年度报告年中国纺织行业年度报告

纺织行业年度报告3月27日纺织行业年度报告3月27日目录绪论纺织行业界定和分类 1第一章纺织行业国内外发展概述 4第一节国际纺织行业的发展总体概况 4第二节中国纺织行业的发展概况 8第二章中国纺织行业发展环境分析 14第一节宏观经济环境 14第二节政策环境 18第三节社会环境 20第四节技术环境 21第三章纺织行业供需分析 24第一节生产总量分析 24第二节行业供需平衡分析 24第四章纺织行业财务状况分析 32第一节纺织行业盈利能力分析 32第二节纺织行业营运能力分析 32第三节纺织行业成长性 33第四节纺织行业偿债能力分析 34第五章：纺织行业分区域发展状况分析 35第一节各区域行业规模及经济效益对比 35第二节各区域行业经营水平对比分析 36第三节行业发展区位优势分析 37第六章重点子行业分析 39第一节子行业排序及经济效益对比分析 39第二节子行业经营效益排序及分析 41第三节重点子行业分析 43第七章纺织行业发展趋势 49第一节社会发展趋势 49第二节政策变化趋势 50第三节竞争发展趋势 51第八章纺织行业风险分析 57第一节宏观经济波动风险 57第二节政策风险 57第三节技术风险 58第四节区域风险 58第五节有关行业风险 59第六节产品构造风险 59第七节国别风险 59

绪论纺织行业界定和分类一、行业定义纺织产品重要涉及棉、麻、毛、丝绸及化纤等纺织材料以及有关初级、印染产品的制造、加工和销售。因此，纺织行业的分析和研究也将重点关注这些纺织产品的产业链及有关行业的发展趋势。具体来看，纺织行业重要是将初级的棉、毛、丝绸等原材料通过一定的加工手段后形成服装等日用品的原料的工业行业。其中，棉花、毛料和丝绸基本属于天然原料加工，整个行业和化工行业关系比较亲密的是化纤材料纺织行业，特别是人造化纤纺织行业。另外，纺织业中印染加工过程中也要涉及到不少的化学加工手段。二、纺织行业产业链分析石化行业人造纤维加工石化行业人造纤维加工化纤工业天然纤维加工纺织服装工业服装市场家用纺织品市场产业用纺织品市场（二）行业同有关产业的关系分析1、上下游产业之间缺少协调印染及后整顿对纺织行业上下游依赖性较大,上游纱线、坯布的生产质量和工艺路线会直接影响染整产品的成本和效果,下游服装面料可减少染整产品的盲目开发,提高生产效率。我国纺织行业内上下游产业间缺少有机的协作,上游为下游服务的意识不强,整个生产链中的脱节现象严重,印染产品与面料脱节,面料和纺织坯布脱节,一定程度上限制了行业的发展。2、纺织生产链严重老化纺织行业上下游产业流程长,含有纤维、纺纱、织造、染整、服装以及其它最后制成品的门类齐全的产业体系,并且上、中、下游应含有结合配套的生产能力,对经济影响大。改革开放以前,纺织工业只是满足国内居民的穿衣问题,并且所得的利润全部上缴,公司本身缺少足够的原始资本积累和技术改造资金。因此,有相称的棉纺设备、毛纺设备、印染设备要裁减和更新,化纤装备相对于纺织稍新些,但和国际先进水平相比之下,设备状况老化也十分严重。纺织设备的落后直接制约着我国纺织品的质量和公司产品创新能力。三、行业基本特点（一）行业技术特点首先,当今纺织业的特点是应用高科技手段,对产品进行更新换代,传统的纺织通过新型的技术加工达成新的视觉和触觉。服用类纺织产品的开发,不仅要适应国内不同的消费层次,还要结合国内外市场的特点和流行趋势。另首先,纺织行业是一种上下游产业链紧密相连的工业,上游新型纤维的开发和应用,对下游公司提高产品附加值,最后赢得终端市场,获取更多的利润意义重大,因此,不停开发高科技、高附加值纤维领域始终是国内外业界关注的重点。（二）行业经济特点作为我国的传统产业之一,纺织工业呈现出四大新特点:一是市场化程度越来越高。从原料供应、要素投入到产品销售完全由市场配备；全部制构造中非国有经济占80%以上,公司之间经常通过资我市场实现兼并、破产和联合；产业布局呈现资源(资金、技术、人才)向东部演化集中和转移的趋势；政府行政管理“淡出”,行业协会作用凸现。二产业配套性越来越强。从行业构造看,我国纺织工业已拥有纺、织、染、成衣、家用、产业用等12个子行业,上中下游及装备公司应有尽有,产业链体系比较完整；从产业分布看,大型公司集中于重点都市,而中小型公司密集在县、镇、乡,形成产业集群,基本上形成互相协调配套的格局。三内需拉动为主。我国人均年纤维消费量8公斤左右,靠近世界平均水平(约10公斤)。随着国民经济高速增加和居民可支配收入提高,国内对纤维产品的消费需求尚有较大增加,将继续成为拉动纺织工业发展的重要动力。四是就业奉献度越来越大。按行业估算,现在我国纺织工业吸纳的从业人口大概1800万,其中1200万为农村剩余劳动力,尚有1亿农业人口每年为纺织工业提供约600万吨天然纤维原料。四、行业分类根据国家统计局国民经济分类（GB/T4754-），我国纺织行业整体涵盖的范畴和构成状况以下表所示。总体来看，纺织行业属于C门类（制造业），下属的17大类（纺织业），18大类（纺织服装、鞋、帽制造业）以及3651小类（纺织专用设备制造业），都属于和人们日常生活有关度比较大的传统制造行业。国家统计局纺织行业分类统计表代码行业名称C17纺织业C171棉、化纤纺织及印染精加工C172毛纺织和染整精加工C173麻纺织C174丝绢纺织及精加工C175纺织制成品制造C176针织品、编织品及其制品制造C18纺织服装、鞋、帽制造业C181纺织服装制造C182纺织面料鞋的制造C183制帽C3651纺织专用设备制造资料来源：国家统计局第一章纺织行业国内外发展概述第一节国际纺织行业的发展总体概况一、全球纺织行业发展概况年，随着经济发展的内生动力逐步恢复，世界经济仍将继续复苏，并保持一定速度的增加。但受到发达经济体资我市场仍然低迷、欧洲主权债务危机尚未解决以及新兴经济体通货膨胀压力加大等多重因素影响，年世界经济的增加整体仍然乏力。发达经济体经济复苏速度缓慢使得其就业状况改善缺少动力，将影响其居民收入增加及消费者信心提高，新兴市场通货膨胀压力加大更加直接制约消费的扩大，因此即使年纺织品国际市场需求仍继续增加，但增加速度将比较有限。而日本大地震、中东及北非国家政治动乱等突发事件也将对服装等日用消费品需求的增加产生一定的负面影响，进一步增加了国际市场前景的不拟定性。二、重要国家和地区发展概况（一）亚洲过去二三十年，亚洲新兴经济体的纺织工业普通都是运用便宜劳动力和资源，为以美国为代表的发达国家市场生产、加工纺织品和服装，赚取外汇，刺激经济快速增加。而欧美发达国家又运用金融杠杆回收亚洲新兴经济体纺织等制造业所发明的外汇储藏，形成美欧发达国家的消费动力。因此，亚洲新兴经济体不同程度地形成了以出口拉动为基础、以紧密参加欧美经济循环为特点的经济发展模式，而亚洲内部经济循环的动力和需求局限性。亚洲国家和地区间的外贸额，只占本地区外贸总额的49.7%；而欧洲内部的外贸额，则占该地区全部对外贸易额的73.5%，显示了亚洲内部经济循环与欧洲内部经济循环的巨大差距。而从我国纺织品、服装出口市场看，数年来重要集中在欧美等发达国家和地区，对这些国家和地区的出口占到我国纺织品服装出口总量的50%以上。出口市场过于集中，加剧了激烈竞争，极易引发贸易摩擦。年欧美债务问题使亚洲新兴经济体收到印象，涉及纺织在内的制造业出口减少，进而出现社会失业率上升，经济发展速度放缓，并交错着农村、贫困、环境、资源等多个问题和社会矛盾。这表明，亚洲新兴经济体在反危机中采用新经济刺激对策的同时，需要反思传统经济发展模式的弊端，主动主动地进行经济发展模式改革和社会改革，开创一条新的发展道路。（二）美国全球最大的纺织和服装消费国家，也是我国纺织品和服装出口最大的市场之一。而现在美国经济面临二次探底，进口减少，各重要纺织产品出口国继续激烈争夺美国市场，美国进口市场份额重新洗牌格局继续发展。印度、孟加拉国等南亚国家继续扩大在美市场份额,入世后异军突起的越南保持了快速增加的势头，直接威胁印度占美第三大纺织产品进口来源地的地位。