软件工程经济学基础

《软件工程经济学》软件工程经济学基础

SoftwareEngineeringEconomics资金的时间价值及其贴现与预算软件工程经济分析的基本要素招标与投标2.12.2主要内容CONTENTS2.3

SoftwareEngineeringEconomics2.1软件工程经济分析的基本要素

软件工程经济分析的基本要素主要有：投资、筹资和融资、成本和费用、销售收入与利润、主要税金等。2.1.1

投资的基本概念及其构成投资是指国家、企业或者个人，为了实现特定的目的，与对方签订协议，实现互惠互利，输送资金的过程或者相关经济活动。广义的投资：指人们为了获取将来的报酬，事先投入一定资源的经济行为。狭义的投资：指人们在社会生产活动中为了实现某项预定的生产而预先垫付的资金。投资活动主要分为生产性投资和非生产性投资生产性投资主要是为了实现对内扩大再生产来奠定基础的，如购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。非生产性投资主要是为了实现对外扩张，如对外购买股权、债权、股票等经济活动。2.1.1

投资的基本概念及其构成固定资产流动资产无形资产其它资产2.1.2筹资与融资2.1.2筹资与融资

权益资金主要分为企业融资项目资本金和项目融资项目资本金。其中企业融资项目资本金主要来自于企业的自有资金，主要有：企业现有资金企业未来生产经营活动中获得的可用于软件项目建设的资金企业资产变现资金企业增资扩股资金1.筹资2.1.2筹资与融资01OPTION02OPTION03OPTION04OPTION银行贷款出口信贷外国政府贷款国际金融机构贷款05OPTION06OPTION发行债券融资租赁负债资金：是指软件工程项目筹资过程中除去资本金外，以负债的方式所筹集的资金。2.1.2筹资与融资传统融资是指一个企业运用各种方式向金融机构筹集资金的一种业务活动，包括取得发行股票、银行贷款、发行债券等。而相对于传统融资来说，项目融资是一种新型融资方式。项目融得的资金是一种仅有有限追索权或无限追索权的贷款，且需要的资金量较大，因而其风险也较大。项目融资分为无追索权和有限追索权融资两类。2.融资2.1.2筹资与融资

软件工程项目的融资从投资决策到最后完成融资通常要经过5个阶段2.1.2筹资与融资新型项目融资模式BOT融资模式（Build-Operate-Transfer，即“建设-经验-转让”模式）PPP融资模式（PublicPrivatePartnership，即公共部门与私人企业合作模式）ABS融资模式（Asset-BackedSecuritization，即资产证券化融资模式）TOT融资模式（Transfer-Operate-Transfer即“移交-经营-移交”模式）VC模式（ValueCapture，价值捕捉模式，价值捕捉就是将由于商业活动的增加所带来的企业获利的一部分转换为公共使用）2.1.2筹资与融资

资金成本是指企业在筹集资金的时候所支付的一定代价，主要包括资金的使用费与筹资费。资金的使用费是指因使用资金而向资金提供者所支付的报酬，如使用发行股票所筹集的资金需要向其股东支付红利、使用租入的资产需要向出租人支付租金等。筹资费是指在企业筹集资金的过程中发生的各项费用，如向银行借款所支付的手续费、委托金融机构发行股票所支付的代理费和注册费等。（1）资金成本

由于不同项目所筹集的资金数额不一样，为了方便比较，资金成本通常以相对数来表示，即资金的成本数式中K指资金成本率；D指使用费；P指筹集资金的总额；F指筹资费；f指筹资费费率（筹资费和筹资总额的比率）2.1.2筹资与融资资金成本在软件企业生产经营活动中用途：资金成本是选择资金来源、设计筹资方案的主要依据。筹资决策主要是通过优选各种筹资方式，在满足企业的资金需求前提下的资金成本力求最低。资金成本是评价软件工程项目投资可行性的主要经济依据。只有资金利润率高于资金成本率的项目才值得筹资。资金成本可以作为评价软件企业财务经营成果的依据之一。（1）资金成本2.1.2筹资与融资

（2）自有资金的资金成本计算①普通股资金成本2.1.2筹资与融资

优先股类似于负债融资，资金成本按照优先股股息对发行优先股所取得的资金之比进行计算，如公式2.3所示。（2）自有资金的资金成本计算②优先股资金成本

(2.3)2.1.2筹资与融资【例2.1】某IT企业优先股面值50元，发行价格为55元，发行成本占优先股面值的4%，每年付息一次，固定股息为6%，试求此优先股的资金成本。解：

2.1.2筹资与融资

某软件企业优先股面值40元，发行价格为50元，发行成本5%，每年付息一次，固定股息为5元，试求此优先股的资金成本。课堂练习

2.1.2筹资与融资③保留利润的资本本金

保留利润又称为利润留存，是指企业从税后利润总额中扣除股利后的剩余部分，所有权是企业投资者。这些未分配保留利润的最低成本是股票本身的资金成本（is），也可采用普通股资金成本的方法进行确定。2.1.2筹资与融资

