城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件

城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析16、云无心以出岫，鸟倦飞而知还。17、童孺纵行歌，斑白欢游诣。18、福不虚至，祸不易来。19、久在樊笼里，复得返自然。20、羁鸟恋旧林，池鱼思故渊。城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析16、云无心以出岫，鸟倦飞而知还。17、童孺纵行歌，斑白欢游诣。18、福不虚至，祸不易来。19、久在樊笼里，复得返自然。20、羁鸟恋旧林，池鱼思故渊。城市发畏(产业)基金、PPP基金、土储基金创新实务及实战案例目录城市发展基金、产业发展基金、PP基金概述·二、PPP项目类型的分析与应用一—PPP项目的利益实现方式三、PPP项目投融资分析及对策四、PP基金的操作模式及技巧五、地方政府基础设施类基金的落地要点及案例六、土储基金:土储新政后的新型投融资模式实务及案例城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析16、云无心以1城市发畏(产业)基金、PPP基金、土储基金创新实务及实战案例城市发畏(产业)基金、PPP基金、土储基金2目录城市发展基金、产业发展基金、PP基金概述·二、PPP项目类型的分析与应用一—PPP项目的利益实现方式三、PPP项目投融资分析及对策四、PP基金的操作模式及技巧五、地方政府基础设施类基金的落地要点及案例六、土储基金:土储新政后的新型投融资模式实务及案例目录3、城市发展基金、产业发展基金、PPP基金概述(一)城市发展基金:基于政府信用的投融资实务及案例1、城市发展基金的概念与特点·2、城市发展基金的组织形式3、金融机构投资城市与发展基金的关注要点4、城市发展基金实务案例分析5、城市发展基金发起设立中的关键问题、城市发展基金、产业发展基金、PPP基金41、城市发展基金的概念与特点1、城市发展基金:顾名思义,是地方政府牵头发起设立的,募集资金主要用于城市建设的基金。2、城市发展基金的特点牵头方为地方政府,通常由财政部门负责,并由当地最大的地方政府融资平台公司负责具体执行和提供增信。投资方向为地方基础设施建设项目,通常为公益性项目,例如市政建设、公共道路、公共卫生、保障性安居工程等。还款来源主要为财政性资金。投资方式主要为固定收益,通常由地方政府融资平台提供回购,同时可能考虑增加其他增信措施。1、城市发展基金的概念与特点52、城市发展基金的组织形式公司型:依据公司法成立的法人实体,通过募集股份将集中起来的资金投资契约型般采用资管计划、信托和私募基金的形式有限合伙型由普通合伙(GP)人和有限合伙人(LP)组成,GP通常是基金管理人或运营管理人,LP主要是机构投资者2、城市发展基金的组织形式63、金融机构投资城市发展基金的关注要点■政府层级通常为地市级以上政府,发达省会城市的区、县级也有可能■政府财力在所在省份排号名中上,可支配财力在100亿以上■平台公司的资信实力要求当地最大的地方政府融资平台作为回购方,外部评级在AA+以上■资金投向为绑定政府信用,通常要求投向政府公益性项目,一段时间内要求投向2014年9月份之前立项的项目3、金融机构投资城市发展基金的关注要点74、城市发展基金实务案例分析委托人A人B认购冶螢担保银彳城市投资**投资营若理公司作为优先级LP作为后级LP4作为GP4有限合仗企业股权或售权+N个基础设施项4、城市发展基金实务案例分析84、城市发展基金实务案例分析基金规模。50亿元基愈类型。有限合伙封闭基金期5+2年出资方式。均以现金方式,一年内到位。管理机构。投资决策委员会(其中,优先级有限合伙人对重大事项具有一票否决杈资金投向市政府下属四个基础设施项目。份额类别。信托计划:作为优先级有限合伙人出资35亿元,优先分配收益;城投公司作为劣后级有限合伙人出资14.99亿元;城投公司下属投资公司作为普通合伙人出资1000万元回购。劣后级有限合伙人在期间对优先级有限合伙人进行收益补足,在期末收购优先级有限合伙人的全部出资份额增信措施1、财政局出函确认将劣后级有限合伙人的收购资金纳入财政预算;2、冰银行为劣后级有限合伙人提供流动性支4、城市发展基金实务案例分析95、城市发展基金发起设立中的关键问题■政府信用的绑定政府出函一由财政局出函确认将回购款纳入财政预算,由财政安排资金支出。问題:新《预算法》生效后,该类债务不能纳入预算,该类承诺函因违反《预算法》而不能执行;同时,《中国银行(香港)有限公司与辽宁省人民政府、葫芦锌厂保证合同纠份二审民事判决书》:在政府仅承诺“协助解决”,并没有对债务作出代为清偿责任的意思表示,《承诺函》不符合《中华人民共和国担保法》第六条有关“保证”的规定,不能构成法律意义上的保证。《承诺函》所涉债务并未达成保证担保的合意,不能在双方之间形成保证合同关系。故有关《承诺函》不构成保证担保的主张符合双方当事人的真实意思表示,依据《承诺函》要求政府承担保证责任于法无据,不予支持5、城市发展基金发起设立中的关键问题105、城市发展基金发起设立中的关键问题政府信用的绑定增大社会影响力一通过扩大基金的社会影响力的方式加大政府的违约成本,例如本地销售、政府高层出席成立大会、向上级政府上报政绩项目等问题:社会影响力并不具备法律约束力绑定最大平台一由当地最大的政府融资平台提供担保或者回购,进一步加大政府的违约成本。反担保措施一例如在引入银行作为担保方或担供流动性支持中,通常银行会要求当地财政保持在银行不低于定数量的存款,该笔存款金额通常超过本息总额。问题:不可作为担保措施直接执行5、城市发展基金发起设立中的关键问题11城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件12城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件13城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件14城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件15城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件16城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件17城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件18城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件19城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件20城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件21城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件22城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件23城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件24城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件25城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件26城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件27城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件28城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件29城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件30城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件31城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件32城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件33城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件34城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件35城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件36城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件37城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件38城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件39城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件40城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件41城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件42城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件43城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件44城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件45城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件46城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件47城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件48城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件49城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件50城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件51城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件52城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件53城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件54城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件55城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件56城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件57城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件58城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件59城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件60城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件61城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件62城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件63城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件64城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件65城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件66城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件67城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件68城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件69城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件70城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件71城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件72城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件73城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件74城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件75城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件76城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件77城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件78城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件79城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件80城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件81城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件82城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件83城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件84城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件85城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件86城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件87城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件88城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件89城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件90城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件91城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件92城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件93城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件94城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件95城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件96城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件97城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件98城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件99城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件100城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件101城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件102城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件103城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件104城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件105城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件106城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件107城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件108城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件109城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件110城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件111城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件112城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件113城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件114城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件115城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件116城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件117城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件118城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件119城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件120城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件121城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件122城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件123城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件124城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件125城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件126城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析课件1