南海公司事件案例分析报告

南海公司大事案例分析报告班级：10审计8班 成员：姚茜何晓玲周丽丽朱悦刘泽源南海公司大事是世界经济史和会计审计史上的一个重大历史事件。其产生的缘由，众说纷纭。经济学界多归结于狂热与泡沫，会计的经济现象作一分析。基于此，通过网上查阅资料、整合思考，多角一、大事概况：大事起因源于南海公司SouthSeaCompan，南海公司在1720年，南海公司更透过贿赂政府，向国会推出以南海股票换取国债的打算，促使南海公司股票大受追172012071,000镑“泡沫公司”混水摸69190府诚信破产，多名托利党官员因大事下台或问罪；相反，辉格党政治家罗伯特·沃波尔在大事中成功整理混乱，帮助向股民作出赔偿，使1721年取得政府实权，并被后世形容为英国局。至于南海公司并没有由于泡沫而倒闭，但事实上，公司在17501853年才正式结业二、具体介绍南海公司成立背景1718世纪初，英国正处于经济进展的兴盛时期。长期“南海”的股1711年宣告成立。南海公司成立缘由南海公司成立之初，是为了支持英国政府债信的恢复(当时英国为与法国争夺欧洲霸主发行了巨额国债1000万英镑的政府债券。作为回报，英国政府对该公司经营的酒、醋、烟草等(即南美洲)的贸易垄断权。当时，人人都知道秘鲁和墨西哥的地下埋藏着巨大的金银矿藏，只要能把英格兰的加工商送上海岸，数以万计的“金砖银块”就会源源不断地运回英国。南海大事的诱发1719年，英国政府允许中奖债券与南海公司股票进展转换，同年年底，随着南美贸易障碍的去除，加之公众对股价上扬的预期，促进了债券向股票的转换，进而又带动股价的上升。1720年，南海公司承诺接收全部国债，作为交易条件，政府逐年向公司归还。为了刺激股票的发行，南海公司允许客户以分期付款的方式(第一年仅仅只10%的价款)来购置公司的股票。22日，英国下议院承受129160英镑；当上议院也通过议案时，股票价格涨上了390英镑。投资者趋之假设鹜，其中包括半数以上的参众议员，就连国王也禁不住诱惑，认购10万英镑的股票。由于购置踊跃，股票供不应求，因而价格700％。然而公司的真实业绩与人们期盼的投资回报相去甚远。对当时社会的影响股票都成了投机对象。社会各界人士，包括军人和家庭妇女，甚至物何能猎取巨大利润，人们惟恐错过大捞一把的时机。一时间，股票价5倍。大科学家牛顿在事后不得不感慨：“我能计算出天体的运行轨迹，却难以预料到人们如此疯狂”。政府：17206月，为了制止各类“泡沫公司”的膨胀，英国国南海公司被取缔“泡沫公司”打搅，国172069日通过了别称《泡沫法案》的《1719年皇家交易能连续经营。[6]611日，乔治一世发表公告，警告“泡沫公司”属非法，可受检控；后来乔治一世离开英国渡假，南海公司遂游说负786间“泡沫公司”为非法，予以取缔。1720年底，政府对南海公司的资产进展清理，觉察民众对于兴股份公司闻之色变，对股票交易也心存疑虑。南海大事爆发的后果自大量“泡沫公司”被取缔后，社会群众才如梦初醒，对股份公司怀有戒心，连带南海公司也受牵连。自7月以后，随着热潮减退，南海公司的股价由原本1,000镑以上的价位急速下滑，状况不受把握。南海公司的股价到8月25日已跌至900镑，这时不少知情的内幕人士准时脱身免却了血本无归的下场但一般群众却在9月损失沉重。在9月9日，南海公司股价已暴跌至540镑，为了挽救跌势，南海公司董事与英格兰银行董事在9月12日商讨解决方法。会后误传英格兰银行打算注资600万镑一度令南海股价重上670镑但到同日下午，市场证明消息乃子虚乌有，南海股价随即跌至580镑，翌日再下试570镑，收市时更急挫至400镑。此後，市场上人心虚怯，人人大举设法抛售南海股票，到9月28日的时候，南海股价已暴泻到190镑，至12月更跌剩124镑。而在同期间，英国其他股票也受到拖累，英格兰银行的股价亦由8月的263镑跌到12月的145镑，但状况要比南海公司好。 南海公司的股价暴跌，使数以千计股民血本无归当中不乏上流社会人士另外局部人更由于欠债累累而出逃国外。董事开放调查，以追究大事责任。而由于事态严峻，在内阁的恳求11月提早完毕休假，返回英国主持大局。三、大事分析贸易公司贸易公司南海公司虽然名为贸易公司，但实际上像一样，在平平，它虽在1711年成立，却要迟至1717年才开展远航贸易，至於在西班牙的规定下，南海公司一年其实只可派船三只前往南美贸易，1718年更复因英、西交恶而中断。南海公司股票之所以受公众追捧，是由于它与政府的亲热合作关系，令群众对之放心，贸易上赚取极丰厚的利润，将来股票持有人将会获得可观股息，使得群众深信不疑。