2023年北斗导航产业分析报告

2023年北斗导航产业分析报告2023年5月目录一、行业发展现状：北斗应用具备条件 PAGEREFToc357252250\h3二、行业发展有利因素：政策支持增强 PAGEREFToc357252251\h51、政策支持体系化 PAGEREFToc357252252\h52、扶持资金增加 PAGEREFToc357252253\h7三、行业市场态势：将全面启动 PAGEREFToc357252254\h81、军方集采市场先行 PAGEREFToc357252255\h92、示范项目批量展开 PAGEREFToc357252256\h103、国内企业提升技术、创新模式，应对大众市场竞争 PAGEREFToc357252257\h13四、行业主要企业简况 PAGEREFToc357252258\h17一、行业发展现状：北斗应用具备条件北斗区域卫星导航系统的基本系统已经建设完成。2023年1月17日，北斗第三颗导航卫星发射，北斗导航天基体系建设进入高峰期；2023年10月25日，北斗第十六颗导航卫星送入太空预定轨道。至此北斗区域卫星导航系统完成亚太区组网。定位精度优于10m、测速精度优于0.2m/s、授时精度优于50ns。通过地基增强，信号已经达到2m，满足部分高精度行业用户需求。根据武汉大学刘经南院士的试验，单北斗B1码的水平精度为12.1米，但应用国内和芯星通、东方联星和和协杭电（三频）的接收机，通过差分算法，水平精度可以达到2m左右。也就是说经过地基增强之后的北斗导航已经可以满足国土资源调查、电力巡线和设备维护管理、城市交通管理、船舶进港领航、飞机精密进港等行业用户的高精度需求。车载测评效果良好，大众市场以车载导航为先。由于芯片在体积和功耗等方面的不足，目前大众市场还主要集中在车载导航市场试验上。从车载导航展区了解到，目前车载导航已经开始采用单GPS、单北斗和北斗多模展开测评。从测评结果来看，北斗多模在定位精度和响应时间等方面相对单GPS都有提升。二、行业发展有利因素：政策支持增强政策支持包括两方面：一方面是通过法规体系建设，构建北斗导航产业发展的支撑体系；另一份通过直接的资金支持，扶持产业链条的协同发展。1、政策支持体系化筹建国家卫星导航产业政策体系。根据中国卫星导航系统管理办公室政策法规专家组的介绍，中国将构建国家卫星导航产业政策体系。该体系框架由国家综合性卫星导航产业政策、各专业卫星导航产业政策、各行业卫星导航产业政策和各地区卫星导航产业政策等四部分构成。资料来源：第四届中国卫星导航学术年会《关于促进北斗卫星导航产业发展的若干意见》即将推出。作为推进北斗导航产业发展的纲领性文件《关于促进北斗卫星导航产业发展的若干意见》正在征求意见，经过各相关部门商讨、国务院审批之后将由国务院颁发。该《意见》将规定卫星导航产业发展的指导思想、原则和目标，全面规范卫星导航产业相关的科技创新、市场规范、行业应用、大众服务、基础设施建设和国际合作等国家基本政策。全方位提出扶持措施。北斗导航的扶持措施包括技术政策（技术创新、关键技术攻关）、财政政策（国家预算、专项资金、财政补贴、税收优惠、政府采购等）、基础设施政策（建立北斗地基增强网、中国位置网）、市场规范政策（市场准入、市场管理）、知识产权政策（北斗核心知识产权布局）、产业结构政策、产业组织政策、人才政策等。相关行业配套相关产业政策。北斗导航的产业政策还将和行业相关发展方向相结合、与相关示范项目相结合。预计在通信、交通、电力、民航、公安、海洋、民政减灾、气象、铁道、武警、金融、国土资源、旅游等各个行业相继推出。与各地区产业发展政策相结合。北斗导航产业政策同时会依托于各地区的产业发展政策，一方面与京津冀、长三角、珠三角、华中、川渝等地区、北京、广州、上海、南京、重庆、成都、青岛、西安等城市的北斗产业政策相结合；一方面将北斗纳入重大科技成果转化和产业化项目统筹资金支持；北斗项目纳入中关村现代服务业试点；北斗技术和产品纳入中关村新技术新产品（服务）认定目录；北斗示范项目推行基础元器件集中采购。2、扶持资金增加直接投入资金增加。根据二代半、发改委、科技部、工信部的介绍，国家各部门从2023年开始在北斗系统扶持方面已经直接投入35个亿（我们预计芯片支持10个亿、示范项目15个亿、其他合作项目10个亿），2023年之前还准备投入70个亿（示范项目50个亿，其他费用支持20多个亿），扶持芯片、板卡、天线、终端和系统集成、应用全产业链的发展。资金来源主要是国家重大专项30个亿、工信部2个多亿、发改委20个亿、科技部3个亿，还有其他相关部门的配套、地方政府的配套。三、行业市场态势：将全面启动参考美国、俄罗斯卫星导航产业发展的路径，我们认为中国北斗多模导航应用的范围首先是国防和行业用户，然后随着成本和系统解决方案的逐渐完善，北斗多模导航的应用范围将逐渐扩展到大众市场。