2.1.2筹资与融资【例2.2】某IT企业的某信息化项目总融资金额为6000万元人民币，其中银行贷款3000万元，利率为8%，每年计息两次；发行优先股2000万元，股息9%，发行成本为3%，平价发行，每年付息一次；发行普通股1000万元，据调查其长期国债利率（社会无风险投资收益）为6%，社会平均收益14%，投资风险系数为1.3。请计算该IT项目的基准收益率（企业的所得税按25%进行计算）。2.1.2筹资与融资

2.1.3项目可行性研究

可行性研究（FeasibilityStudy）是指在项目投资之前，在深入调查研究的基础上，通过市场分析、财务分析、技术分析以及国民经济分析，对拟建项目的必要性、合理性和可行性进行技术经济论证的综合学科。

项目可行性研究的基本任务是：在技术上的先进性、实用性和可靠性，在经济上的合理性和有利性，该项目的建设可能性，项目的风险性及其社会效益等，对投资方案全方位进行论证，为投资者提供科学的依据。1.可行性研究概述2.1.3项目可行性研究可行性研究报告必须回答的问题有：①项目的必要性是什么？②项目所需的资源，如财力、物力、技术等是否有保证？③项目产品的市场容量和市场占有率是多少？④项目的规模适合多大？⑤项目的资金筹集渠道是否畅通？

2.1.3项目可行性研究投资机会研究01OPTION02OPTION03OPTION初步可行性研究详细可行性研究04OPTION评估和决策阶段2.可行性研究的阶段2.1.3项目可行性研究

可行性研究的基本流程可以概况为：签订委托协议，组建工作小组，制定工作方案，市场调查与预测，可行性方案研制与优化，项目评价和编写可行性研究报告。图2-3可行性研究的工作流程3.可行性研究的工作流程2.1.3项目可行性研究(1)可行性研究报告的作用：作为经济主体投资决策的主要依据作为筹资和向银行申请贷款的依据作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据作为与项目协作单位（如项目分包）签订经济合同的依据作为向当地政府、相关部门申请有关建设许可文件的依据作为该项目基础设施建设的基础资料作为项目有关生产组织工作、职工培训等的依据作为对项目考核以及项目后评价的依据4.可行性研究报告2.1.3项目可行性研究（2）项目可行性研究报告的编制要求：要能充分反映项目可行性研究工作的成果，要求内容齐全，数据准确，结论明确，以满足决策者确定方案和项目决策的要求。信息资料必须满足时效性、可靠性以及充足性的要求。项目中选用的主要设备的规格、各项参数必须满足预定设备的要求。可行性研究报告里的重大技术或者经济方案必须要有两个以上的方案进行优选。报告里确定的主要工程技术数据，必须满足项目初步设计的要求。2.1.3项目可行性研究

2.1.3项目可行性研究项目可行性研究报告的主要内容

项目可行性分析报告的内容主要包括三大部分：第一部分是市场研究，包括产品市场调查与预测研究，是项目可行性研究的前提和基础，主要解决项目建设的“必要性”问题；

第二部分是相关技术研究，主要解决项目的技术“可行性”问题

第三部分是效益研究，即项目的经济效益分析与评价，是可行性分析的核心部分，主要解决项目经济“合理性”问题。

这三大部分共同构成了整个项目可行性的三大支柱。2.1.3项目可行性研究

市场调查的内容全面涵盖了市场营销活动的全部过程，从识别市场机会、选择目标市场、制定营销策略到评价营销效果，都将成为市场调查的对象，市场调查的内容如图2.4所示。。图2-4市场调查的内容5.市场调查2.1.3项目可行性研究①文案调查法：

文案调查法是指通过搜集各种历史以及现实的动态材料，从中摘取与调查有关的信息，在办公室内进行的调查方法。文案调查法又称为二手数据调查法、文献调查法、间接调查法、室内研究法等。

文案调查法要求调查人员具备较为丰富的专业知识以及分析能力。（1）市场调查方法5.市场调查2.1.3项目可行性研究①文案调查法的优点优点成本相对较低信息量大查阅较为方便快捷5.市场调查2.1.3项目可行性研究

文案调查法可以发现问题并为相关市场研究提供重要参考依据，其主要功能有：①文案调查法的优点市场供求趋势分析相关回归分析市场占有率分析市场覆盖率分析2.1.3项目可行性研究文献调查法

文献调查法的工作程序是：首先收集文献资料（对文献资料的查阅、查阅和记录），其次是检查审定文献资料，最后是整理文献资料。文献调查法参考文献查找法检索工具查找法2.1.3项目可行性研究

访问调查法又称为采访法、询问法，是最常用的一种第一手资料收集方法。是调查机关派出调查人员通过口头、书面或电信等方式，向被调查者了解情况，取得相关资料的一种调查方法。②访问调查法2.1.3项目可行性研究按访问人数的多少分按访问地点和形式不同分访问调查法个别访问集体访问入户访问街头拦截访问电话访问2.1.3项目可行性研究②访问调查法