英国群众虽然法国的20年以失败收场，但英国群众却照旧对南海打算布满信念。公司的打算在取得御准后不出数星1720年年初，原12833304月的300225万股5500镑，6890镑，7月的时1,000英镑的价位。尽管每股逾千镑，但公司董事照旧500万股股票。泡沫破灭1720年初南海公司股价快速上涨，但是要连续推高股价就需要称为“泡沫法府官员的大举抛售，引发了南海泡沫的破灭。贪污受贿1720128日，国会召开，并随即就南海泡沫大事开放下院的罗伯特·900万镑的南海股票，虽然这个建议得到国会支持，但最终没有落实。到17211月，国会通过法案禁制南海公司董事离开英国，并著令要他们照实交代他们拥有的资产价值。下院的隐秘委员会随后在17212月发表调查报告，指南海公司进展格外严峻的诈骗及贪污活动，另外又伪造公司账目此外局部董事又与官员私相授受其中更有董事透过不法投机活动而赚取可观利润在下院的报告中受牵连的官员包括曾受贿的财政大臣约翰·艾思拉比邮政总局局长老詹姆士·克拉格斯、南方大臣小詹姆士·克拉格斯、甚至乎是内阁掌权人斯坦厄普勋爵及巽得兰勋爵等等。当中，艾思拉比在1721年1月被迫辞任财相，其后更被起诉犯下“最声名狼藉、危急和罪大恶极的贪污罪”，至3月被下院裁定罪成除了被遂出下院外更被判监禁在伦敦塔内；至於克拉格斯父子两人在举国痛骂下分别在3月和2月去世。此外，在沃波尔的维护下斯坦厄普勋爵巽得兰勋爵及局部人士最终被判无罪但值得留意的是下院认为坦厄普勋爵无罪的票数仅仅比有罪的票数多三票。 随后在国会通过法案下，南海公司董事们的财产被充公，总值2,014,123英镑，不过其中354,600镑退还予南海公司董事们，作为他们根本营生所用。以主席约翰·布伦特爵士为例，原本拥有18.3万身家的他充公后只剩下5,000镑至於余款则用于救助南海泡沫大事中的受害人经调查后委员会得出南海公司的股本在1720年年尾时共值3,700万镑其中只有2,400万镑股本安排予持股人其余1,300万镑诈骗得来的股本仍由公司持有在这笔款项中，最终有800万镑被用以瓜分为股息，每股派息作价33镑6仙令8便士，以作为对南海股票持有人的补偿。四、南海公司的破产后果南海公司的破产引发了工业革命前西方资本市场的最为严峻的一次经济危机，它标志着世界早期资本市场的崩溃。1720831日，1640万英镑，此后不到一个月市值就被蒸发掉103010月，伦敦的股票指数平均跌去一半。资本市场危机使刚刚建立的金融制度摇摇欲坠。硬币从流通中消逝，在伦敦，5%的利息才能借到硬币，在爱尔兰，甚至回到了物物交换的阶段，阿姆斯特丹的股份公司个个倒台，股东纷纷破产(高德步等，2023)。由于股价暴跌，南海公司遭到参与债务和货币认购的股13人组成的特别委员会，调查南海公司破产大事。正成了股份公司的克星。此后的一百零五年，民间合股被视为非法。成潜在威逼的行为进展整治和制止已成为英国当时立法的特定惯例。五、南海公司破产的缘由景。它是在当时的时代背景下，由于以下种种缘由〔自我推想，可能不全〕产生的，具有深远的影响和借鉴意义。1、“债转股”等股权政策对经济的盲目推动。当时，随着政府政策的推出，尽管当时并没有事实，或者是足够的的上升使得一时间大量抛售股票，造成泡沫经济的破灭，2、高级治理人员舞弊与套利。为。同时，该公司治理当局还涉嫌操纵股市，并通过多种手段调整股17208月股价开头波动1250%的红利，特别1020英镑左右时，公司治理当局又提出了一系列迷人而又荒唐的进展打算。3、投资者对股票投资的极端不理性。在对巨大财宝的向往中，公众的理性防线彻底崩溃，完全任由股份来越大，等待他们的也只能是非理性泡沫的破灭4、政府对经济的监视治理不利。南海泡沫大事发生前，英国政府过度地纵容南海公司，使南海公司为日后高额发行股票的圈钱活动制造了“信誉”1719年，南海公司开头购置政府债券，政府担保在确定时期内国债的年利率为6％；后以公司股票转换政府债券，并接收全部国债，政府则承诺逐年向公司归还，“泡沫法案”对股份公司进展强行压制。在整个过程中，政府缺乏有力的监管。5、不对称的会计信息和不适应的会计技术等多项因素综合作用。计技术不完善：一是会计报表体系尚不完善。损益表、资产负债表尚营期并不固定，因此，决算的时间也不固定。二是披露没有明确有制度要求。原来，相比固定利率的债券，股票的定价就格外困难，公开没有准时的会计信息，股票市场就成为了投机、冒险与玩耍之地。6、投资渠道单一。当时英国投资者没有别的投资渠道，当他们看到买股票挣钱后，不假思考的陷入疯狂的股市，因此酿成了悲剧。