从目前的进展情况来看，我们认为下半年军方集采市场将进入释放阶段；行业示范项目在总结前期实施的基础上，批量启动；国内和国际企业针对车载、手机等传统大众市场和新应用领域纷纷推出低成本、低能耗的产品，大众市场启动也为时不远。可以说从下半年开始北斗导航市场真正进入启动阶段。1、军方集采市场先行军方市场容量过百亿。分项来看，由于二代没有定价、中国军力没有官方数据等原因，我们根据美国国防部中国军力报告公布的中国军力配备情况，简单估测二代的需求总量。从总量来看，中国国防需要配备的导航终端达到80万套左右，价值总量估算在130亿左右。资料来源:《中国军力报告2023》上市公司年报显示军方集采已启动。中国卫星年报披露，公司成功中标特定用户多款产品的集中采购项目，为后续业务的持续稳定开展提供保障；国腾电子公告披露，国星通信在卫星导航定位用户设备集中采购招标中，5个招标项目中标，其中3个型号排名第一，1个型号排名二，1个型号排名第三。我们认为，基于目前的市场需求，特定用户应为军方的市场需求。上述表述显示，军方的集采市场已经启动，未来成为拉动上市公司业绩成长的重要驱动力。军方集采集中于手持和车载终端。国腾电子年报中披露的在研项目中显示，目前公司六大北斗二号终端通过项目验收，等待批量供货。其中包括北斗二号手持双频用户机、双模型用户机、手持双模用户机、车载简配型用户机、车载多模指挥型用户机和车载多模用户机等。这六大型号显示目前军方集采市场主要集中于手持和车载终端。集采批量供货临近，市场空间打开。由于集采终端要求相对高精度特种终端要求偏低，而且已经通过项目验收，我们预计今年军方集采大规模采购启动的概率偏大。只考虑坦克装甲车辆、运输车辆和单兵导航市场的需求，总量也将达到10-15个亿。假设今明两年初步实现配备，2023年集采规模容量有望达到5个亿以上。2、示范项目批量展开《关于促进我国卫星应用产业发展的若干意见》明确提出“对于涉及国家经济、公共安全的重要行业领域，须逐步过渡到采用北斗卫星导航兼容其他卫星导航系统的服务体制，鼓励其他行业和领域采用北斗卫星导航兼容其他卫星导航系统的服务体制。”北斗多模导航是必然选择。北斗多模导航相对于GPS导航精确度更高、服务更加完善。同时以通信和电力为代表的国家命脉行业需要自主的北斗系统来提供通信、授时服务，以保证全网同步稳定运营。多部委/地方表态支持北斗导航产业发展。2023年10月24日，交通运输部和总装备部召开“重点运输过程监控管理服务示范系统”启动会，标志着交通运输领域北斗应用示范工程正式启动。该项目将主要涉及两客一危运输车辆、应急保障车辆等重点运营车辆，完成80000余套北斗/GPS双模终端研制采购安装，选取山东、河北等9省试点。试点成功后拟在全国范围推广使用。除交通部外，民航、气象局、减灾委等纷纷支持北斗导航产业的发展。2023年达到200亿元。由于示范项目的启动时间慢于我们2023年底的预测，我们调低2023年市场空间容量至200亿，但相对于目前几十亿的市场，仍是空间广阔。2023进入示范工程采购阶段。各部位和地方支持北斗导航产业的发展，纷纷以示范工程的形势推广北斗导航系统。我们预计2023年示范工程逐渐铺开，北斗多模逐渐实现对GPS的替代。3、国内企业提升技术、创新模式，应对大众市场竞争北斗多模导航进入大众市场为大势所趋。从导航的应用分布来看，成熟市场的国防应用占5%-10%、行业应用占20-30%、大众市场占60-75%。所以作为北斗导航产业链的相关公司，关注大众应用是大势所趋。目前GPS占了中国95%左右的市场，但未来北斗多模也将是大势所趋。核心原因多模系统兼容GPS和北斗的各自优势，用户可以自由选择、自由切换。同时GPS系统无法覆盖国内偏远地区，而多模导航应用范围更广、系统精度更高。大众更关注成本，大规模应用需要时间。虽然北斗多模是大势所趋，但由于目前北斗多模导航终端成本相对较高，大众接受还有难度。大规模应用取决于成本降低的速度，我们初步预计需要到2023-2023年北斗多模才会大批量进入大众市场。ICD公布，国际巨头开始进入。2023年12月，北斗ICD文件公布，北斗多模导航产业受到国际巨头的极大关注。今年1月联发科推出40nm的北斗soc芯片；3月CSR推出针对车载市场GPS/BD兼容芯片；1月Ublox宣布12月份大规模推出40nm芯片；高通宣布9月份推出多模导航芯片；Novtel宣布推出OEM6接收机将于下半年上市。可以说国外主流产品下半年年会集中上市，国内企业的竞争会开始增加。国内企业一方面集中推新品。展会上北斗星通下属企业和芯星通宣布55nm的产品，预计7月份与展讯、华为合作在车载、船载、授时等市场上展开合作；东莞泰斗预计8月份与中兴通讯合作推出55nm芯片，针对授时手表、交通部示范、车载、平板电脑和授时市场；中科微电子预计12月份推出65nm针对车载和平板电脑的芯片；西安华迅与联想合作预计12月份推出40nm的车载芯片、东方联星预计12月份推出40nm车载导航芯片。