访问方法比较内容街头访问入户面访电话访问邮寄法日记法留置法调研范围较窄较窄较广最广一般一般调研对象一般可控且可选可控且可选一般可控且可选可控且可选调研速度较快较慢最快最慢较慢较慢回收率一般最高一般最低较高较高访问质量一般最高一般较低较高较高推断能力较弱最强较强最弱一般一般平均费用一般最高最低较低一般一般表2.1主要访问调研法比较表2.1.3项目可行性研究观察调查法是指调查人员在不告知被调查人员的前提下，通过在被调查人员旁边观察并记录收集资料的一种调查方法。③观察调查法2.1.3项目可行性研究③观察调查法的实施步骤（1）先制定观察计划，计划确定后，设计观察提纲（2）先确定观察目标，明确观察目的，确定观察对象（3）进入观察环境（4）认真做好观察记录（5）分类整理、登记并存放相关观察记录（6）分析数据并撰写观察报告2.1.3项目可行性研究

实验调查法是指从影响调查问题的诸多因素中选出一、两个因素，将其置于一定条件下来进行小规模的实验，然后对实验结果做出对比分析，研究所调研的项目是否值得大规模推广的调查方法。④实验调查法2.1.3项目可行性研究④实验调查法优点缺点

所获得的结果具有一定的客观性和实用性，具有一定的可控性与主动性，可提高调查的精确度

由于市场中的可变因素难以掌握，使其实验结果不易相互比较，有一定的限制性，调查时间长，调查风险大、且费用高。2.1.3.5市场调查——市场调查方法

网络调查法又称为联机市场调查，是指通过网络进行有系统、有组织、有计划的收集、调查、记录、整理和分析有关产品、劳务、广告以及市场等信息，客观的测定及评价、发现各种现象与事实、用以解决企业经营的相关问题，并可作为管理者进行相关决策的依据。⑤网络调查法2.1.3项目可行性研究⑤网络调查法的步骤Title首先选择调查对象然后事先通知调查对象相关访谈内容最后按照约定时间进行相关调查2.1.3项目可行性研究

市场预测是指在市场调查的基础上，通过分析和研究，运用科学的方法和预测技术，对市场未来商品的的供求趋势、影响因素以及变化规律进行分析的过程。是企业制定经营计划的前提和依据是经营决策的基础有利于企业的经营管理与提高经济效益可以把握规律和趋势市场预测的主要作用（2）市场预测方法2.1.3项目可行性研究图2-5市场预测方法2.1.3项目可行性研究①消费者意图预测法

消费者意图预测法是指由预测者凭借自己的经验，在收集并充分掌握来自于消费者的各种信息后，对未来某个阶段的消费者意图作出估计和推测。图2-6消费者意图预测法的常用方法2.1.3项目可行性研究②专家意见集合法使用专家意见集合法需要注意的问题专家意见集合法注意事项（1）所邀请的专家人数应该根据预测目标所涉及的范围与复杂程度来确定，通常控制在10至50人，对于重大预测的项目则可以再增加一些

（2）所邀请的专家需要具备较高的知识水平、相关实践经验以及主观判断分析能力，能够对预测目标的未来发展作出科学的判断（3）邀请专家的来源结构要相对合理，受邀请的专家要根据预测目标的性质保持合理的比例（4）受邀请的专家对所预测的项目要有热情和兴趣，且能在规定的预测时间期限内按时参加（5）预测小组应根据预测目的事先准备好调查提纲及其相关背景资料2.1.3项目可行性研究

头脑风暴法(BrainStorming)，又称BS法、智力激励法。它是由美国创造学家A.F.奥斯本于1939年首次提出的一种激发创造性思维的方法。头脑风暴法是一种通过小型会议的组织形式，让所有参加者在自由愉快、畅所欲言的气氛中，自由交换想法或点子，并以此激发与会者的创意和灵感，使各种设想在相互碰撞中激起脑海的创造性“风暴”。2.1.3项目可行性研究【案例1】有一年，美国的北方格外严寒，大雪纷飞，电线上积满了冰雪，一部分大跨度的电线被积雪压断，严重影响通信。往年许多人试图解决这一问题都未能如愿。后来，电信公司某经理运用奥斯本发明的头脑风暴法，尝试解决这一清理积雪的难题。他召开了一种能让头脑卷起风暴的座谈会，参加会议的是不同专业的技术人员。2.1.3项目可行性研究会议要求参会人员必须遵守以下四个原则：例1（续）①自由思考要求与会者尽可能的解放思想，无拘无束地思考问题并畅所欲言，不必顾虑自己的想法或说法是否“荒唐可笑”或者“离经叛道”。②延迟评判要求与会者在会上不要对其他人的设想评头论足，不要发表类似“这主意好极了！”，“这种想法太离谱了！”等评论。至于对设想的评判，留在会后组织专人考虑。③以量求质鼓励与会者尽可能多而广地提出各种设想，以大量的设想来保证质量较高设想的存在。④结合改善鼓励与会者积极进行智力互补，在增加自己提出设想的同时，注意思考如何把两个或更多的设想结合成另一个更完善的设想。2.1.3项目可行性研究例1（续）