六、南海公司大事启发与工业革命前的其他任何经济大事相比，南海公司大事无论在世界大事对现今资本市场的建设和会计审计工作的开展仍有确定的启迪意义1、政府方面“南海气泡”告知人们：金融市场是非均衡性的市场，只要有足够来评判参赛的姑娘。毫无疑问，这个时候政府的监管是不行或缺的！政府信用的价值作用对经济进展的稳定至关重要。我国政官员操控市场的状况，树立良好的信用，为经济进展起到指引作用。健全相关的法律，制造稳定的经济环境。在南海公司案例泡沫经济的产生和破灭。以史为鉴，在经济进展的同时，法律等配套设施必需跟上，防患未然，长期进展。政府监管应有“度”完善市场的信息机制，努力使政府、企业、投资人信息对等，制造公正的竞争环境。2、股份公司社会经济规律，股票发行市场的容量直接反映的是股票的供需关系，政策时，应遵循经济规律。兑付债券的压力，也拓展了企业的融资渠道。但是，假设运用不当，企业没有确定的进展前景和业绩支撑，就会形成泡沫。3、公众方面资所带来的后果。作为投资人，理性动身。股票市场有一句话“股市有风险，投资须慎重”现代经济的快速进展，有时或许会消灭海市蜃楼般的富强，但融“惨案”发生。4、审计方面英国“南海公司”破产审计案的历史意义及对现代民间审计产生的深远影响。英国“南海公司”破产审计案开创了近代民间审计的历史先河，1860年月说，股份公司的进展孕育了现代民间审计的产生，英国“南海公司”序幕。股份公司进展对民间审计的客观需要。英国“南海公司”破产审计案例的发生，说明建立在全部权与营的各个方面，要了解公司经营的具体状况必需借助于其会计报告。这在客观上要求与公司无利益关系的生疏会计语言的第三者就公司供给应公司股东及债权人。会计人员应正确填制报表，披露报表，确保报表真实性、牢靠性。审计人员科学审计、严谨工作，相关部门严格守法，司法部门公正执法，共建经济和谐社会。前车之鉴，后事之师。回忆英国股份公司进展的迷途，不仅使我市场进展以启迪，不让类似的历史大事重现。我信任我们的祖国！舞弊手段11.贿赂在此大事中，南海公司向不少政府要员进展贿赂，其中内阁掌权人巽得兰勋爵及斯坦厄普勋爵更分别收受南海公司市值 50,000镑的股票以及25万贿款，使他们大力声援方案，又令财政大臣约翰·艾思拉比负责推销有关打算，以求让方案获得广泛支持。再加上南海公司的方案比英格兰银行的吸引，最终使其方案在 2日获下院通过，其后在47在方案获得通过前，辉格党的下院议员罗伯特·曾经对此大力反对。他一方面担忧方案会演化成不良的投机买卖，而且又警告南海公司透过方案人为地增加公司股票面值，本身的实力根本有限，因此方案将带来相当高的风险。尽管如此，但当时社会上下都对方案格外着迷，每当沃波尔在下院就方案陈词时，议事厅内的绝大局部议员甚而选择退席离场，对沃波尔的顾虑嗤之以鼻。不少人要到日后股灾爆发，方才如梦初醒。在南海公司与国会达成的最终方案中，南海公司情愿购入市3,160司的股票作交换。而公司会无条件支付政府 400万镑，再加上有条件地支付的360万镑，使政府最多可从方案获760债券后，政府只需向南海公司支付5%的利率，利率到1727天后会降至4%，那时开头南海公司所持的全部国债都会变成可赎回政府债券。这个方案在当时被视为让政府与南海公司缔造双赢局面，原因是原本市场上的国债持有人享有高达79的国债利息对政府构成沉重的财政包袱，现在经南海公司换取国债后，利率得以下调，使政府财政压力舒缓。另一方面，政府又可从南海公司最多取得760至於对南海公司而言，由于其股价在当时大受追捧，公司可趁机以远远高于面值的股票换取回报稳定的国债，变相赚取丰厚利润；此外，公司还可每年从政府赚取稳定的债息。2.财务报告舞弊财务报告舞弊是指公司或企业，不遵循财务会计报告标准，有意和现金流量，对企业的经营活动状况做出不实陈述的财务会计报告，从而误导信息使用者的决策。英国南海公司存在舞弊行为，会计记录严峻不实的问题，信息披露虚假，有意夸大公司的业绩或者经营状况，使投资者盲目投资，股票价格发生特别波动，以致不能真实反映公司的盈利力气。审计策略财务报告舞弊审计策略深入了解客户经营状况。客户的经营状况不佳.是治理舞弊的主要缘由之一。评估客户的经营状况.有赖于审计人员对客户及其行1)行业或产业日渐走下坡路.(2)科技环境快速转变：(3)很多同类公司发生经营失败：(4)同行业之问获利力气差异较大，尤其被审计单位的困难程度。亲热关注舞弊征兆。在通常状况下.假设财务报告存在舞过分析财务报告也能够觉察一些警报.比方：财务报告中消灭的一些无法解释的变化.在一个布满危机的环境