而我国即使稳坐美国第一大纺织品进口来源地，但将来想要保持所拥有的市场份额仍然面临较大的挑战。（三）埃及埃及拥有较为完整的垂直集成纺织工业。从棉花种植到纺纱、织物和成衣生产，整个生产流程均可在埃及国内完毕。年，埃及纺织产品生产占整个纺织业的25%，其中，家纺制品占12%，棉纱占8%，剩余的5%则为其它棉织物和纺织品。大部分纺纱、织布和卷边的产能为公有公司全部，而90%的制衣产能则属私营公司。埃及纺织品的市场规模在非洲仅次于南非而位居第二。由于埃及的工业刚刚起步，劳动力严重供不不大于需，因此人力资源价格非常低廉，平均月工资折合人民币大概为600元。由于政府重视，多个行业培训计划使纺织行业工人的能力不停提高，技术娴熟，可为公司发明更大效益。但由于埃及国内有限的生产能力，本土工厂局限性1000家，埃及需要大量从土耳其及其它国家进口纱线和成品织物。为了进一步提高产能和品质，埃及政府主动推动行业运用巨大的便宜劳动力和本国充足的优质棉花等资源，对国内纺织工业进行重组。（四）欧盟纺织品及服装生产和贸易在欧盟经济中占有重要地位，欧盟各组员国共有210万人在纺织服装行业从业，是仅次于中国的世界第二大纺织出口经济体。欧盟15国组员多是纺织工业的发达国家，不仅生产高品质的纺织品和诸多世界出名品牌的服装，还能生产精密的纺织服装机械，世界上纺织机械制造强国的75%都在欧盟。欧盟拥有全球约2/3的各类纺织品和服装的出名品牌和商标，因此，欧盟特别重视其纺织品和服装的知识产权。另外，欧盟15国每年举办各类纺织品服装、染辅料、化学品及纺织机械的出名展览会、洽谈会、技术研讨会、信息公布会、业内研讨会、年会等，吸引着世界各地区的业内贸易、技术和研究人员，这些活动对欧盟经济发展起到强有力的拉动作用。欧盟国家可分为三个消费档次：德国、法国、意大利等属于第一档次；英国等属于第二档次，其服装消费与第一档次的国家相比有一定的差距；第三个档次的国家国民收入水平较低，服装消费相对较少，如希腊、葡萄牙和爱尔兰等。第一档次国家纺织业的水平较高，对纺织服装的档次规定也较高，第三档次国家本身纺织业的水平较低，进口能力较弱。在将来数年里，欧盟国家居民在消费预算中服装方面的支出比重有升有降，如德国、意大利等国将有较大增加；希腊、葡萄牙等国居民尽管消费水平较低，但服装支出在消费预算却仍将占有较大的比重；其它某些国家对服装消费将有所减少。（五）越南在过去十年里，越南的纺织工业经历了高速发展时期，其纺织品和服装已经融入全球市场，并保持逐年增加的步伐。自年起，纺织行业的年增加率达成20%，发明两百万个就业机会，对越南出口收汇的奉献率为17%，仅次于原油。现在越南纺织行业面临的最大挑战是市场销售问题，从年第四季度开始，以往从越南进口纺织品最多的美国、欧盟、日本等市场减少从越南进口纺织品。现在越南纺织公司出口订单减少趋势明显，多数公司尚未能订立出口订单，国外某些贸易伙伴也计划减少从越南进口的订单数量。越南纺织协会表达，越南将对年纺织品出口115亿美元的计划目的进行调节，预计年纺织品出口额比年增加约5%。三、全球纺织行业发展趋势年全球纺织业市场前景不拟定性日益增高，这与全球经济危机以及美国、欧洲的经济成长减缓的趋势一致。经济放缓将对服装家纺产品销售带来直接冲击，进而影响到纺织产品市场供需和价格走势。同时，全球经济放缓还将造成各国贸易保护主义政策有所增加。贸易保护主义政策可能涉及有关倾销问题的监控和诉讼、产品规范的提高、环保规定的提高以及关税和退税的调节等。这些政策将对发展中国家带来不利的影响。为了应对行业这种不拟定性和利空政策的影响，将来纺织行业会加大技术投入，依靠科技进步减少生产成本的同时，提高新的功效纤维材料比重，通过减少成本和提高产品附加值而改善行业运行质量。另外配额的取消对世界纺织服装业将产生重大和深远的影响。将来世界纺织品市场将呈现下列变化。首先，市场格局发生变化。收入不停增加的东南亚市场，大的发展中国家中高收入群体等，成为成长的市场；欧洲、北美和日我市场的成长速度将放缓，加之激烈的市场竞争，成为萎缩的市场；随着配额的取消，许多小国将失去原来有保障的市场份额。另外，贸易区域化增加。为应对纺织品和服装合同的配额取消机制，某些重要的采购国对特定国家予以了特殊减让优惠，这造成了纺织品和服装贸易的区域化，将来可能会出现更多的减让优惠现象，该领域的贸易将会更加复杂化。另首先，从世界范畴来看，近年来，纺织服装业普遍存在生产过剩、行业利润空间缩小的趋势。特别是在低端市场上，随着发达国家纺织服装业持续向发展中国家转移，越来越多的发展中国家加入了纺织品服装的出口大军，致使国际竞争异常激烈。配额取消后，国际纺织品服装市场的过分竞争很难避免。现在，中东欧、东南亚等国家和地区凭借着更便宜劳动力和贴近重要消费市场的地缘优势，已经对中国纺织品服装出口构成了强大的竞争压力。同时，国际买家越来越强的侃价能力、国际消费倾向的多变都使纺织服装产品的国际市场价格呈现下降趋势。第二节中国纺织行业的发展概况一、-中国纺织行业发展概况我国规模以上纺织公司重要运行指标总体保持较快的增加态势，但受到多方面压力的考验，重点指标增速呈现逐月减缓的势头。第一，生产保持增加，但增速逐步放缓。国家统计局数据显示，1月～12月，我国规模以上纺织公司累计实现工业总产值54786.5亿元，同比增加26.8%；化学纤维产量3362.4万吨，同比增加13.9%；纱产量2894.5万吨，同比增加12.4%；布产量619.8亿米，同比增加11.6%；服装产量254.2亿件，同比增加8.1%。行业生产状况基本正常，但受原料价格大幅波动、用电紧张、人工成本上升、外需局限性等因素影响，生产增速呈持续趋缓走势，中下游产品增加减速更加明显。第二，行业投资增速持续回落，新开工项目增加缓慢。1月～12月，我国纺织行业累计完毕固定资产投资总额达6799.06亿元，同比增加36.3%；新开工项目数为13715个，同比增加仅2.3%。中、西部地区投资较快增加，占比进一步提高。1月～12月，中、西部公司固定资产投资额分别增加56.7%和49.3%，明显高于东部地区；中、西部新增投资占比较上年分别提高4.1和0.7个百分点，纺织产业向中西部转移的步伐继续加紧。第三，行业出口表象增加较快，但数量靠近“零”增加。根据海关数据，1月～12月，全国纺织品服装出口2541.2亿美元，同比增加19.87%。据测算，受产品出口构造优化及生产成本上涨等因素影响，1月～12月，纺织品服装出口价格同比提高19.29%，对出口总额增加的拉动作用达成98%。剔除价格因素后，1月～12月纺织品服装出口数量同比仅增加0.48%。第四，国内市场增加仍是行业发展的重要支撑。1月～12月，全国限额以上衣着类商品零售额同比增加24.2%，高于同期全社会消费品零售增速7.1个百分点。规模以上纺织公司内销产值同比增加29.5%；内销产值占销售产值的比重达成82.9%，比上年同期提高1.7个百分点，但内销产值增速也有所趋缓，较上六个月减缓了2.89个百分点。第五，行业利润增加有所回落。1月～12月，规模以上纺织公司累计实现利润总额同比增加25.9%，增速较上六个月回落15.3个百分点。其中，化纤行业利润增速回落最为明显，1月～12月增速较上六个月回落48.3个百分点。第六，规模下列公司运行状况欠佳，公司销售收入、利润额的增速仅为个位数增加，远低于规模以上公司增加水平。从上六个月行业影响因素和走势来看，国际市场需求下行压力比较明显，将影响行业出口数量的增速；城乡化的加速、居民收入水平的提高、政策支持等因素将助推内需市场继续稳定增加；但棉花、化纤等原料价格的波动仍将增加行业运行风险；人工成本增加、能源动力成本上涨等都将加大行业生产成本。整体来看，上六个月行业将继续面临较高的外部风险，公司须加强风险控制，提高应变能力。二、中国纺织行区域发展概况纺织行业作为我国最早发展的传统轻工业，其区域分布既带有早期我国经济发展的历史痕迹——集中于东部沿海地区；也因产业调节政策开始显现内陆扩散的趋势。