设计一种专用的

电线清雪机用电热来化解冰雪……能否带上几把大扫帚？乘坐直升飞机扫电线上的积雪用振荡技术清除积雪2.1.3项目可行性研究例1（续）设计专用清雪机，采用电热或电磁振荡等方法清除电线上的积雪，在技术上虽可行，但研制费用大、周期长，一时难以见效。那种因“坐飞机扫雪”激发出来的几种设想，倒是一种大胆的新方案，如果可行，将是一种既简单又高效的好办法。专家分类论证2.1.3项目可行性研究德尔菲法（DelphiMethod），是20世纪40年代O.郝尔姆和N.达尔克首创，经T.J.戈尔登和兰德公司进一步发展而成。德尔菲法又称为专家意见法或专家调查法，是以匿名方式，轮番征询专家意见，再回收并汇总所有专家的意见，最终整理得出综合预测结果的一种预测方法。③德尔菲法2.1.3.5市场调查——市场预测方法③德尔菲法的市场预测步骤第一步第二步第三步成立预测领导小组，选定专家。拟定征询表进行多轮匿名意见征询2.1.3.5市场调查——市场预测方法③德尔菲法匿名性德尔菲法的主要优点反馈性预测结果的收敛性预测结果的统计特性预测方法的简便实用性2.1.3.5市场调查——市场预测方法③德尔菲法

在选择专家人选与设计预测调查表等诸多技术处理问题上，尚缺乏统一的衡量标准

专家思维的局限性在一定程度上会影响预测的实际效果

预测结果通常会受专家认识的制约缺点2.1.3.5市场调查——市场预测方法③德尔菲法的主要作用12345为开发新产品提供依据为生产计划及采购计划提供依据德尔菲法的预测值为企业投资计划及人事计划提供参考为定价策略的制定提供依据为库存量的确定提供依据2.1.3.5市场调查——市场预测方法

经济计量模型预测法是指利用经济变量之间的相互依存关系，通过经济分析，找出其相互间的因果联系，建立经济计量模型来描述经济关系，并运用模型进行预测分析。经济计量模型是通过经济变量来描述和解释经济关系的。经济计量模型是实现经济市场环境因素分析的方法与途径。④经济计量模型预测法2.1.3项目可行性研究经济计量模型案例

根据他们在模型中的作用分为以下四种类型：内生变量：由所研究的系统内部确定的变量，又称为被解释变量，如D、S

。外生变量：由所研究的系统外部确定的变量，又称为解释变量，如P、W、I。前定变量：是可以预先确定的变量，如Pt、Wt、It。虚拟变量：又称为假变量，是一种用来表示定性项目的变量。2.1.3项目可行性研究④经济计量模型预测法技术方程制度方程定义方程平衡关系式行为方程经济计量模型的方程类型反映经济系统中各种行为的方程，主要用来描述行为关系反映物质生产技术关系的方程（如利润函数与生产函数）

2.1.3项目可行性研究④经济计量模型预测法程序模型设计模型识别模型估计模型检验模型使用2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金成本是指为了达到一定的目的或者进行生产经营活动时，购置各种生产资料或者采购商品所支付的价款以及费用，即采购成本或者购置成本。随着企业生产活动的不断进行，这些成本就转化为生产成本与销售成本。总成本费用是指软件工程项目在一定时期内，为生产以及销售产品而花费的全部成本及其费用。2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金生产成本即生产费用或者制造成本，是指企业为了生产产品或者提供劳务所发生的各种资源耗费。1.直接材料耗费2.直接工资费3.间接成本4.直接支出生产成本生产成本要素按照经济用途可分为2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金经营成本

经营成本是软件工程经济学分析需要从总成本费用中分离出来的一部分费用，是指IT企业在一定会计期间内由于生产、销售以及提供劳务所发生的现金支出。经营成本=总成本费用-更新改造资金（又称为维简费）-折旧费-摊销费-利息支出2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金期间费用

期间费用是指企业本期所发生的，与生产经营活动没有直接关系或者关系不密切的管理费用、销售费用、财务费用和研发费用。管理费用是指企业的行政部门为了组织与管理企业的生产经营活动所发生的各项费用销售费用是指企业在销售产品或者提供劳务等经营过程中所发生的各项费用财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金而发生的各项费用研发费用是指研究与开发某项目所支付的项目2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金

2.销售收入和利润2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金

根据纳税对象的不同，税收可分为所得税、资源税、流转税、农业税、财产行为税与关税。在项目的投资与建设过程中，缴纳的主要税收包括营业税、所得税、城市维护建设税以及教育费附加。针对企业其占有的财产与行为，缴纳的税收还有房产税、契税、土地使用税以及土地增值税等。3.主要税金2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金

软件企业需要缴纳税种主要有：增值税、企业所得税、房产税、印花税、车船税、教育费附加、城市维护建设税，以及需要代扣代缴个人所得税。

软件企业增值税：一般纳税人销售企业自行开发、生产的软件产品，按17%的税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。3.主要税金2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金①软件产品增值税即征即退税额的计算方法：