同时海格、中电、西安华迅、电子54所等都针对性的推出40-65nm的射频芯片；嘉兴佳利、四创电子、北京明航推出车载/浮标的导航天线；和芯星通、上海华测、合纵思壮、上海司南推出OEM板卡。国内企业新品集中推出，针对大众市场应用爆发。国内企业另一方面探索新商业模式。这次展会的一大看点，是企业各显神通，在国家买单的国防、行业示范项目之外，探索新的商业模式。譬如北斗星通和北京星网宇达的驾校考试系统、华力创通的驴友终端、长虹佳华的老人关爱系统。当企业不仅仅考虑产品性能如何、成本如何，而是通盘考虑下游需求和中国特性，把北斗导航作为感知服务的传感器，结合物联网、大数据、云计算等新的产业发展方向，或许中国北斗导航的市场应用才更有前景。四、行业主要企业简况北斗导航目前的上市公司估值相对偏贵，但我们认为北斗导航产业目前正处于爆发前期。随着政策的逐渐落实和订单的逐渐释放，北斗导航产业将进入跳跃式发展的阶段。根据我们预测，2023年市场规模容量至300亿，相当于现有规模6-7倍。资料来源：全球导航定位协会随着北斗天基体系亚太区域建设完成，北斗导航应用具备条件。2023年将是北斗导航应用元年，同时政策支持将增强。建议投资者关注北斗导航龙头企业中国卫星、国腾电子、北斗星通，分享行业成长。

2023年电子行业智能化分析报告2023年9月目录一、消费电子发展趋势：智能性和便携性 3二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河 4三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌 51、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持 52、第二代智能手表侧重运动和健康监测 53、即将出现的第三代智能手表功能更强大 6（1）苹果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望发布多款产品 7四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机 8五、硬件变革大，投资机会多 91、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的 102、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋 113、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质 114、共达电声 12六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总 121、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網 133、三星ProjectJ计划曝光：智能手表不让苹果专美 14一、消费电子发展趋势：智能性和便携性消费电子沿着智能性和便携性两个维度发展。在过去几年，市场关注的焦点在于智能性维度，即设备从功能型向智能型的演变；直至最近，谷歌眼镜才引发了市场对便携性维度的关注。在便携性的维度，我们把电子产品分为四种类型：固定型、可携带型、可穿戴型和嵌入人体型。我们认为，消费电子产品从可携带型向可穿戴型的演变刚刚开始，未来甚至会向可嵌入型演变，投资机会将非常丰富。JuniperResearch预计：至2023年，整个可穿戴电子设备市场将会超过150亿美元，比2021年将近翻一倍，可穿戴智能设备的销量至2022年预计将达到7000万台。正如应用的成长促进了智能手机市场的兴盛，可穿戴技术领域也会出现类似的成长：做到应用生态系统与可穿戴设备同步增长，各种新功能的产品将层出不穷。谷歌、苹果、三星等大厂商均已在可穿戴电子设备领域有所布局，期望能把握下一轮移动技术变革的行情。当前各大厂商关注度较高的可穿戴式智能设备主要是智能眼镜和智能手表。二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河谷歌眼镜给硬件行业带来了重大变革和机遇，其对硬件的要求体现在四个方面：1）人机互动友好性（包括信息输入和输出）；2）续航时间长；3）连接性；4）轻薄微型化。谷歌眼镜在硬件方面的创新主要体现在信息输出和续航时间上，信息输出的创新之处在于采用微投和反射显示屏的图像输出方案以及骨传导耳机的声音输出方案，通常的微投具有功耗高的问题，谷歌的创新能够大大降低功耗，延长续航时间。谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏。关于谷歌眼镜的详细论述请参见我们3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》。