应将目光放得长远一些，尽可能长时间的持有，以期从股价的上升获得丰厚的利润。成长股所在的行业一般处在幼稚期或成长期27成长股国内的成长股主要分布在中小板和创业板内，这些股票通常处在新兴行业，或者国家政策大力扶持的行业，亦或是具有较强的盈利模式和核心竞争力：如经营模式，科技专利等，比如苏宁电器，受益于家电行业的景气和营销模式的转变，打破传统的家电零售渠道，通过连锁经营，整合品牌渠道迅速扩张壮大，从而从中小板成长为深市的龙头股。28主要特点和主要投资者

成长股的主要特点：流通盘小，通常为2000万到8000万股，一般价位较高，百元股经常在这里出现，占指数权重很小，筹码较为集中，每日换手较高，资金操作的痕迹较为明显，建仓和减仓较为便捷。炒作题材较多高送转，高成长，中报预期，区域题材，和政策导向）主要投资者：公募基金、阳光私募、江浙游资、大户、中小投资者29财务状况

财务特点与分红状况：由于公司处在发展期，持续盈利能力不稳定，但是增长速度较快，主营业务受外界因素影响较为明显，每股公积金较高，具备长期高送转的能力，分红收益通常在1%左右。

30对比股指及投资价值股价波动与股指对比：股价波动较大，股价分时走势振幅很大，K线影线较长，通常跑赢指数，短期炒作较多，长期行情持续能力较强。另（股价操纵痕迹较为明显，对倒拉高是常见手法，002系列通常在市场低迷的时候走出独立行情）投资价值：长期投资价值有待于深入分析行业及个股，估值通常高于行业一倍甚至数倍，过分透支了未来的收益，长期投资有一定的风险，适合投研能力强的机构和操作水平高的游资或者较为激进的个人投资者31财务状况32高成长VS高股价，33江浙派开始出手34行动主要参与者（请注意生命历程四个字）35江浙派开始出手，也注定了孪生弟兄的命运36行动主要参与者37延绵不断的向上延伸，谁说上涨一定要有量38操作中的注意事项一、如果绩优股是白马股，那么成长股就是黑马股二、选股要经过充分的分析三、长线短线都适合四、次新股通常会有大机会，特别上市后走出ABC三浪的39题材股

顾名思义,题材股是有炒作题材的股票.这些题材可供炒作者(主力资金)借题发挥,可以引起市场大众跟风.例如,能源紧张了,