3.主要税金2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金②嵌入式软件产品增值税即征即退税额的计算方法：

3.主要税金2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金

所得税是指国家对法人、自然人与其他经济组织在一定时期内的各种所得征收的一种税收。所得税包括企业所得税与个人所得税。企业所得税按25%的税率缴纳；对于非居民企业取得的应税所得税按20%的税率缴纳；符合条件的小型微利企业，减除20%的税率征收企业所得税；国家需要重点扶持的高新技术企业可减除15%的税率征收企业所得税；以下情况可免征或减征企业所得税：①从事农、林、牧、渔业项目的所得；②从事国家重点扶持的公共基础设施项目投资所得；③从事符合条件的环境保护、节能项目所得；④符合条件的技术转让所得。2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金

房产税：凡是属于征税范围内的房屋产权所有人都需要交纳房产税，包括国家所有和集体、个人所有房屋的产权所有人、承典人或者使用人。

计税的税率有以下两种：①从价计征，其计税依据是房产原值一次减去10%~30%的扣除比例后的余值，税率为1.2%；②从租计征，其计税依据是房产的租金收入，税率为12%，关于个人房产，按市场价格出租的居民住房则按4%的税率征收房产税。3.主要税金2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金【例2.3】某IT企业2019年年初的房产原值为4000万元，6月1日将其中原值为1500万元的闹市房出租给某企业商用，月租金为6万元。当地政府规定计税方式为按房产原值减去25%的余值。请确定该IT企业当年应缴纳的房产税额。2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金

2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金

教育费附加是指为了发展地方教育事业、扩大地方教育的经费来源而征收的一种附加税。教育费附加以企业实际缴纳的增值税、营业税、消费税的税额作为计征依据，并与其同时缴纳。教育费附加的税率是3%，地方教育附加为2%。3.主要税金2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金

城市维护建设税是指为了筹集城市维护和建设资金所征收的一种附加税。城市维护建设税的纳税人是有义务缴纳增值税、消费税与营业税的单位与个人，外商投资企业与外国企业不需缴纳城市维护建设税。城市维护建设税以企业实际缴纳的增值税、营业税、消费税的税额作为计征依据，并与其同时缴纳。纳税人所在地为市区的，城市维护建设税的税率按7%缴纳；在县城或乡镇的，按5%的税率缴纳；除在市区、县城或乡镇的其他区域，按1%的税率缴纳。3.主要税金2.1.4成本和费用、收入和利润、主要税金3.主要税金

契税：契税的纳税义务人是境内转移土地、房屋权承受的单位（内、外资企业、国家机关、事业单位、军事单位与社会团体）与个人。表2-22016年最新购房契税明细表购房情况建筑面积契税税率首套住房90（含）米2及以下1%90米2以上1.5%第二套改善性住房90（含）米2及以下1%90米2以上2%软件工程经济分析的基本要素资金的时间价值及其贴现与预算招标与投标2.22.1主要内容CONTENTS2.3

SoftwareEngineeringEconomics2.2.1资金的时间价值

在古时候，有一个农夫在开春的时候没有种子，于是他向邻居借了一斗稻谷种子，到了秋天收获时，他给邻居还了一斗一升的稻谷。为什么这个农民要多还稻谷给他的邻居呢？【案例导入】2.2.1资金的时间价值图2-7资金的时间价值示意图

随着时间的推移，企业的资金会随着不同的投入方式，产生不同的资金新值，而与资金原值相比较增加或者减少的部分则为资金的时间价值2.2.1资金的时间价值图2-8资金增值过程示意图

从投资者的角度来看，资金的时间价值是资金具有增值的特性；而从消费者的角度来看，资金的时间价值是放弃对现时消费所造成损失所做的补偿，因为资金用于投资后则不能再用于现时消费。2.2.1资金的时间价值表2-3信息系统投资方案现金流量表【例2.5】某IT企业有两个信息系统项目的投资方案需要其管理人员决策，两个方案的寿命期均为2年，初始投资额均为100万元（人民币），两个方案每年的收益不同，但收益总额却是相同的，详见表2.3。如果两个信息系统项目的其他条件都一样，应该如何选择？2.2.1资金的时间价值解：根据两个项目投资方案的现金流量表可知方案A在第一年获取的收益小于B方案，而其第二年的收益大于B方案，如果考虑到两个信息系统项目所获得的收益都可以再投资，且投资的年收益率假设都为8%，则在考虑了资金的时间价值的情况下，两个方案的收益如下：A方案的总收益=40*（1+8%）+80=123.2B方案的总收益=80*（1+8%）+40=126.4从以上计算结果可知，B方案的收益明显高于A方案，故选择B方案。2.2.1资金的时间价值投资收益率通货膨胀率风险因素123影响资金时间价值的因素较多，从投资者的角度来看主要有：2.2.1资金的时间价值衡量资金时间价值的方式：一种是绝对衡量尺度，即利息、盈利或者收益一种是相对衡量尺度，即利率、盈利率或者收益率2.2.1资金的时间价值利息