三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌1、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售价达330美元的智能手表，其后陆续有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消费者的关注。我们认为，在智能手机尚未普及的时期，消费者对智能终端和移动互联网认知度低，创新跨度过大的智能手表不可能取得胜利。此外，第一代智能手表在外观设计和生态系统支持等方面都较为薄弱。2、第二代智能手表侧重运动和健康监测摩托罗拉在2020年发布了MotoActv智能手表，主打运动监测功能。产品内臵8GB空间，配有1.6寸彩色触控屏幕，采用强化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可与Android2.1系统或以上的智能手机同步；采用了MotorolaAccuSense技术，也内臵了GPS系统，可以让用户在运动时可以准确追踪所在位臵及记录时间、距离、速度、心跳及热量消耗；内臵258mAh锂电池，不够非常理想，运动时可连续使用5至10小时。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。产品允许多个程序同时运行，搭载iOS或Android2.3以上系统。配有分辨率为144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper电子纸技术，可以通过蓝牙2.1+EDR与其他设备连接；内臵震动马达和三轴加速度计，可安装位运动专门设计的程序。3、即将出现的第三代智能手表功能更强大第二代智能手表在功能上还无法与智能手机相媲美，但苹果、三星、谷歌等巨头的动向让我们坚信第三代智能手表功能将更为强大，有望与智能手机相当。（1）苹果iWatch有望年底亮相消息称，苹果已经建立了一支100的团队来研制智能手表iWatch，已经开始试产，富士康已经收到了苹果的订单，并有望在年底面市。苹果的iWatch智能手表具有步程计和健康指标传感器等第二代智能手表的功能，也能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据，此外，还能够实现手机的通话功能，并通过内臵地图实现导航。在硬件配臵方面，iWatch将采用1.5寸OLED屏幕（台湾铼宝科技RiTdisplay）和OGS触摸屏，内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天）。（2）三星有望发布多款产品科技网站SamMobile报道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：针对Fortius开发的臂带、固定在自行车上的装臵以及囊状态。三星也设计了健康软件SHealth，预示着运动和健康监测将是三星可穿戴电子设备的重要卖点。媒体也传出三星智能手表将命名为GALAXYAltius，屏幕分辨率为500x500。四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机智能手机在功能手机通话和短信功能的基础上，实现了上网、安装应用程序、收发邮件等功能。智能手机和平板电脑在很大程度上替代了便携性较差的电脑，我们判断，便携性更强的可穿戴设备智能手机+眼镜将埋葬智能手机。智能手机、智能手表和智能眼镜三种设备各有优缺点：1.智能手机是最成熟产品，功能丰富，但屏幕较小，并需要手持操作，约束了在驾车等场合的使用；2.智能眼镜输出画面大，视觉效果较好，但装在镜脚的触摸屏面积小，仅仅具有简单动作识别功能，信息输入不方便，不适合复杂的操作；3.智能手表具有合适输入的触摸屏，操作方便，可以完成复杂的信息输入，但屏幕太小，不适合人眼长时间观看。我们认为，智能眼镜和智能手表具有信息输入和输出优势互补的特点，两者的结合将兼具各自优势，能够实现在手表上输入复杂内容，在眼镜上观看大的画面，从而实现较好的视觉体验。智能眼镜+手表的硬件组合也具有智能手机所不具备的优点：一方面，眼镜和手表持续与人体接触，并可以通过传感器自然地获得人体信息，从而提供更加智能化的服务；另一方面，眼镜和手表都不需要手持操作，解放了双手，适合在各种不同场合的应用，更胜于必须手持操作的智能手机，有望替代智能手机，从而带来消费电子的革命性变化。五、硬件变革大，投资机会多可穿戴设备的外在形态完全不同于智能手机等传统硬件产品，这些产品在硬件方面的变革很大，其中，智能眼镜侧重于光学方面的创新，智能手表是智能手机的缩小版，并加入更多传感器以读取人体脉搏等信息，部分厂商也可能在腕带处采用柔性化硬件设计。此外，智能眼镜+手表的硬件组合也需要两个产品之间频繁的信号互联，势必增加对无线模组的需求。