在生产方面，浙江、江苏、山东、广东、上海为代表的五省市始终是我国历史上纺织业的聚集地，其中浙江与江苏省在我国纺织业中无论是规模和收入都位于一、二位。但是随着东部地区劳动力、土地等成本的上升，中部地区纺织业快速发展起来，湖北、河南、河北、安徽行业发展规模不停扩大，而上海与广东等地规模正在不停缩减。纺织行业作为劳动密集型产业，预计将来生产将逐步退出东部沿海发达地区，原有公司向纺织业的上下游转移，如布料研发、产品设计、出口服务等发展，中部凭借人力、原料等将承接大部分纺织加工生产。浙江省纺织业不仅在公司数上始终位居前列，并且资产比重也高达27.61%，位居全国第一。从区域分布来看，纺织行业现在仍重要集中于东部沿海省份，且纺织行业集中度较高，浙江、江苏、山东、广东和福建五省总资产累计已达成76.51%。但是中部省份已经开始显现出相对优势，如河南省和湖北省近年来发展快速，已经成为全国第六和第七大纺织基地。从销售收入来看，山东省占比达22.03%，位列第一，江苏省与山东省基本持平，占比22.02%，但是山东省增速快于江苏省，分别为10.05%和7.60%。规模最大的浙江省销售收入不及山东和江苏，比重下滑到19.70%，增速仅为4.10%。河南省发展较快，销售收入跃居全国第五，增速达成19.66%。总体看来，中西部省份，纺织行业销售增加率普遍较快，如青海、重庆分别为91.98%和33.51%从盈利指标来看，利润总额最多的前五个省份是山东、江苏、浙江、河南和河北省。其中，河南省增速最快，达成26.04%，河南省资金利润率和销售利润率均较高，分别为33.39%和8.68%。大部分中部省份都保持了较好的盈利能力。三、中国纺织行业发展趋势和存在的问题从国内经济环境看，国内需求将成为行业增加的重要驱动力。现在，80%左右的中国纺织品在国内消费。随着国内经济的快速增加，居民收入的稳定提高，将拉动内需市场的进一步发展。中国纺织公司应克服现在原材料上涨，人民币升值及出口退税调节的困难，抓住纺织行业发展的机遇，提高产业集中度，遏制抵消产能的盲目扩张，加大特色产业园区的建设加强自主创新的步伐，提高中国纺织行业的品牌建设，进行行业调节和升级。使中国由纺织大国向纺织强国迈进。但是纺织行业在经济体制转轨和经济增加方式转换的过程中，出现了某些比较严重的问题。重要有：重复建设严重造成总量过剩：低水平初加工能力过剩，构造调节之后，产业构造和产品构造失调，地区布局不合理。自80年代以来，纺织初加工能力盲目发展，低水平延伸，使其生产能力和生产总量与市场容量比较相对过剩，而高、深、精加工生产能力，化纤和化纤原料加工生产能力，一级产业用、装饰用纺织品生产能力相对单薄，发展缓慢，远远不能满足市场的需求。技术装备落后，科技投入严重局限性，造成工艺技术普遍低下，能源和原材料消耗高，劳动生产效率低。这种状况自然难以适应小批量、多品种、快速反映竞争的需要，其成果是大大削弱了纺织工业在国际上的竞争力。另首先，纺织科技投入严重局限性，纺织经济的增加还没有步入依靠科技进步的轨道。同时，对技术改革、科学管理、软件投入等不重视的现象仍然催在，技术创新机制尚未完全形成。出口低档产品比重过大，国际竞争力不强。我国纺织品出口近几年增加幅度较大，但仍是带有资源型和数量型占主导的出口构造模式。而从国际上看，受国际纺织品市场容量的制约，将来的纺织品市场数量增加趋缓，趋于相对饱和状态。我国再靠数量占有型来扩大出口已不能适应国际市场的变化。第二章中国纺织行业发展环境分析第一节宏观经济环境一、宏观经济发展概况，面对国际经济及贸易环境的频繁干扰，我国加紧转变经济发展方式，加强和改善宏观调控，发挥市场机制作用，有效巩固和扩大了应对国际金融危机冲击成果，国民经济运行态势总体良好。（一）国内生产总值增加全国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比增加9.2%，增速比下降1.2个百分点。-中国GDP增加状况资料来源：国研网国家统计局（二）城乡居民收入稳定增加城乡居民人均可支配收入21810元，增加14.10%，扣除价格因素，实际增加9.2%。-居民人均收入及其增加速度状况资料来源：国研网国家统计局（三）固定资产投资增速回归平稳以来，我国城乡固定资产投资增速先升后降，呈现稳中有降的趋势。1-11月城乡固定资产投资累计达成26.95万亿元，同比增加24.50%。根据以往经验，除年在国家“四万亿”经济刺激方案带动下，城乡固定资产投资增速达成30%以上，其它年份都保持相对平稳。1-11月制造业固定资产投资累计完毕9.22万亿元，增速为31.50%，比1-6月的32.40%有所回落。固定资产投资增速资料来源：国研网国家统计局（四）制造业PMI指数回落以来，我国制造业PMI指数持续回落，11月份环比下降了1.4个百分点至49.0%，是自3月份以来初次回落到50%以内。生产指数为50.9%，环比下降了1.4个百分点；新订单指数为47.8%，环比下降了2.7个百分点。产成品库存指数为53.1%，环比上升了2.8个百分点，表明需求回落造成公司产成品被动积压。PMI指数回落显示了国际经济形势动乱以及国内需求萎缩等压力使得制造业发展动力局限性。二、宏观经济对纺织行业的影响第一，中国银根紧缩，1月份开始，年内央行加息3次，上调存款准备金率6次，大型金融机构存款准备金率曾经达成21.5%的历史高位。由于纺织行业整体负债率水平不高，因此加息对纺织行业的总体影响不大，但是加息为融资带来困难，特别是小公司资金更趋紧张，无论是正常生产经营还是扩大规模等，资金缺少都给纺织公司造成一定的困难。第二，作为纺织业的重要原材料，棉花价格的快速上涨是原料成本压力上升的核心因素。从9月份开始，我国棉花价格一路飙升。尽管自4月份开始，棉价始终处在下跌状态，但现在仍是高位运行。第三，在世界经济面临二次探底的状况下，国际市场需求增加不拟定性增加，各国争夺国际市场竞争日益激烈，中国纺织业所面临的原材料价格上涨，劳动成本上涨较明显，这使新兴的发展中国家对中国的传统纺织服装行业直接构成竞争。第四，人民币不停升值造成国内依赖出口的纺织公司利润不停被压缩。人民币升值对纺织行业的负面影响不可小视。据研究，人民币每升值1%，纺织行业销售利润率下降2%-6%。如果人民币升值5%-10%，行业利润率下降10%-60%。特别是出口依存度较高的服装行业受损较大。上市公司中的先进公司，因利润率较高，造成成本中可贸易品占比下降，每百元受损的绝对额较大，但利润率下降的幅度较小；加之议价能力较强，因此龙头公司所受升值的负面影响不大于全行业。但如果人民币持续升值，公司议价能力下降，其升值的边际负效应会扩大。行业全方面受损程度，理论上计算，因成本中可贸易品的存在，内销产品的利润率应上升。如果动态分析，外销产品利润率的下降必然造成销售的“外转内”，内销的“升值优势”很快消失。以纺织行业中的棉纺织行业来看，棉纺行业中原料占成本的65%，80%属于可贸易品，根据对行业有关指标统计，设定棉纺织的平均毛利率为10%。棉纺织行业以棉纱、坯布等初级产品为主，因与国际价格连动的原料占比较高，附加值较低，议价能力较弱，90%的升值压力由自己承当，出口相对受损程度较高。有关统计数据显示，棉纺织出口依存度为20%，人民币每升值1%，棉纺织业的全方面受损程度体现为行业利润率下降3.19%，如果动态分析，因棉纺织为服装的上游，服装的出口受损也会向上游传递，最后的成果应当是，棉纺织业略高于3.19%。第二节政策环境一、“十二五”是大有可为的重要机遇产业用纺织品是区别于服装、家用纺织品，经专门设计、含有工程构造特点，应用于工业、医疗卫生、环保、土工及建筑、交通运输、航空航天、新能源、农林渔业等领域的纺织品。产业用纺织品是当代纺织工业的代表性行业，也是衡量国家纺织工业核心竞争力和科技水平的重要标志之一。