利息是衡量资金时间价值的绝对衡量尺度。

利息是既包括存款所得到的报酬或者贷款所付出的代价，也包括投资所产生的净收益或利润。

式中：I表示利息，F表示还本付息总额；P表示本金。1.利息2.2.1资金的时间价值利率

2.利率2.2.1资金的时间价值【例2.6】某IT企业利用闲置资金购买了一年期的国债200000元，一年后该国债到期时的本利和是231120元，求其年利率。

2.2.1资金的时间价值【课堂练习】某IT企业利用闲置资金购买了一年期的国债300000元，一年后该国债到期时的本利和是331420元，求其年利率。

2.2.1资金的时间价值

单利是指仅仅以本金作为基数来计算利息，即不论年限有多长，每年都按原始本金计息，已取得的利息在后续年度不再计息。

式中

It表示第t期的利息额度；P表示本金；id表示计息单利利率。

假设

In表示第

n个计息期所付或者所收到的单利总额，则有

在单利计息的情况下，总利息与本金、利率和计息周期数是成正比的，而第n期末的利、本利和F等于本金加上利息，如下式所示：

3.单利2.2.1资金的时间价值【例2.7】某软件企业借入人民币200000元，年利率为7%，计划第三年末偿还，计算每年的利息与本利和。表2-4单利方式利息计算表解：计算过程详见表2-.42.2.1资金的时间价值【课堂练习】某IT企业借入人民币80000元，年利率为6.5%，计划第四年末偿还，计算第4年的本利和。

2.2.1资金的时间价值

复利是指计算利息时以本金和累计利息和作为基数进行计算的方法，即“利生利”的计息方法。

第

t年末复利和的计算公式如下式所示

4.复利2.2.1资金的时间价值【例2.8】某软件企业借入人民币200000元，年利率为7%，计划第三年末偿还，请用复利计算每年的利息与本利和,。表2.5复利方式利息计算表解：计算过程详见表2.52.2.1资金的时间价值【课堂练习】某IT企业借入人民币80000元，年利率为6.5%，计划第4年末偿还，试用复利的方式计算第4年末的本利和。

2.2.2现金流量的内涵现金流量（CashFlows）是指特定经济系统（某个项目、企业、地区或部门）在某一时点发生了所有权或使用权转移的现金或和其等价物（如银行承兑汇票、短期国库券、可转让定期存单等）的数量。现金流入（CI，CashInflows）是指流入该系统的现金。现金流出（CO，CashOutflows）是指流出该系统的现金。同一时点上的现金流入和流出之差称为净现金流量，通常用CI-CO表示。1.现金流量的概念2.2.2现金流量的内涵2.现金流量的分类经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量2.2.2现金流量的内涵1234对于每一笔现金流入和流出都要有明确的发生时点。所有权或者使用权未发生转移的现金，其等价物不是现金流量。确定同一个软件项目或者集成项目的现金流量，因立场及出发点不同而产生不同的结果。现金流量必须是企业实际发生的，且每一笔现金流量都必须有可靠的凭证验证。注意事项3.软件企业确定现金流量的注意事项2.2.2现金流量的内涵现金流量图

现金流量图（Cash-FlowsDiagrams）是指在时间坐标轴上，用带箭头的短线表示一个建设项目或者一个企业资金活动规律的图形。

现金流量图一般用一个箭头指向右侧的时间轴以及垂直于时间轴的垂直箭线表示不同时间点的现金流入或者流出的状况，如图2-9所示：图2-9现金流量图4.现金流量图2.2.2现金流量的内涵①以横轴作为时间轴，向右指向的箭线表示时间的延续，时间轴上每一个刻度表示一个时间单位，时间单位通常取年，也可以取半年、季度或月等。0表示时间序列的起点，也可以理解为第1年初，n表示时间序列的终点。②垂直于时间轴的箭线表示不同时间点的现金流量的大小与方向。一般规定在时间轴上方的箭线表示现金流入，而在时间轴下方的箭线表示现金流出。有时部分企业为了解决问题的方便也会在箭线的方向表示意义上作相反的规定。现金流量图的绘制方法：2.2.2现金流量的内涵③表示现金流量的箭线长短与现金流量的数值大小成相应比例。④箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时间点。⑤时间序列中某一期的期末即为下一期的期初。⑥现金流入和现金流出总是针对不同的对象而言的。如某IT企业向银行贷款，对于银行是现金流出，而对于企业则是现金流入。现金流量图的绘制方法：2.2.2现金流量的内涵现金流量的作用能对IT企业获取现金的能力作出评价能对IT企业的偿债能力作出评价能对IT项目收益的质量及投资、筹资活动作出评价

1

2

35.现金流量的作用2.2.3资金的等值计算及其应用

资金具有时间价值。资金等值是指在考虑了资金的时间价值后，不同时间点上数额不等的资金在一定利率的条件下具有相同的价值。影响资金等值的因素资金发生的时间金额利率1.资金等值2.2.3资金的等值计算及其应用

