第1、2章 工程经济概述、现金流量

工程经济分析EngineeringEconomicsAnalysis两个核心问题案例：地铁建设南京地铁2号线一期（地下为主）南京地铁2号线东延伸段（全高架）杭州地铁1号线（以地下为主）北京地铁16号线（全地下线）每公里12亿元每公里4.92亿元每公里2.45亿元每公里5.10亿元不能只靠门票收入轨道交通能够给沿线土地（房地产）带来显著的增值效益香港机场地铁线全长34km，建设成本为351亿港元5个联合开发的房地产项目总建筑面积360万m2将为地铁公司带来180-200亿港元的收益，超过机场地铁建设成本的50%•••••物业性质住宅最大增值区显著增值区增值区距离地铁站增值幅度距离地铁站增值幅度距离地铁站增值幅度住宅100~200m30.62%100~400m23.03%100~600m16.95%商业100m以内26.47%100~300m20.22%100~500m14.70%办公100m以内20.43%100~300m15.40%100~600m10.11%对深圳地铁一期工程的测算地铁沿线半径500m内的房地产增值收益为335.36亿元，是总投资的2.92倍！怎么分析地铁建设工程总投资：$$$$$$$$$—建设期（3年）年运营成本：$$$—年运营收入：$$$$$$—运营期（50年）收益率是多少？—多少年收回投资？—净赚多少？—求解：—这项投资值得吗？票价收入：$广告收入：$$房地产收入：$$$问题一：工程项目是否可行，即项目的收益是否超过成本？工程经济分析两个核心问题成本、效益受时间因素的影响，怎么办？——资金的时间价值与等值计算成本、效益用什么来表示？——现金流量及其构成问题二：这个方案是所有可能方案中最好的吗？工程经济分析两个核心问题方案经济效果评价方法经济效果评价指标为什么学习工程经济分析经济上可行是技术方案能够实现的前提条件作为工程师经济上可行是技术方案能够实现的前提条件作为研究者从个人角度看工程经济知识是工科学生应具备的知识结构中不可缺少的部分·作为管理者技术人员有广泛的机会成为管理者，因此必须懂经济•技术经济效果的最佳匹配是建立竞争优势的重要条件•技术经济效果的最佳匹配是建立竞争优势的重要条件为使同学们将来走上工作岗位，在处理工程技术问题时能有一个较强的经济概念，用工程经济的思想、技术、方法和手段，把工程技术问题处理好学习工程经济分析的目的工程经济学概念工程经济学的研究对象及特点工程经济评价的基本原则工程经济学的概念$$$$$$$$$$$$$$$$$工程经济技术土木建筑或其他生产、制造部门用比较大而复杂的设备来进行的工作①经济学上指社会物质生产和再生产的活动科学是技术的理论基础和导向；技术是科学成果的检验和应用，并为科学的发展提供物质基础和社会需求②对国民经济有利或有害的：～作物③个人生活用度：他家～比较宽裕④用较少的人力、物力、时间获得较大的成果工程经济中，判断一项工程是否合理的两个条件技术上的可行性经济上的合理性研究、寻找技术与经济的最佳结合点，在具体目标和条件下，获得投入产出的最大效益工程经济学的主要目的工程经济学的概念工程经济学（EngineeringEconomy）以工程技术为主体，以技术—经济系统为核心，研究如何有效利用工程技术资源，促进经济增长的科学工程经济分析EngineeringEconomicsAnalysis工程经济学的研究对象及特点工程经济学的研究对象及特点研究内容研究对象工程项目是指投入一定资源的计划、规划或方案，并具有相对独立功能的、可以进行分析和评价的独立工程单元•如何以最低的寿命周期成本实现产品、作业或服务的必要功能•工程项目的不同方案在投资效益上的差别•如何以最小的投入取得最大的产出在工程项目开展中如何以最小的投入取得最大的产出，或者如何以最低的寿命周期成本实现产品、作业或服务的必要功能工程经济学的研究内容工程经济学的研究对象及特点综合性：交叉学科，从技术的角度研究经济问题，从经济角度分析技术问题，