近年来，我国产业用纺织品快速发展，产业规模持续扩大，应用领域不停拓展，国务院公布的“纺织工业调节和振兴规划”将加紧产业用纺织品开发应用作为调节构造、扩大内需的重要任务，进一步推动了产业用纺织品的发展。“十一五”期间，产业用纺织品纤维加工量年均增速超出16%，占纺织纤维加工总量的比重提高了6.4个百分点。但产业用纺织品总体发展质量不高，高技术含量产品重要依靠进口，市场应用还需要进一步开拓。“十二五”是我国全方面建设小康社会的核心时期，是纺织工业转型升级的攻坚时期，也是产业用纺织品大有可为的重要机遇期。二、现在问题和发展潜力的指导性目的综合考虑我国产业用纺织品行业所处的历史阶段、现在的重要问题和发展潜力等因素，《规划》提出了“十二五”期间我国产业用纺织品行业发展的指导性目的。一是总量增加目的。《规划》提出到，产业用纺织品纤维加工总量达成1290万吨左右，年均增加9.5%，行业增加值年增加12%，两个增速均高于纺织工业平均增速水平，产业用纺织品纤维加工总量占纺织行业纤维加工总量的比重提高5个百分点，达成25%。二是技术创新目的。加大研发投入、完善研发机构建设是创新的基础，实现技术突破和高质量的产品是创新的目的。《规划》提出到我国产业用纺织品规模以上公司研发投入占销售收入比重达成1.5%，建成含有国家级水平的公司技术中心3～5家，以骨干公司或产业集群为依靠的行业公共研发、检测服务平台20家左右，全员劳动生产率年均增加10%以上。过滤材料、医用防护材料、土工合成材料生产技术跨入国际先进行列。三是构造优化目的。将来五年内哺育形成含有国际竞争力、销售规模超出50亿元的骨干公司3～5家，销售规模超出100亿元的产业集群达成3～5家。《规划》对构造目的的提出在于进一步优化产业用纺织品行业产品构造，增强骨干公司实力，增进特色产业集群发展，优化产业区域布局。四是节能减排目的。产业用纺织品流程短、效率高，能源用水消耗水平低于传统纺织服装，只有水刺非织造布用水量较大。针对产业用纺织品特点，提出了十二五期间单位增加值能耗累计下降18%，水刺非织造布工艺用水回用率提高到95%，回收再运用纤维占产业用纺织品纤维加工总量的比例达成20%。三、产业发展环境好于上个五年一是产业用纺织品需求潜力大。产业用纺织品应用于二十多个领域，其替代传统材料含有更高的性价比，市场应用尚处在初级阶段，特别随着人民生活改善以及绿色发展规定的提高，产业用纺织品在医疗卫生、建筑交通、节能环保、安全防护、新能源等领域市场空间巨大。二是产业用纺织品是纺织产业升级的重要方向。产业用纺织品技术规定高，应用范畴广，是发达国家竞相发展的领域，是纺织工业新的经济增加点，加紧产业用纺织品发展在行业内已形成共识。三是支撑产业用纺织品发展的条件逐步完善。国务院颁布了加紧战略性新兴产业发展的指导意见，新材料、节能环保等产业的快速发展，既为产业用纺织品提供技术支撑，也发明了新需求。同时，通过数年发展，我国产业用纺织品新技术应用能力、公司实力均明显提高，为实现更高水平发展奠定了基础。四、大力支持技术基础研究和自主创新政策方法涉及发挥产业政策引导功效、加大对技术进步的政策支持、加强公司兼并重组管理、建立部门协调推动机制，完善应急储藏，发挥协会作用六个方面。针对我国产业用纺织品行业技术创新能力低、产品构造不合理、没有权威检测机构和认证机构等方面的问题，规划提出要主动贯彻国家支持自主创新、技术进步的各项政策方法，运用好各级科技、技术改造、中小公司等现有政策性资金渠道，支持产业用纺织品技术基础研究，重点领域产品技术改造、开发推广示范、检测认证平台及产业技术联盟建设的政策方法。针对加强产需衔接问题，提出了建立由工业、发展改革、交通、建筑、卫生、环保、质检等部门构成的产业用纺织品联合推动机制，协调产业用纺织品原则与使用规范的对接，推动产业用纺织品开发、生产、应用及有关政策的对接，加强行业引导和产需对接，增进产业用纺织品在有关应用领域的推广应用等政策方法。第三节社会环境一、人口环境市场=人口+购置力+购置欲望，因此，人口环境和市场营销的关系十分亲密。根据国家统计局第六次全国人口普查公报，中国男性人口数量为68748万人,占总人口的51.27%,比女性的比例略高，并且人口流动从乡村流向都市的趋势在不停扩大，以及教育水平的提高，“白领”人口增多，使人们对将来的规定，特别是服装档次的规定大大提高，更加重视服装的品味与文化。二、地理环境东部地区是中国经济最为繁华的区域之一，特别区域内江浙沪等地不仅地理位置优越，并且一向是中国纺织服装的重要基地。东部纺织服装批发市场总体当代化程度高，硬件设施先进，商业街规格高，配套设施齐全，贸易额首屈一指，显示出大家风范，至今东部地区纺织服装经济仍然散发着惊人的活力，一派商机盎然。南部地区坐拥珠江三角洲，其地理环境、自然资源及政策的优势，使得南部地区的纺织服装专业市场的经济地位令其它区域难望其项背。如今，国家正致力推动中国内地最重要的两大纺织服装基地珠三角与长三角实现无缝对接，以尽快融入国际产业链和采购链中，进行资源互补，这无疑会倍增南部地区战略性经济地位的重要性。北方地区含有浓郁的文化气息与深厚的历史底蕴，为商业的繁华注入了新的内涵。北京这座文化古城，更是把文化和商业结合，演绎出一道新的市场风景。中部地区位于中国的腹地，改革开放后在中国率先恢复发展个体私营经济。在80年代更凭借其优越的地理优势，发挥着引南接北，承东启西的流通功效，曾经发明出辉煌的商业史。中部地区位于中国的腹地，改革开放后在中国率先恢复发展个体私营经济。在80年代更凭借其优越的地理优势，发挥着引南接北，承东启西的流通功效，曾经发明出辉煌的商业史。第四节技术环境纺织行业技术重要能够分为纺织新功效纤维材料开发、多个纺织材料的加工、织造、染整技术和纺织过程自动化技术。一、新功效纤维材料开发即在传统纺织纤维中使化学纤维变化截面形状、表面状态、形态构造、纺丝中添加功效性物质的微小粒子，对天然纤维进行化学改性或物理改性、表面解决等使纤维及其纺织品含有新的功效。现在在服装用纺织品和家用纺织品中除了提出保形、抗皱、抗起球、悬垂、颜色鲜艳度、色牢度、光泽等之外，重点流行的方面已转向导湿、透汽功效；防水、防油、防污的三防功效；抗静电功效；阻燃功效、防熔滴功效；防紫外线透过功效（紫外线吸取功效）；红外线吸取功效、红外线辐射功效；保暖功效；凉爽功效；恒温调节功效；电磁波屏蔽功效；抑菌功效、抗菌功效；消炎功效；有害气体吸附功效；显色功效；可控变色功效；导光性能；反光或闪光功效；生物相容性功效等。二、纺织加工技术纺织加工技术重要分为两方面：复合纺织技术和印染后整顿技术。复合纺织技术方面重要发展了：化学纤维的复合技术和加工技术；天然纤维互相混纺交错交并，以及天然纤维和多个化学纤维的混纺交错交并产品和加工技术；多层织物的复合技术，涉及组织构造复合、粘合复合、涂层等。而在印染后整顿技术方面则突出了合自动化和环保特性。染化料含有短流程、无污染等特点，印染厂则广泛采用无水加工技术、无制版印花技术、低温等离子解决等技术，通过高效的复合机制和先进的印染技术使得纺织加工过程流程更短、生产效率更高，产品性能更加好。三、纺织过程自动化技术现在在国内的纺织过程中几乎使用到全部种类的自动化产品，重要涉及控制系统，传动控制，运动控制，人机界面和传感器。近年来，纺织机械行业自动化技术发展的重要成果涉及专用控制器运用的增加；多传动的运用更加普遍以及现场总线运用增加这三个方面。专用控制器运用的增加是基于嵌入式产品的专用控制器相对于PLC含有计算能力强、通讯方便的特点，大批量运用还含有成本较低的优点。纺织机械的控制规定相对简朴，运用批量大，非常适合开发专用控制器，现在织机、针织和部分染整设备都在使用专用控制器；相对集中驱动再通过机械机构传递并分派动力的方式相比，多传动能有效的减少设备的复杂程度，提高驱动效率，方便工艺调节，减少维护量和缩短新设备的设计开发周期。现在粗纱机、细纱机、络筒机合多个化纤机械都已经使用了多传动技术，现场总线技术和共直流母线技术使多传动更加含有优越性；另外，某些纺织机械由多个关联紧密的工序构成，使用现场总线来协调各道工序能有效地提高生产效率。