在软件工程项目中，资金的等值计算所涉及的几个概念贴现又称为折现，是指把将来某个时点的资金金额换算成现在时点的等值金额贴现率是指贴现时所使用的利率（i），又称为折现率现值P（PresentValue）：是指资金贴现到现在时刻的价值。现值是一个相对的概念，如将t+n个时点上所发生的资金折现到第t个时点，所得的等值金额则就是t+n个时点上的资金额在t时点的现值终值F（FutureValue）：又称为将来值或未来值，是指计息期期末的资金价值，或者表示现在某个时点在未来某个时点的资金价值2.2.3资金的等值计算及其应用

在软件工程项目中，资金的等值计算所涉及的几个概念年金A（AnnualValue），又称为年值或等额年值，是指每期都发生的等额现金流的金额。年金又分为普通年金、预付年金以及延期年金三种。普通年金又称为后付年金，是指每期期末收、付款的现金流量序列，是最常用的年金形式；预付年金是指每期期初收、付款的现金流量序列；而延期年金是指距今若干期以后所发生的每期期末收、付款的现金流量序列。2.2.3资金的等值计算及其应用2.资金的等值计算(1)一次性支付复利终值公式（已知P，求F）：

假设某软件企业有一笔资金P，如果按年利率i计算，则n年后的本利和F可根据复利的概念来求得，其计算过程详见表2.6所示。表2-6终值计算过程表计息期期初金额本期利息金额期末本利和1P2…………n2.2.3资金的等值计算及其应用

2.资金的等值计算(1)一次性支付复利终值公式（已知P，求F）：2.2.3资金的等值计算及其应用例2.9解法1【例2.9】某软件企业向银行贷款100万元，按年利率为8%进行复利计息，试求该企业第4年末连本带利一次偿还银行的金额，并画出其现金流量图。

现金流量图如右图所示：2.资金的等值计算(1)一次性支付复利终值公式（已知P，求F）：2.2.3资金的等值计算及其应用例2.9解法2【例2.9】某软件企业向银行贷款100万元，按年利率为8%进行复利计息，试求该企业第4年末连本带利一次偿还银行的金额，并画出其现金流量图。

2.资金的等值计算(1)一次性支付复利终值公式（已知P，求F）：2.2.3资金的等值计算及其应用2.资金的等值计算

(2)一次性支付复利现值公式（已知F，求P）：

2.2.3资金的等值计算及其应用例2.10【例2.10】某软件企业希望通过某信息化项目投资在第4年末得到200万元的资金，若按年利率为8%进行复利计息，试问该企业现需要一次性投入多少资金？

2.资金的等值计算

(2)一次性支付复利现值公式（已知F，求P）：2.2.3资金的等值计算及其应用

在软件工程项目的多方案比较与评价时，通常选择现在的时点作为现值，把方案所预计的不同时点的现金流量折算为现值，并按照现值的代数和来做方案的决策需要根据实际情况正确选择折现率注意现金流量的分布情况（从投资角度与从收益角度进行分析）在对软件工程项目方案进行经济分析时需要注意2.2.3资金的等值计算及其应用

图2.12等额支付终值现金流量图2.资金的等值（3）等额支付终值公式（又称为年金终值公式，已知A，求F）2.2.3资金的等值计算及其应用

2.资金的等值（3）等额支付终值公式（又称为年金终值公式，已知A，求F）2.2.3资金的等值计算及其应用【例2.11】某IT企业在6年内，每年年末存入银行200万元，按年利率均为6%的复利计算，在第6年末该企业可以连本带利取出多少资金？例2.11解法1

2.资金的等值（3）等额支付终值公式（又称为年金终值公式，已知A，求F）2.2.3资金的等值计算及其应用【例2.11】某IT企业在6年内，每年年末存入银行200万元，按年利率均为6%的复利计算，在第6年末该企业可以连本带利取出多少资金？例2.11解法2

2.资金的等值（3）等额支付终值公式（又称为年金终值公式，已知A，求F）2.2.3.2资金的等值计算

2.资金的等值（4）等额支付偿债基金公式（已知

F，求

A）图2.13偿债基金现金流量图2.2.3.2资金的等值计算

2.资金的等值（4）等额支付偿债基金公式（已知

F，求

A）2.2.3资金的等值计算及其应用【例2.12】某ERP企业计划自筹资金在6年后获得500万元资金进行某新技术开发，依据市场行情，银行利率为6%，则从今年开始每年年末应筹集多少资金存入银行？例2.12

2.资金的等值（4）等额支付偿债基金公式（已知F，求A）2.2.3资金的等值计算及其应用2.资金的等值（5）等额支付现值公式（又称为年金现值公式，已知

A，求

P）

2.2.3资金的等值计算及其应用【例2.13】假设某IT企业期望在8年时间内的每年年末能从银行取回200万元，如果按6%的复利计息，则该企业现在需要存入银行多少资金？例2.13