同时综合其它学科1实用性：

所研究的工程技术方案都来源于实际2定量性：

工程经济学的研究方法以定量分析为主3比较性：

通过经济效果的比较，在多方案中选优4预测性：

工程经济分析大多在事件发生之前进行5工程项目经济评价的基本原则技术与经济相结合的评价原则相互联系、相互促进技术是经济发展的重要手段，技术推动经济发展，凡是先进的技术，往往具有较高的经济效果；反过来，较高的经济水平能有效推动技术的发展相互制约技术上的先进性和其经济合理性之间又存在着一定的矛盾，技术是在一定的经济条件下产生和发展的，技术的进步要受到经济情况的制约在工程项目中，技术和经济既相互联系、相互促进，又相互制约工程项目经济评价的基本原则定性分析与定量分析相结合工程经济学是做预测性分析，但对于尚未实施项目的功能要求还不十分明确，细节问题有待改进，经济问题非常复杂，难以用准确的数字来描述，此时则需要评价人员根据自己掌握的有关资料进行模糊评价，即进行定性分析到工程经济学以定量分析为主，利用科学技术方法对方案未来的收入、成本、费用、税金、利润等进行量化分析以对方案进行评价、选择工程项目经济评价的基本原则财务分析与国民经济分析相结合财务分析一种站在企业立场上的微观经济分析，目的是考察项目给企业带来的经济效益国民经济分析一种站在国家和社会的立场上进行的宏观经济分析，目的是考察项目给国家带来的净贡献财务分析和国民经济分析的出发点不同、目的不同，有可能同一个项目的财务分析和国民经济分析结果会不一致工程项目经济评价的基本原则可比性原则消耗费用上的可比所有工程项目的经济效益是以一定的消耗费用为基础的需要上的可比指不同的项目可以满足不同的社会需要，只有当参与比较的项目满足相同的社会需要时才能进行比较价格上的可比在对工程项目或技术方案进行分析比较时，必须采用合理的、一致的价格体系时间上的可比如果各方案的经济寿命不同，采用相同的计算期作为计算基础②各方案在不同时期内发生的效益与费用不能直接相加，必须考虑资金的时间价值工程经济分析EngineeringEconomicsAnalysis现金流量的概念及表示现金流量的概念现金流入现金流出净现金流量相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等相对一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等=现金流入-现金流出现金流量的概念现金流量概念：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）•三要素：发生的时点、资金数额的大小、资金流的方向某投资项目第一年年初投入200万，第二年年初投入200万，第二年年末收入100万，第三年到第五年，每年年末收入200万。第六年年末收入300万例题一个工程项目的寿命周期很长，发生现金变化的时点会有很多个，且每个时点上的现金变化大小、种类各不相同例题分析现金流量的表示方法现金流量表1用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向计算期0123456现金流入100200200200300现金流出200200净现金流量-200-20010020020020030000000现金流量的表示方法计算期0123456现金流入200200200300现金流出净现金流量20020000000-200-200100200200200300例题：某投资项目第一年年初投入200万，第二年年初投入200万，第二年年末收入100万，第三年到第五年，每年年末收入200万。第六年年末收入300万1000123456200200100200200200300时间（年）坐标轴、箭头、时刻点及数字等来表示工程项目整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出现金流量图现金流量的表示方法现金流量图1100300时间（年）2002002000123456200200现金流量图绘制注意事项1箭头的方向代表了现金的流入或流出，↑表示现金流入，↓表示现金流出2箭头的长短代表了现金流入或流出的量的大小3时间轴上的时点表示的是该时点的年末现金流量图的简略画法123项目各时点上现金流量的大小差异比较大项目中连续几个时点上现金流量大小、方向相同项目中连续多个时点上现金流量大小、方向相同现金流量表、现金流量图对比计算期0123456现金流入100200200200300现金流出20020000000-200-200100200200200300100300时间（年）2002002000123456200200净现金流量现金流量表现金流量图工程经济分析EngineeringEconomicsAnalysis现金流量的构成现金流量的基本要素投资成本收入税金利润投资的基本概念狭义的投资广义的投资•人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬的过程•人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫付的资金投资的构成及形成的资产总投资固定资产投资无形资产投资递延资产投资建设期利息、汇兑损益预备费用（基本预备费、涨价预备费）固定资产无形资产递延资产建设投资流动资金投资流动资产固定资产投资指使用期限较长（一年以上），单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产固定资产·固定资产投资固定资产的购置费无形资产投资无形资产投资指无形资产的获取费用能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产无形资产与固定资产相比较而言，无形资产具有的特点：无实体性、专用性、收益不确定和寿命不确定等•其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本递延资产投资递延资产递延资产投资在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等•集中发生但在会计核算中不能全部记入当年损益，应当在以后年度分期分摊的费用•项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产如果建设投资中有贷款的话，则贷款利息也应计入总投资建设期利息主要用于投资过程中因不确定因素而造成的投资额的变化，包含：预备费用基本预备费•涨价预备费流动资金投资流动资金(WorkingCapital)在投资前预先垫付，在投资后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件，支付工人工资和其他费用以及被在制品、半成品和其他存货所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额投资资金的来源银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)负债资金·自有资金投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等投资构成自有资金负债资金流动资产固定资产无形资产递延资产投资资金来源资金使用资产物化劳动：由物质形态表现的劳动活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的货币表现总成本总成本费用——以成本中心分类总成本费用生产成本直接费用包括直接材料费用(指在生产中用来形成产品主要部分的材料)、直接工资(指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产品的人员的工资)和其它直接费用制造费用指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、维修费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）期间费用销售费用指销售商品过程中发生的费用，包括由企业承担的运输费、装卸费、包装费、保险费差旅费、广告费以及专设销售机构的人员工资及福利费、折旧费和其它费用管理费用指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用，包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术开放费、咨询费、诉讼费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用财务费用指企业在筹集资金等财务活动过程中发生的费用，包括生产经营期间发生的利息净支出、汇兑净损失、银行手续费意见为筹集资金所发生的其它费用成本费用的分类——按经济性质分为九类①外购材料②外购燃料③外购动力④工资及福利费⑤折旧费⑥摊销费⑦利息支出⑧修理费⑨其他费用总成本（费用）＝①＋②＋…＋⑨经济性质项目总成本费用扣除固定资产折旧费、无形资产及递延资产摊销费和利息支出以后的全部费用经营成本经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—利息支出固定资产的有关概念及计算固定资产原值：购建固定资产的实际支出，包括建设期的利息折旧：固定资产在使用过