现在短纤、染整生产线和某些大型机台都在开始使用现场总线。第三章纺织行业供需分析第一节生产总量分析一、-纺织行业生产总量及增速四季度，纺织行业的生产状况基本正常，但是受原料价格大幅波动，用电紧张，工资成本上升，外需局限性等因素影响，生产增速呈持续下降趋势，中下游产品增速更加明显。1-12月，全国规模以上的纺织公司累计实现工业总产值54786.5亿元，同比增加26.84%。分产品来看，全年，我国规模以上纺织公司纱产量2894.74万吨，同比增加12.43%，增速较三季度上升1.13个百分点；布产量619.82亿米，同比增加11.6%，增速较第三季度回落1.74个百分点；服装产量254.20亿件，同比增加8.14%，增速较第三季度回落1.34个百分点；化纤产量3362.36万吨，同比增加13.87%，增加速度较第三季度回落2.19个百分点。第二节行业供需平衡分析一、纺织行业的需求分析（一）零售回升，而消费者信心走低，国内需求隐忧针、纺织品类的零售销售额和服装类的零售销售额同比增速基本保持同时，由于春节因素的影响，在年初普通会有较大起伏。但是计算12月到第二年1、2月的零售销售额累计能够发现，年初的春节采购比过去3年有20%左右的涨幅，今年前期消费状况良好。社会消费品零售总额当月同比较去年的低点已有了小幅的回升，现在的消费状况尚好，但是对将来的担忧并未消散。针、纺织品类和服装类的零售销售额同比增速社会消费品零售总额同比增速资料来源：国研网国家统计局消费者信心指数是衡量国内的短期需求变化的一种较好的指标。作为景气指标之一，消费者信心指数反映了消费者对经济信心强弱，是对现在经济形势评价和对经济前景、收入水平、收入预期以及消费心理状态的主观感受，也能够一定程度上反映将来一段时间内的纺织服装品的消费预期。从图中能够看出，06年到消费者信心指数比较稳定，09年由于受全球金融危机的影响而降到谷底，开始攀升，年末至11年初由于受高通胀预期影响而下滑，3月后短暂恢复，现在继续掉头向下，形势不容乐观。消费者信心指数资料来源：国研网国家统计局（二）出口增速波动大，国际经济增速放缓1-11月，纺织品出口864亿美元，同比增加24.0%，增速较上六个月回落4.8个百分点、较上年同期回落5.6个百分点；服装出口1398亿美元，同比增加19.5%，增速较上六个月回落4.2个百分点、较去年同期回落1.7个百分点。其中，10月当月纺织品出口额同比增加18.4%，服装出口额同比增加6.0%；11月当月纺织品出口额同比增加13.6%，服装出口额同比增加3.5%；10、11月出口额增速均大幅低于前期水平。国际市场需求长久增加形势良好，但根据海关公布的出口数据显示，我国纺织品出口增速近年较不稳定，06年到08年间围绕20%波动，09年到10年出口增速在-20%到-15%之间波动，呈现大幅递减的态势，但10年后快速提高，11年4月数据显示出口增速已达成34%。自08年2月至11年2月，服装出口增速则与欧盟对中国的服装进口增速有较高的有关系数，达成0.72，而与美国对中国的服装进口增速有关系数靠近于0，阐明在此期间欧盟的进口对中国的服装出口影响较大。相较纺织品出口增速，服加激烈。纺织产品出口增速其中价格提高成为出口实现增加的重要因素。原材料价格、工资水平延续上年的涨势，公司融资难带来的贷款成本上升等因素使出口公司面临被动涨价的局面，大类商品的出口价格全方面上涨。其中纱线上涨20.7%，面料上涨17.2%，针织、梭织服装上涨20%，涨幅均超出上年。从出口指数上看，纺织品服装的数量指数和价格指数分别为93.8%和128.02%，出口数量实际为负增加。分析发现，出口量负增加重要是受服装连累，服装数量指数和价格指数分别为89.7%和131.9%，量降价升趋势明显。纺织品数量指数和价格指数分别为101.2%和121.45%，出口量仍体现为增加。纱线、面料出口近年持续增加，纱线出口量、值分别增加1.1%和20.7%，~年平均增幅为2.5%和10%。面料出口量值增加8.4%和26.8%，近5年平均增幅为6%和13.7%。而占出口额2/3的服装，其中重要是针织服装和梭织服装的出口额即使年均增加了6.4%，但出口量却为负增加。，针织、梭织服装的出口量下降1.8%，其中针织服装下降0.6%，梭织服装下降4.2%。即使是低价走量为主的棉制、化纤制服装，出口量也出现3.2%的下降，其中对重要市场美国下降7.1%，对欧盟出口下降4%。二、纺织行业供应分析（一）棉价因素对行业整体影响有限传统服装加工制造对原料的依赖度很高，成本构成中的原料成本达成了60%-75%。国际棉价波动较大，纵观历史数据，纺织品的商品零售价格指数与国际棉价CotlookA指数走势基本保持一致，而服装鞋帽的商品零售价格指数与国际棉价CotlookA指数有关性不明显。这阐明棉花原材料成本上升直接传导到纺织品终端零售价格，而影响服装鞋帽零售价格的因素相对较多。CotlookA指数与纺织RPI指数棉花328现货价格与服装鞋帽RPI指数资料来源：国研网国家统计局（二）增加缓慢，行业固定资产投资增速保持稳定从行业投资来看，纺织行业的固定资产投资增速自06年就开始大规模下降，至09年达究竟部。由于基数较低，10年以来增速上扬，回到0轴以上，但整体仍属于缓慢增加。纺织服装业固定资产投资增速资料来源：国研网国家统计局（三）产量和新增产能稳步提高从产量上来看，棉布、化纤布，以及纱、布，都呈现出很强的季节特性，一季度,为淡季，之后产量逐步增加，四季度达成旺季。同时，这些纺织品产量从06年后也呈现出明显的上升趋势。年4月的数据显示，布产量达成48.71亿米，纱产量达成230.35万吨，棉布产量为28.62亿米，化纤布产量为11.80亿米，服装产量为20.07亿件。从新增产能来看，棉纺锭仍然是增量最大的纺织工具，09年达成1024.92万锭，而毛纺锭仅有16.12万锭。化纤的新增产能在04年达成顶峰，06年大幅下降，之后回升至09年略有下降，为192.34万吨。通过07年棉/毛纺锭大幅的产能扩张，08年后的新增产能明显少于前期。棉布、化纤布产量纱、布产量第四章纺织行业财务状况分析第一节纺织行业盈利能力分析1-9月，全国纺织行业实现利润增加速高于完毕销售收入增加，表明盈利能力有所提高。1-9月，全国纺织行业销售毛利率为11.37%，销售利润率为4.72%，资产酬劳率为5.06%。总体来看，三季度全国纺织行业盈利能力比上六个月有所下降。三季度纺织行业投资增速明显高于去年全年水平，也持续高于全社会平均水平，也显示出市场对行业预期的回暖。因此纺织行业收入和盈利小幅上升。根据数据分析可知，纺织行业的净资产收益率、总资产酬劳率和成本费用利润率都低于工业行业的平均水平。纺织行业的销售利润率高于工业行业的平均水平，此种状况下，应合适注意风险。纺织行业盈利能力与全部工业行业盈利能力对比纺织行业A工业行业B本行业与工业相比A/B（%）净资产收益率5.06%8.81%57.42%总资产酬劳率4.18%6.43%65.01%销售利润率8.96%7.32%124.19%成本费用利润率2.93%6.54%44.82%数据来源：国家统计局第二节纺织行业营运能力分析1-9月，全国纺织行业总资产周转天数为207.8天，流动资产周转天数114.04，其中，产成品周转天数为16.22天，应收账款周转天数为20.67天。同期，纺织行业销售收入增速均快于总资产、应收账款和产成品的增速，行业资产运转较好，总体来看，三季度全国纺织行业整体运行能力体现较好，比之前有所提高。纺织行业的总资产周转率、流动资产周转率和应收账款周转率都高于工业行业的平均水平，其中纺织行业的应收账款周转率明显高于工业行业的平均水平。纺织行业营运能力与全部工业行业营运能力对比