2.资金的等值（5）等额支付现值公式（又称为年金现值公式，已知A，求P）2.2.3资金的等值计算及其应用（6）等额支付资金回收公式（已知

P，求

A）

2.2.3资金的等值计算及其应用【例2.14】某IT企业向银行贷款3500万元投入某项目建设，按年利率为8%的复利计算，若在6年内每年年末按等额还款的方式，则每年年末应还款的资金是多少？2.资金的等值（6）等额支付资金回收公式（已知P，求A）例2.14

2.2.3资金的等值计算及其应用表2-7等值计算公式明细表支付类别已知求解系数名称及符号系数代数式公式一次支付PFFP等额支付AFFAAPPA2.2.3资金的等值计算及其应用P74

2.2.3资金的等值计算及其应用项目实施方案的初期投资发生在方案寿命期的期初资金等值计算的注意事项项目方案实施中的经常性收入、支出，发生在计息期的期末现值

P和终值

F永远相差

n个计息期已知A求

F，所求的F发生在最后一个A的同一个时点上已知

A求

P，所求的

P发生在第一个

A

的前一个时点上2.2.3资金的等值计算及其应用【例2.15】某IT企业计划投资某信息系统项目，该项目在前3年初分别投资180万元、160万元和150万元；预计第3年至第8年获得收益，其中每年的营业收入为300万元，经营成本预计为90万元。投资者希望能通过投资该项目能达到25%的毛利率（即不考虑税收），试问该企业如何决策是否投资该信息系统项目？例2.15解：该项目的现金流量图如图2.14所示：图2-14例题2.15现金流量图2.2.3资金的等值计算及其应用

2.2.3资金的等值计算及其应用

资金的时间价值及其贴现与预算2.2主要内容CONTENTS

SoftwareEngineeringEconomics招标与投标2.3软件工程经济分析的基本要素2.12.3招标与投标软件工程类项目的经费来源①国家、省级自然基金，国家信息化工程及国防科研基金项目②企业自行筹资项目③经过投标竞争获取的企业或政府部门招标项目2.3.1招标、投标概述

依据《中华人民共和国招标投标法》、《中华人民共和国招标投标法实施条例》、《国家发展计划委工程建设项目招标范围和规模标准规定》（国家发展计划委令第3号）以及《国家发展改革委必须招标的工程项目规定》（国家发展改革委令第16号）相关要求，下列工程建设项目的勘察、设计、施工、监理以及建设有关的重要设备、材料等的采购，必须进行招标：123大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目全部或部分使用国有资金投资或者国家融资的项目使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目2.3.2招标人及其权利和义务

招标人是依照《中华人民共和国招标投标法》规定提出招标项目、进行招标的法人或者其他组织。

招标人应当有进行招标项目的相应资金或者资金来源已经落实，并应当在招标文件中如实载明。2.3.2招标人及其权利和义务1.招标人的权利可自行办理招标事宜，也可以自行选择招标代理机构，委托其办理招标事宜1234有权拒收在招标文件要求提交的截止时间后送达的投标文件可根据招标项目本身的要求，对潜在投标人进行资格审查可对已发出的资格预审文件或者招标文件进行必要的澄清或者修改2.3.2招标人及其权利和义务2.招标人的义务委托招标代理机构时，应向其提供招标所需的全部相关资料并支付委托费；不得以不合理条件限制或者排斥潜在招标人，不得对潜在投标人实行歧视待遇；招标文件不得要求或者标明特定的生产供应者，以及含有倾向或者排斥潜在投标人的内容；不得向他人透露已获取招标文件的潜在投标人的名称、数量，以及可能影响公平竞争的有关招标投标的其他情况；2.3.2招标人及其权利和义务2.招标人的义务应当明确投标人编制投标文件所需要的合理时间，最短不得少于20日；在招标文件要求提交投标文件的截止时间前收到的所有投标文件，开标时都应当众拆封与宣读；应当采取必要的措施，保证评标在严格保密的情况下进行；在确定中标人后，应当向中标人发出中标通知书，并同时将中标结果通知所有未中标的投标人；招标人与中标人应当自中标通知书发出之日起30日内，按照招标文件和中标的投标文件签订书面合同。2.3.3招标代理机构及其权利和义务

招标代理机构是依法设立、从事招标代理业务并提供相关服务的社会中介组织，与行政机关和其他国家机关不得存在隶属关系或者其他利益关系。

应当具备从事招标代理业务的营业场所与相应资金，必须要有能够编制招标文件以及组织评标的相应专业力量。2.3.3招标代理机构及其权利和义务组织和参与招标活动依据招标文件规定，审查投标人的资质按规定标准收取招标代理费1.招标代理机构的权利2.3.3招标代理机构及其权利和义务2.招标代理机构的义务1324招标代理机构的义务维护招标人和投标人的合法利益接受国家招、投标管理机构与有关行业组织的指导、监督组织编制和解释招标文件应当在招标人委托的招标范围内办理招标事宜，并遵守《中华人民共和国招