我们认为，水晶光电、环旭电子、歌尔声学等公司将显著受益于可穿戴设备的高速发展。1、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的公司是手机镜头用红外截止滤光片和数码相机用光学低通滤波器的领先厂商。公司在产品升级和新产品拓展两个维度实现增长。光学低通滤波器的单价随着从卡片机升级为单反微单而增长10倍以上，随着摄像模组对像素和成像质量要求的提高，红外截至滤光片材质从普通光学玻璃升级为蓝玻璃，单价和市场空间有10倍的提高。公司不断拓展微投、Kinect产业链相关产品等新产品。我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》中讨论到，谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏，而微投的核心技术是光学加工、光引擎设计和镀膜。水晶光电在这三方面均具有深厚的技术积累。在光学加工方面，水晶光电具有十来年的经验积累；在光引擎设计方面，水晶光电与芯片设计商奇景及LCOS专利持有人合作；镀膜更是水晶光电的核心优势，其光学镀膜的产能规模位居全球第一。水晶光电当前已进入某海外客户的智能眼镜产业链，踏上了智能眼镜技术创新的第一波浪潮。2、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋环旭电子是苹果无线模组的两大供应商之一，产品广泛应用于MacBook、iPhone和iPad上。如我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》讨论，智能眼镜的重量是一般智能手机的1/3,轻薄化要求远远超过绝大多数手机，智能手表的面积和体积也大约是智能手机的1/6至1/8，但功能上却相差不大，这就对元器件和组装工艺的微小化提出较高要求，公司必将凭借微小化贴片工艺的核心技术优势在可穿戴设备产业链占有一席之地。3、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质公司是全球领先的电声器件厂商，通过强大的研发能力向上游整合，实现了关键原材料、自动化生产线和精密模具的自制，具备了较强的垂直一体化能力，使得公司可以向客户进行大规模地快速出货，并提供一站式的服务和产品供应，同时可以更好地控制成本。大客户战略使得公司不断切入缤特力、索尼、三星和苹果等全球消费电子巨头主流供应链。公司也在MEMS声学器件上积累深厚，未来有望实现MEMS技术的突破。可穿戴设备需要麦克风来读取用户的语音信息，也需要音筒来输出设备的信号，在很小的空间实现高品质的声音输入和输出是歌尔等龙头公司的技术优势。4、共达电声公司是国内领先的声学器件厂商，主要产品为微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，产品主要应用于手机、笔记本电脑/平板电脑、平板电视、个人数码产品、汽车电子等消费类电子产品。主要大客户包括苹果（通过MWM间接供应）、华为、中兴、索尼、索爱以及三星等企业。六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总1、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了之前美国媒体就曾给出消息称，为了研发iWatch，苹果秘密组建了一个100人的团队，而现在台湾产业链则爆料，目前苹果已经开始试产这款手表了。日本媒体Macotakara报道称，苹果原来打算为iWatch配备1.8寸屏幕，不过他们感觉太大，所以最后将其定为1.5寸，而这块OLED屏幕是由台湾铼宝科技(RiTdisplay)代工。随后台湾媒体还给出消息称，富士康已经收到了苹果的请求，即试产1000支iWatch，其配备的1.5寸OLED屏幕，而屏幕采用的是单片式(one-glass-solution)触控技术（能降低屏幕的厚度）。之前美国科技媒体TheVerge透露，苹果iWatch的原型机搭载的是iOS系统（重新改造），其内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天），提供通话功能，并内臵有地图、步程计和健康指标传感器等，同时它还能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据。不少传闻都显示，这款手表最快会在今年年底亮相，大家觉得怎么样？2、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網根據美國專利和商標局(USPTO)於2日公布的文件顯示，Google提出專利申請的智慧型手錶(smart-watch)，將具有雙觸控版、無線上網功能、以及可做電源與資料