本行业A工业B与全部工业行业相比A/B（%）总资产周转率（次）0.970.881.10流动资产周转率（次）2.051.891.08应收账款周转率（次）9.847.321.34数据来源：国家统计局第三节纺织行业成长性1-9月，全国纺织行业销售收入同比增加28.08%，利润总额同比增加29.93%。另外，资本累积率是衡量行业将来发展潜力的重要指标之一，1-9月，资本累积率为15.58%。从数据能够看出，纺织行业销售收入和利润总额均实现了快速增加，行业的成长能力较好，但与之前相比有所下降。纺织行业的销售增加率和总资产增加率都低于全部工业行业的平均水平，纺织行业的资本积累率略高于全部工业行业的平均水平。行业发展能力与全部工业行业发展能力对比

行业A全部工业行业B与全部工业行业相比A/B（%）资本积累率15.58%14.72%105.83%销售增加率27.20%31.82%85.49%总资产增加率15.02%16.06%93.51%数据来源：国家统计局第四节纺织行业偿债能力分析1-9月，全国纺织行业资产负债率为57.14%，债务股权倍数为133.34,1-9月，利息保障倍数为5.56倍。同期，纺织行业总负债增速（17.54%）略快于总资产增速（17.53%），资产负债率变化不大总体而言，全国纺织行业长久偿债风险处在低位，且含有一定的利息偿付能力，偿付风险较小。纺织行业的资产负债率低于于全部工业行业的资产负债率，纺织行业已获利息倍数低于工业行业平均值。该行业经营风险可控。纺织行业偿债能力与全部工业行业偿债能力对比

本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比A/B资产负债率（%）57.14%59.49%96.05%已获利息倍数5.565.8295.53%数据来源：国家统计局第五章：纺织行业分区域发展状况分析第一节各区域行业规模及经济效益对比我国纺织公司的区域集中度较高。1-9月，山东省、江苏省、浙江省、广东省、河南省五区域公司数量累计占全国纺织公司总数的75%，是我国纺织行业重点分布区域，其中非常突出的区域是江苏省，公司数量占全国的比重大23.24%。同时，山东省、江苏省、浙江省、广东省、河南省也是我国纺织行业销售收入的重要奉献区域，完毕销售收入占全国比重分别为22.67%、19.35%、17.13%、8.24%、5.64%，五区域累计占全国比重的73.45%。在利润来源方面，山东省、江苏省、浙江省、河南省、广东省不仅是销售收入重要奉献区域，也是行业利润的重要来源区域。1-9月，各个区域实现利润总额站全国比重分别为29.56%、17.49%、16.11%、8.83%、4.9%，五区域实现的利润总额累计占比达76.89%。1-9月中国纺织行业区域规模对比分析单位：千元、家、%区域销售收入利润总额总资产公司数量总额同比总额同比总额同比全国28.0829.9317.5322348山东省29.483302107626.9516.323009江苏省18.711954116429.0317.775194浙江省21.121799328619.816.234977广东省25.39547604627.98.8523401-9月中国纺织行业竞争力前五区域公司指标对比单位：家、千元区域公司数量公司平均资产规模公司平均销售收入公司平均利润总额山东省300996346.18178305.0810974.1江苏省519474254.9788153.563762.26浙江省4977103053.1582593.433615.29广东省234063316.585201.072340.19数据来源：国家统计局第二节各区域行业经营水平对比分析根据竞争力模型，山东省、江苏省、浙江省、广东河南省竞争力排名前五位，重要从四个方面对前五位区域的经营水平进行对比分析。在偿债能力方面，河南省负债水平较低，资产负债率为46.25%，低于其它重点地区，且低于全国平均水平。同时，广东省利息偿付能力较强，利息保障倍数高于其它重点地区，且高于全国平均水平。在竞争力排名前五位的区域中，浙江负债水平较高，资产负债率为65.2%，高于其它重点区域，且高于全国平均水平，浙江省利息偿付能力较差，利息保障倍数低于其它重点地区，且低于全国平均水平。在盈利能力方面，竞争力排名前五的区域中，河南省盈利能力较强，销售毛利率为12.72%，高于其它重点地区，且高于全国平均水平，同时，销售利润率和资产酬劳率为7.39%和11.68%；相比之下，江苏省盈利能力略差某些，销售毛利率为9.47%，低于其它重点区域，且低于全国平均水平，销售利润率和资产酬劳率分别为4.27%和5.07%。在营运能力方面，浙江省在竞争力排名前五名的区域中营运能力较弱，产成品周转天数为23.49天，高于其它重点地区，且高于全国平均水平，同时总资产周转天数为323.07，高于全国平均水平，应收账款周转天数为38.72，高于全国平均水平；在这五个区域中，山东省营运能力较强，产成品周转天数为8.43，低于其它重点地区，且低于全国平均水平，其它指标中，总资产周转天数为140.78，低于全国平均水平，应收账款周转天数为6.62，低于全国平均水平。在成长能力方面，河南省成长能力较强，销售收入同比增加46.33%，高于其它重点地区，且高于全国平均水平，江苏省成长能力略差某些，销售收入同比增加18.74%,低于其它重点区域，且低于全国平均水平。综合来看，河南省纺织行业经营水平较高，另首先是山东省，广东省居第三位，江苏省和浙江省纺织行业经营水平相对于前三个优势区域略差一点。第三节行业发展区位优势分析山东省处在环渤海经济区和内陆经济区中，出口和内陆优势明显；江苏省处在长三角经济圈中，出口优势明显；浙江省处在长三角经济区中，技术、资金、研发、品牌、营销渠道优势明显、纺织出口贸易重要集中于美国、日本和欧盟；河南省处在我国中东部，连南贯北，承东启西，含有得天独厚的地理优势和优越的自然条件。郑州北站是亚洲最大的货运编组站，高速公路通车里程居中国第一。河南的航空事业也进入新的发展时期，郑州新郑国际机场国际航口出口货运量在中国国内机场的排名已名列前茅；广东省位于珠江三角洲，毗邻港澳，可大力实施“临港战略”；第六章重点子行业分析第一节子行业排序及经济效益对比分析报告根据销售收入，利润总额，公司数量三个指标对中国纺织行业个子行业规模进行评价。棉、化纤纺织及印染精加工行业是全国纺织行业重点细分行业。1-9月，完毕销售收入13649.78亿元，占全行业的比重为57.68%。其它子行业完毕销售收入相对较少，针织品、编织品及其制品制造行业完毕销售收入占比17.08%，纺织制成品制造行业完毕销售收入占比13.72%，毛纺织和染整精加工行业完毕销售收入占比5.91%，丝绢纺织及精加工行业完毕销售收入占比4.63%，麻纺织行业完毕销售收入占比0.97%。而在公司数量方面，从事棉、化纤纺织及印染精加工行业的公司数量最多，占全行业总量的47.24%，其它依次是针织品、编织品以及其制品制造行业公司数量占比24.16%，纺织制成品制造行业公司数量占比15.56%，丝绢纺织及精加工行业公司数量占比7.18%，毛纺织和精加工行业公司数量占比4.83%，麻纺织行业公司数量占比1.02%。1-9月中国纺织行业子行业规模分析对比单位：千元、家、%指标行业总水平丝绢及精加工毛纺织和染整精加工麻纺织针织品、编织品及其制品制造纺织制成品制造棉、化纤纺织及印染精加工销售收入销售收入23064563同比增加28.0825.8426.3138.4123.2727.9429.81占行业比重1004.635.910.9717.0813.7257.68利润总额利润总额402832363162711085703181027501608174166105070同比增加29.9336.5829.8481.1922.231.3530.87占行业比重1003.615.650.9716.214.3959.17公司数量公司数量22348160410802295400347710558占行业比重1007.184.831.0224.1615.5647.241-9月中国纺织行业子行业公司指标对比单位：千元、家、%行业公司数量公司平均资产规模公司平均销售收入公司平均利润总额棉、化纤纺织及印染精加工10558100875.81129283.746261.14毛纺织和染整精加工1080114711.74129543.095848.4麻纺织22983047.34100718.624741.06丝绢纺织及精加工160469423.8868336.022511.42纺织制成品制造347770468.3493378.924625.18针织品、编织品及其制品制造540063487.374854.753352.36来源：国家统计局第二节子行业经营效益排序及分析报告从偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力四个角度对中国纺织行业个子行业经营水平进行分析对比。在偿债能力方面，麻纺织负债水平较低，资产负债率为52.55%，纺织制成品制造利息偿付能力较强，利息保障倍数为6.92，而丝绢纺织及精加工偿债能力较差。在盈利能力方面，麻纺织较强，销售毛利率为13.26%，高于行业平均水平，销售利润率和资产酬劳率分别为4.71%和5.71%，而丝绢纺织及精加工盈利能力较差。在营运能力方面，纺织制成品制造体现较好，产成品周转天数为13.93，其它营运指标中，总资产周转天数、应收账款周转天数分别为194.07、25.41。在成长能力方面，麻纺织成长能力较高，完毕销售收入同比增加38.14%，高于全行业平均水平10.33个百分点，其它指标中，实现利润总额同比增加81.19%，资本累计率为18.49%。总体来看，麻纺织行业整体经营水平最高，另首先是纺织制成品制造行业，其它依次为棉、化纤纺织及印染精加工行业、针织品、编织品及其制品制造行业、毛纺织和染整精加工、丝绢纺织及精加工行业。1-9月中国纺织行业子行业经营水平对比分析单位：千元、家、%指标行业平均水平丝绢纺织及精加工毛纺织和染整精加工麻纺织针织品、编织品及其制品制造棉、化纤纺织及印染精加工偿债能力资产负债率57.1465.4756.1952.5556.8457.15债务股权倍数133.34189.56128.23110.74131.69133.4利息保障倍数5.563.95.915.46.285.28盈利能力销售毛利率11.3710.2210.1413.2612.6310.83销售利润率4.723.684.514.714.484.84资产酬劳率5.863.625.15.715.286.21营运能力总资产周转天数207.8256.44227.04212.6217.27202.31流动资产周转天数114.04150.76133.48113.4128.11105.63产成品周转天数16.2219.125.0230.911615.44应收账款周转天数20.6725.9723.2219.3529.8816.15成长能力销售收入同比增加率28.0825.8426.3138.4123.2729.81利润总额同比增加率29.9336.5829.8481.1922.230.87资本累积率17.5313.6416.5818.4911.2819.33第三节重点子行业分析根据行业生命周期理论，每个行业大致要经历幼稚期、成长久、成熟期和衰退期四个阶段，判断其所处阶段的重要指标有：市场增加率、需求增加率、产品品种、竞争者数量、进入壁垒及退出壁垒、技术变革、顾客购置行为等。为了更清晰识别，报告将纺织各子行业划分在幼稚期，和成熟期两个阶段，家纺属于幼稚期，行业增速高，技术尚未完全成熟，公司重要致力于开辟新市场开发新客户；棉纺、毛纺、印染和丝绸属于成熟期，行业增速不高，技术成熟，行业整体盈利能力下降，进进入壁垒相对较高。将服装各子行业划分为成长久和竞争加剧期三个阶段，户外和休闲属于成长久，行业增加率高，技术逐步稳定，行业特点和竞争状况也逐步定型；女鞋和商务男装属于竞争加剧期，行业增速仍较高，竞争格局已形成。一、家纺行业家纺行业处在品牌化发展早期，龙头公司发展快速，管理能力较强，但品牌竞争激烈，市场集中度很低，地方性品牌仍占有很大份额。罗莱，富安娜，梦洁三巨头，罗莱市场占有率第一，但仍低于1%，前十名公司占有率低于市场的5%，而2万多家小公司以山寨的形式瓜分市场。产品差别化程度不高，设计和品质是维护品牌形象的核心，直营店模式更适合控制产品质量。开工1000万套保障房建设和棚户区改造住房将直接利好家纺行业，按照靠近9000亿市场规模来计算，如果户均消费元家纺产品，能够带动消费增加2.2%。马太效应将逐步显现，家纺行业会迎来一轮大规模洗牌。三、棉纺行业棉纺公司生产原材料重要为棉纱，棉花普通占棉纺公司成本的60-70%，如果按照过往12个月棉纺公司约20%的销售毛利率计算，棉价波动1%对公司毛利率的影响大概为0.8个百分点。克服此种影响的办法重要是1）用棉花价格加成定价的办法固定公司利润；2）增加替代品，如粘胶纤维等的使用；3）存货管理。现在棉纺公司多采用第一种办法，即棉花价格加成定价，因此对于棉价上涨有较强的防御能力，但棉价下跌却会使公司存货价格下降，造成大部分公司并没有享有因4月以来的棉价下跌而带来的利好。棉纺行业产量、规模变化、经营状况、进出口变化和固定资产投资状况棉布产量（亿米）增速302.55313.663.67%383.4522.25%公司平均产值（万元）公司平均资产（万元）公司平均主营收入（万元）公司平均利润（万元）公司平均出口交货值（万元）公司平均人数8735.336035.098383.96325.77865.48 2528487.955915.568283.61327.89 695.5121710343.72 6379.0710230.03525.58808.63212资产负债率净资产收益率利润率库存比例出口比例亏损面61.46%14.01%3.89%5.66%10.10%15.43%57.52%13.05%3.96%5.46% 8.34%14.14%56.27%18.84%5.14%3.89%7.94%7.77%三、毛纺行业毛纺行业的重要原料是毛纱，涉及纯毛纱（羊毛、羊绒、兔毛、驼毛等）、混纺毛纱以及纯化纤毛纱；产成品重要是毛织品（即呢绒，如精疏毛织品、粗疏毛织品、长毛绒、驼绒等）和毛绒线（即毛线，涉及粗绒线、细绒线以及针织绒线）。其中，行业使用较多的纯毛纱是羊毛和羊绒，羊毛价格重要受产量和汇率的影响，而我国羊毛多从澳大利亚等国进口，产量以及汇率均属于不可控因素，因此公司只能被动接受羊毛价格。行业的另一原材料化纤毛纱属于石油副产物，其价格与原油价格高度有关，但对于处在石油化工产业链中下游的毛纺织公司来说也是不可控的。汇率与原材料成本的不可控使得毛纺公司转嫁成本的能力成为业内竞争的核心要素，拥有自主品牌且议价能力强的龙头毛纺公司含有较好的发展潜力和较高的投资价值。棉纺行业产量、规模变化、经营状况、进出口变化和固定资产投资状况呢绒布产量（万米）增速5210649614-4.78%5663014.14%公司平均产值（万元）公司平均资产（万元）公司平均主营收入（万元）公司平均利润（万元）公司平均出口交货值（万元）公司平均人数10711.128543.2810504.28508.951669.0524910514.438226.6710333.43497.561177.4721511727.549001.7911440.57585.391616.22218资产负债率净资产收益率利润率库存比例出口比例亏损面54.92%13.22%4.85%8.16%16.03%19.69%52.55%12.75%4.82%7.53%11.63%19.60%54.80%14.39%5.12%6.82%14.19%13.48%四、印染行业印染行业主营绒、纱卡等材料的印染及整顿，处在纺织产业链的中游，机织面料生产的最后环节。印染公司属于资金密集型、技术密集型公司，但污染较重，对以计算机为主的当代控制技术规定较高。上游纱线、坯布的生产工艺和质量对印染产品的质量有直接影响，同时，下游服装面料的需求变化也会对印染产品和技术有引导作用，因此印染行业对上下游行业的依赖程度较高。棉坯布是棉印染产品的重要原材料，占成本的70%左右。由于印染公司的议价能力不强，棉价上涨带动棉坯布价格上涨会挤占公司的利润空间。五、服装行业户外、潮流休闲子行业处在成长久，女鞋、商务男装子行业处在竞争加剧期。户外用品行业品牌规模基数小，复合增加率高。行业中只有探路者一家上市公司，重要竞争对手是国外品牌，年销售额为4.34亿元，排在TheNorthFace和Columbia之后。公司定位“中高端市场”。由于采用成本加成法定价，毛利率普通在45%以上，成本上涨可直接转嫁给终端消费者。国内户外用品市场尚待开发，尽管高端功效性产品销售占比只有10%，但由于品牌美誉度较好，已经发展出由功效性向流行性演变的趋势。渠道发展方略较明确，但对于费用控制和消费者构造的整体把握有待加强。商务男装已形成某些出名品牌，设计与技术基本定型。但市场份额分散，国内与国外品牌众多，竞争激烈。行业规模扩张速度慢于其它某些服装子行业，需要精选增速高、防御性强的公司。中档男装是行业中品牌性价比较高的品种，门店覆盖率高，利润率也较高。潮流休闲市场广阔，仍处在高速发展阶段，类似于快速消费品模式，消费者关注的重要是潮流度、价格和质量。我国休闲服装市场总量约为5000亿元，占服装总消费的40%以上。现在行业集中度低，龙头品牌仍有很大的发展空间。将来3年行业仍能保持30%以上的收入增速，并且公司都有扩大渠道的计划。女鞋行业市场格局已经形成，中高档重要品牌涉及百丽旗下的子品牌百丽、天美意、Tata、思加图等，以及星期六、接吻猫、千百度、康莉等，共约10个。行业内前三大公司为百丽、达芙妮和星期六。品牌零售业务毛利率多在50%以上。星期六是唯一一家A股上市的女鞋公司，市场份额在年达成3.8%，门店约1300家，年零售额近10亿元。第七章纺织行业发展趋势第一节社会发展趋势纺织产品是装饰性、功效性、时间性极强的一种产品。它既包含了技术，又包含了艺术，纺织产品的发展现有规律性的趋势，又受届时代的影响。在技术性方面，他同其它产品同样，由低档到高级逐步提高，在艺术性方面，它现有规律性又有周期性，尚有突发性。因此纺织产品的设计与制造一定要牢牢把握住国际国内流行趋势，缺少流行性的纺织产品，质量再高也未必受到消费者的欢迎。纺织品还是一种非常多样化的消费品，它重要有装饰和合用性两个功效，社会不同阶段对其需求的目的是不同的。随着社会的不停进步以及消费水平的提高，消费者对于纺织品的规定也不停更新。某些商务人士，在商务会谈时要穿着名牌服装，对于服装的规定重要集中在品牌上，这类纺织品就要着重突显出其精、细、高档、量少、价高，同时要体现出与众不同。工薪阶层对于服装的规定是功效性和装饰性同时兼顾，并价格要适中，固然对于品牌的关注也是少不了的。对于平困地区与广大农民工来说，就更偏重于功效性，功效价格比要高，普通不重视装饰性，因此其强力，合用、耐用等特性非常重要。年纪段的不同对于纺织产品的需求也会不同，例如，年轻人把美丽看做第一位；年长者把舒适看得很重要；随着社会年纪构造的不同，不同的产品会受到追捧。第二节政策变化趋势1月19日，工业和信息化部公布了《纺织工业“十二五”发展规划》。纺织服装行业作为国内市场化程度最高的行业之一，近年正在经受着来自于外部市场需求波动以及涉及劳动力成本上涨等行业本身压力，行业也正处在战略转型的重要关口。纺织工业的“十二五”规划的制订，为行业的整体产业发展提供方向，也为行业将来投资机会的挖掘提供指导。规划强调产业调节升级，推动行业由“大”变“强”规划提出，“十二五”期间行业规模以上纺织公司工业增加值年均增加8%，全行业出口总额年均增加7.5%，全行业纤维加工总量年均增加4.5%。纺织工业“十二五”期间目的增加速度开始明显放缓，重要推动纺织工业由大变强，规划重点强调产业升级转型，并首列四大重点发展领域。产业构造优化，关注新型纺织材料和产业用纺织品投资机会规划提出加紧发展差别化纤维、高技术纤维和生物质纤维技术及产业化。“十二五”末，化学纤维占纤维加工总量的比重达成76%，化学纤维差别化率由的46%提高到60%以上。加大产业用纺织品在工程领域应用的专业指导，扩大高端产品在重点领域的推广应用。至“十二五”末，服装、家纺、产业用三大类终端产品纤维消费量的比例将由“十一五”末的51:29:20达成48:27:25。重点推动服装、家纺行业品牌建设，品牌公司投资价值凸显“十二五”期间，加紧推动我国服装家纺品牌建设，其中，形成含有国际影响力的品牌5－10个，国内市场认知度较高的出名品牌100个，年销售收入超百亿的品牌公司50家，品牌产品出口比重达成25%。国内消费市场正处在稳步上升期，纺织行业内销占比呈逐年提高的趋势，将来行业发展重点将转向国内，因此，品牌服装家纺行业将受益。提高传统行业技术创新能力，龙头公司将受益将来传统纺织业发展重点在于技术创新，提高产品附加值。规划提出，提高棉、毛、麻、丝天然纤维资源运用水平，加强高效、节能新型纺纱、织造工艺技术的研发和产业化推广，实现纺织产品的多样化和高档化，不停提高传统纺织品的技术含量。这将有助于传统纺织行业不停升级，加速行业优胜劣汰，含有技术工艺优势、资金实力雄厚的龙头公司将受益。第三节竞争发展趋势区域分布总体看，现在纺织行业重要分布在华东和华南地区。由于纺织行业的上游重要是某些化纤、棉、毛等纺织材料，下游重要是服装及市场零售业，其区域分布特性和上下游产业链发展有着亲密联系，而这两个地区的普遍特点是上游的化学纤维行业发展较为迅猛，原材料供应充足，价格稳定。同时，由于在同一区域内的物流成本会大幅减少，上游行业的采购优势仍是以江苏、浙江为代表的纺织服装行业传统优势地区。另外，长三角和珠三角地区的整体区域经济实力也排在全国前列，本地居民的消费指数处在领先地位，带动了这几个区域对服装等纺织下游产品的需求不停升级，含有更大的纺织业产品销售市场容量。但是随着国际和国内能源、棉纱等原材料价格的持续上涨，造成行业产生成本和人力成本竞争逐步成为行业发展的重要因素。而华东等沿海地区的能源、人力成本劣势越发明显。纺织服装行业出现了明显的产业向内陆地区转移的趋势。某些棉花、化纤等纺织材料供应能力较强的内陆省份在能源、人力等其它成本方面的优势更加明显，这也使得这些地区成为盈利增加比较快速的区域。进入壁垒纺织行业相对于其它支柱行业来说，对于技术、资本实力规定较低，行业整体进入壁垒并不高。从近几年的纺织服装行业公司数量上也能够看出，由于纺织服装行业对于资本、谁呗投入较低，尽管现在纺织服装行业整体利润水平偏低，行业亏损面指标靠近20%，但是纺织服装公司数量增加仍然较快。但是随着对以功效绿色纤维为代表的高端纺织产品需求提高带来的产业升级行业对于技术、设备和资本的规定也讲逐步增加，纺织服装业进入门槛将会越来越高。三、退出壁垒由于纺织服装行业属于劳动力密集型行业，对于设备、技术和资本规定较低，特别是目迈进入行业的多数是某些依靠经营灵活，价格占领市场的中小公司，这些公司的进入成本低，退出壁垒也同样低。竞争构造纺织行业的上游产品重要是棉花、丝绸等天然材料和化纤产品。上游行业则重要是农业和化学纤维行业。国家近年来在农业政策方面的补贴政策使得纺织行业对于棉花、丝绸等产品的议价空间很小，很难以较低的价格对这些产品进行收购。另外，化学纤维产品价格和石油能源价格的有关性很高。由于石油价格的动乱，造成化学纤维产品的价格不稳定，这乃是纺织行业发展的风险之一。纺织服装行业的下游产品重要是纺织产品和家纺产品，其下有终端需求来自于人民生活水平的提高和可支配收入的变化。从近年来的国民经济发展和国民收入增加来看，人民对于服装、家纺产品的需求很大，特别是对于高档环保产品的需求比重明显提高。因此，整体判断下游环境比较有助于行业的发展。对于纺织行业的内部竞争，由于纺织